我国中小企业融资现状与政策分析

王园婷

[摘 要] 我国的中小企业自改革开放以来获得了迅速的发展，在国民经济中发挥着非常重要的作用，也对经济增长做出了积极的贡献。近年来，随着企业竞争的加剧，许多企业开始面临较大的困难，其中最主要的问题是融资困难，这也是亟待解决的问题。基于此，对当前我国中小企业的融资问题进行分析，并提出相应的政策建议。

[关键词] 中小企业；融资现状；政策建议

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2017. 23. 010

[中图分类号] F276.6 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2017）23- 0018- 02

0 前 言

我国的中小企业自改革开放以来得到了快速的发展，也解决了很大部分城乡居民的就业问题，为我国经济增长起到了积极的作用。随着企业竞争的加剧，以及国家经济政策的调整与经济问题的出现，中小企业在进一步发展中遇到了诸多的问题，其中解决融资问题成为了关注的重点，中小企业如何有效融资，推进企业的持续发展成为了研究的重点问题。

1 中小企业融资现状分析

如今，中小企业进一步发展受到诸多因素的影响，其中企业外部融资问题是最主要的原因。企业为了发展，开始从劳动型转变为技术型，在转变的过程中内部资金已经难以满足企业投资的需求，此时也就需要更多的外部资金。但是中小企业自身存在的问题，以及人们传统观念、国际金融政策的限制，导致中小企业的融资渠道往往比较狭窄，主要体现在以下几个方面：

一是融资机构比较歧视中小企业。较早以前，国家为了要搞活国有企业，因此提出抓大放小方针政策，即要求银行部门重点支持大型企业，保证其信贷，在此基础上才考虑中小企业的需求，中小企业明显被忽视。因为大多数中小企业的效益波动较大，贷款回收较差，容易产生信贷风险，因此银行针对中小企业的贷款条件非常苛刻，对中小企业形成信用歧视[1]。

二是中小企业的直接融资状况不理想。债券融资方面，我国当前实施的是“规模控制，集中管理，分批审批”管理模式，发行时将农业、城市公共设施建设、交通与能源作为优先考虑的项目，加上中小企业因受到国家对企业债券利息征收所得税、信用风险、中小企业规模较小等因素的影响，导致中小企业的仅有发行额都难以完成。股权投资方面，中小企业多处于创业期、成长期，因此往往难以达到上市资格。尽管部分证券交易开通了中小企业板块，开辟出中小企业融资的一条新途径，但上市程序、条件均与主板基本相同，因此并没有从根本上解决中小企业融资矛盾[2]。

三是中小企业贷款的担保信用体系缺乏。中小企业开始建立时想从信用社、银行贷款，但是贷款都需要有人担保，由于小企业自身资产比较少不足以抵押，因此贷款多受到限制。企业在办理业务过程中环节繁琐，信用低、消费高，因此大多不看好中小企业的前景，也就不会去担保。根据调查，中小企业由于无法落实担保而遭到拒贷的比例达到了23.8%。

2 中小企业融资策略

2.1 建立政策性融资渠道

一是建立政策性融资渠道。在政府系统中建立中小企业金融机构，组建一些地方性股份制金融机构，让商业性金融机构融资主体的作用充分的发挥出来。具体建议为：①设立相应政策性银行，或者委托现有商业银行开设相应的业务，但应确保贷款专项使用；②设立专项基金，用于中小企业的技术改造、产业结构升级；③资金来源上可以由中央、地方财政共同出资，融资方式上以长期信贷资金融通为主，可建立起投资性机构。

二是建立并健全中小企业融资信用担保体系。政府引导中介结构对企业进行科学的评估和论证，建立企业经济档案与信用档案，让企业信用体系得以完善。建立以政府为主导的中小企业融资信用担保体系，同时以商业性与互助性担保体系作为补充。

三是实施综合举措，健全风险补偿机制，包括政府补偿、担保机构补偿、合作银行代偿、财税政策补偿等。

四是制定中小企业扶植政策。鼓励中小企业对资产结构进行重组优化，降低经营风险与信用风险；税收方面除了要对改制的中小企业提供优惠，还要减免中小企业用于开发、改造投资的所得税；发展多层次、多元化的资本市场，建立准入标准较低、成本较低的二板市场，让中小企业股份制获得改造与产业投资基金的依托。

2.2 创新直接融资方式

一是改造股份合作制，强化内部融资力度，组建股份制合作方式，有效地将闲散的民间资金转化为民间资本，以利益导向为基础形成更强大的融资功能。同时，中小企业要明确企业产权，完善法人结构，增强企业凝聚力，提高资金使用效率。通过现代企业制度的建立，奠定企业今后融资活动的基础，并提升企业的信用度。

二是发展多层次的资本市场。建立起多层次的资本市场，更好地满足多样化投融资主体的需求，这有利于从根本上解决中小企业融资困难的问题。现阶段，可推出的资本市场有创业板市场、发展债券市场、为中小企业服务的小额资本市场。

2.3 拓展间接融资途径

一是要提高对中小企业的信贷支持。在商業化进程中银行要具备正确的定位，选准目标市场，认识到中小企业贷款的商机，摒弃成见积极为中小企业提供金融服务。

二是要将银行中间业务进行扩展。和中小企业金融相关的银行可开设代理融通、支付结算、票据承兑与贴现等中间业务，进而促进企业间商业信用的发展，让企业能够短时间内筹措到所需的短期资金，缓解资金上的困难，同时还可以让银行在灵活运用资金的基础上增加效益，形成资金运作的良性循环。

三是发展融资租赁业。融资租赁业是长期资金融通的一种有效途径，通常情况下，企业融资租赁成本远小于贷款，并且方式灵活，风险较小，与发行股票、债权和长期贷款收到的限制更少。

3 结 语

当前我国中小企业融资困难的问题是亟待解决的重要问题，针对这一问题，需要摆脱传统观念束缚，以现代观点分析并从企业自身与国家政策方面寻求对策。通过上文中小企业融资策略的探讨，希望中小企业逐步摆脱融资困难问题，进入新的发展阶段，为市场经济发挥更大的作用。

主要参考文献

[1]尹丹莉.当前我国财政扶持中小企业融资的政策分析[J]. 中央财经大学学报，2011（8）：18-22.

[2]谭小芳.中小企业融资政策实施的效果与启示[J]. 湖南师范大学社会科学学报，2010，39（3）：101-104.

[3]许辰，李常青. 我国中小企业融资的政策分析[J]. 人民论坛， 2011（26）：144-145.endprint