中小企业融资现状与对策分析

田晓倩

【摘要】随着市场经济的进一步发展，中小企业在国民经济发展中的作用日益重要。目前，中小企业在农村经济中处于主体地位，在国民经济中处于重要地位，并正逐步成为发展社会在生产力的主力军。我国一半以上的财政收入都来自中小企业的税收收入，因此，帮助中小企业冲破瓶颈，解决融资难的问题，确保中小企业健康稳定的发展是至关重要的。

【关键词】中小企业；融资现状；原因；对策

一、中小企业融资现状

（一）中小企业融资通道过窄

目前，中小企业的融资方式主要外源融资和内源融资两种方式。其中，内源融资是我国中小企业主要筹资方式。所谓内源融资就是企业不断将自己的资金转化为投资的过程，这些资金是公司经营活动结果产生的，主要由留存收益和折旧构成。内源融资是利用中小企业的内部资金，不涉及到商业银行等金融机构，不存在苛刻的融资条件，所以比较容易取得资金，但是内源融资受公司盈利能力及股权结构的影响，融资规模受到较大的制约，不能满足中小企业的大规模融资的需求。

企业的外源融资方式主要包括：银行存款、发行股票、企业债券等，此外，企业之间的商业信用、融资租赁在一定意义上也属于外源融资的范畴内。中小企业的外源融资主要以银行贷款为主，但是由于自身的特征，经营规模小、财务规范性差、缺乏完善的管理体系等问题，中小企业抵御风险的能力比较弱，偿债能力弱。根据市场研究数据表明，在贷款不良率上，中型企业为5%，小型企业达到了14%左右，而一般大型企业的贷款只有1%，远远低于中小型企业，所以商业银行在选择贷款客户时，更倾向于盈利能力较强，规模大的企业。即使商业银行第一目的是追求经营利润，是赚钱更多的资金，但是相对于高额的利息收入来说，资金的安全问题才是摆在第一位。在政府多次出台政策扶持中小企业发展背景下，由于银行系统的资金安全对于国家稳定、国民经济的发展都有非常重要意义，银行为确保资金安全，只能小幅度的放开对中小企业的贷款业务，并且银行对于中小企业的融资条件较为苛刻，所以中小企业在融资上遇到的瓶颈较大，普遍存在贷款受限、资金短缺等问题。

（二）中小企业融资成本高

融资成本是企业在筹资资金过程中所发生的各项费用，是资金所有权与资金使用权分离的结果，实质上就是资金使用者支付给资金所有者的报酬，企业的融资成本包括融资费用和资金使用费。中小企业的融资成本主要包括：向商業银行等金融机构的贷款、贷款利息支出、评估费、担保费、中介费，还有银行承兑汇票的手续费、利息费用等等。随着我国利率市场化的不断深入，各金融机构在贷款利率方面虽然有所改变但是大部分金融机构仍然会因企而异，以销售类比，金融机构给大型企业的贷款好比批发，贷款多、利率低；而中小企业向商业银行等金融机构相当于零售业务，贷款利率高，获得的贷款额度小。此外，调查数据显示，中小企业的贷款金额小、笔数多、手续复杂，一般商业银行表现的不积极，而小贷公司融资的利息支出为同期同档央行基准利率的4倍，这就大大增加了中小企业的贷款管理成本和资金使用费用，进而使中小企业的融资成本居高不下。

（三）中小企业主要以信用贷款为主，较难取得抵押贷款和担保贷款

企业取得商业银行贷款主要包括质押贷款、抵押贷款、担保贷款和信用贷款。其中，信用贷款是指以借款人的信誉为标准发放的贷款；抵押贷款，是指按《中华人民担保法》规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押发放的贷款，而以第三人的承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担一定一般保证责任或者连带责任而发放的贷款为担保贷款。中小企业获得银行贷款主要是信用贷款，抵押贷款和担保贷款较少。

近几年，我国商业银行的贷款业务中有60%为抵押贷款业务，在抵押贷款业务中，房地产、企业存货、知识产权、固定资产是主要的抵押物品，其中房地产等不动产的抵押已成为融资的主要方式之一。目前我国商业银行的抵押贷款业务主要存在于东南沿海地区以及经济发达的一线城市，因为这些地区的房价高，房地产的价值高，而中小型企业的办公楼、厂房大多是租用其他企业的，没有高价值的不动产作为抵押，只能局限于企业拥有的存货等动产进行抵押，这些抵押物价值低、数量少，故中小企业很难取得商业银行的抵押贷款。担保贷款中的担保人一般要求是经营绩效较好的企业，一般情况下，这些绩效较好的企业往往考虑到作为担保人需要承担一般保证责任甚至是连带责任都不愿意为无关联的企业做担保，特别是偿债能力较弱的中小企业。无高价值资产抵押和无担保人担保大大降低了中小企业从金融机构获得贷款程度。

二、中小企业融资难的原因

（一）中小企业自身原因，经营水平低

我国中小企业规模小，产品结构单一，发展能力较低，缺乏健全的财务管理体系，在经济环境发生变化时处于被动地位，抵御风险能力弱，导致其还债能力低下，取得的融资较少。同时，中小企业由于资金限制，无法进行技术创新研究，技术水平较低，竞争力较弱，在激烈的市场竞争中，往往容易被淘汰。此外，中小企业在面对经济问题时常常选择拖欠贷款利息，有的甚至宣布破产来逃避贷款，这不仅使加剧了金融机构的信用贷款资金安全风险，而且造成了中小企业信用等级低，使得商业银行等金融结构更加不愿放款给中小企业。

（二）中小企业与金融机构之间信息不对称

由于中小企业财务制度不健全，财务透明度和管理水平不高，无法对外提供信息详尽的财务报表，银行无法通过有效途径来全面的掌握可贷款给中小企业的信息内容。通常，商业银行等金融机构通过了解分析中小企业所属的行业发展前景和经营风险等来判断是否发放贷款给该企业，但是由于银行不是专门自信调查机构或者信息采集机构，企业和银行对于信息的掌握程度不对等，存在着严重的信息不对称。商业银行依旧处于信息弱势地位，为了降低信用风险，确保资金安全，银行一般会选择放弃中小企业这一模块高利息收入的业务，拒绝对中小企业发放贷款。此外，商业银行现在普遍实行信贷资金审批权集中上级审批制度，也就是说一笔贷款必须一级传递一级上报、审批，这样大大增加了信贷审批的时间，审批的标准也越来越严格，一般中小企业由于自身缺陷不能满足商业银行的信贷要求，所以银行一般不愿浪费人力、物力和时间接受中小企业的贷款申请。

（三）中小企业缺乏金融机构的支持，而且政府扶持不到位

中小企业经营规模小，财务管理体系和信用担保制度不完善，国家出台的相关法律法规政策不健全，导致商业银行等金融机构对中小企业的贷款业务表现得很怠慢。银行常常因为与中小企业之间存在严重的信息不对称，信贷风险较高等问题拒绝给中小企业发放贷款。长期以来，不健全的金融机构信贷服务体系和不完善的金融机构制度使中小企业从现有的资本市场中取得投资资金变得更加困难了。对于企业集团和国有大型企业来说，国家已经制定和实施了不少扶持政策，在一定程度上解决了大型企业的融资问题，但是在对中小型企业的发展方面还不够重视，缺乏专门为中小企业服务的扶持政策。政府应该顺应中小企业发展状况和发展趋势的要求对中小企业给予特别的扶持，比如建立一个专门的管理机构来实施针对中小企业的优惠政策。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）规范金融机构的信贷审批制度，满足中小企业的贷款要求

在西方发达国家，银行常常将中小企业的审批权分散给各个支行，而在我国，银行通常将中小企业的贷款审批权利集中在总行或者一级分行，中间需要分行将中小企业的贷款申请层层上报，这大大提高了中小型企业贷款审批的难度。我国银行实行这种高度集中的信贷审批制度是因为银行总行下的分支机构大多数没有法人资格，不具备贷款审批权。银行总行和一级支行一般都设立在经济发达的城市，而中小型企业往往分布在各个地区，导致银行总行或者一级分行没办法及时了解这些企业近来的发展状况，最后选择将贷款审批指标放在位于经济发达地区的大型企业。为了满足中小企业对资金的需求，解决中小企业融资难的问题，我国商业银行等金融机构应该参考西方发达国家的银行贷款审批方法，借鉴西方发达国家的银行贷款审批制度改革的经验，进一步改善自身的组织结构，通过考察地方性支行的业绩和表现，适当的将贷款审批权发放给支行。地方性支行可以根据对周边中小型企业的了解，在风险控制范围内，对中小型企业的贷款申请进行审批，这样既可以提高银行贷款的审批效率，又能降低中小企业的贷款门槛，尽量满足中小企业对信贷资金的需求。

（二）中小企业自身应强化管理，提高经营能力

在我国，一个企业可以去的融资的方式有很多，比如发行债券、股票、银行贷款等等，本质上就是取得投资款，但是一般投资人都是出于赚钱这个目的才进行投资的，所以中小企业要想获得充足的信贷资金，必须使自身具有一定的价值，能够吸引投资者为其投资。但是目前大多中小企业都存在着经营风险高、财务风险大、管理体系不健全等问题，使得商业银行等金融机构拒绝发放贷款给这些企业。因此，要想解决中小企业融资难的问题，最重要的就是要弥补中小企业自身缺陷，健全财务管理制度和成本控制制度，加强自身的风险管理意识、避免落后懈怠的管理思维影响管理效率，创新企业的核心技术，努力提高自身的投资价值，使企业自身达到银行的信贷审批标准，获得足够的信贷资金。

参考文献：

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