南京银行：营收净利增速放缓息差承压ROE下降

方斐

根据南京银行披露的中报，上半年实现归母净利润增长5.3%，营业收入同比增长3.3%，净利息收入同比增长0.6%，手续费收入同比下降28.8%，其他非息同比上升24.1%，贷款和存款分别增长17.6%、11.7%，不良率为0.9%，拨备覆盖率为380.11%，核心一级资本充足率为9.45%。

总体来看，南京银行上半年归母净利润同比增长5.3%，营业收入同比增长3.3%，收入和业绩均较一季度有所放缓，主要压力来自利息收入，息差压力或有所增加，非息收入同比增速略升，表现有所改善。资产质量平稳，存量贷款拨备基本平稳。

上半年，南京银行实现归母净利润同比增长5.3%，增速较一季度下降3个百分点，上半年业绩贡献主要来自规模、非息与拨备；营收同比增长3.3%，增速较一季度放缓，压力主要来自利息收入放缓，非息收入增速仍略有提升。由此可见，南京银行业绩增速有所放缓，虽然盈利能力仍处于高位，但上半年年化ROE为16.28%，同比下降1.2个百分点。

截至上半年末，南京银行核心一级资本充足率为9.45%，同比下降40BP，加权风险资产同比增加16.1%，一级资本充足率为11.58%，同比上升91BP，资本充足率为13.77%，同比上升75BP。2022年，江苏交控、南京高科等股东通过可转债转股方式增持公司股份，彰显对南京银行的支持及对公司发展的信心，未来持续关注可转债转股进程。

按期末时点余额计算，截至二季度末，南京银行总资产同比增长16.2%，增速较一季度上升2.1个百分点；其中，二季度末贷款增速为17.6%，增速较上季度末上升0.4个百分点。信贷增长主要靠对公信贷拉动，中期对公信贷同比增速为20.6%，新增信贷主要投向租赁及商务服务业和水利、环境和公共设施管理业等，上半年增量占比分别为44.3%、14.9%。同样，按期末时点余额，南京银行二季度末存款同比增长14.1%，增速較上季度末下行2.4个百分点。

在信贷增速高位提升的同时，南京银行交易类资产占比保持高位。债券投资（计息部分）规模同比略降1.4%。公司对交易类资产（包括衍生品和贵金属）配置保持高位，二季度末交易类资产同比增加40.5%，占总资产比重为20.5%。

南京银行上半年净利息收入同比增长0.6%，仍保持正增长，但增速较一季度放缓4.2个百分点，主要贡献仍来自规模增长，生息资产平均余额同比上升11%。

上半年，南京银行净息差为2.19%，与2022年持平；净利差为1.89%，同比下降8BP，较2022年年底下降 4BP。存贷利差为2.77%，同比下降18BP。测算净息差为1.6%，同比下降18BP，较一季度下降13BP。

尽管上半年利息收入保持正增长，但南京银行二季度息差降幅扩大，主要是资产端收益率下降和负债端成本走平所致，尤其是季度单季净利息收入环比下降11.5%，未来仍需进一步观察这一数据的变化。

南京银行上半年资产收益率为4.35%，同比上升1BP；贷款收益率为5.2%，同比下降7BP。此外，公司存放央行、存拆放同业以及买入返售资产收益率均上行，债券投资收益率略有下行。公司负债成本率为2.46%，同比上升9BP：上半年存款成本率为2.43%，同比上升 11BP；主动负债成本亦上升。

上半年，南京银行非息收入同比上升6.9%，增速较上季度上升0.5个百分点；其中，上半年手续费收入同比下行28.8%，降幅较一季度趋缓，手续费收入拖累因素有所减弱，主要压力来自代理及咨询业务。公司其他非息收入同比上升24.1%，仍保持高位，主要得益于投资相关其他非息收入的持续贡献。

上半年，南京银行不良率为0.9%，环比一季度持平，上半年不良贷款余额环比一季度增加3.17亿元，略有上升。公司上半年核销力度仍较大，不良生成率为0.79%，较2022年同期下降64BP，存量风险持续出清。上半年，公司关注类贷款占比为0.85%，环比一季度基本走平；逾期贷款占比为1.25%，较2022年年末上升4BP；90天以内逾期贷款增速为39.9%，正常类贷款迁徙率为0.63%，同比上升6BP。资产质量总体保持平稳，新增压力不大。

南京银行二季度单季新增不良贷款3.6亿元，较一季度下降6.8亿元，同比少增9.5亿元；其中，政信类业务资产质量较好，无不良贷款。上半年拨备余额新增24亿元，同比少增8.5亿元，不良计提、核销力度略有下降。二季度末拨贷比为3.4%，较上季度下降12BP；拨备覆盖率为380%，较上季度下降12个百分点，风险抵补能力较强。

南京银行上半年资产减值损失同比下降19.4%，上半年贷款减值计提同比少提36.8%，非贷拨备部分小幅回补反哺盈利。而公司存量拨备略降，但仍保持高位，截至上半年末，公司拨备覆盖率为380.11%，环比一季度下降12.25个百分点；拨贷比为3.4%，环比下降12BP。