非利息收入对商业银行经营绩效影响的实证研究

吴 芸

（南京大学商学院，江苏 南京 210009）

一、引言

近年来，随着我国经济发展方式的转变和金融脱媒化的不断推进，我国商业银行依靠传统的利息收入生存的模式受到了严峻挑战，各家商业银行逐渐将非利息收入放在了银行发展的战略地位上。本文希望通过近年来的数据来实证检验非利息收入是否对我国商业银行的经营绩效具有良好的促进作用，为我国非利息收入业务的发展提供参考。

二、文献综述

国外对于商业银行非利息收入的研究较早。Boyd等（1980）通过模拟利息收入与非利息收入的组合，发现该组合可以降低风险。Chirazzo等（2008）通过研究意大利银行业的数据，发现非利息收入与经风险调整后的经营绩效呈正相关关系。然而，也有一部分学者提出了相反的结论。Calmes等（2009）对加拿大银行的财务数据进行研究，发现非利息收入与银行绩效呈现显著的负相关关系。

国内的研究则相对较晚。王志军（2004）对欧盟银行业的非利息收入进行了研究，发现其展现出对利息收入的替代性、与银行规模的正相关性以及一定的波动性等特征。娄迎春（2008）通过对国内12家商业银行的数据进行研究，发现非利息收入占比与银行的资产收益率呈负相关关系。我国的研究主要集中在定性分析上面，关于非利息收入对银行绩效的影响的文献不多，而且得出的结论不一致，因此，本文希望利用最新的数据对该问题进行研究，丰富现有的研究并且得出科学的结论。

三、非利息收入现状

截至2012年年底，我国共有16家上市商业银行，相关数据筛选汇总如下：

表1 我国上市商业银行非利息收入现状

图1 我国上市商业银行非利息收入现状

由图1可看出，我国上市商业银行的非利息收入从总量和占比方面均呈现上升趋势。其中，国有银行的非利息收入从总量上远高于非国有银行。分析原因可能是由于国有银行具有分布广泛、数量众多的营业网点，以及扎实的客户基础，这些都构成了其开展非利息业务的优势。从比值上也可以发现，非利息收入占营业收入的比重不超过25%，仍与利息收入的占比存在较大差距，说明非利息收入的发展仍有较大的空间。

四、非利息收入对经营绩效影响的实证分析

本文将选取总资产收益率（ROA）作为被解释变量，用来衡量商业银行的经营绩效。非利息收入占营业收入的比重（NIIR）作为解释变量，营业费用率（CR）和GDP增长率（GGR）作为控制变量。此外，由于2000年以前，我国商业银行的金融产品比较单一，银行的非利息收入占比很低，研究非利息收入与绩效之间的关系较为困难。同时考虑到数据的完整性，本文选取除平安银行和光大银行之外的共14家上市商业银行2004～2012年的数据作为样本数据进行回归分析。本文构建的回归方程如下：

根据回归结果可以看出，NIIR的p值为0.1764，大于显著性水平0.05，非利息收入占比对银行绩效的影响并不显著，这可能是由于现阶段银行非利息收入占营业收入的比重还较低，其对银行绩效的影响尚未显现出来。此外，两个控制变量均通过了显著性检验。

五、结论与建议

本文运用面板数据对中国商业银行非利息收入占比对其经营绩效之间的关系做了实证研究。结果发现，非利息收入占比对银行的经营绩效影响不显著，这可能是因为现阶段非利息收入占比太低造成的。从数据中可以看出，非利息收入基本在10%左右，尚与发达国家存在较大差距，因此，本文对提高非利息收入占比也提出了一些政策性的建议：

完善相关法律法规。应建立健全相关的法律规范，严惩我国商业银行非利息业务存在的违规操作、逃避监管以及恶性竞争等问题，促进非利息业务公平、健康地发展。

利用传统业务的客户基础发展非利息业务。商业银行从事传统业务累计的客户资源和营销网络可以为其拓展非利息收入提供很好的资源。由于这些客户已经和银行建立起了良好的业务联系与信任感，通过他们来发展非利息收入，可以减少一些挖掘客户的成本，还可以进一步巩固已有的客户关系。

注重产品与服务创新和品质。非利息收入中重要的一部分来源于商业银行的产品和服务的出售，这就要求商业银行在产品和服务的创新方面下足功夫，开发出有别于其他银行、具有竞争优势的产品。

[1]Boyd，J.，Hanweck，G，Pithyachariyakul，P.，Bank holding company diversification，Proceeding from a Conference on Bank Structure and Competition[J].Federal Reserve Bank of Chicago，1980，pp.105-120.

[2]王志军.欧盟银行业的非利息收入[J].国际金融研究，2004（7）：47-52.

[3]娄迎春.我国商业银行非利息收入对经营绩效的影响研究.经济师，2008年第4期，pp.240-241.