互联网金融与企业融资模式创新研究

摘 要：“普惠金融”理念下最具代表性的金融创新——互联网金融，是科技与金融的有效结合体，是“开放、平等、分享、协作”的互联网精神与传统金融服务业相结合产生的一个新兴领域。所以互联网金融并不是通俗意义上互联网和金融两个概念的简单相加，而是利用互联网平台，加上各种移动通信技术来实现资金供需者之间资金融通、业务支付和信息中介功能的一种全新的金融模式。互联网金融的发展为企业融资模式提供了新的思路和模式。

关键词：互联网金融；金融创新；融资模式

一、引言

通过对已有文献的整理发现，当前国外学者对企业融资问题有较为深入的研究，但是在互联网金融支持企业融资方面的研究却还处于初始阶段；而国内学者的研究大都集中于传统商业银行如何应对互联网金融冲击方面，对基于互联网金融的企业融资模式创新的研究也不够全面。随着科技的进步和时代的发展，我国的电子商务水平显著提高，互联网金融也随之成为时下比较流行的融资力量，并且日益成为帮助企业尽快融资的最好武器。

二、互联网金融的概述

（1）互联网金融的概念

1999年美国Paypal公司将第三方支付与货币基金连接，第一次将互联网金融带入大众的视野。从互联网金融的起源来看，几乎均来自于国外，但与美国互联网金融的发展相比，近年来我国互联网金融的“井喷式野蠻生长”，引起了业界和学术界广泛而激烈的讨论。

国内学者谢平（2012）首次提出互联网金融的概念并对其内涵进行了概述，他指出互联网金融是不同于商业银行间接融资和资本市场直接融资的“第三种”融资模式，谢平认为在互联网金融模式下，支付便捷，市场信息不对称程度非常低，资金供需双方直接交易，金融服务脱离银行、券商等传统金融中介，可以在减少降低交易成本的同时实现资源的有效率配置和促进经济增长。罗明雄等（2013）在《互联网金融》一书中集合各方观点，定义互联网金融是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术实现资金融通的一种新兴金融服务模式。郭喜才（2014）将互联网金融定义为是借助于云计算、大数据、电商平台和搜索引擎等互联网技术、移动通信技术而产生的一种新金融模式，可以实现资金融通、支付和信息中介等功能。吴晓求（2015）从金融业态的角度给互联网金融下定义，并且定义为第三金融业态。

（2）互联网金融的特点

在互联网金融时代，数据是互联网金融最重要的资产，基于大数据的运用可以实现高频交易、社交网络分析和信贷风险分析等三大金融创新，对打破传统金融业垄断，实现金融民主具有促进作用。金融服务的核心问题是风险管理，互联网依据大数据、云计算等信息处理技术，能够通过商家的网络交易记录获得真实的信用数据来评价企业的信用等级，作出正确的融资决策。

与银行的金融服务偏向“二八定律”里的20%客户不同，互联网金融争取的更多是80%的“长尾”小客户。这些小微客户的金融需求既小额又零散，在传统金融体系中往往得不到满足，而互联网金融可以高效率地满足用户的个性化需求。这些特性使得互联网金融具有了传统金融难以比拟的优势，包括服务便捷、匹配精准、成本低廉等。

三、基于互联网金融的企业融资创新模式

互联网金融快速发展的背景下，随着金融资源的广泛配置，互联网金融平台和传统商业银行金融战略的实施使企业融资渠道进入多元化选择时代。互联网平台提供的金融产品以其灵活、便捷、及时、利率低等特点受到企业的青睐，成为企业融资的重要渠道。

（1）P2P网贷（Peer to Peer lending）

P2P是点对点信贷的简称，由网贷公司提供网络平台，借贷双方自由匹配，资金借出人获取利息收益，承担风险，借贷人到期偿还本金，网贷公司为借贷双方提供信息交互和信息价值认定以促成交易完成，从中收取服务费。P2P网贷公司经营模式主要有三种：线上模式、线上线下结合模式、债权转让模式。

（2）众筹（Crowd funding）

众筹是指若干融资者通过互联网这一新媒体平台为某一新鲜创意或项目提供小额资金的新兴融资方式。互联网金融企业以互联网技术为支撑，以金融安全和风险管理为基础，通过众筹资金，扶持有创意的企业以解决融资困局，同时也是一种企业孵化平台，如京东作为自营式电商企业，利用其供应链能力、资源整合能力为筹资人提供从资金、生产、销售到营销、法律、审计等各方面的资源，扶持企业快速成长。

（3）电子金融机构——门户融资模式

该模式指的是企业通过传统金融机构门户服务平台，对平台上的各家金融机构的产品进行垂直搜索，通过“搜索-比价”的方式来对各金融机构提供的金融信贷产品进行比较，自行挑选合适的金融服务产品，然后由金融机构的电子银行对企业进行各种金融服务，从而达到融通资金的目的。其最大的优势就是：这是一种双赢模式，有利于商业银行拓展客户基础，定制化金融服务，提升自身的竞争实力。

（4）电商平台小额贷款融资模式

电商小额贷款是指互联网企业通过其控制的小额贷款公司，向旗下电子商务平台符合要求的企业提供小额信用贷款。电商小额贷款凭借电商平台和网络支付平台积累的交易和现金流数据，评估借款人资信状况，在线审核，能够提供方便快捷的短期小额贷款。

由此可见，基于电子商务平台提供的大数据金融给企业提供了新的融资渠道，解决企业融资难的问题，从而保证了企业的良好运行和可持续发展。

四、风险与存在的问题

（1）消费者权益保护制度缺失

互联网金融开放、共享、民主、普惠的特性虽然有利于缓解企业融资难的问题，但也为保护金融消费者带来巨大的挑战。大多数交易都是通过互联网进行，这给金融消费者的信息及资金安全带来了巨大挑战：由于信息较强的可传递和可复制性，交易数据泄露的可能性增大，这无疑给互联网金融融资带来了一定威胁；众多网贷公司利用数据挖掘技术开发出各种数据应用，过多地挖掘客户私人信息，侵犯客户个人隐私。

（2）面临监管困境和法律风险

互联网金融在我国缺乏准入门槛和行业规范，没有监管和法律约束，整个行业面临诸多监管困境和法律风险。互联网金融加速了金融混业经营发展，现行分业监管体制难以应对，业务的匿名和隐蔽特性也决定了对其进行监管十分困难。目前，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等问题。

（3）社会信用体系不完善

现阶段我国信用体系尚不完善，不但互联网金融还没有接入人民银行征信系统，而且缺乏信用信息共享机制。作为一个新生事物，随着我国互联网金融的快速发展，整个互联网金融积累着大量的风险。但我国整体社会信用体系和制度不健全，互联网金融公司无法通过第三方来获取客观的客户信用历史数据信息，仅仅凭借一些客户自身提供的基本资料难以构建客观全面的信用评级体系。

（4）互联网金融实体的运行缺陷

众多网贷公司的实力不均衡，素质参差不齐，融资贷款能力有限。一般来说，大型的电商企业旗下的小贷公司实力、服务能力强、抗风险能力强；由于经济增长、经济周期的原因，传统金融机构衍生的电子银行、门户融资所产生的不良贷款上升，制约着信贷的良好发展。此外，众多网贷公司自身在发展过程中所出现的收集客户信息资料难度大、获取资料成本高、征信体系、信息披露、资金错配等问题急需解决，以便提升竞争实力，更好为企业服务。

五、结论

总而言之，互联网金融的发展对企业的融资有着重要的影响，在具体的创新过程中，需要结合企业的发展现状，具体问题具体分析。国家也要对互联网金融模式加大支持的力度，多方面的考虑两者的创新发展的联系，多层次的分析研究才有助于互联网金融和企业融资模式的创新改革。

参考文献

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作者简介：王晶（1995-），女，汉族，江苏扬州人，学生，工商管理硕士，单位：苏州大学工商管理会计学专业，研究方向：会计学。