浅析我国小微企业融资问题

陈嘉扬

摘要：21世纪以来，小微企业已经成为我国经济中最具活力的组成部分，对推动国民经济发展有着不可忽视的作用。然而，小微企业的融资问题严重阻碍着小微企业的发展，对我国经济增长也有着不利影响。文章从企业、银行以及政府的角度分析小微企业的融资现状、原因以及对策，从而启发我国对小微企业融资问题的改进。

关键词：小微企业；融资成本；信用风险

一、小微企业概述

小微企业，是指经营权和所有权高度统一，产品或服务种类单一，规模和产值较小，从业人员较小的经济组织。国家统计局的相关数据显示，目前经工商登记注册的小微企业占企业总数的99%，提供了约85%的就业岗位，最终产品价值占国内生产总值的60%，上缴税费占全国企业的55%。可见，小微企业在经济增长与社会生活中发挥着至关重要的作用，是推动我国经济发展的主要力量。

二、小微企业融资现状

尽管我国金融市场正在不断发展与创新，但我国小微企业的融资难问题依然普遍存在，主要体现在以下几个方面。

（一）内部融资不足

由于外部融资困难，我国大多数小微企业的筹资渠道主要是内部融资。据统计，我国小微企业资金来源的26%来自于其内部留存收益的积累。然而，受销售利润率和积累时期的限制，小微企业的留存收益相当有限，使小微企业的融资难上加难。

（二）间接融资不足

据全国工商联统计，95%的小微企业没有与金融机构发生任何借贷关系，我国金融机构贷款主要集中在大中型企业，其中大型企业覆盖率为100%，中型企业在90%以上，而小型企业则不足20%。近80%的中小企业长期处于融资受阻的局面，90%以上的私营企业完全靠自筹来解决创业资金问题。

（三）融资风险大

由于小微企业的内部融资和间接融资困难，非正式金融融资方式成为小微企业资金的主要来源之一。然而，非正式金融融资方式缺乏有效的监管，相关法律法规不够完善，使小微企业的融资具有很大的风险。

（四）融资成本高

由于小微企业尚不成熟，投资人往往向小微企业索取较高的风险溢价，银行也通常会实行“歧视性”的贷款政策，这给本身盈利水平较低的小微企业带来了更加沉重的债务负担。据统计，美国的金融机构对小微企业的贷款利率比对大企业的贷款利率一般高出1%～1.5%。

三、小微企业融资难原因

（一）从企业自身角度分析

1. 小微企业特殊的经营模式

我国小微企业多为家族式经营管理模式，由于缺乏高水平的专业管理人员和技术人员，企业往往偏向于追求短期效益而忽略长期发展战略，管理制度不健全、产品质量不合格现象时有发生，大大降低了小微企业的生产效率，对广大投资者而言缺乏吸引力。此外，小微企业的财务制度不健全，财务管理不透明，财务信息不畅通，使银行等金融机构不敢轻易放贷。

2. 小微企业特殊的市场定位

我国小微企业大多是劳动密集型企业，技术含量相对较低，自主创新较少，产品单一，往往位于产业链中的下游，外部市场的微小波动，如货币供给紧缩、产品成本上涨都会给小微企业沉重的打击，使小微企业的融资更加困难。再者，我国小微企业立足于不同的行业，处于不同的发展阶段，小微企业业务的差异化决定了小微企业融资需求的多元化，这进一步增加了小微企业的融资成本，为小微企业融资带来更大的障碍。

3. 小微企业特殊的信用风险

我国小微企业信用意识往往比较淡薄，再加上银企信息不对称，逆向选择和道德风险时有发生，“赖账”行为屡见不鲜，小微企业的贷款偿还违约率不断上升，与银行等金融机构经营的安全性、流动性和收益性目标相矛盾。此外，随着我国大多数银行都已完成了股份制改造，银行自负盈亏的使命和利益最大化的动机都将使其对信用风险极大的小微企业避而远之。

（二）从银行角度分析

1. 利率调节机制欠缺

由于小微企业经营模式、市场定位以及信用风险的特殊性，银行往往会向小微企业索取更高水平的贷款利率。随着我国中央银行对利率浮动政策的相对放开，各银行等金融机构确定贷款利率的自主性增强，将进一步上调小微企业的贷款利率，使小微企业的融资成本进一步提高。

2. 信息处理成本高昂

有的小微企业为了通过银行等金融机构的贷款审查，向银行提供虚假信息，导致银行在核实企业信息时需要花费大量的人力和财力，信息处理成本较高，银行对分析小微企业经营状况缺乏动力，导致银行等金融机构难以对小微企业进行深入了解，淘汰了一部分具有良好发展前景的小微企业的贷款需求。

3. 信用担保体系不完善

银行出于对自身利益的保护，偏好于土地、房屋等不動产作为担保抵押贷款的抵押物，而小微企业可用作担保的土地、房屋等有限，难以提供合乎标准的抵押品。此外，我国大多担保机构仍为会员制模式，小微企业想要获得担保必须定期缴纳相应费用，这无疑增加了小微企业额外的融资成本。尽管近年来我国专门为企业提供信贷担保的担保公司不断涌现，但远不能满足我国小微企业的担保需求。

（三）从政府角度分析

1. 相关法规的不健全

目前，我国维护中小型企业权益的法规是《中华人民共和国中小企业促成法》，该项法规政策性强，但可操作性较差，与一些发达国家的中小型企业法规相比有明显的差距。比如美国、日本等中小型企业法规中就市场开放、财税支持等方面做出了操作性较强的规定。可见，我国没有从立法方面改善小微企业的弱势地位，小微企业的融资权益没有得到法律保障。

2. 政策扶植不完善

我国的财政补贴、税收优惠、贷款援助等政策措施往往向大型企业倾斜，相比之下对小微企业的关注度远远不够，从而严重打击了小微企业扩大生产、创新改革的积极性，导致小微企业融资更加困难，使小微企业进入了“融资难—难融资—融资难”的恶性循环。endprint

四、解决小微企业融资难的对策

（一）从企业自身角度分析

1. 完善管理制度

小微企业应该增强员工的责任心与道德感，提高员工的专业水平，规范企业的管理制度，加强企业的内部控制，制定稳中求进的长期经营战略，使经营方式更加灵活，业务种类更加多样，经营范围更加广泛，从而增强其抵御外部风险的能力，提高信用等级，取得广大投资者的信任和银行等金融机构的青睐。

2. 完善信息披露制度

小微企业应该及时提供真实、全面和透明的財务信息，降低银行的信息处理成本，向贷款人充分展现企业的优势，及时揭示企业的风险，塑造良好的企业形象，提高企业的社会公信力。

（二）从银行角度分析

1. 建立小微企业信贷部门

小微企业资金需求小，频率高，贷款风险大，在申请贷款过程中金融机构需要层层把关，办理手续复杂繁琐。小微企业办理一笔数额不大的贷款少则一周，多则数月，易导致其错失商机。因此，有关部门应该督促银行等金融机构成立小微企业信贷部门，提高对小微企业的贷款额度，放低对小微企业的贷款门槛，简化小微企业的贷款审批程序，满足小微企业特殊的资金需求。

2. 创新担保机制

2016年，江西省下发《关于完善小额担保贷款政策进一步推动创业促进就业的通知》，旨在对小额担保政策进行调整，扩大小额担保贷款扶持范围，降低小额担保贷款门槛，并允许联合使用多种担保方式，取得了较好的进展。因此，积极探索更多担保机制至关重要，在传统的不动产抵押之外允许开展有价证券抵押、产成品浮动抵押、商标权抵押、著作权抵押以及专利权抵押等多种担保方式，可以有效缓解小微企业融资难的现状。

3. 完善业绩考核标准

目前，银行等金融机构的业绩考核核心仍然是利润指标，负责小微企业授信业务的客户经理往往需要配置更多的客户才能实现与大型企业授信业务相同的利润指标，然而这远远超出了员工的管辖能力。因此，从事小微企业授信业务的人员工资薪酬普遍偏低，并面临更大的授信风险，这大大打消了员工的积极性，严重抑制了小微企业授信业务的发展。因此，银行等金融机构应该完善授信人员的业绩考核标准，对小微企业授信业务的考核标准应该区别对待。

（三）从政府角度分析

1. 完善扶持政策

政府相关部门应该为小微企业融资营造良好的法律环境，完善财政补贴、税收优惠、贷款援助等扶持政策，考虑建立中小微企业融资扶持基金，降低小微企业融资门槛，鼓励专为小微企业服务的金融机构的成立与发展，拓宽小微企业的融资渠道。

2. 加大资金支持力度

由于小微企业贷款风险大，大部分担保机构采用抵押、质押等担保，缺乏优良的风险资金补偿机制，增加了小微企业贷款的难度。政府相关部门可以考虑在小微企业专项资金中增加一部分作为金融机构和担保机构的风险补偿，鼓励其向小微企业贷款。

3. 完善信用体系

政府相关部门可以靠考虑在各省成立小微企业信用评价委员会，用于每年在以省为单位评选出信用良好、诚实守信的小微企业，以改善各省小微企业的信用体系，加强小微企业对增强信用意识的重视，完善各省信用体系，重塑小微企业形象，使小微企业得以取信于公众及各金融机构。

参考文献：

[1]那涵坤.小微企业融资难浅析[J]. 现代企业文化，2012（11）.

[2]朱莉.小微企业融资问题及对策[J]. 中国经贸导刊，2012（30）.

（作者单位：江西财经大学）endprint