基于预算管理的远期外汇交易会计实务探析

张晖

【摘 要】 随着近年我国外汇改革进程和欧美政治经济局势变化，人民币对主要外汇汇率波动加剧；为了防范外汇汇率变动带来的风险，企业有必要加强外汇风险敞口的管理，远期外汇交易就是一个重要的工具。大型企业或跨国公司，出于整个集团业绩考核目标设定的目的，会在年初按照预算数据，锁定新一年的收入、成本和现金流的外汇风险。本文将探讨企业如何基于预算管理要求，通过远期外汇交易控制汇率变动风险，并分析这些交易对财务报表的影响。

【关键词】 远期外汇合同；套期保值；公允价值变动

一、远期外汇交易的一般定义及应用价值

1.远期外汇交易的概念

远期合同作为一种重要的金融衍生工具，从1980出现至今已有30多年的历史。远期外汇合同、远期股票合同、远期利率协议等是其主要表现形式。通常买卖双方（如企业和金融机构）签订合同，在其中约定将来要交易的外汇品种、外汇汇率、金额和交割日期；当然，金融机构往往会向企业预先收取一定金额的保证金；交易双方在合同注明的交割日，按照合同约定的条件实际办理外汇买卖结算，这个过程就形成了远期外汇交易。企业在签订协议时，该远期合同并不形成损益，但随着时间的推移，汇率的变化，逐渐就形成了金融资产和金融负债。

2.远期外汇交易的在企业中的应用价值

（1）自2005年7月我国汇率改革以来，人民币对主要外币的汇率承受了巨大的升值压力，市场不稳定因素及汇率波动的幅度在持续增长。以美元兑人民币为例， 汇率从汇改前的8.27降到2013年的新低6.11，累计降幅高达到35%，企业外贸业务受汇率波动影响巨大。远期外汇交易能够帮助企业有效的规避汇率波动带来的风险，减少汇兑损失。

（2）远期外汇交易方式灵活性高；双方可以就交割地点、合同金额、合同价格、买卖方向以及保证方式等展开协商。

（3）远期外汇交易成本低，一般企业只要在银行有可用的授信额度，就可以用它替代缴纳保证金，这样节约了资金成本和财务费用。

因此，远期外汇交易是企业规避外汇风险的有效工具。它也有助于企业锁定预期汇率，制定预算和考核指标。

二、基于预算管理的远期外汇交易安排

1.实际运用中企业遇到的问题

（1）现实中很多集团企业，特别是跨国经营的企业，可能面临不同外币业务。他们在年初制定年度预算时需要锁定一个汇率，来确定集团记账本位币下的收入和成本支出，以便实现集团预算财务报表合并，和制定相关业绩考核指标。但企业通常只会在每月实际发生外汇销售或采购行为时，才去签订远期合同。这样就出现了实际签约时间和预算管理需求的时间错位。

（2）通常企业收支两条线均有外汇业务，需要针对所有外汇收入、支出，分别与金融机构签订买和卖两个方向的远期外汇交易合同；然后每月由专人负责到期合同的交割，再核算分析未交割合同公允价值变动，并做相应会计处理；与此同时还要对属于套期保值的部分远汇合同做有效性测试。这些工作对企业财务人员来说非常耗时耗力。

2.解决以上问题的方法

企业可以在年初外币收入和采购预算金额确定时，就和银行签订全年的远期外汇交易合同，这样可以锁定外汇汇率，方便集团确定的记账本位币下的预算收入和成本（如人民币下），还能使每月实际收入或采购金额不受汇率波动的太大影响。

同时，如果企业外币销售和采购业务相对稳定，可以分析预算每月同一外幣应收款和应付款之间的差异（即当月外币的风险敞口），如果差异在应收款一边，就找银行签订卖出外汇的远汇合同；如果在应付款一边，就签买入外汇的远汇合同。这样可以避免同时签订过多的买、卖合同，节约企业财务成本，同时也减轻财务人员核算分析工作的负担。

总之，企业可以按照业务部门制定的外汇购销预算，考虑各自账期后分析应收、应付差异；针对差异在年初预算时与金融机构签订相应的每月远期外汇交易合同，锁定汇率及风险。

三、相应的远期外汇交易模型和会计处理

1.会计上对套期保值的两种认定比较

（1）套期保值的认定。企业通过若干套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量的变动，达到规避商品价格、汇率、利率等风险的目的，这就是套期保值。 通常情况下，根据套期关系不同，套期保值分为现金流量套期、公允价值套期和境外经营净投资套期三大类。

只有同时满足以下五项条件（见“会计准则第24号”之规定），企业才能运用套期保值来核算。

①对套期工具和被套期项目之间的关系，企业在套期交易建立时就必须有明确且正式的指定，应以书面形式列明了套期关系、风险管理目标和套期策略。该套期针对的风险必须具体可辨认，且最终影响企业的损益；

②企业是按照当初设定的风险管理策略，来实施该套期业务，并预期它是高度有效的；

③现金流量套期对应的预期交易发生的可能性在50%以上，并且交易引起的现金流量变动最终会影响企业损益；

④企业能可靠计量风险引起的套期工具和被套期项目的公允价值，以及相应的现金流量公允价值；

⑤通过企业持续评估的套期关系高度有效，其实际抵消效果在80%～125%之间波动。

（2）两类套期（公允价值套期和现金流量套期）的差异对照

公允价值套期是指，企业对已确认的资产或负债，或者尚未确认的确定承诺、它们蕴含的可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。其特点是对已经存在的资产（如外币应收款）、负债（如外币应付款）的汇率变动风险套期，或者至少是对未确认的确定承诺套期。由此可见，它针对的被套期项目是确定金额的交易或事项。

对照以上公允价值套期的特点，现金流量套期针对的不是确定交易事项，而是预期交易事项。通常是和企业已确认的资产、负债、很可能发生的预期交易有关的特定风险，会引起未来现金流量的变动，这种变动最终会影响企业的损益。所以，现金流量套期针对的项目是不确定金额的交易或事项。endprint

2.交易模型

对照以上套期保值定义，这类未实现的销售或采购属于预期交易，我们对此类远期外汇交易按照现金流量套期处理。此外，对每月销售（采购）已经实现的业务，它们对应的远期外汇合同按照公允价值套期处理。

举例如下：企业拥有出口和进口双向外汇业务，均用美元结算；2017年1月1日，企业确定了美元销售和采购预算金额，并分析每月外汇收支情况如下（美元应收款更多）。假设国外客户应收账款期限为30天。企业当天按照以下应收账款差异金额，与银行签订了美元卖出远期合同。

3.会计分录 （假设企业远汇交易符合套期保值会计的要求）

（1）在1月1日与银行签订远汇合同时，无需做会计处理；

（2）在1月31日月度结账时：

① 已发货的套期保值部分 （1月业务）

因为货物已经发出给客户，销售收入和应收账款可以确认。对应1月的远期外汇合同150万美元，属于对已确认资产——美元应收账款进行公允价值套期保值。所以1月31日，对该实现收入做如下会计处理。

② 未发货的套期保值部分 （2-12月业务）

因为2月-12月的销售并未发生，公司预算只是按照国外客户的合同，预计每月的交货数量和金额，所以属于预期交易，应该按照现金流量套期处理。

（3）在2月28日月度結账时：

1. 2月发货的套期保值部分

以后月份月末结账会计处理，方法与2月一致，以此类推。

四、对财务报表的影响以及后续差异调整

1.以上会计处理对企业财务报表的影响

企业会计准则第24号《套期保值》规定的公允价值核算，在远期外汇合同中应用的具体体现是，将合同的理论价值变动记载于会计账簿，公允价值套期的计入当期损益，现金流量套期的计入权益综合收益。以2月28日为例，首先，我们可以看出对已经实现的销售部分，使用公允价值套期核算，一方面企业承受了套期工具的价值变动损失4980元；另一方面又取得了被套期工具的价值变动收益5000元，两者相抵对冲风险，对损益表几乎没有影响。其次，当月交割的合同，对应的应收账款兑换成人民币银行存款的金额为10290000元，扣除已确认的套期工具损失14940元，净的人民币银行存款收入为10275060元（10290000-14940）；这与年初预算时，企业期待的金额10275000（1500000*6.85）仅相差60元的收益，说明套期保值高度有效。最后，还未实现销售对应的部分，远汇合同的公允价值变动，本年累计金额72990元，计入所有者权益——资本公积，对当期损益没有影响；随着每月销售的实现，这块价值变动逐月减少至零。

2.实际与预算差异调整

通常长期合作的国外客户，会和企业签订3-5年的销售框架合同，保持相对稳定的业务往来；但每月具体的采购量并不确定，客户会根据自己产品的市场需求有一定程度的调整（通常+-15%以内）。基于销售的这种情况，企业用同样的逻辑处理外币采购业务。这样会出现两种情况：一是实际客户给的全年订单量与预算有差异；二是全年订单量和预算没大的差异，但实际单月数与预算相比波动较大；外币采购的情况同理。这两种情况都会影响远期外汇合同的套期保值效果。所以，企业最好定期更新外币销售和采购预测，如果发现较大差异，需要就差异部分与银行补签远期外汇合同，以便抵消汇率波动带来的风险。

参考文献：

[1]财政部会计司，企业会计准则讲解 2010.

[2]周华. 远期合约的交易机理及其会计处理[J].财务与会计，2016 .endprint