未来两年，P2P平台数量会剧烈收缩

卢华磊

2016年最大的挑战来自8月24日发布的《网贷新规》 （即银监会、工信部、公安部、国家网信办共同发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》）。我认为这个规定的出台对于整个P2P行业都是一个巨大考验。

新规中的一些细则是2015年12月发布的《P2P监管细则暂行办法（征求意见稿）》（下称《意见稿》）中没有的内容，这让大家感到突然。

比如《意见稿》中鼓励P2P公司做小额分散的贷款业务，但当时并没有划定明确的标准。P2P业内都对此抱有乐观的预期，认为这个数额不会过低。但《网贷新规》明确表示，单一自然人同一平台借款金额不能超过20万元，单一法人不能超过100万元。

一方面，我们没有想到这个数额会设定得如此精准明确;另一方面，大家普遍认为这个金额设定得过低，毕竟在今天的北上广深，随便拿一套房子做抵押，都可以放出数百万元的贷款。以此规定看，这些业务都已经超过管控额度，这就意味着P2P公司需要放弃房产抵押业务。

一些平台会有措手不及之感。一些同行的标的（借款项目）此前都是千万起步、上亿级别，新规出台后，他们很难转型。对一些同行而言，这几乎是生死存亡的挑战。

具体到我们自己，新规也给我们造成了一定的挑战。虽然点融网主要都是小额贷款，整个平台个人贷款平均借贷额仅7万元，企业平均借贷额仅35万元，但有少量房产类抵押贷款和上市公司的资金拆借，这显然难免会超过限额。

好在新规给了我们12个月的过渡期，同时我们这块受影响的量也确实不大，调整起来可以很快。从2016年8月开始，我们没有再新增大额标的;凡是到期的超额借款项目，不再续约;还有一些已经签订长期协议的合作伙伴，我们给予他们一定的时间去准备资金，提前还款，因为这是监管政策的变动，所以我们双方都不存在违约行为。

实际上，就是因为考虑到了可能出台新规，在新规出现前，点融网已经在尝试多元化。

比如我们在年初就尝试性地拓展了消费信贷渠道。开始时，授信比较谨慎，对于一些合作机构，我们只给他们50万元、100万元的授信额度。但经过这半年的运营，我们做好了风控体系，开始逐步增大业务量。

在这几个月里，这一业务发展得很快，有些渠道业务2015年做了10个亿元，2016年大概能做七八十个亿。

实际上，在消费信贷领域，我们也做了严格的风控管理，我们要求我们提供给他们的资金，不超过他们业务总量的10%;同时每一个合作者的借款金额，也不能超过我们自己业务总量的10%。

现在，消费信贷已经占我们业务总量的70%～80%，是我们最主力的产品;此外还有一些电商贷款和中小餐饮企业的流动资金贷款，这构成了我们当前的产品矩阵。

虽然新规对点融网总体影响并不大，但显而易见的是，这个影响不大和我们提前布局有关。回过头来看，新规的出台过程带给我们的改变也是很明显的。

Q：你觉得P2P的冬天已经来临了吗？

A：这要分几个维度来讨论。首先，2015年年底的e租宝事件，使得整个行业迅速进入了寒冬。但这个寒冬是舆论上的寒冬，从数据上看，P2P的交易量还在增长。舆论影响了很多投资人的判断，导致投资人恐慌，有大量资金在退出。但我并不认为这是整个行业的寒冬。我倒认为新规的出台可能会给这个行业带来很大的变化，大量平台放弃了侥幸心理，将要更快地退出这个行业。