中小企业融资困境研究

张珂艋

摘要：随着我国国民经济增长的放缓，需要越来越多的中小企业来带动经济的增长。然而在我国目前的资本环境下，中小企业的发展仍然具有巨大的局限性，其中最突出的问题莫过于融资难问题。本文分析中小企业的外部和内部融资难的原因，拟提出对中小企业融资有利的相关对策。

关键词：中小企业；融资困境；发展对策

中图分类号：F830 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）021-000-01

一、我国中小企业的融资现状

为了对我国中小企业的融资困境有所了解，我们首先需要知道中小企业的融资现状。我国中小企业对内源融资的依赖性较大，但外源融资形式所占比重偏低。我国的中小企业，大部分资金来源都是企业本身的自有资金。而外源融资部分只占39%，特别是债券和股票融资部分，加起来还不到1%。根据2015年中国金融统计年鉴的数据，到2014年，中国有工业中小企业333858家，占工业总产值比例65%，而中小企业所获得的信贷比例仅仅不超过10%。由此看出，中小企业的外源融资情况一直没有明显改观。

二、我国中小企业融资难问题原因分析

（一）中小企业融资难问题的外部原因

1.风险投资市场起步晚

风险投资市场的存在可以在某种程度上解决中小企业的资金短缺问题。但风险投资市场在我国是近几年新兴的一种市场形式，起步较晚，发展也很不健全，大多规模较小且资金实力偏弱。风险投资市场是由风险投资公司和基金管理人构成，一般不敢冒过大的风险，投资时大多采取监督和控制方式，结果限制了中小企业的发展方向，不利于达到企业发展的预期目标。并且，为了获取高额利润，风险投资公司和基金管理人的资金更多投向于高科技产业，对于那些急需发展又真正缺乏资金的产业企业支持较少。目前我国的风险投资市场实际上是名存实亡的。

2.金融管制政策的制约

利率水平和收费水平在我国是受管制的，这就制约了商业银行对中小企业贷款和服务进行定价的权利。管制利率一般会使金融市场的贷款利率相对偏低，一方面会使信贷需求和供给之间的缺口加大，另一方面则使得金融机构对中小企业信贷的规模萎缩。由于收费管制，金融机构也不愿提供其他金融服务的便利给中小企业，这就又造成了中小企业融资和交易成本的上升。与给大企业提供贷款相比，金融机构往往不想给中小企业提供贷款。因此，收取较高利息是银行和信贷机构获得风险补偿的正常行为。中央银行单一的贷款利率忽视了市场原则，那就是不同风险的贷款应该收取不同的利率，这实际上是给资信较差的企业提供补贴，对资信较好的企业进行惩罚。

（二）中小企业融资难问题的内部原因

1.信用等级低，信誉差

随着市场经济的发展，企业之间的竞争日趋激烈，导致有些企业利润极低。企业主们往往不择手段的采取各种方法来降低自己的生产成本，使自己的损失最小化。由于存在这样的失信行为，不仅导致消费者对企业不满，也导致银行对与企业的合作产生怀疑，甚至会使企业与企业之间的产生不合，时有欺骗的情况发生，竞争气氛日趋恶劣。急需政府出面，构建规范的信用评级机制，打造一个和谐、健康的竞争环境，促进经济的发展。

2.自身经营风险很高

目前中小企业一般都是规模不大，产品竞争剧烈，大多数企业的发展刚刚起步，企业经营这自身管理水平和道德水准都不高，这些不足都是中小企业的发展需要解决的问题，不然就会带来经营成果的不确定性。在大型银行眼中，这样的中小企业是完全没有吸引力的。

三、化解中小企业融资难问题的对策

（一）政府对中小企业融资的支持

中小企业是我国国民经济中重要的组成部分，但是其所处的社会经济地位仍然不高，需要政府的扶持和帮助，才能有效解决。

1.政府应该为中小企业提供更多优惠政策

首现，政府可以对中小企业扩大财政补贴，尤其是对那些符合国家新兴产业调整政策和能够促进社会就业的中小企业提高补贴力度，对于发展前景良好，社会作用较大的企业提供财政信用担保，以便其顺利从银行机构或得贷款。其次，政府部门要鼓励各类银行及金融机构增加对中小企业的信贷支持，进一步改善利率制度，促进形成利率市场化，这样有利于增加银行贷款透明度，降低融资隐形成本。

2.政府完善对中小企业的公共管理

针对中小企业融资信用风险高的特点，建立一个通用的企业社会信用信息数据库，可以有效地减轻信用风险高的特点。政府作为一个中介人，提供完善的企业信用信息，可以增强债权人对企业的投资意愿。发展中小企业信用担保机制。信用担保是解决融资信用风险高的有效途径，尤其是社会信誉度较高的政府作为中间担保者，能够成为中小企业与金融机构的桥梁，能够分散金融机构放款风险。

（二）企业自身应加强自身建设

中小企业融资困难对企业自身管理也提出许多要求，必须完善中小企业自身素质。特别是管理水平低，财务制度不规范，信息披露不透明等等，它们的解决的好与坏，直接影响着融资困难的有效解决。

1.提高企业经营管理水平

中小企业要建立现代企业制度。特别要做到权责分明，产权明晰。其次，要完善企业内部治理结构，适应市场经济，突出自身产品优势和经营优点，避免低端的恶性竞争，加大科技投入，与大企业配合协作，形成具体细致的产业优势，避免与大企业争市场。

2.规范财务管理制度

财务管理是现代企业管理的核心，获取真实的财务信息，是金融机构提供贷款的前提条件。中小企业要加强内部控制，严格执行内控制度，才能提高会计工作质量，才能避免生产经营活动中的徇私舞弊，获取真实有效的企业财务信息。只有能够提供出真实合法的会计信息才能获得外部融资。

参考文献：

[1]马俊海，刘凤琴.中小企业融资创新探析[J].经济问题，2008.

[2]李蔚强.试析中国中小企业融资问题[J].经济问题，2009.

[3]中华人民共和国国家统计局.中国金融统计年鉴（2015）[M].中国统计出版社，2015.