小微企业融资困境及应对策略分析

童锡南

摘 要：小微企业是我国的国民经济构成的重要组成部分，为我国的经济增长以及增加就业做出了突出贡献。我国正处于社会主义初级阶段，无论是生产力水平还是政策体制的发展都是相对不完善的，小微企业的发展面临着融资的难题。融资困境已经不断制约着小微企业的发展，影响着我国的国民经济。为此，主要分析探讨了现阶段我国小微企业的融资困境及其应对策略。

关键词：小微企业；融资困境；应对策略

中图分类号：F83

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.09.043

小微企业是国民经济中最活跃的组成部分，小微企业的发展难题已经在全球范围内逐渐受到广泛的关注与重视。改革开放三十多年以来，我国的小微企业迅速得到发展，为国民经济的发展做出了突出贡献，小微企业的发展为劳动者提供了更多的工作岗位，扩大就业，有利于实现社会稳定。然而，当今的小微企业发展令人担忧，由于我国的资本市场发育的不成熟性，以商业银行为主体的间接金融仍然是小微企业融资的主要方式，小微企业自身的实力偏弱、自身的体制不健全，且可用于抵押的资产规模较小，因此无法获得充足的信贷支持，现阶段我国小微企业的融资困境是普遍存在的，是当前解决企业发展的紧迫任务。

1 小微企业的融资困境分析

1.1 小微企业先天畸形、后天不足

小微企业是指小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由经济学家郎咸平教授提出的。小微企业发展的规模小，注册资金少，并且缺少知识型和实践型的管理人才。鉴于小微企业的这一特点，笔者认为小微企业融资困境是由于小微企业先天不足，后天畸形。所谓先天不足，是指小微企业在成立初期的注册资本少，规模小，运营资金短缺。小微企业有一大部分是刚刚进入到行业领悟的创业者，他们的资金一大部分都用来购买新的设备、场地以及企业的其他开支，流动资金短缺，且没有达到上市向社会幕股集资的资格，随之面临着融资困境。

小微企业的发展后天畸形是指在小微企业的运转过程中，缺少健全的管理体制和优质的管理人才，以至于不少小微企业的内部管理水平较低。一方面，没有较为专业的财务管理人才，使得小微企业的资金利用效率低下，花很多冤枉钱；另一方面，缺少完善的人事管理制度和严密的管理体系，使小微企业的内部组织难以高效运行，进而高效的资金运转也受到阻碍。先天不足，后天畸形，这两点弊端在我国现阶段的小微企业普遍存在的，严重影响了小微企业的融资问题。

1.2 小微企业融资渠道单一，对银行信贷过于依赖

小微企业的融资渠道单一，对于银行的依赖性导致融资困难，据了解，目前有将近74%的小微企业首选银行贷款，显然银行是小微企业融资的主要渠道。这种对银行的依赖性具体表现在：一，我国金融体制的不完善，以及传统大银行对于小微企业的扶植力度不佳，使得小微企业在大的银行方面难以得到有效的资金支持；二，鉴于上述的情况，小微企业若将目标转向民间的高利率融资，则会使得资金周转的代价增加，不利于小微企业自身的发展。小微企业对于银行信贷的依赖性导致企业的融资受到限制，这样就形成了小微企业“渠道偏窄，成本偏高”的融资困境，这也是制约小微企业发展的根本因素之一。

1.3 融资体系不完善，小微企业难以“分羹”

资金的短缺，表面上是宏观调控的力度问题，但实则是体制问题。我国的金融体制主要是以大型的商业银行为主，国内的贷款业务主要是传统的四大国有银行来承担。从这点来讲，国有银行几乎包揽了所有的国内贷款业务，这些金融机构和融资体系某种程度上说是以国有企业特别是国有大中型企业为主要对象而设计实施的。一些大的国有银行将主要的资金投入到大中型企业，而对于小微企业也出现了“惜贷”的现象。金融系统的这种差别待遇并不是偶然的。

这种现象在新兴市场的发展中由来已久，基于新政治经济学方法的经验研究指出，在位利益集团遏制新兴的竞争力量兴起，保证自己的利益，最有效的“市场工具”就是金融系统。我国也不例外，尽管政府一直不断出台扶植小微企业的政策文件，但是成效寥寥，这是和当前金融系统、产业系统的结构息息相关的。因此，极低的基准利率和民间的高利率并行，基准利率迟迟不能提高的同时发生资金短缺的问题，这是融资渠道割裂所导致的必然后果。小微企业在这样的融资环境下，不得不向民间的高利率信贷机构进行贷款，结合自身特点很难对资金进行高效利用，因此陷入融资困难的循环之中。

2 小微企业融资困境的应对策略

2.1 加强小微企业自身建设

小微企业“先天不足，后天畸形”的弊端，对于小微企业自身的发展提出了客观要求。在这一点上，要求小微企业对企业内部的全面调整。一方面，要招募先进的管理人才。管理人才的缺乏使得企业的管理水平低下，财务管理工作是小微企业资金运行过程中的重要组成部分。不少的小微企业创立者空有一腔的热情，但是缺乏科学管理的操作经验以及能力，为此，小微企业应该聘请专业的、富有责任心的会计人员以及财务管理人员，为企业的资金高效运用提供人才支持。另一方面，小微企业要积极制定和完善企业管理制度，为企业资金的高效利用提供制度保证。完善的企业管理制度可以规范管理人员的行为，明确职责，使他们有章可循，在企业内部形成规范高效的运作模式。这不仅有利于小微企业的内部能够不出现腐败的行为，使得资金高效运行，还有利于小微企业自身的长期发展。

2.2 扩大融资渠道

一方面，扩大小微企业的融资渠道。摆脱小微企业长期依靠外部资金尤其是银行信贷资金的被动局面，加强自身的管理，特别是加强财务管理和企业信用等方面，对企业自身的发展进行长期规划。如盘活企业内的存货和应收账款、票据贴现、出租或出售闲置资产，实现结构优化。同时企业也可通过其企业内部来筹集资金，如筹集企业员工个人存款。员工以其个人存款投入企业运营中，让员工成为企业的主人，这不仅可以调动员工工作热情，提高员工工作效率。而且能够帮企业有效管理员工和筹集资金。

另一方面，可利用股权进行筹资。如通过深圳证券交易所专门设置的中小型公司聚集板块——中小板，进行上市。如果小微企业无法达到上市门槛，可通过金融租赁的方式筹集资金，如杠杆租赁或售后租回等，这样中小企业在自身积累率较低的情况下不但同样可以更新先进设备，而且可以把自己的有限资金另作他用，有利于企业提高自己的资金利用率。同时利用金融租赁进行融资，限制条件少，手续也简便易行，这样将其流动性较差的物化资产转变为流动性最强的现金资产进行使用，变现能力明显增强。美国、德国等发达国家和巴西、韩国等发展中国家都在解决中小企业发展问题中较好地运用了金融租赁这一手段。还有一些其他方式，如发行小企业贷款专项金融债券等。

2.3 建立完善的金融服务体系

完善的金融服务体系能够为小微企业的融资提供服务和保障，为此，应当建立专门为小微企业服务的金融机构，为小微企业的融资问题安排一定比例的资金。鉴于大银行的运作成本较高，为了提高资金使用效率、节约成本，可以培养非国有中小金融机构，为小微企业的发展提供全方位和更加便利的金融服务。结合到我国当前经济发展水平以及金融体系等现实情况，鉴于设立小额贷款公司已经不能满足小微企业的全部资金需要，加上小微企业自身资本金先天不足等缺陷，可以在现有的金融机构中成立专门的小微企业信贷部门，或者调整有些地域性银行的信贷投向，突出支持地方重点小微企业。

此外，一些小微企业的融资问题有一部分是源于小微企业自身的信用程度不高，结合大中银行的稳健操作，小微企业自身很难通过银行信贷实现融资。鉴于这一点，政府应当为企业和银行营造良好的环境，从法律法规着手，引导良好的社会信用程序，尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的小微企业信用评级体系，为小微企业的健康发展提供导向，为小微企业的信贷能力提高提供积极因素。建立良好的小微企业信用评价体系通过政府强化和引导小微企业对资信评级重要性的认识，推动小微企业管理水平和信用程度的提高，进而推动小微企业的融资进展，摆脱融资困境。

3 总结

综上所述，本文对当今时代小微企业面临的主要融资困境进行了分析，从小微企业自身来说，小微企业先天不足、后天畸形的特点遏制了它的发展以及融资的顺利性，此外小微企业自身的融资渠道单一，对银行的信贷依赖影响了它的融资效果；从外部环境来讲，融资体系尚不完善，小微企业在大中型企业面前难以得到较高规格的资金支持。通过对困境的分析，笔者也针对性地进行了策略分析。支持小微企业的发展，有助于发挥小微企业扩大就业和推动社会稳定的积极作用。

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