非物质文化保护开发的财务可行性分析

王淑贞 王铁环 王文明

托口古镇位于湖南省洪江市西部边境、清水江与渠水汇合处南岸，沅江自此开始沿东北方向注入洞庭湖。该镇非物质文化积淀深厚，内容丰富，极度濒危。杨公信仰文化就是其中一例。杨公是该镇乃至整个沅水中上游一带人们顶礼膜拜的保护神，并在人们日常劳动、生活及重要节庆中形成奇特而浓郁的信仰习俗。由于托口电站大坝蓄水在即，古镇集体搬迁，因而抢救性保护和旅游开发杨公信仰等非物质文化迫在眉睫，对未来托口新镇社会文化重建与旅游发展非常重要。从财务管理的角度，探讨其保护和旅游开发的可行性，对于加快抢救性保护和旅游开发的进度，显得特别重要和非常紧迫。

一、旅游产品及相关设施设计

总体设计思路：构建一个杨公文化园区，根据杨公信仰文化的不同表现形式设计观赏型或体验型旅游项目，并挖掘性开发相关旅游商品；设计方案：选址及建筑设计、庙内活动设计、广场活动设计、水上旅游活动设计、节庆活动设计、旅游商品设计、旅游交通设计

二、开发的财务分析

（一）投资总额

预计原始投资总额271.01万元，其中：固定资产投资总额：221.01万元。设施设备具体如下：杨公庙建筑面积300m2，共60万元（2000元/m2）；杨公广场2500m2，共100万元（400元/m2）；14人座的木质龙舟12只，共48万元（4万元/只）；户外LED全彩显示屏PH16一台，约15m2，共12万元（8000/m2）；电脑两台，共8000元（4000元/台）；电话一部，共100元；打印机一台，2000元。流动资产投资：50万元，主要用于建设期的开办费。

（二）资金来源

自筹资金71.01万元，向银行贷款200万元。如果实际操作中超过了该项目的投资费用，可向政府申请将其作为公共建设开支，由政府出资。

（三）投资回报和财务状况

假定整个项目期为22年，其中建设期2年，经营期20年。本文只对该项目经营期的前五年做财务预测。

1.收入预测。杨公信仰文化旅游产品前5年的经营期是2012年至2016年。根据目前洪江市旅游门票价格情况，将托口杨公信仰文化系列旅游产品捆绑定价为20元（暂不考虑旅游商品等其它收入）。

2.财务状况分析。第一，预计盈利变化趋势。如果杨公文化旅游景区经营战略得到较好的执行，市场经营状况良好，则该景区盈利增长较好。预计2017年可保持约14%的增长速度。第二，景区营运能力分析。由于杨公文化旅游景区不存在存货周转问题，应收账款比较少。随着旅游人数增多，其流动资本将越来越大。只要景区做好市场经营管理，其营运能力较强。第三，盈利能力比率分析。景区2012年至2016年的经营毛利率分别为21.64%、29.33%、32.62%、36.85%、40.06%，由此可知该景区的盈利能力较好。随着旅游收入逐年增长，只要控制好经营成本，其盈利能力会更强。第四，偿债能力分析。假设该景区向银行所借的200万元是长期负债，而资产总额=负债+所有者权益。负债总额小于资产总额，所以景区有能力偿还债务本金。2012至2016年的已获利息倍数（已获利息倍数=息税前利润总额/利息费用×100% ）分 别 为 3.5545、13.8155、15.2434、17.0988、18.6871，它们都远远大于1。这说明景区有足够大的息税前利润支付债务利息。

3.项目可行性分析由表2可知，经营者将在第五年初即可收回原始投资成本，远远小于整个项目计算期22年的一半。项目投资的净现值NPV=471.3＞0，这说明投资的实际报酬率远远超过了3%。项目投资的净现值率NPVR=投资项目净现值/原始投资现值×100%=471.3/270.11×100%=1.7448＞0，这说明项目净现值占原始投资比例大。获利指数PI=投产后各年净现金流量现值/原始投资现值=741.41/270.11=2.7448＞1，这说明投资报酬率大于预定的报酬率。

综上所述，该项目投资方案可行。

三、风险预测与规避

1.外部风险。一是自然灾害风险。由于杨公文化景区临河而建，因而水灾隐患大。二是产业风险。旅游业抗风险能力脆弱。一旦托口新镇依赖的三个客源市场旅游人数减少，这将对托口新镇的旅游业带来很大影响。此外，托口新镇其它旅游项目的开发状况对杨公文化旅游产品的开发也具有重要影响。三是市场风险。杨公信仰文化中龙舟文化、巫傩文化的旅游开发分别面临怀化市沅陵县端午国际龙舟文化、西南其它地区巫傩文化旅游开发的激烈竞争。因而如何吸引旅游者是景区面临的一个重要难题。

2.内部风险。一是经营风险。杨公信仰文化旅游产品的对外宣传力度可能达不到预期效果，或与托口新镇其它景区旅游产品联合开发度不高，这将极大减少杨公文化景区的客流量。二是财务风险。如果经营期前3年的旅游开发没有达到预期效果，那么该景区的投资回收期将延长。并且流动资金也将面临减少的危机，对景区进一步开发的资金投入具有严重影响。三是管理风险。可能存在管理经验不足，没能制定较好的绩效评估制度，导致景区工作人员繁冗、工作效率低下、服务质量不高，影响了景区旅游产品的销售量。

3.风险规避措施。第一，加强托口新镇的环保工作，鼓励民众植树造林，做好生态环卫工作。第二，在产品设计上，尽量挖掘与众不同的文化，打造具有核心竞争力的文化品牌。第三，景区可与托口新镇其它旅游景区联合，一体化开发，努力提高旅游产品质量，共同打造托口新镇独特的旅游文化品牌，以提高旅游产品的知名度和吸引力。第四，依托镇政府、洪江市政府乃怀化市政府，加大托口新镇旅游产品与一级客源市场、二级客源市场的捆绑式旅游开发力度，促进新镇客流量的逐步增加。第五，努力控制经营成本，减少财务开支。