数字经济时代业财融合的本质及价值创造思考

2024-03-03田高良高军武

会计之友 2024年6期

田高良高军武

【摘要】数字经济对企业的影响是全方位的，这种影响传递到企业的财务管理以及业务和财务之间。文章对数字经济时代业财融合的本质以及未来价值创造方向做了分析和研究，认为数字经济时代业财融合是基于“数据+算法+算力”底层架构基础上的内生性融合，这种融合不再是财务趋近业务的被动融合，而是全方位、全过程、全场景、全产业链、全要素的天然融合；同时提出了数字经济时代业财融合价值创造的五大研究方向，即数据资产的价值衡量、基于资源配置的企业全面预算管理、企业成本管控、企业价值管理和改良的第四张报表。

【关键词】数字经济时代；业财融合；五全融合；价值创造方向

【中图分类号】 F234.3 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2024）06-0008-07

一、引言

党的二十大报告指出，要加快建设网络强国、数字中国。习近平总书记深刻指出，加快数字中国建设，就是要适应我国发展新的历史方位，全面贯彻新发展理念，以信息化培育新动能，用新动能推动新发展，以新发展创造新辉煌。2023年2月27日，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》），指出建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。《规划》提出了2522的整体框架布局，按照夯实基础、赋能全局、强化能力、优化环境的战略路径，全面提升数字中国建设的整体性、系统性、协同性，促进数字经济和实体经济深度融合，以数字化驱动生产生活和治理方式变革，为以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴注入强大动力。

在数字经济时代的大背景下，数字经济对企业的影响是无处不在、随时随地的，本文分析了数字经济时代业财融合的本质是全方位、全过程、全场景、全产业链、全要素的融合，不是要不要融的问题，而是非融不可；提出了数字经济时代业财融合六化特征，同时对数字经济时代业财融合的价值创造研究做了方向性探析，主要在数据资产的价值衡量、基于跨边界资源配置的全面预算管理、数字经济时代的成本管控、数字经济时代企业价值管理以及数字经济时代基于价值创造的第四张报表等方面。本文认为业财融合是一个永恒的话题，数字经济时代为业财融合提供了前所未有的机遇，也影响着财务管理的基础理论和管理行为，无论是理论界还是实务界都面临更多的研究挑战，以探究数字经济时代业财融合的新问题、新模式和新思维。

二、数字经济的概念及相关研究现状

（一）数字经济的概念及其特征

数字经济最早是由唐·泰普斯科特提出的。1995年唐·泰普斯科特出版了一本名为《数字经济》的著作，书中正式引入了数字经济的概念。此后，随着曼纽尔·卡斯特的《信息时代：经济、社会与文化》、尼古拉斯·尼葛洛庞帝的《数字化生存》等一系列著作相继问世，数字经济理念迅速流行开来。

關于数字经济的概念，目前并没有一个统一的标准定义。OECD（2014）认为数字经济是“一个由数字技术驱动的，在经济社会领域发生持续数字化转型的生态系统，该生态系统至少包括大数据、物联网、人工智能和区块链”；美国经济分析局（Bureau of Economic Analysis，BEA）（2016）认为数字经济主要包含三个方面，一是与计算机网络运行相关的数字化基础设施，二是基于网络实现商业往来的电子商务业务，三是由数字经济使用者所创造和使用的数字媒体；中国信通院（2017）认为数字经济是“以数字化的知识和信息为关键生产要素，以数字技术创新为核心驱动力，以现代信息网络为重要载体，通过数字技术与实体经济深度融合，不断提高传统产业数字化、智能化水平，加速重构经济发展与政府治理模式的新型经济形态”。

数字经济的发展特征（中国信通院2017）表现为：数据成为新的关键生产要素；数字技术创新提供源源不断的动力；信息产业的基础性、先导性作用突出；产业融合是推动数字经济发展的主引擎；平台化、生态化成为产业组织的显著特征；线上线下一体化成为产业发展的新方向；多元共治成为数字经济的核心治理方式等。

（二）数字经济与企业管理、业财融合的相关研究

关于数字经济与企业管理的研究，戚聿东和肖旭[ 1 ]就数字经济时代环境对企业管理的影响进行了研究，认为数字经济背景下，用户价值主导和替代式竞争作为驱动企业管理变革的两个根本力量，不仅推动着企业目标的转变和治理结构的创新，而且推动着企业内部管理模式的一系列变革；曾王子清[ 2 ]以华为公司为例，研究了数字经济对企业战略的影响，认为数字经济有利于解冻柔性战略认知，数字经济助力识别环境的不确定性进而调整战略，数字经济能够最大化获取信息资源来完善管理策略；郑雨稀和杨蓉[ 3 ]就数字经济对企业创新的影响进行了研究，认为数字经济可以促进企业创新，表现在创新需求较高时，即对资本密集型和技术密集型企业以及行业竞争度较高的企业更显著，同时数字经济不仅提高了企业创新的数量，而且提高了企业创新的质量。

数字经济与业财融合的研究，谢志华等[ 4 ]对新技术条件下业财融合本质进行了研究，认为解决业财融合的问题，就必须进行组织变革，变革的目的是要使业务型组织转换为价值型组织；傅元略[ 5 ]提出数字经济下财务管理理论变革以及财务智能体理论；李琳等[ 6 ]基于数据算法算力研究会计演化逻辑与发展趋势，认为未来会计信息系统需要在新技术革命的引领下实现全面升级；田高良和张晓涛[ 7 ]对数字经济时代智能财务框架和发展模式进行了研究，认为数字经济时代，物联网、云计算、人工智能技术推动了企业智能财务与管理创新发展，催生了智能财务的战略转型和基本框架构建，增强了企业的管理创新能力，并提出了智能财务框架。

综上研究，可以看出数字经济时代对企业的影响是全方位的，也是颠覆性的，企业战略、企业管理、企业创新以及企业财务管理、财务模式和业财融合等都将得到前所未有的变革。

三、数字经济时代对企业的影响

数字经济时代对企业的影响可以说是全方位的，其根本原因正如黄奇帆等[ 8 ]总结的“全空域、全流程、全场景、全解析、全价值”，数据作为生产力正在深刻影响企业的战略管理、组织结构、决策模式、定价模式、研发模式、产品设计、生产模式、物流模式、营销模式和资源配置（如图1）。

四、数字经济时代业财融合的本质

（一）业财融合本质的过往讨论

通俗来讲，业财融合就是业务和财务融合，在《管理会计基本指引》未发布之前，业财融合在各种期刊多次被提及，财政部2016年发布的《管理会计基本指引》中，明确提到“单位应用管理会计，应遵循融合性原则。管理会计应嵌入单位相关领域、层次、环节，以业务流程为基础，利用管理会计工具方法，将财务和业务等有机融合”。将财务和业务有机融合，财务界简称为“业财融合”。

关于业财融合的研究，有合作关系观点[ 9 ]、信息系统一体化观点[ 10 ]，也有组织价值创造观点[ 11 ]；关于业财融合的本质研究，有组织融合论[ 12 ]，也有价值融合论。价值融合论认为业财融合的本质是业务与价值的融合，业务必须要创造价值，价值必须通过业务来创造，两者不可分离，而其背后的逻辑则是：业财融合本质上是业务必须要创造价值，但由于企业内部的财务和会计部门与各类业务部门的职能分工，导致业财在组织上和信息上的分离问题，进而导致业务与价值创造和实现之间的关系被分割。

业财融合本质的相关研究，无论是信息融合论还是组织融合论，抑或是价值融合论，共同的关键词是融合，其前提是因为业务和财务、职能的划分，而造成的一种信息、组织和价值的割裂，从而需要推进彼此之间的融合。这种讨论，还有一个大家公认的观点，便是业财不融合，主责方大多在财务而非业务，财务不能满足或者不能为业务提供有力的支撑，才造成彼此间的不融合。

（二）数字经济时代业务与要素之间的融合

根据阿里巴巴研究，在数字经济时代，企业数智化转型分为5部曲、5层架构和11个要素。5部曲是指基础设施云化、触点数字化、业务在线化、运营数据化和决策智能化，而5层架构是指基础设施即服务（IaaS）、平台即服务（PaaS）、软件即服务（SaaS）、数据即服务（DaaS）和商业即服务（BaaS），这5部曲和5层架构是贯穿于企业的品牌、商品、制造、渠道、营销、零售、服务、物流供应链、财务金融、组织、技术相关的11个要素中，覆盖了商流、物流、资金流、人流和信息流，所以数字经济时代是以用户为核心的大数据驱动的全链路、全流程、全要素、全触点、全网、全渠道和全生命周期的高效精准匹配，如图2。

阿里巴巴作为数字经济时代的先行者，打造了一个数字时代的商业操作系统，阿里巴巴称为ABOS，这个平台系统实现了1+5+N的应用。1是指阿里云，5是指5个中台，包括数据中台、业务中台、智能物联网（AIoT）中臺、财务中台和组织中台，N是指N个行业应用[ 13 ]。

数字经济时代，无论是独立的企业还是产业价值链，甚至到跨行业跨界，彼此之间实现了数字孪生，也就是数字即现实，现实即数字。数字时代已经不是单一的业务呈现，而是与业务相关的多要素、多环节、多场景的联动反映，正如阿里巴巴所说的11个要素，既是业务的载体，也是业务的用途，11个要素与业务的关系是互为体用，所以数字经济时代是业务以及业务要素之间必然的无缝融合。那么数字经济时代业务和财务是一种什么关系？数字经济时代业务和财务是否也是一种必然的融合？

（三）数字经济时代业财融合的本质——五全融合

无论是数字经济时代还是非数字经济时代，业财融合的目标是价值创造，这是无可置疑的，也是无可非议的。在数字经济时代之前，业财融合是一种业务主动财务被动的趋近式融合，但数字经济时代业财融合是在“数据+算法+算力”为基础的以数据驱动的基于用户价值创造的内生性融合，这种融合不存在主动与被动，而是数字化、智能化驱动的天然融合，是企业全方位、全过程、全场景、全产业链、全要素的融合，如图3、图4。

（四）数字经济时代业财融合的六化特征

数字经济时代业财融合实际是基于业务、财务、数字的全方位、全过程、全场景、全产业链、全要素相互融合，体现的是业务数字化、数字业务化、业务财务化、财务业务化、财务数字化、数字财务化，这六化其实就是业务、财务和数字彼此两两的孪生，如图5。

业务数字化和数字业务化是业务与数字的孪生，是业务在信息技术的加持下，实现触点数字化、触点移动化和触点智能化，业务的每一个流程、每一个要素通过触点数字化实现业务全链条的数字化，没有触点数字化、触点移动化和触点智能化，也就无所谓的业务数字化；而数字业务化恰恰是以数据反映了一个虚拟的业务，但这个业务在数字世界是虚拟的，却是现实业务的孪生。

业务财务化和财务业务化是在“数据+算法+算力”的加持下，业务无论在会计核算、财务管理还是税务管理都会被反映在财务上，业务是财务的驱动；反过来，财务在诸多维度的数据呈现，包括但不限于11个要素，其实是业务的解构和呈现，财务既是业务的结果，又是推动业务配置资源的起点。

财务数字化和数字财务化是在数字经济时代特有的孪生，也是数字经济时代业财融合特有的，只有在数字经济时代才能实现财务和数字的孪生。数字经济时代，业务皆可数字化，业务的数字化为财务数字化提供了肥沃的土壤，财务不再局限于传统的财务信息系统的数据，而是扩大到了全企业、全链路。财务数字化将从用户到企业11个要素的财务效益、效率、财务投入产出完整地呈现出来，业务的数字化只是让业务呈现出来，财务的数字化则是要告诉业务怎么样，为什么是这样，反过来数字财务化正因为有了全链路的数字，才可以用财务的工具和方法从各个维度衡量及评价业务，数字最终体现在财务的结果或者分析上。

五、数字经济时代业财融合的价值创造方向

数字经济时代业财融合是一种天然的内生性的融合，是基于“数据+算法+算力”的五全（全方位、全过程、全场景、全价值链、全要素）融合，这种融合不同于以前组织科层制、流程垂直化、数据孤岛化的业财融合，传统职能之间的壁垒被数据所穿透，也被算法模型所关联，形成一种天然的、内在的、自驱的相互融合。那么在企业目标、治理和企业管理等方面发生颠覆性变革的环境下，数字经济时代业财融合的价值创造方向到底在哪里？本文认为有以下五方面值得探索：

（一）数据资产的价值衡量

在数字经济时代，数据已经成为一种资产，这种资产与传统的资产有着截然不同的特征。传统的资产一般产权明晰，如果符合企业资产的定义，是可以体现在资产负债表中的；而数据作为资产，具有事实主体和控制主体。所谓事实主体就是产生数据的主体，比如消费者，消费者在移动终端的点击行为就产生数据，这就是数据的事实主体，而控制主体则是数据的记录主体，比如移动终端APP的所有者，APP将数据沉淀下来，就是数据的控制主体。这就造成数据权具有二元共有的新型权属。

就企业而言，如何界定数据资产，如何衡量数据资产给企业带来的经济利益，这是在数字经济时代无可回避的问题，而且企业单独的数据资产产生的价值远远小于数字经济时代企业自身的数据资产和外部或者产业链的其他数据资产一起产生的价值，这是数字经济时代显而易见的。如果要衡量数据资产的价值，企业自身的数据资产充其量也是价值模型的一个因子，其他外部数据资产的规模远大于企业自身的数据资产，此其一；其二，企业数据资产也会被外部其他企业所使用，外部企业使用企业自身数据资产产生的经济利益也是企业数据资产价值的一部分。

在数字经济时代，数据资产的价值呈现一种胶着融合的态势。就企业自身而言，数据资产尽管不具有稀缺性、可复制性、无限供给的特点，但事实是数据资产确实能够产生价值，如何衡量和管理，作为价值管理的财务，是需要在数字经济时代站在业财融合的角度下思考的。

2023年8月21日，财政部印发了《企业数據资源相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11号），该暂行规定的出台为数据入表提供了指导。数据入表体现为企业的资产，但是数据资产和实体资产是彼此互为映射的或者说孪生的，如何衡量数据资产的价值创造就是一个迫在眉睫的课题。

（二）基于跨边界资源配置的企业全面预算管理

全面预算管理是一种资源配置手段，在企业资源约束有限的前提下配置企业资源，以实现企业战略和阶段性经营目标。在传统环境下，企业的全面预算管理分为经营预算、销售预算、生产预算、人力资源、采购预算、资本预算，最终形成财务预算，并作为年度绩效考核目标，定期追踪、分析和管理，年末根据完成情况实施绩效奖惩。

数字经济时代企业的目标首先是用户或者消费者价值的实现，只有这个目标达到了，才有可能谈股东价值、利益相关者价值和企业价值，在这个目标导向下，企业的战略目标甚至经营目标，必须是以用户或者消费者为驱动的目标制定和分解。其次数字经济时代企业的资源边界被打开，企业不再是一个封闭的组织，而是一个扁平化、开发化和协同化的组织，这个资源边界包括人力边界、生产边界、研发边界、上下游边界、数据资产边界等。比如人力边界，企业不再局限于自己的员工，一部分标准化、重复化、流程化的工作被机器人所替代，一部分具有创新、无法标准化、非流程化的工作被智力资本所替代，还有一部分工作可以采取灵活用工、外包等模式解决；再比如生产边界，企业原来被生产设计的产能所限制，企业被这个产能约束而无法满足动态化、个性化的生产要求，但是在数字经济时代生产边界被打破，企业可以很快地找到个性化的生产设施，随时满足企业动态化的生产需求，更重要的是企业的资源中增加了具有可复制性、并不稀缺的数据资产，由于这个数据资产的资源导入，再加上“数据+算法+算力”的驱动，企业其他资源的配置和调配更加实时化和可视化，这使得企业的资源配置更加高效。最后基于资源配置的全面预算滚动管理提供了前所未有的数据支撑。滚动预算是基于已经发生的事实来管理未来一定期间的经营预算目标，在数字经济时代，由于资源配置被“数据+算法+算力”所驱动，所有资源呈现即时化和可追踪化，企业资源配置的效率更高，对未来经营目标的滚动管理就更有针对性。

在数字经济时代，基于资源配置的全面预算管理一定是建立在“数据+算法+算力”的基础上，财务部门无需为预算的组织、编制、执行、追踪以及绩效奖惩而“自娱自乐”，所有这些一定是依靠数字化、智能化所驱动，而业财融合的价值则是使得财务更贴近业务，贴近用户或者消费者。

（三）数字经济时代的企业成本管控

企业成本管控是一个永恒的财务话题，传统企业对成本管控局限在内部挖潜的基础上，而在数字经济时代，企业的成本控制不仅仅是挖潜的问题，而是资源配置的问题。数字经济时代最显著的特点是企业的产品或者服务价格不再是秘密，由于数据信息的共享，企业产品或者服务价格是透明的、可比的，消费者可以快速地对他想要的产品或者服务进行比价，尽管服务、售后和物流对消费者有影响，但是价格仍然是最重要的关注因素，这就导致在数字经济时代企业的产品或者服务的定价权不在企业，而在消费者或者用户。企业想要生存和发展，就要不断提供物美价廉的产品和服务，这就限定了企业在销售价格中的变动余地，那么企业的重心将放在如何组织资源，以更低的成本生产出用户或者消费者想要的产品或者服务。

数字经济时代，企业成本管控成为一个非常关键的问题。企业的资源配置呈现跨企业、跨产业链、多样化的特点，如何组织资源，使得资源的效率更高，使得企业的产品或者服务的成本管控更有力？比如人力成本，数字经济时代的人力成本一部分被机器人所取代，一部分被智能合约驱动所取代，一部分则要继续在高智力人才方面投入，这些成本哪些是可以对象化，哪些是不能对象化而是要通过一定的方法逐步转化到产品成本中，这就需要对成本归集对象、成本分类以及成本习性进行更进一步的探索。

在数字经济时代，用户的消费呈现个性化的趋势，企业的产品生产也要适应用户的需求，出现版本化、定制化的趋势，在这种版本化、定制化的生产模式下，如何组织资源，如何核算成本，如何控制成本，以及如何运用成本为定制化的产品定价，这是企业需要探索的方向。

（四）数字经济时代的企业价值管理

企业价值管理是衡量企业存在是否有意义的标准，一个企业如果没有任何价值，这个企业存在的意义也就没有了，每一个企业存在的意义就是不断使企业价值最大化。在传统利润最大化的驱动下，企业通过三张报表传递了创造价值的过程。资产负债表反映了企业过往每一个时点的资产结构，利润表体现了在这种资产配置结构下的经营成果，现金流量表则是以收付实现制为基础反映企业产生现金流的能力。归根到底就是在这样的资产结构下企业创造利润和现金的能力。企业价值创造源于资产，如果资产不产生价值，那就成为不良资产，但是企业的很多隐性资产或者创造价值却没有在资产负债表中体现，比如企业的品牌、声誉、供应链关系等，在数字经济时代，最重要的数据资产也没有体现在资产负债表上。《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会〔2023〕11号）的出台，对数据资源相关交易和事项进行会计确认、计量和报告提供了依据。

在传统企业中，几乎没有企业持续亏损但投资人还愿意投资的情况，而在数字经济时代的平台企业，即便是持续亏损，但投资人仍趋之若鹜。比如京东，为什么京东的自营物流一直在亏损，但是刘强东包括投资人还是愿意继续不断地投入？事实证明，数字化、智能化程度越高的企业，真正的价值不是显性的或者看得见的资源所创造，而是隐性的资产或者是其打造的生态体系才是企业价值之所在。这就对数字经济时代企业价值管理提出了一个问题，企业的价值到底如何去评估，如何去管理？对数字化转型中的企业来说，企业的价值不仅取决于现有资产的结构，而且取决于企业在数字经济时代生产数据、管理数据、应用数据的能力，这个能力恰恰是企业价值管理的重点所在；同时数字经济时代，用户价值的彰显，使得用户不断和企业产生互动和交流，而用户数据又成为企业为用户创造价值的驱动因素，用户的参与也成为企业价值管理的重要因素。

（五）数字经济时代基于价值创造的第四张报表

所谓“第四张报表”，就是在传统的利润表、资产负债表、现金流量表之外形成的数据报表。就“第四张报表”来说，有学者认为是通过非财务数据，以用户为核心，建立涵盖用户、产品和平台三个维度的企业价值评估体系，为企业管理层提供更深入的洞见；也有学者认为“第四张报表”提供了新技术条件下财务业务的边界日渐模糊、会计工作如何书写未来并成为CEO的战略伙伴等问题的答案；还有学者认为第四张报表符合会计界从货币计量到价值计量演变的大趋势，第四张报表弥补了三张报表的不足，将战略、业务、数据治理、数字化转型紧密结合，通过业财融合，增强企业不同层级间的信息传递[ 14 ]。

第四张报表是源于海尔的共赢增值表，就海尔集团整体而言，已经构成了一个平台生态，在海尔的平台生态上，创造的共赢增值表反映了战略、业务、数据智力、数字化转型以及平台价值的关系，这种报表是业财融合的报表融合和数据融合。在数字经济时代，企业内部的治理结构、股权关系、内部管理、外部协同都被以“数据+算法+算力”为基础设施的数据所改变、颠覆，企业的第四张报表将不再局限于企业的战略、业务、数据治理，而是产业生态、产业全链路的全要素的融汇贯通，改良的第四张报表不仅仅包括企业的战略、业务，还包括企业的所有要素（包括但不限于阿里巴巴提出的11个要素），同时还包括数据资产的价值创造和协同，还有基于“数据+算法+算力”所驱动的智能化的价值创造。应该说改良的第四张报表更能全方位、全要素地体现基于用户的价值创造过程。

数字经济时代业财融合是一个天然的融合，如果站在“大财务”的视角，需要研究的问题随着数字技术的发展会层出不穷。就企业个体而言：第一，需要管理并评估自身的资产，了解资产是否有创造价值的能力；第二，企业的战略决定了企业不可能什么都做，资源永远是稀缺的，企业要基于自己的核心能力和可配置资源来决定自己做什么，但是数字经济环境下，企业资源配置的边界被打开，企业需要站在产业链的视角看待资源配置；第三，企业资源配置的效率需要在运用过程中得到验证，在数字经济时代，企业竞争的透明化，导致企业的收入或者定价几乎是不可控的，企业需要不断在成本管控、运营管理上狠下功夫，以更低的成本实现更高的产出，才能立于不败之地；第四，企业价值管理是一个永恒的话题，由于数据要素的加入，以及数据要素与实体要素的融合和叠加，使得企业价值管理更具有不确定性，这是企业需要关注的；第五，我们以何种形式为企业的股东、管理层、员工等一切利益相关方提供一个可视化的报表，反映企业价值创造的内在逻辑？由于传统三大报表的局限性，企业需要探索传统三大报表之外的其他报表，至少第四张报表给了我们一些探索和洞见，我们需要研究探索能够反映价值创造内在逻辑的第四张报表，这是企业管理的需要，也是企业价值呈现的需要。

六、研究结论与展望

（一）研究结论

1.数字经济时代，企业目标、治理模式以及企业管理在数字化、智能化驱动下，发生了根本性的变化，企业业财融合的本质也发生了根本性的变化。

2.数字经济时代业财融合是在“数据+算法+算力”驱动的内生性融合，是全方位、全过程、全场景、全产业链、全要素的天然融合。

3.数字经济时代业财融合的价值创造方向要适应数字经济时代的需要，需要在数据资产的价值衡量、基于资源配置视角的企业全面预算管理、企业成本管控、企业价值管理、改良的第四张报表等方面进行系统深入的探讨和研究。

（二）展望

業财融合是一个永恒的话题，数字经济时代为业财融合提供了前所未有的机遇，也影响着财务管理的基础理论和管理行为，后续将在本文提出的价值创造方向上深入研究，不断满足财务协同业务创造价值的内在需求。

【参考文献】

［1］戚聿东，肖旭.数字经济时代的企业管理变革［J］.管理世界，2020（6）：135-152.

［2］曾王子清.数字经济嵌入视角下企业战略柔性研究［J］.投资与创业，2021（8）：130-132.

［3］郑雨稀，杨蓉.数字经济与企业创新：基于创新需求的视角［J］.科技管理研究，2022（10）：11-19.

［4］谢志华，杨超，许诺.再论业财融合的本质及其实现形式［J］.会计研究，2020（7）：3-14.