ESG理念驱动的国企财务管理实践探析

摘要：本文分析了ESG理念在国企财务管理中的应用价值，从战略目标、信息披露、资金投向以及风险评估等方面探讨了ESG理念下国企财务管理面临的挑战，并基于上述挑战，从设立委员会融合战略理念、建立信息披露机制、评分ESG投资项目以及实施风险评估项目等方面提出了基于ESG理念的国有企业财务管理实践方法。

关键词：ESG理念；财务管理；国企改革；创新发展

DOI：10.12433/zgkjtz.20243331

在全球范围内，环境保护、社会责任和公司治理（Environmental、Social and Govenance， 简称ESG）已成为企业发展的关键因素。国有企业作为国家经济的重要支柱，其财务管理不仅关系到国家经济的稳定与发展，还影响着社会公众的利益[1]。研究分析将ESG理念融入财务管理实践的方法，不仅是响应国家战略、履行社会责任的体现，还是企业自身实现高质量发展的内在要求。本文在分析ESG理念在国企财务管理中的应用价值基础上，探讨了ESG理念驱动下的国有企业财务管理创新实践方法，通过应用设立ESG管理委员会、建立ESG信息披露机制、对投资项目进行ESG评分以及建立风险评估框架等创新实践方法，以期为国有企业提供一套系统的、前瞻性的财务管理创新路径[2]。

一、ESG理念在国企财务管理中的应用价值

（一）降低企业运营风险

将ESG理念融入国企的财务管理中，能够有效降低企业的运营风险。ESG理念在推动企业追求经济效益的同时，还必须全面考量其经营活动对环境、社会以及公司治理方面的影响[3]。也就是说，ESG理念通过提高资源利用效率、采取环境保护措施、建立风险应对机制、严格遵守法律法规、优化劳资关系、确保客户及供应链稳定性、增强社会声誉、加强内部管理和提高透明度等手段，能够帮助企业更好地识别、评估和管理潜在风险，从而预防或减轻可能对企业运营产生负面影响的事件，以此保障企业的长期稳定发展。

（二）优化资本成本结构

将ESG理念应用于国企的财务管理中，有助于优化资本成本结构。企业通过贯彻ESG理念，不仅能够提升自身的环境责任意识、社会贡献度和治理透明度，还能够通过这些积极的举措提高其在金融机构和投资者眼中的信用评级[4]。一个更高的信用评级意味着企业在债务市场中能够以更低的利率获得贷款，从而有效降低债务融资的成本。这种成本的降低直接影响了企业的资本成本结构，使得国企能够在保持竞争力的同时，减少财务支出，提高财务效率和企业的整体价值。因此，企业通过实施ESG理念，可以提高信用评级，降低债务融资成本，从而优化资本成本结构，提高企业价值。

（三）促进企业转型升级

将ESG理念用于国企财务管理中，有助于推动企业转型升级。在当前经济形势下，国企面临着产业结构调整和转型升级的压力[5]。通过实施ESG理念，国企可以更好地把握市场发展趋势，加大科技创新力度，培育新的经济增长点，实现高质量发展。一方面，ESG理念鼓励企业采取环保措施和创新技术，以提高资源利用效率和降低环境影响。这种转变不仅有助于企业减少对传统资源的依赖，还能够推动企业向绿色、低碳的产业发展，从而实现产业结构的优化和升级；另一方面，ESG理念强调企业应承担社会责任，能够促使企业在产品和服务上更加注重消费者的需求和社会价值，通过提供更加符合社会责任和市场需求的产品，企业能够开拓新的市场空间，增强市场竞争力。因此，在ESG理念的驱动下，有利于促进企业的转型升级。

二、ESG理念下国企财务管理面临的挑战

（一）财务战略与ESG目标难以融合

在贯彻落实ESG理念的过程中，国企财务管理面临的一个主要问题是如何将财务战略与ESG目标有效融合。传统财务战略往往侧重于短期经济利益最大化，而ESG目标则强调长期的环境和社会责任以及良好的公司治理。这两种目标之间的差异容易致使财务决策与ESG要求之间产生冲突，使得国企在制定和执行财务战略时难以同时兼顾经济效益和社会责任。

（二）ESG信息披露标准不统一

由于全球范围内对于ESG信息披露的法规和指引存在差异，不同国家和地区对ESG信息披露的具体要求呈现出多样化的态势，造成了国企在编制和发布ESG报告时的重重困难[6]。一方面，缺乏统一的披露标准和格式，使得国企在收集、整理和报告ESG相关信息时难以确定适用的规则，不得不投入更多的时间和资源来满足不同利益相关者的需求。这不仅增加了国企的工作量和成本，还可能出现信息披露的不一致性和不完整性。另一方面，由于标准不统一，不同国企之间以及国企与其他企业之间的ESG报告在内容和质量上存在较大差异，一定程度上降低了信息的可比性。投资者和其他利益相关者在评估国企的ESG表现时，因为信息的不对等和不透明而难以作出准确的判断，从而影响其对企业的整体评价和投资决策。

（三）资金投向与ESG项目匹配度低

ESG项目具有投资周期长、回报慢的特点，其需要稳定的资金来源和长期的资本投入，以确保项目的持续性和成效[7]。然而，国企在制定财务预算和投资决策时，往往更倾向于选择能够带来短期高回报的项目，因为此类项目能够在较短时间内提升财务表现，满足业绩考核的要求。受资金投向与ESG项目需求不匹配的影响，ESG项目容易缺乏资金支持，无法顺利启动或持续运行，从而影响了国企在推动可持续发展、环境保护和社会责任方面的努力。同时，长期的ESG项目也容易因为资金不足而被迫中断或缩减规模，不但浪费了前期投入的资源，还可能损害企业的社会形象和品牌价值。

（四）ESG风险识别与评估体系尚未健全

ESG风险识别与评估体系的建立健全是国企财务管理中的一项关键任务。然而，众多国企在识别和评估与环境、社会及公司治理相关的风险时，普遍缺乏成熟、系统的方法和工具[8]。此种现状致使企业在判断ESG风险时难以预见到潜在的风险点，不仅增加了企业在运营过程中的不确定性，还会对企业的长期稳定发展造成威胁。同时，当国企面临ESG相关风险时，由于缺乏事先的识别和评估，往往无法迅速采取有效的应对措施。这种被动局面容易致使风险进一步扩大，甚至引发连锁反应，对企业造成不可逆转的损害。

三、ESG理念驱动的国企财务管理创新方法

（一）设立ESG管理委员会，协调二者同步发展

为高效地将ESG理念融入国有企业的财务管理实践中，企业可考虑设立一个专门的ESG管理委员会。

设立委员会由企业高层领导、财务部门负责人以及环境和社会责任领域的专家共同组成，形成一个跨部门、多专业背景的决策团队。设立委员会的核心在于制定与企业长期发展愿景相契合的ESG战略，确保在追求经济效益的过程中，企业能够同步承担社会责任，致力于环境保护，并推动公司治理的持续优化。

设立ESG管理委员会后的首要任务是制定一项全面的ESG战略，该战略在统筹战略的指导下，委员会需确保ESG目标与财务目标有效融合，将ESG综合指标纳入预算编制和成本控制中，实现经济与环保的协同发展。

通过设立ESG管理委员会，并对国有企业财务及社会环境治理方向进行综合管控，不仅能够促进国有企业经济效益与社会责任的同步发展，而且有助于企业在日益重视的可持续发展市场中，建立起竞争壁垒，增强长期竞争优势，最终实现财务健康与可持续发展的双赢局面。

（二）建立ESG信息披露机制，定期发布ESG报告

为深化ESG理念在国有企业财务管理中的应用，并提升企业的透明度和公信力，企业应建立一个完善的ESG信息披露机制。

ESG信息披露机制可由ESG管理委员会牵头，协同财务部门、法务部门以及其他相关业务部门共同制定和维护。其中，财务部门在ESG信息披露机制中扮演着关键角色，需要提供财务数据，与ESG数据相结合，展现企业的综合绩效，法务部门则需在合同中加入ESG相关条款，从而促进合作伙伴遵守ESG标准，其他业务部门则可以培育以ESG为核心的企业文化，确保ESG理念深入企业员工。在ESG信息披露机制的运作下，企业应定期召开跨部门会议，讨论ESG信息披露的进展和问题，同时发布ESG报告，报告内容不仅包括定量的财务数据，还应当涵盖定性的管理措施和成效。报告发布可以通过多种渠道进行，如应用企业官网、投资者关系平台、行业报告等，以实现最大化传播效果。同时，国有企业作为国家的重要经济支柱，其形象和品牌价值不仅关系到企业的声誉，也关系到国家的形象。

通过建立ESG信息披露机制，国有企业能够增强与投资者、监管机构、消费者等利益相关者的沟通，建立信任关系，增强投资者、消费者和社会公众对企业的信任。

（三）对投资项目进行ESG评分，明确资金投向

为确保国有企业的投资决策既符合经济效益又满足社会责任和环境保护的要求，企业应引入一套科学的ESG评分体系来评估潜在的投资项目，帮助企业做出更加负责任和可持续的投资选择。

在制定ESG评分体系时，ESG管理委员会应与专业顾问合作，根据国际最佳实践和行业特点，设计一套适用于本企业的ESG评分体系。该体系应覆盖环境、社会和治理三个维度，并设定具体的评分指标和权重。如表1所示。

对于每一个潜在的投资项目，企业应依据上述评分框架进行全面的ESG评估。评分内容包括分析项目的环境影响、社会贡献以及公司治理水平等方面的表现。基于评估结果，ESG管理委员会可以给每个投资项目打分，量化其ESG表现。评分结果可以作为投资决策的重要参考依据之一，帮助企业在经济效益和社会责任之间找到平衡点。根据项目的ESG评分结果，结合财务回报预期等因素，企业可以对投资项目进行优先级排序和筛选，优先选取既能带来良好经济效益又能显著提升企业ESG表现的项目。投资项目确定后，ESG管理委员会还需建立相应的监控机制，定期跟踪项目的ESG表现变化，并适时调整投资目标。

（四）建立风险评估框架，定期进行风险审计

为增强国有企业的风险管理能力，确保企业在面对不确定性和挑战时能够保持稳健运营，国有企业应当将ESG理念深度融入至其风险管理流程中。建立风险评估方向，不仅有助于国有企业更有效地识别和管理与ESG相关的风险，还能够为企业创造新的发展机遇。ESG管理委员会在这一过程中扮演着关键角色，其需要构建一个全面的ESG风险管理体系。该体系的设计应能够识别、评估和管理与企业的业务活动相关的各类ESG风险，包括但不限于气候变化风险、供应链中断风险、劳工权益问题、数据隐私和网络安全风险等。风险评估框架详见表2。

ESG管理委员会通过定期召开风险评估会议，委员会成员能够系统地识别这些潜在风险，并对其进行详细评估，如，风险发生的可能性、潜在影响以及对企业长期发展的影响程度等。对于ESG管理委员会所识别出的每项风险，通过灵活应用具体的风险缓解策略和行动计划，可以有效地控制和降低风险的影响。比如，针对供应链中断风险，企业可以改进供应链管理，建立多元化供应商网络，增强供应链的弹性和抗风险能力；针对劳工权益问题，企业可以加强合规性培训，提升员工权益保护意识，确保劳动条件的合规性；针对数据隐私和网络安全风险，企业可以采用先进的加密技术和安全措施，加强数据保护，防止数据泄露和网络攻击等。

通过采用综合性的ESG风险管理办法，国有企业不仅能够更好地应对和防范ESG相关的风险，还能够抓住新的发展机遇，提升企业的竞争力和可持续发展能力。

四、结束语

通过将ESG理念融入财务管理实践，国有企业不仅能够有效应对日益复杂的经营环境，还能在实现经济效益的同时，积极履行社会责任，保护环境，优化公司治理。未来，随着ESG理念在全球范围内的不断普及与深化，国有企业还需要继续探索更多创新途径，实现经济效益与社会责任的和谐共生，为推动全球经济可持续发展贡献力量。

参考文献：

[1]李岩，何红洁，牟博佼.ESG投资绩效因子对公司股票资产定价的影响——基于中国A股市场的实证检验[J].金融理论与实践，2024（07）：93-105.

[2]潘文龙，杨桐.鞍钢：深植ESG理念树立世界品牌的履责新形象[N].中国冶金报，2024-08-20（006）.

[3]俞莹，吴和成，易荣华.企业ESG表现与价值创造——基于内部发展和外部压力的视角[J].中国管理科学，1-14.

[4]仇海红，吴大伟.企业治理与ESG表现的关系——基于行动者网络理论与fsQCA方法[J].财会月刊，2024，45（16）：61-69.

[5]严宝平.ESG理论下企业财务管理创新发展策略——以K环保企业为例[J].老字号品牌营销，2024（05）：109-111.

[6]丁东晴.ESG理念下新能源电力企业财务管理策略分析[J].投资与合作，2024（02）：91-93.

[7]唐精，陈芙蓉.基于ESG的中小企业高质量发展路径研究[J].商业观察，2023，9（20）：108-110+115.

[8]周超.基于ESG理念的新能源电力行业财务管理变革研究——以A新能源电力集团实施ESG战略为例[J].企业改革与管理，2023（06）：110-112.

（作者单位：苏州城市建设投资发展（集团）有限公司）