消费电子及新能源汽车赛道联合加持 配套电子元器件制造业全面向好

张余

进入今年三季度以来，国内消费电子进入传统旺季，各大品牌手机新品先后发布，市场热度持续回暖，而与之配套的电子元器件制造领域亦同步迎来景气度上行。

有机构分析表示，据IDC数据显示，2022年全球智能机出货量12.1亿部，同比-11.3%，预计2023 年出货量为11.5亿部，同比-4.6%，行业下滑趋势已明显收窄。与此同时，近期华为Mate60系列及全场景新产品的发布有望刺激消费者购买需求，市场份额有望提升，进而起到提振消费电子行业的正向作用，预计产业链相关公司将有望获得受益。

另外，近年来随着新能源汽车行业的快速崛起，与之配套的电子元器件智能制造企业的规模成长亦进入到新的阶段。机构表示，对于配套产品制造类公司而言，新能源汽车行业为其带来的将是一个巨大的增量市场，而能够与整车制造企业形成合作与深度绑定的公司则将有望在后续发展中获得持续受益。

随着消费电子行业景气度的回升，现阶段相关配套设备及产品的头部企业已开启了新一轮的规模增长。

以国内消费电子智能设备结构件领域的领头羊企业蓝思科技为例，据了解，蓝思科技的业务主要涵盖智能手機与电脑、智能头显与智能穿戴、新能源汽车及智能座舱等智能终端的结构件、模组及组装，涵盖玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶、碳纤维等新材料。其中，智能手机与电脑类产品的业务占比将近公司总营收的80%（2023年中报数据），而消费电子行业景气度的攀升也直接驱动了公司业绩的正向增长。

根据公司发布的三季度报告显示，今年前三季度，蓝思科技共实现营业收入338.08亿元，同比增长7.07%；实现归母净利润16.49 亿元，同比增长117.23%。其中，第三季度公司共实现营收136.31亿元，同比增长9.98%，环比增长31.84%；实现归母净利润10.95 亿元，同比增长2.93%，环比增长123.63%。报告期间，公司的经营表现迎来全面提升，而行业为其带来的成长动能亦将有望使之长期受益。

近期，信达证券在研究报告中表示，现阶段苹果需求稳中向好，同时华为Mate系列重磅发布推波助澜，小米AI手机等新机发布有望注入活水，国内安卓产业链或加速回暖。预计今年以来宏观经济稳中向好，智能手机销量及PC销量同比跌幅收窄，当前行业拐点隐现。

同时，业内人士也分析指出，当前消费电子市场进入传统旺季，意味着市场上对于智能手机、平板等消费电子产品的需求在增加，其有助于推动如蓝思科技等相关产业链上的企业获得更多订单。另外，市场热度的提升往往也伴随着科技创新和产品更新，而这也能够帮助相关企业了解到最新的市场动向和技术创新，从而不断优化产品线，提高研发能力，为企业未来的成长持续赋能。

此外，值得关注的是，在消费电子市场迎来旺季的同时，新能源汽车产业为制造业板块带来的增量则更为明显。

同样以在该领域已完成深度布局的蓝思科技为例，据公告显示，蓝思科技在新能源汽车领域的产品主要包括：新能源汽车中控屏、仪表盘、显示屏、B柱、C柱、充电桩、新型汽车玻璃、动力电池结构件等结构件与模组。据了解，长期以来，其在新能源汽车业务方向持续投入资源，而这也使得该公司与国内外新能源及传统豪华汽车品牌的合作关系得到不断深化。

同时，蓝思科技在最新的投资者调研回复中表示，目前公司已与包括特斯拉、宝马、奔驰、大众、理想、蔚来、比亚迪等超过三十家国内外汽车品牌建立合作，且客户数量仍在持续增加。与此同时，现阶段公司所生产的中控屏、B 柱、充电桩、新能源电池精密结构件等主要产品销售持续增长，侧窗、挡风、天幕等大尺寸新型汽车玻璃等增量新产品也持续配合客户进行创新优化和验证，而这为公司新能源汽车业务规模可持续性增长奠定了较好基础。

根据中汽协统计，今年前三季度，新能源汽车产销分别为631.3 万辆和627.8 万辆，同比分别增长33.7% 和37.5%；市场占有率达到29.8%。目前来看新能源汽车行业规模的扩张趋势已获得市场充分认可，而这也为新能源汽车零部件、汽车电子及智能座舱等细分行业的快速发展起到了重要促进作用，预计未来包括蓝思科技在内的诸多细分领域优质企业的成长潜能或将被进一步激活。