基于协整模型兵团棉花价格影响因素分析

□文/ 吴 笛 张爱萍

（塔里木大学经济与管理学院 新疆·阿拉尔）

［提要］ 自2001 年中国加入WTO开始，新疆便打开了通往国外新市场的大门，新疆棉农实现了贸易自由。但是，机遇与挑战并存，这也让兵团棉花受到更多因素的影响。本文就新疆兵团棉花价格年度数据，对棉花进口量、消费量以及兵团棉花产量等影响因素对兵团棉花价格的影响进行分析。结论表明：为了保证兵团棉农收益，要为维持兵团棉花价格稳定采取合理措施，规避或减少来自国际市场的风险，建立配套的价格保障机制，形成现代化市场体制。

中国是世界上最大的棉花产出国、消耗国和出口国，每年的产出以及消费在全球都占有很大的比重。棉花是兵团人民衣、食、住、行的重要来源，棉花的价格是行业发展最主要、最根本、最活跃的信息，同样是农产品产业中最敏感的信息。棉花价格的变动是对棉农的一种考验，棉花价格不仅影响棉农，同样也影响消费者，还会在不同程度上让国家经济产生短期不均衡现象。目前，维持棉花价格稳定是国家棉花产业发展的主要问题，对分析棉花价格波动影响因素有着非常重要的意义。

一、兵团棉花现况分析及研究目的

棉花生产是新疆生产建设兵团的主要产业之一，兵团棉花播种面积高达66 万平方百米，总产量达到163 万吨，对于兵团来说，维持棉花产业稳定是一件大事。近年来，兵团棉花价格出现剧烈波动，严重打击棉农的生产积极性。为了保证棉农稳定增收、保证国家棉花产区持续稳定为国家输送棉花，农业市场化结构的调整以及形成棉花市场价格体系有着极为重要的意义。

棉花产业受到多方面的影响，不仅与农业、工业密切相关，还与国际市场、国内市场等息息相关。受到不同国家政策的影响，各国为了维持本国国内棉花价格稳定，利用国际市场这一中间介入，将棉花供需因素造成的价格波动转移给其他国家，加剧了棉花价格的波动，国际市场供需不平衡。在这样的背景下分析兵团棉花价格的影响因素有益于维持兵团棉花产业的稳定。因此，分析兵团棉花价格波动影响因素，对于稳定兵团棉花产业，促进兵团棉农增收，实现兵团脱贫人口数的增加具有相当重要的意义。

二、数据来源与变量选取

（一）数据来源。为保证本文所选数据的可靠性，本文选取阿克苏地区统计局公布的历年棉花价格指数。在建立棉花价格模型时采用的数据是2003～2017 年地方统计年鉴中的年度数据。

（二）研究方法。本文运用统计分析法和计量分析法。统计分析法：对兵团棉花的现状进行分析，分别对兵团棉花价格、棉花进口量、棉花消耗量、棉花产量进行分析。计量分析法：本文分析的是2003～2017 年新疆生产建设兵团棉花价格的波动影响因素。在对时间序列数据进行单位根检验之后，进行协整检验分析、误差修正模型，然后研究各指标之间格兰杰因果关系，分析兵团棉花价格的具体情况。

（三）变量选取。为了研究兵团棉花价格的影响因素，本文选取了与棉花价格有着一定关系的棉花进口总量、棉花消耗量以及兵团棉花总产量作为本文的解释变量，用来解释棉花价格波动的原因。

Y=兵团棉花价格（元/吨）

x2=棉花进口量（吨）

x3=棉花消耗量（吨）

x4=兵团棉花总产量（吨）

（四）描述性统计分析。由图1 可知，棉花价格在2003～2007 年的时候呈现缓慢上升的趋势，在2007～2009 年出现了少有的下降趋势，之后在2009～2010 年间又急速上升至最大值27，950.00 元/吨，2010～2013 年间连续下降。棉花的消费量前期出现平缓上升的状态，在2007年停止上升，出现下降状态后又波动上升。棉花的产量随着时间的推移一直呈现稳步上升的状态，由2003 年的产量638，942 吨升至2017年1，465，007 吨，增加到原来的2 倍之多，变化显著。（图1）

图1 2003～2017 年兵团棉花价格、进口量、消耗量、产量总体趋势图

由图2 可知，棉花的价格出现了一些较为明显的波动。2003～2008年新疆棉花价格相对稳定，2008 年受全球金融危机的影响棉花价格出现阶段性下降；而2011～2012 年大幅上涨，可能是由于棉花种植产量大幅下降，再加上气候因素导致棉花单产减少，但需求量有所增加，导致棉花价格持续上涨。2013 年棉花价格明显下降；2014 年取消棉花收储政策后，出现了棉花价格低、卖棉难现象。近几年，实施新疆棉花目标价格补贴试点政策，当新疆棉花价格低于目标价格时进行补贴，但是依然出现棉农种植意向下降的趋势。（图2）

图2 2003～2017 年兵团棉花价格与产量关系图

由图3 可知，自2003 年起棉花进口量逐年递增，2009 年以前上升迅猛，由起初的59，646 吨涨到了2009 年的3，642，477 吨，翻了近60倍，可谓涨势凶猛。2008 年金融危机的出现遏制了棉花进口量的增长，开始减少棉花进口的数量；经过几年的缓解以及一系列适应社会发展政策的出台，棉花进口量在2015 年后出现增长态势，2016 年和2017年两年的增长使棉花进口量重回疯涨态势。（图3）

图3 2003～2017 年兵团棉花价格与进口量关系图

三、模型建立

为保证实证分析的准确性，我们对所选的四个变量进行取对数变化，因此我们的模型被解释变量为Lny，三个解释变量分别为Lnx2、Lnx3、Lnx4。模型建立如下：

（一）单位根检验。通过ADF 检验，得到表1 的数据，表1 数据为各个解释变量取对数后的单位根检验结果。结果显示，只有Lnx2的ADF统计量的值小于相应的临界值，接受原假设H0，表明Lnx2序列不存在单位根，是平稳序列。而Lny、Lnx3、Lnx4序列的ADF 统计量值均大于相应的临界值，拒绝原假设H0，表明Lny、Lnx3、Lnx4序列均存在单位根，是非平稳序列。检验结果说明，新疆生产建设兵团棉花产量是零阶单整。将Lny、Lnx2、Lnx3、Lnx4序列分别进行二阶差分，每个序列的ADF统计量均小于相应的临界值，从而接受原假设H0，表明二阶差分的各个序列均不存在单位根，即都是平稳序列。（表1）

表1 ADF 检验结果一览表

从检验结果可以得知，经过二阶差分后各变量的ADF 统计量均通过单位根检验，证明新疆生产建设兵团棉花价格与全国棉花进口量、消耗量以及兵团棉花产量之间存在长期均衡关系，满足协整检验的条件。

（二）协整检验。通过最小二乘法进行协整检验，得到估计回归结果，如表2 所示。（表2）

表2 回归结果一览表

通过估计回归结果我们可以得到模型：

在5%的显著性水平下，t 检验的统计量的值为1.761，Lnx3和Lnx4这两个序列的临界值均大于t 统计量的值，从而拒绝原假设，表明残差序列不存在单位根，说明Lnx3序列和Lnx4 序列是平稳序列。Lnx2序列的临界值小于t 统计量，应该接受原假设，表明残差序列存在单位根，说明Lnx2是非平稳序列。

经过以上过程的检验可以得到，兵团2003～2017 年棉花价格与同期全国棉花消耗量和兵团棉花产量之间存在长期均衡关系；但是，兵团2003～2017 年棉花价格与同期全国的棉花进口量不存在长期均衡的关系。自此可以剔除全国棉花进口量这一解释变量，继续加深兵团棉花价格与全国棉花消耗量、兵团棉花产量之间的关系研究。

（三）短期误差修正模型。由于兵团2003～2017 年棉花价格与同期全国棉花消耗量和兵团棉花产量之间存在协整关系，说明这些变量有长期均衡关系，但是这种长期均衡关系的维持需要在短期动态调整。短期来看，可能会出现失衡的现象。为了增强该模型的精确度，可以通过建立误差修正模型明确修正该模型的方向以及力度。建立兵团棉花价格与棉花消耗量和兵团棉花产量的误差修正模型：

结果显示，兵团棉花价格与棉花消耗量、兵团棉花产量存在短期误差修正机制。从回归方程可以得到，兵团棉花价格与全国棉花消耗量之间的误差修正系数由1.52 调整为1.84，说明在兵团棉花价格与全国棉花消耗量之间的短期误差修正过程中，误差修正机制会产生一个正向的修正力去引导向着均衡方向移动；兵团棉花价格与兵团棉花产量之间的误差修正系数由0.85 下降为0.05，说明在短期内，兵团棉花价格与兵团棉花产量之间内外关联与长期期间存在较大差距，短期内兵团棉花产量对价格影响程度较低。

（四）格兰杰因果检验。经过以上的平稳性检验，证明了全国棉花消耗量和兵团棉花产量这两个时间序列是平稳序列，排除了虚假回归的可能。在这个基础上进一步分析是兵团棉花价格的变化导致全国消耗量产生变化，还是全国消耗量发生变化导致兵团棉花价格变化；以及是兵团棉花价格变化导致兵团棉花产量变化，还是棉花产量变化导致兵团棉花价格变化。因此，格兰杰因果检验的目的在于预测。格兰杰因果检验结果只是统计学意义上的因果关系，可以作为一种正确的因果关系支持，虽然并不能作为最终的根本依据，但是仍具有一定的参考价值。

从表3 格兰杰因果检验的结果可以得到如下结论：如果将滞后期数调整到2 时，棉花进口量、消耗量与兵团棉花价格之间不存在相互的格林杰因果关系；兵团棉花总产量与兵团棉花价格间关系的探究中，p 值为0.0337＜0.05，说明在95%的置信水平下，拒绝原假设。这种关系并未交互双向的，而是单方向的，可以得出兵团棉花总产量在某种程度上进一步促进了兵团棉花价格的增长。（表3）

表3 格兰杰因果检验结果一览表

四、结论

通过研究分析，表明棉花的价格与全国棉花的消耗量、棉花进口量、兵团棉花产量存在长期均衡关系，说明棉花价格在短期内可能波动，但是长期来看趋于均衡的态势。通过协整检验发现，兵团棉花价格与全国棉花进口量的长期均衡关系比较微小，甚至可以剔除全国棉花进口量这一因素的影响，而得出兵团棉花价格与全国棉花消耗量、兵团棉花产量确实存在长期的均衡关系。通过长期均衡关系的进一步研究分析，运用误差修正模型对其进行误差修正，发现当上一年全国棉花消耗量和兵团棉花产量偏离长期均衡关系时，会受到一个修正力让其回归长期均衡，上一年偏离得越远，本年的修正量就越大。最后，格兰杰因果检验结果显示，兵团棉花价格与兵团棉花总产量之间存在单向的因果关系，对于棉花这一战略性物质而言，兵团的棉花价格会因产量的波动而受限，这种影响通常会有一定的滞后性。对此，应当进一步完善棉花目标价格政策实施方案，积极加大对高质量棉花的支持力度，有序推动次宜棉区进一步退出，推进棉花种植向生产保护区集中，在满足国内棉花消费的基础上，控制合理产出，保障兵团棉花收储价格。