自贸区金融服务创新案例分析

杨福彬 祝玉坤

我国自由贸易试验区（以下简称“自贸区”）近年来取得了长足的发展。自贸区发展过程中，形成了一批有特色的行业。天津自贸区依托天津港口的优势和相关的平行进口行业政策，形成了极具活力的平行进口汽车行业。而该行业的发展又带动了金融服务创新，尤其是商业银行服务创新。本文对天津自贸区平行进口汽车特色行业金融创新实践进行分析，并提出优化建议。

平行进口汽车行业发展现状

平行进口车行业在天津发展已经有多个年头。2015年4月，天津自贸区挂牌成立，该行业迎来快速发展的契机。2015—2016年，《中国（天津）自由贸易试验区开展平行进口汽车试点实施方案》（津商务机科〔2015〕11 号）、《支持中国（天津）自由贸易试验区开展平行进口汽车试点工作的若干措施》（津政办发〔2016〕39 号）相继出台。伴随着产业政策和金融服务的支持，天津自贸区逐渐成为全国最大的汽车平行进口口岸和交易市场，2019年汽车进口量达到12万辆。随后，由于新环保政策的实施以及新冠疫情暴发，行业规模在2020年和2021年出现断崖式下跌。2022年，疫情趋稳，平行进口汽车市场又开始复苏。

银行创新服务主要措施

伴随着天津自贸区的不断发展，针对平行进口汽车行业的金融服务不断创新，主要体现在结算业务和授信业务。

基于服务对象的创新

国际贸易综合金融服务平台。按产业链条分布，天津自贸区平行进口汽车行业主体依次为进口商、批发商、零售商和终端用户。平行进口汽车行业有两个显著特点：一是国际贸易中处于卖方市场，进口商的话语权相对较弱，为了抢订车、锁价格，进口商对业务办理时限的要求较高。二是平行进口汽车根据来源地可分为美国、加拿大、墨西哥、欧洲、中东等，其中中东版汽车单笔采购金额较大，其他版本汽车多为小批量采购。“小、频、快”的业务要求与传统银行授信审批放款流程不匹配，容易导致效率低下。为此，天津自贸区内银行机构针对进口商，运用网银、ERP银企直连、专属服务平台等多种工具，研发出进口贸易金融综合服务平台，实现了客户在平台上进行开证申请，系统自动完成授信提用、生成开证报文、自动完成保证金售汇和存入等业务，后续的到单、承兑/付款、押汇、还款、闭卷等一系列业务也均可在线上完成，自动化处理和动态应急处理相结合，实现全流程风控，大大提高了金融服务效率。

国内批发贸易综合金融服务平台。天津自贸区内，从事平行进口汽车的国内批发商户数众多、群体庞大，平行进口汽车国内贸易交易量大、频次高。众多国内批发商有融资需求。为此，天津自贸区内的银行机构在整合传统结算业务和授信业务的基础上，推出国内批发贸易综合金融服务平台。在此平台上，银行机构借助科技支撑、通过核心企业控制风险，快速受理和完成批发商融资过程中的结算业务和授信业务。

基于业务场景的创新

港口商品融资。港口商品融资业务是一项发展多年的金融服务。天津自贸区内金融机构以港口商品融资业务为基础，结合平行进口汽车行业的流通特点，为平行进口汽车的批发商或零售商提供适合其经营场景的平行进口汽车商品融资业务。一是银行直接通过现货质押，依托物流公司的监管，为融资需求方提供资金支持；二是融资需求方将车抵押给担保公司，银行通过担保公司的担保，借助担保公司的管理能力，为融资需求方提供融资服务；三是银行与行业内物流分拨及核心试点企业合作，借助核心试点企业的管理能力，为批发商或零售商提供融资服务。

国际信用证未来货权质押融资。平行进口汽车行业的经销商经常面临国际采购资金需求。央企、国企及大型民营企业符合相关融资条件，而轻资产较多的贸易类公司，则不满足传统信贷条件或信用额度有限，无法从银行获得足够的支持。为此，天津自贸区内银行机构借助第三方物流企业的监管支持，根据国际信用证结算产品的物权类单据特点，为上述企业提供未来货权质押项下的融资支持。具体模式为：进口商以未来货权质押，匹配一定比例的保证金后，向银行申请进口开证；信用证到单后以货权凭证作为权利质押申请进口押汇；货物到港后，银行将权利凭证移交监管方提货存入指定监管仓库，转为现货质押；进口商归还贷款后，银行向监管方发出放货指令。银行通过对金融资金流、交易流和货物流进行精确匹配，以金融服务推动产业发展，实现金融和产业的双向循环和互利共赢。

平行进口车关税贷融资。在平行进口汽车进口通关环节，关税缴纳往往对经销商造成较大的资金压力。针对这一场景，天津自贸区内银行机构通过主体授信或货权质押等方式，为企业提供关税贷或关税保函。

银行创新服务中存在的问题

对平行进口汽车行业的研究不够深入。平行进口汽车行业在天津自贸区发展多年，但在发展过程中也多次出现波折。由于缺乏前瞻性研究，金融创新服务存在滞后、过热、不匹配等问题。一方面，进口商、批发商、零售商等不同群体的数量众多，资质迥异。另一方面，汽车种类庞杂，各种汽车的进口政策、环保政策、产品价格、销售规模、适用人群、适销地区等均有很大差异，如果没有深入的行业研究，金融服务容易陷于盲目或错配。

金融创新服务工具与行业发展结合不紧密。以深受进口商欢迎的未来货权质押融资为例，相较整个行业的规模，这一金融产品供给尚不充分。原因主要有三方面：一是未来货权质押融资的结构设计与行业运营特点存在偏差，致使效率较低，运营成本较高。二是由于没有公开报价机制，质押动产价值动态评估无法实现。三是诸多因素导致客户体验不佳。例如，银行担保品质押率限制导致保证金比例过高，不符合行业惯例；银行提放货审批流程长，效率低；监管仓准入难、部分监管仓服务差、银行或监管仓节假日无法提供还款放货服务等。

供应链融资服务不足。平行进口汽车行业特点与供应链金融服务契合度较高。天津自贸区银行业对平行进口汽車供应链的服务大多集中在中上游企业，以服务进口商、批发商为主；对下游零售商及消费者提供的金融服务较少，没有针对性产品。

加强金融服务创新的建议

加强行业分析。自贸区平行进口汽车行业发展波动性较强，银行业必须深入调研，掌握客户需求。一方面，加强对企业调研，另一方面，加强与各相关机构联动。例如，与天津市滨海新区平行进口汽车商会、天津市平行进口汽车流通协会、行业分析机构、海关、检验检疫部门、物流仓储企业、汽车商城等积极联动，掌握第一手信息，不断提升金融服务。

加强金融科技的应用。通过金融科技的应用，将平行进口汽车行业的内在特征与金融服务供给紧密结合在一起，不断提升二者的契合度。在此基础上，持续研究线上综合金融解决方案，优化线上结算融资处理流程，打通与工商、税务、外汇管理等外部监管部门的数据接口，围绕企业需求，研发适配的金融产品。

同时，可以尝试与专业科技公司合作。目前市场上已有多家专门服务于平行进口汽车贸易链的科技公司。一些科技公司通过链接起进口商、海运或空运物流方、仓储物流方、报关行、银行等各方主体，实现对货物流、单据流的追踪，促进整个贸易链条透明化、可追踪、可信任。一些科技公司利用物联网技术，在平行进口汽车中安装定位器，从而实现对押品的全天候监控、轨迹线上可追溯，并且可以扩展提供线上提放货流程服务，实现高效、便捷的押品监管。银行通过与这类科技公司合作，可以不断优化自身金融供给能力。

拓展供应链金融服务。商业银行应着眼于整个供应链提供金融服务。一方面将供应链融资服务向下延伸，加强对于零售商和消费者的金融支持，尤其是基于供应链开展消费信贷业务。另一方面，将供应链融资服务向上延伸到海外仓，加大与中检海外、全球物流商合作力度，在有海外仓的地点，指定海外仓集货、订舱、入仓检验，或通过第三方装船前检验，实现货押前置到海外仓或船舱，有效缓解进口商的资金压力，提高进口商在进口环节的话语权，促进商务谈判，降低进口成本。

同时，银行应了解整个货物流转流程，把控各种风险点，防控各类风险。在产品设计方面，合理确定开证保证金比例；在流程优化方面，联合物流企业优化服务，在车辆检测、临时提车、报关报检、看车服务、配合直播销售、提放货等多环节提高服务效率。此外，针对平行进口汽车没有统一的交易市场、没有公开权威的动态估值机制，银行应加强与政府相关部门以及行业自律组织的联动，共同推动相关机制的建立，从而促进平行进口汽车港口、卖场等场景融资服务的发展。

（作者单位：中国社会科学院研究生院，清华大学五道口金融學院）

责任编辑：杨生恒