基于营运管理视角的企业资金管控研究

高思芳

摘要：资金是企业生存、发展的基础，也是企业最重要的资产，将资金比喻为企业的血液再恰当不过。资金管控也是企业内控管理的重要内容和关键点。在现如今激烈的市场竞争环境下，除技术创新、核心产品外，企业对资金、资本的高效运用、风险防控等也成为企业建立竞争优势的重要因素。资金管控并不是独立于企业运营之外的，它与企业的战略目标、经营管理、方针政策等息息相关，并受到一定的限制和影响，不能充分发挥其特有的资产属性优势，往往导致企业资金成本过高，资金使用效率过低，最终可能错失市场竞争机会。本文就目前大多数企业对资金管控中存在的问题进行分析，并提出解决的措施和建议。

关键词：资金管控;营运管理;预算管理;资金计划

企业的发展及运营离不开资金的良性循环，企业战略目标的实现更离不开资本的有效运作。资金管控就是要运用科学有效的管理手段，通过制度和流程的建立健全及有效的执行，提升企业资金效益并降低资金成本，也要确保企业资金的安全这一基础目标的实现。资金收益最大化是资金管控的最终目标，因此企业应将资金管控作为企业财务战略目标的重要内容之一，并应制定一系列制度，多维度做好资金管控工作，为实现企业战略目标起到积极作用。

一、企业实施资金管控的重要性

（一）有利于确保资金的安全

资金安全性是企业资金管控的基础目标也是首要目标，主要表现在资金能够按期收回、被贪污挪用的可能性较小或可控、资金基本收益有保证等方面。为了确保企业资金的安全性，企业应当建立健全资金管控制度和审批流程，设定资金额度审批权限，规定重大资金使用应当上报董事会集体讨论决定，设立项目风险控制机构，多层级、多角度评估资金使用风险和效益，以保证资金的安全性。

（二）有利于优化资金结构，合理降低企业资金成本

企业实施资金管控有利于优化资金结构。资金管控的一个重要手段就是通过对相关财务指标水平的计算和分析，将资产负债率、产权比率、净资产收益率、总资产报酬率等控制在合理水平范围内，并合理运用财务杠杆原理以合理的资金结构实现企业资金收益最大化。

另外，企业的资金来源也会影响企业资金结构水平及企业资金成本。一般情况下，企业可以通过计算“EBIT-EPS无差别点”的方法来确认企业未来资金增长需求的来源，即考虑采用权益融资还是债权融资的方式，才能确保资金成本最优。

（三）有利于加强资金计划性，提高资金使用效率

企业为了实现提高资金使用效率的目标，必须加强企业资金的计划性安排，要求企业各部门、各环节应就资金的使用制订“资金支出计划”，应明确资金支出用途、金额及支出时间，还应考虑计划期内的资金收回情况，并明确项目要遵守“自收自支、以收定支”资金使用原则。

企业资金管控部门应审核“资金支出计划”是否合理、是否已完成审批，并结合企业或集团资金存量统筹安排资金的调度使用，如此不仅可以提高资金的使用效率，还能提高资金的收益性，降低资金使用成本。

（四）通过资金管控进一步加强企业内控制度建设，合理规避资金风险

如何合理规避企业资金风险，是企业管理者及资金管控部门必须认真思考的问题。资金管控是企业财务内控管理的重要组成部分，资金风险又是财务管理风险的首要风险，因此企业为了将资金风险控制在可容忍的范围内，必然要加强财务内控制度的建立和健全，确保与资金活动相关的岗位设置符合内控监督要求、岗位职责明确、资金审批权限和资金授权额度与企业内控要求相符。

由于资金活动覆盖企业业务的各个环节，为合理规避企业资金风险，企业需要不断补充和完善相关配套内控制度。如此一来，企业的内部控制建设将越来越健全，而且将逐渐辐射到企业的全面业务活动，不仅规避了企业的资金风险，还有效预防了企业经营过程中的其他经营风险。

二、企业实施资金管控存在的问题

（一）企业管理者资金管控意识淡薄

在企业的运营过程中，大多数企业的管理者对资金的管控还停留在小商小贩式的收支管理状态，即没有资金风险意识，更无資金时间价值的概念。正是由于企业管理者没有良好的资金管控意识和认知，导致他们向企业员工传递的资金管控理念更是微乎其微，更有甚者还会给员工传递比较片面的资金管控理念，造成员工也只注重“销售业绩”而轻视“销售回款”，在项目的开展过程中没有资金风险，更没有资金占用成本的概念，甚至不惜高额举债维持日常运营，造成企业财务风险居高不下。更不用说运用资金管控手段、资本运营模式、资金成本控制、资金风险预防等措施而使企业价值不断增值扩大了。

（二）企业营运资金使用效率低，资金周转慢

造成企业营运资金使用效率低、资金周转慢的主要原因是企业在运营过程中为了完成销售目标、扩大市场占有率而不断放宽赊销政策，后续又疏于对应收账款的催收管理，而导致应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率等财务指标不断降低。还有可能产生应收账款坏账损失，导致资金无法收回而形成直接的经营损失。

在赊销政策不断放宽背景下，导致营运资金长期被无息占用，企业为了保证业务的正常开展，不惜从银行或其他途径高息拆借资金，如此企业营运资金的良性循环被严重破坏，最终成为了债权人的打工者。

（三）企业预算管理机制不完善，资金收支计划无效

企业预算管理机制的完善与否取决于企业管理者对“全面预算管理”的认知和重视程度，以及对“全面预算”的预期目标和作用、编制手段和方法、预算执行与考核等的了解和掌握。但大多数企业虽然已经建立了预算管理制度，也设置了“预算管理委员会”，但往往是形式大于实质，仅是数据的呈现，在实际业务活动中也未起到计划、指导、纠偏和考核的作用。正是由于企业预算的这种不可预见性，导致企业忽视了“资金收支计划”的管理，大多数企业的资金支付完全是老板一支笔的批付，资金管控部门也仅是照单付款，只有“管”的职能没有“控”的手段。又因为缺乏“资金收支计划”的制订，对企业员工不能实行有效的项目回款管理和考核，进而导致项目回款速度慢。在这种情况下，资金管控部门无法统筹安排资金的调度和使用，为了满足付款的需求，常常处于拆东墙补西墙的救火状态。也正是因为资金的这种无序管理状态，导致企业资金成本持续增加，资金使用收益不断下降。又因为资金收支的这种不可预见性，导致企业往往没有存量资金，无法制订企业的中长期的投资计划及重大运营项目的招投标计划，进而有可能错失了资本运作和项目运营的良好机会。FCB909F9-F4EC-4CFB-9467-697996E1C3A6

（四）企业营运资金集中管控力度弱

随着企业规模的扩大，业务多元化的发展，企业统一、集中化管理已不得不提到议事日程上，其中对营运资金的集中管控最为关键和敏感。由于企业所辖各主体企业的业务内容和管理模式各具特点，对资金的运作和需求也各有其主张，且资金集中管控后申请资金使用的审批程序过于冗繁，降低了企业所辖各主体企业使用资金的自主性，与其“自主经营、自负盈亏”的经营理念相悖。且企业对资金集中管控过程中所辖各主体企业的资金贡献和资金占用未形成积极的考评机制，尤其对大额、长期占用企业资金的所辖各主体企业没有采取有效管控手段，这样很容易打击遵守企业资金集中管控制度的所辖各主体企业的积极性，也不利于企业资金集中管控政策和制度的推广、完善及优化，更不利于资金的统筹、调度及资金使用效益的提高。

（五）企业缺乏资金管控制度，且资金监管机制不健全

大多数企业管理者已经意识到资金管控的重要性，并且采取了较为集中、严格的资金管控措施，即“一枝笔”审批模式，但这种资金管控模式只适用于规模较小，业务较集中的中小微型企业，相较于大中型企业以及集团化企业来说既不科学，效率也非常低下。

高度集中的资金管控模式会导致资金管控制度几乎形同虚设，也不利于资金管控制度和流程的优化和完善，更无法建立和落实配套的资金监管机制对资金管控过程和结果的监督、审计和考核。

（六）企业缺乏资金管控实施的专业团队和人才

资金管控工作既具有一定的高度，也具有一定的专业性，因此资金管控工作的推进需要专业的团队和专业的人员实施和达成。但在实际工作中，由于资金管控体系和制度的不完善，企业管理者对资金管控的认识不到位，大多数企业并未设立专门的资金管控团队和专业人员负责资金的运营管控，更未系统的对资金的调度使用、投融资渠道和结构、资金成本和风险等诸多因素进行计算和分析，从而导致大多数企业的资金管控尚处于较为低端和落后的阶段，也造成了企业资金运营效益的极大浪费。

三、企业实施资金管控的措施

（一）提高企业管理层的资金管控意识

首先，应加强企业管理层有关资金管控的理论和方法的学习，提高企业管理层对资金管控的认知和大局观，务必打破小商小贩式的收支管理状态;其次，应自上而下的向企业全体员工传递企业加强资金管控的决心和态度，并加大资金管控政策和制度的宣贯力度;再次，应扭转员工只重“销售业绩”而轻“销售回款”的认知，将销售回款作为员工绩效考核的重要指标之一，加强销售回款力度，提高销售回款速度和资金周转率。

（二）加快资金周转速度，提高企业营运资金使用效率

资金周转率会影响资金使用成本和效益，因此企业要务必重视营运资金的过程管控，进而实现对于资金的合理管控。首先，企业的赊销政策经相关部门调研并报企业决策层审批后应严格执行，不得擅自修改，更不允许为实现销售目标而放宽赊销政策;其次，企业应制定相关回款奖惩制度，对于回款时间有奖有罚，奖罚分明，让员工充分体验到企业对回笼资金的重视程度;最后，因项目回款延迟而导致企业从外部拆借资金的，应将资金拆借利息转移到项目成本，由该项目责任人承担此部分利息，即从项目责任人的项目提成中减除。

（三）完善企业预算管理机制，加强资金收支计划管理

预则立、不预则废。首先，要提高企业管理者对“全面预算管理”的认知和重视程度，并将“全面预算管理”的理论结合企业实际情况进行推广和落实，通过加强预算考核力度促使全面预算的有效执行;其次，打破企业老板“一枝笔”的资金批付方式，应建立科学、有效的资金管理制度，依据年度经营预算、投融资决策预算制定企业年度资金预算，预测资金的来源与渠道，资金使用用途和性质;再次，做好企业资金资源匹配和规划，将年度资金预算分解细化到季度、月度，并制订具体可行的资金收支计划。资金管控部门应定期对资金收支计划执行情况进行汇总、分析和考核，明确“以收定支、不收不支”的资金管控原则;最后，建立规范的资金支出审批制度，针对计划外资金支出应履行更为严格的审批程序，以确保资金的合理调度和风险控制。

（四）明确企业资金管控模式，确定营运资金集中管控程度

为了达到企业对其所辖各主体企业营运资金集中管控的目标，建立既符合资金管控要求，又能满足所辖各主体企业“自主使用资金”的需求，企业应综合考虑，明确对所辖各主体企业的资金管控模式和集中管控程度。首先，企业应综合考虑所辖各主体企业的业务内容和管理模式，以及其对资金运作的主张等综合因素，在此基础上企业可对所辖各主体企业划分类别，分别确定资金管控模式和对资金管控的程度;其次，企业应充分考虑所辖各主体企业对资金使用及时性和时效性的需求，不断优化资金审批程序，通过“资金收支计划”这一管控工具，将资金审批程序划分为计划内资金审批和计划外资金审批;最后，为了加快企业资金管控政策和制度的推广，企业应制定相应的绩效考核制度，做好所辖各主体企业与企业的资金往来登记，對企业有资金贡献的所辖各主体企业奖励并进行正向激励考核，对占用企业资金的所辖各主体企业应按照相关标准收取资金占用费并进行负向处罚考核，目的是加强所辖各主体企业资金使用的计划性，提高企业资金集中管控程度，充分发挥企业资金规模优势和效应。

（五）健全企业资金管控制度，完善企业资金监管机制

无论企业采用何种资金管控模式，都需要配套的资金管控制度进行规范和约束。资金作为企业最重要的资产，也因其独特的性质，被界定为最容易发生侵占、贪污和挪用的资产。企业要防范资金管控风险，确保资金安全，提高资金使用效率和使用效益。首先，企业应打破“一枝笔”的审批流程，设置专门的资金管控部门或岗位，由其建立健全企业资金管控制度和流程;其次，应加强资金管控的岗位设置及职责权限的划分，完善资金审批流程，明确资金审批权限额度，尤其针对重大资金的使用审批权限制定明确的规定;再次，建立资金预算管理制度，明确资金管理考核的内容和指标，加大资金管理考核力度，严格控制计划外资金审批权限;最后，建立健全资金管控的监管机制，明确监管机构、监管权限、监管范围及监管奖罚措施等，以确保企业资金管控目标的实现。

（六）加强企业资金管控专业团队建设和专业人才的培养

资金管理是财务管理的重要内容之一，资金管控也是企业内部控制管理的重要组成部分。正是由于资金管控具有一定高度和专业性，因此需要由专业的人才和专业的团队实施。企业规模越大，资金管控难度越大，资金管控的要求也就越来越高，在这种情况下，为了实现企业资金管控的目标，合理控制资金风险，提高资金的收益，企业应该选聘专业对口的大学毕业生或从企业内部选拔优秀人才进行培养，并选择具有资金管控经验和资本运作能力的职业经理人，负责企业资金管控政策和制度的制定实施，组建一支优秀高效的资金管控团队。

四、结束语

资金是企业的重要资产，也是企业生存发展的基本保障，在现如今拼技术、拼创新、拼核心竞争力的大前提下，资金风险仍是企业发展过程中最重要、也是最关键的风险因素，因此企业必须建立健全资金管控制度，通过流程化、制度化规范资金运营管理，不断优化企业资金结构、提高资金收益、降低资金成本，将资金风险控制在合理范围内，为企业的快速发展及全球化运营提供保障。

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