国有企业对外投资风险现状及问题探究

2021-04-25吕晓丽

商讯·公司金融 2021年36期

摘要：在国有企业发展的过程中，如何让国有企业实现其资产的保值与升值，是国有企业运营的重心所在。而随着社会的发展进步，国有企业的投资管理工作也随之发生变化。随着我国国有企业的改革推进，也取得了一定的成效，但是在日常的运营中还存在着些许问题，特别是在国企的投资风险管控工作，有时会出现决策失误或者投资失误的情况，为此文章从实际情况出发，谈论了国有企业对外投资风险现状及问题，并且根据国有企业的实际运营，分析如何加强国企的管理工作，以实现国有企业的长久发展。

关键词：国有企业;投资风险;管控;管理工作

投资风险最早是由西方的管理学家提出的，在十九世纪，就有经济学家提出了“风险”这一定义，并且还认为“风险”指的是在经营的过程中，所遇到的各种负面的影响^[1]。这个定义的提出，让人们认知到在经营的过程中，可能会遇到负面因素，并且可以提前预知并且避免，以获得收益的最大化。随着时间的发展，“风险”的定义和内涵也越来越完善，并且人们也对投资风险的重视程度也逐步提高。

一、投资风险管理的意义与作用

从投资风险管理的本质分析，可以发现风险是客观存在的，并不能人为的去消除。但是可以通过风险管控的方式，去降低风险发生的可能性，并将风险控制在能够接受的合理范围内。所以我们要合理的去认识风险，并且积极的去对待风险，去分析风险发生的规律，找到可以管控风险的有效方式，从而提高市场对于投资风险的认识与管控。

风险管理是指在金融单位中，有意识的去分析风险可能发生的情况，并且去识别、判断风险，并通过有效的管理手段，去降低风险可能发生的概率，或者去规避风险、处理风险，从而降低由于风险而带来的经济损失。投资风险的发生是客观的、可变的、可预见的，所以通过分析投资风险的特征，就可以指引企业有效的去把控投资风险。如果一个企业缺乏投资风险的意识，那么在投资发展的道路上，就极有可能由于风险的发生而导致企业经济的损失，不利于企业的有效发展。

二、国有企业对外投资现状

自从我国经济战略的改变，我国的企业投资也不仅局限在中国的土地上，慢慢的开始向海外发展，将经济全球化带来的机遇融入到我国市场经济发展的道路中，国有企业在海外的投资也呈现出不同的特点。

（一）投资的范围在不断的扩大

随着我国综合国力的不断加强，我国去世界其他国家的联系也在不断加强，而国有企业的海外投资的范围也在不断的增加^[2]。我国国有企业海外投资一共覆盖了一百多个国家，这些国家中，我国目前在亚洲的投资范围最密集，主要分布在日本、东盟国家;其次是欧洲，设立的海外机构分支超过两千多家，主要设立在俄罗斯、英国、意大利等国家;然后是非洲地区设立的海外投资机构，主要设立在南非、赞比亚、尼日利亚等国家;同时在拉丁美洲、大洋洲、北美洲等也有我国的海外投资机构。从总体分析可以发现，我国目前的海外投资大多是在發展中国家进行投资，而在发达国家进行的投资资金占比较少。但是随着经济全球化的发展，我国国有企业在海外投资的范围也随着进一步扩大。

（二）拓宽了投资渠道

我国国有企业为了迎合时代的发展，为了可以追随经济全球化的脚步，在进行的投资行业上也在不断的去尝试，跟随时代的发展拓宽了原有的投资渠道。我国在制造业、资源开采行业等各种人力资源密集的行业上占有优势，随着时代的发展，我国可以在原有的基础上，开始尝试服务行业的投资计划，比如分销运输、包装、金融租赁、交通运输行业等。通过对我国国有企业进行的海外投资分析，可以发现目前对外投资的框架是由批发和零售行业、制造业、金融行业、交通运输行业等构成的，其中租赁和服务行业的占比比价高。可以看出随着时代的发展，我国国有企业也在随之变革，拓宽了投资渠道，以谋求更好的发展。

（三）投资模式的多样化发展

虽然我国国有企业在海外市场的投资经营比较晚，很多投资方面的经验还需要进行不断的总结，但是我国的国有企业为了迎合经济的发展，也在不断的做出改变，在投资模式上进行不断的创新，开创了多种投资模式。多元化投资模式的发展，不仅发挥了我国国际上的合作能力，还可以有效的节约成本，带动被投资地区和国家的经济发展。

1.绿地投资

绿地投资是我国主要的对外投资模式，这种模式可以让国有企业保持良好的优势，是根据东道国的法律、法规建立的独资企业或者合资企业。再根据当地的市场现状进行高效、可持续的经营。这种投资模式的进行，可以推动当地生产力的提升，解决当地的就业压力，而作为投资方，可以很好的绕开关税壁垒，从而实现双赢的局面。

2.海外并购

海外并购分为是收购和合并，是通过购买企业大部分股权或者全部的股权，达到控制企业的目的。一般情况下，投资国是想通过扩大自己的市场份额，从而分散自己经营的风险。

3.建立海外营销渠道

我国的制造业在国际上比较有优势，这样就可以通过建立海外营销渠道，将国内初步加工或者包装的产品，直接向海外进行营销。充分利用廉价劳动力，降低人力成本。这种模式可以在两地之间建立客户关系，从而减少中间环节带来的成本问题。

4.海外加工基地

这种模式的进行可以带动国内原材料的出口。主要是通过建立海外加工基地，再将原材料运送过去进行加工，实现对原材料的进一步加工、出口，主要是依靠自身企业的技术、设备。比如我国技术比较成熟的制造业就可以通过这种模式进行海外投资。

5.战略资源投资

这种投资模式是针对国内缺少的某种战略资源，通过合作开发资源，从而进行资源的交换。战略资源投资模式是通过国外的资源，来实现国内的经济发展。这种投资主要的目的是为了资源，一般是通过资金换取资源的方式。

三、国有企业对外投资风险问题分析

投资风险中的核心风险，就是在评估整个风险中最重要的，产生影响最大的风险指标。我国国有企业进行投资，核心风险产生的影响不同于一般的风险，它有可能会决定着投资是否成功。虽然我国国有企业在海外投资起步比较晚，但是随着经济的发展，近年来我们也积累了大量的经验。其中失败的投资案例在不断的警醒我们，伴随着投资收益的同时，一定会存在着各种风险的诞生。

（一）外界因素带来的风险

由于各个地区之间有着截然不同的发展战略，民风民俗等自然是五花八门。我们在当地进行投资的时候，一定要注意当地的民风民俗等，注意除市场外的其他因素对企业产生的影响。外界因素带来的投资风险是不可避免的，同时也是不利于控制的，所造成的损失也是不可预估的，所以正确认识外界因素对国有企业的投资风险的判断是非常有必要的。

（二）安全风险

安全风险对于个人和企业的危害是不可评估的，安全风险不仅会导致经济受到损害，甚至有可能会伤害到企业工作人员的生命安全。安全风险事件的发生，会导致对外投资受到影响，以及工作人员精神的高度紧张。所以在不稳定的地区进行投资的时候，一定要提高警惕，避免由于安全风险问题而带来的投资风险。

（三）决策风险

国有企业在进行对外投资之前，需要分析东道国的地理位置、经济发展等多种因素进行考虑，以确保投资的正常进行，同时也需要确保投资后的利润^[4]。如果东道国的主体、模式、产业性质不合适，那么就可能让投资的结果与预期不符，影响投资计划的实行。

1.投资前的分析不到位

进行海外投资所需要分析的条件比较复杂，比如东道国的政策变动、地理位置是否优越、产业性质是否合适，如果分析不到位，只是一味的为了投资而投资，那么将会本末倒置，完不成原本的投资计划。投资的结果不是企业的预期结果，就很有可能造成企业的亏损。

2.市场壁垒的存在

在东道国进行投资，同时也会面临东道国中存在的竞争，比如原本就存在的企业。东道国为了保护当地的企业发展，就有可能在一些利润高、市场好的产业中，设置一定的关税、政策等因素，从而增大我国企业的成本。甚至在和当地企业竞争的过程中，二者之间也会存在着市场障碍。

3.品牌的影响

消费者对于某一种品牌有着一定的忠诚度，而我国国有企业进行海外投资时最重要的就是先打开海外市场的品牌，让其能够形成品牌效应。但是目前我国国有企业在品牌知名度的不足，严重干扰着我国海外投资市场的发展。比如日本、德国、美国等国家的汽车品牌，他们的品牌效应更足，让消费者认为该品牌的汽车质量、性价比等方面更有优势。所以在进行投资之间，要充分的去分析市场走向，如果一个市场比较饱和或者市场的品牌效应比较严重，这样我们在进行投资时，就可能造成不必要的成本增加。

（四）文化风险

由于我国进行海外投资时，企业的管理不能由我国的人员全盘接管，需要去当地去雇佣当地人进行管理。而不同的地区的价值观就会有所不同，还存着着文化方面的差异、管理方面的差异、语言方面的差异，如果不能很好的解决这种事情，就会导致企业的管理失败，投资风险增加。

1.沟通方面

跨国公司的人员组成比较复杂，通常是多个国家的人员共同管理企业，这样最大的问题就是语言方面的不统一。而语言的不统一势必会造成交流、沟通方面的缺失。所以我国企业的员工，在进入跨国企业进行管理的时候，首先要精练自己的语言，这样才能更好的与当地商贩进行沟通，从而提高企业的经济效益。但是目前仍有许多人员没有意识到这一点，缺少与当地人直接沟通的能力。

2.管理思维冲突

不同国家的情况不同，管理的理念也会存在着差异。我们如果用国内的管理理念去进行海外企业的管理，当地的员工就可能不会认同我们的价值观，很难服从管理，从而让企业的工作效率下降。

四、国有企业对外投资风险的管理与控制

我国国有企业进行海外投资的时候，风险与机遇是并存的。国家实行“走出去”的发展战略，也可以促进企业的进一步發展。而现在国际环境比较复杂，国有企业在进行海外投资的时候，需要进行风险的管理工作，将投资风险进行严格的管控，从管理方面尽量减少由于风险的发生而带给企业的损失。

（一）充分利用国家之间的条约

我国为了保护自家企业在东道国投资时的利益，会与东道国签订一系列的双边、多边投资保护条约^[5]。在进行海外投资建立企业的过程中，国际企业的建立往往要参考双方或者多方国家的法律与政策，所以我国要尽量从政策上，通过双边、多边投资保护条例的建立，去维护国有企业的经济利益，并在国际层面上为国有企业提供保护。

（二）利用国际组织进行协调监督

我国可以参加一些对自身有利的国际组织，为国有企业的海外投资提供一定的保障。比如地理位置上联合的国际组织：欧洲共同体、亚太地域联盟等。同时我国也有必要参与国际投资风险防范与处理的国际机制的建立。可以促进我国国有企业海外投资的健康发展，同时也有利于地区之间经济的发展。加入国际组织，可以有效的降低国有企业在海外投资的风险。

（三）树立良好的国际形象

首先要通过友好的交流、沟通，平等的对话去改变其他国家对我们的固有印象。及时的去消除对方的疑虑，寻找合作共赢的项目，以促进双方经济的共同发展。其次是需要积极的参与各类合作项目，树立一个良好的形象，建立双方的友谊^[6-12]。最后是努力宣传我们的优秀文化，比如可以通过文化节的举办来增进双方的相互了解。要根据相关法规进行合作，开诚布公地与对方进行合法合规的合作，从而打消对方对于我们的疑虑，进而投资风险。

五、结语

综上所述，国有企业由于其地位的特殊性，在进行投资之前需要综合考虑各种风险的发生。特别是当前社会经济全球化的发展，国有企业进行海外投资已经成为了一种趋势，而国际之间的风险更需要我们慎重考虑。针对这些问题，国有企业应当建立全面的风险预警机制，强化风险的管理措施，以实现国有企业的健康发展。

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