浅谈选择投资基金的方法策略和途径

刘亚红

摘 要：基金的两种基本运作方式分别是开放式基金和封闭式基金。开放式基金是指基金规模可变动，可以根据市场需求发行新份额或者由投资人赎回的投资基金。近两年来，随着开放式基金在我国的日益发展，开放式基金的投资策略问题显得尤为重要。

关键词：开放式基金;投资策略;投资风险;投资方式;选择

中图分类号： F830      文献标识码： A      文章编号： 1673-1069（2016）30-37-2

1  什么才是开放式基金

开放式基金是指基金规模可变动，可以根据市场需求发行新份额或者由投资人赎回的投资基金。封闭式基金则正好相反，基金规模始终确定不变的投资基金。有两种基本运作方式。即封闭式和开放式。两种运作方式的主要区别在于：开放式基金的规模不受限制，根据市场需求能够变化，投资者可依照具体情况随时提出申请认购或赎回。封闭式基金的规模是被限制的，发行量是固定的，没有经过批准在封闭期限不能增加发行。

2  基金种类的选择方法及策略

2.1 不同种类基金的选择方法及策略

目前，市场中存在着很多不同类型的基金，即使是同一种类型的基金，它面对的投资对象也有不同的投资策略和方法方面的特点。人们在投资基金时，面对不同的基金类型选择投资时，尤其是初次涉入基金投资市场的投资者，面对基金市场上出现的愈来愈多的不同类型的基金，该如何取选择取舍，有时候还会出现在同种类型的基金中，有个别基金投资的对象也会不同，因而在选择投资方法和投资策略方面的特点上也有不同。因此，针对基金市场上大量的不同种类的基金产品，投资者该如何选择，应该从以下方面来考虑。

①考虑基金投资风险。因为选择不同类型的基金，面对的投资风险大小是不相同的，因此原则上投资者在选择不同种类基金进行投资时，对于基金品种该如何选择主要要考虑选择此品种基金对投资者本身的风险承受度的问题。

②着手考虑不同种类基金投资的收益特征。这一般得从基金本身的投资方向和投资目标，基金经理的从业背景，基金费率，基金预估收益及基金近期净值排行，基金分红等信息都会影响我们选择基金品种和决策。比如，每个人的年龄、收入家庭状况不同，相对应的就具有不同的投资目标。大多数人来说，年轻人大多选择风险高一些的基金，而年龄大一些的人则相对选择风险较低的基金多一些。一般来说，高风险的投资也会带来高回报的收益。

③选择基金品种时要考虑是否适合投资者的个人投资需要，分别针对不同的投资者，除了上面所说的从基金的投资风险水平，基金收益考虑而外，还要考虑基金的风险承受度，投资目标，收益目标，投资对象是否与个人的具体目标以及个人的投资预期相符。根据投资中表现的实际情况来看，不同的投资人因年龄，收入，职业，家庭状况不同选择投资的基金品种是不同的，投资对象不同而具有不同的投资目标。如果，投资者对市场短期波动敏感，则应考虑投资一些风险较低价格稳定波动不大的基金。如果投资者目标中期望得到较高的收益，也不介意市场短期的波动，那么就可以选择一些风险较高的基金就符合投资者的需要。

④对于不同种类基金选择时还应该结合基金业绩作为参考，包括基金经理的业绩（投资理念，投资风格，基金经验丰富，任期回报率高），基金近几年的收益排名是否靠前（也不是绝对的，收益靠前的选中后要观察一段时间入手），申购赎回费用等（基金不要频繁赎回，费用也是一笔不小的损失）。基金经理的投资理念、投资风格以及基金的业绩表现都是投资人在投资基金前期所应该尽可能详细了解的。投资人对基金经理的投资经历、过往的业绩水平和投资思想了解的越详尽，对投资基金的风险度也能相应降低。

2.2 相同种基金的选择方法及策略

投资者面对同类基金进行选择时：

①要看基金公司重视服务程度.仔细阅读基金公司的基金宣传单，掌握基金公司的信息，看基金的星级排名及基金公司的诚信.一般情况下，基金公司对服务程度足够重视，基金的星级排名越靠前，基金公司的诚信度越高也能反映出基金业绩的好坏。

②选择基金的稳定性包括基金近几年业绩的持续稳定和基金经理的稳定。一种类型的基金，如果持续几年业绩很好，说明它的市场波动较为稳定。基金经理近几年的业绩较好，也说明基金经理选择系数较高。

③重视基金管理人和基金经理的选择，基金受基金经理的能力及基金管理的影响较大，在具体选择基金品种时应考虑基金管理人和基金经理的业绩表现，主要看长期业绩。短期业绩很难推断基金经理团队的能力，建议基金业绩好坏应当在较长时间观察分析，选择出优秀的明星经理人。一个基金业绩好的优秀明星经理人也是投资基金风险度的保障。

2.3 开方式基金时机与方式的选择策略

基金投资者在确定选好基金之后，最好先进行观察，等待合适的时机，一般在低点买入，高点卖出，具体的还需要专业分析，很难在短期内做决定，买了也不能频繁赎回，投资者需要选择合适的时机买入卖出。这就跟投资股票类似，如果在市场行情不好的情况下买入，即使买进的基金各方面都好，所得到的收益也会比在好的情况下获得的收益要低得多，甚至还有可能出现被套牢的情况。所以，买入基金也要选择合适的时机。

①选择合适的购买时机，基金受股票市场，经济政策，基金经理人能力影响极大，和股票投资一样也要有一个合适的时机，股票一天内有好几个价格，基金一天只有一个价格，今天买进下个工作日就能确认基金份额，查看收益，所以在选好后一定要观察等待合适的时机低买，高卖，而且进行专业点位分析及时止盈止损。投资时机选得好，获得的收益就越大，相反，投资时机选择的不好得到的收益就会大打折扣。这经过一个月的募集期，募集完要经过将近三个月的建仓，封闭期内也不能赎回，会错过上涨的机会，但同样会避开下跌的亏损，新基金也没有长期的业绩参考。

②方式的选择

第一种，新基金和老基金结合组合投资

从股市行情看，在股市上涨到一定程度时，已经达到了预期收益，止盈为了减少投资风险，可以适当买一些新基金，而股市在下跌时以多买一些以往业绩好的老基金，根据经验基金净值较高时少买些，净值低的时候多买一点，根据市场行情进行新老搭配，多少结合的方式进行基金投资购买会更加有利于分散风险，增加整体收益。新基金的最大特点是和原始股票一样，一般1元一个基金单位，一些投资者为了追求稳妥可以购买一些口碑较好的新基金，而且购买新基金一般比购买老基金费率相对低一些，所以，较为看中手续费的投资者可以考虑购入新基金。虽然新基金费率相对低，但由于它的运作还未正式，能否带来较高收益还是个未知数，并且基金的封闭期一般在三个月左右，封闭期内不能赎回，它的灵活性就收到了一定的影响，因而老基金在透明度和灵活性上比新基金更占优势，对资金灵活性要求高或者对新基金未来市场把握不准的投资者可以选择考虑买老基金。

第二种，开放式基金的购买

在购买开放式基金时应有一定的风险意识，开放式基金本身也有较大的收益风险。在市场走势不佳的情况下， 开放式基金的净值出现亏损，也是一种正常的现象。

3  结论

总之，在开方式基金投资中，基金投资方法和策略问题尤为重要。在基金品种和方式选择时，在不同基金种类中要根据投资者的风险承受和财务状况及投资需求选择基金，在同类基金中要综合基金的业绩，基金公司，基金经理等因素选择基金，结合考虑基金购买时机和方式等策略，这样才能在投资中选择出从风险承受能力和收益对自己来说最合适的投资，这样的投资也是最有效的投资。对于基金投资者而言，基金的数量越来越多，投资者需要在众多的基金中选择适合自己风险收益偏好的基金。

参 考 文 献

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