重大突发事件下中小企业现金流管理研究

朱孟清 徐焕章

摘 要：2020年初的新冠疫情令本就处于经济逆周期的中小企业雪上加霜：企业现金流告急、债务集中爆发以及企业业主的生命健康和婚姻风险，几乎每一种风险都与现金流直接挂钩。面对此次突发事件，中小企业应如何管理现金流让企业存活下来是一项迫在眉睫的紧急任务。本文通过分析重大突发事件下中小企業现金流管理存在的问题，并有针对性地提出未来应如何加强现金流管理的有效措施以应对类似突发事件的发生，为中小企业现金流管理提供新思路。

关键词：重大突发事件;中小企业;现金流管理;问题;研究

中图分类号：F275.1 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2021）03（b）--02

2020年初疫情传播速度快、感染人数多以及防控难度大，被国家卫健委定性为新中国成立以来的重大突发公共卫生事件。为了阻止疫情的蔓延，党中央国务院部署全国范围的超强防控工作，各省市也纷纷启动一级响应机制，严格的防控措施有效减缓了疫情的进一步蔓延。与此同时，疫情给经济带来的间接影响不亚于直接的冲击，很多中小企业由于资金薄弱、抗风险能力弱和筹资能力不足等问题引起资金链紧张，陷入现金流的困境。拥有稳定的现金流是提高企业市场竞争力的必备条件，因此企业在日常经营中必须加强现金流管理。

1 重大突发事件下中小企业现金流管理存在的问题

1.1 现金流管理意识淡薄

在大多数中小企业，管理层主要以业务为导向，过分追求企业的销售收入和利润。他们秉着“利润为王”的观念，看中短期的经营业绩指标，其实这是舍本逐末的错误观念，在这种观念引领下，企业现金流必定会出现资金链的断裂令企业处于现金流紧绷的状态，阻碍企业的长远发展。很多管理层对于现金流管理的意识是薄弱的、作出的反映是迟钝的，只有真正当企业支付不起员工工资、无法购买原材料甚至交不起税款时，才能引起管理层的关注，而此时管理层是被动加无奈的。由于管理层对现金存量管理的意识淡薄，现金预警系统得不到建立，没有相应的指标控制及反馈三大阶段现金流，才使得很多中小企业在重大突发事件到来之际，不能及早为企业现金流拉响警报，也难以尽快为企业“活命”作决策。中小企业一定要深知“现金为王”的重要性，重视现金流管理而不能一味地追求经济效益最大化。

1.2 现金流预算管理制度不健全

目前大多数企业现金流预算管理流程是由管理层提出下一年总体的战略经营目标，财务部根据总体目标编制全年预算，下发给各部门实施。由于这种自上而下的预算制度，相关业务部门并没有参与，就会被认为现金流预算只是财务部门的工作而不去执行，个别部门还会以自身利益为重，想方设法增加自己的资金预算额度，结果在运营过程中出现费用超标问题。这都归因于现金流预算管理中监督管理不到位、造成资金使用混乱和资金流向不明等状况，使得现金流管控方面漏洞百出。另外，现金流预算编制时存在随意性，没有完整的编制流程和明确的执行过程，在编制时往往随意估计金额，导致预算数与实际数的偏差很大，缺乏真实性，导致现金预算管理流于形式，难以执行。

1.3 运营资金周转不灵

如果营运资金管理不规范，企业的现金流就会因资金周转效率低下而停滞不前。疫情给不同行业的中小企业都带来了不同程度的冲击，从中观行业的影响来看，餐饮、旅游、电影、交运、教育培训等行业冲击较大。这些行业出现运营资金周转不灵的问题主要反映在现金流入和现金流出，一方面，鉴于这些行业的中小企业运营起来是线下的聚集性活动，在疫情防控期间是不允许开业的，因此企业的现金流入基本为零;另一方面，现金流出主要是不开工期间仍需要支付的成本费用，比如房租成本、员工工资、利息费用和社保基金的缴纳等刚性支出。最后，餐饮行业界很多中小企业采购大批量的食材为春节备货，却因疫情的突如其来同样造成了大量营运资金被占用、存货周转速度下降的后果。

1.4 融资渠道单一

重大突发事件发生之前，中小企业的融资渠道单一、筹资方式也不灵活，主要通过向银行借款作为债务融资的重要途径，因为银行借款尤其短期借款获取资金的速度更快。但有学者指出若过度依赖银行信贷这种方式来解决融资难又贵的问题，局限性比较大，会增加企业的财务风险。疫情发生之后，各机关政府纷纷出台救助政策保证企业复工复产，央行等部门也强调不得对小微企业盲目抽贷、断贷和压贷，可是即便政府有心扶持，在2月27日财新网的报道中，全国800万中小企业复工率仅32.8%，很多企业无处申领低息贷款无法复工。由此可见，通过银行等金融机构获得资金复工的中小企业势必不得不陷入过度负债或举借新债偿还老债的恶性循环的财务困境，而唯一的融资渠道都无法走通的企业只能苟延残喘地存活了。

2 应对重大突发事件加强中小企业现金流管理的措施

2.1 提升管理层的现金流管理意识

对于中小企业，大多数管理层人员重生产经营而轻管理，追求利润而不在乎企业资金存量。要在企业中强化现金流管理意识，首先必须让管理者意识到现金流管理的重要性，才能带动企业其他的工作人员对现金流实施管控。目前管理层对于现金流管理还停留在关注财务报表的利润数字，但利润只是会计核算的结果，而现金才是实实在在看得到的。其次，要深层强化挖掘更多的现金信息，需要财务人员对财务报表中尤其现金流量表作出深度分析，每月或定期以通俗易懂的非专业财务语言向管理层汇报，说明企业中的应收账款、存货等科目中存在的潜在财务风险，以及现金的储备量是否安全。最后，建立预备金机制用来弥补收款之间的资金流缺口，同时建立一个详细清晰的现金收支记录系统，追踪现金流向。

2.2 完善现金流预算管理制度

完善现金流预算管理的具体措施如下：首先，由财务部门提前做好编制资金计划完成事前控制工作，编制资金计划时需要认真分析生产、销售等业务可能发生预算的环节，遵循科学合理的原则。其次，管理层应优化现金流预算管理程序，实行“自下而上”在前“自上而下”在后的流程，即先由各部门将自身的年度预算提交到管理层，然后管理层决策层在下级递交的基础上制定符合企业发展情况的整体的年度资金预算，最后下放到各个级别部门执行完成。再者，将定期预算与滚动预算相结合，提高预算方式的灵活性。制定好年度预算后，运用滚动预算完成每季、每月的现金流预算。最后，企业应该加大现金流预算的执行力度，采取以自我监控为主，业务监控和资金监控为辅的措施，对于在后期执行和考核中出现预算与实际有重大偏差的相关业务人员，设置处罚设施，以此确保资金预算得到良好的执行。

2.3 加强运营阶段现金流管理

2.3.1 开源

第一，中小企业应以积极的态度应对疫情，进行业务创新，探索疫情下的业务创新机会。比如疫情中的一些餐饮企业，为维持经营，开展“外卖+自提”的业务，在居民到店自提的同时，也为自身增加了潛在的顾客。第二，应尽快售出存货获得现金。比如未开工时期的餐饮企业，可以将春节储存的食材打折出售给社区或外卖平台，不仅能够尽快清理掉库存，获得现金流，也能解决社区在疫情期间的刚性需求。第三，后疫情时期应积极制作营销方案，吸引消费者消费，增加企业的销售收入。

2.3.2 节流

节流是关键。第一种方法，削减不必要的酌量性固定成本，具体包括新产品开发费、营销费用、广告费、职工培训费等。第二种方法，将固定成本变为变动成本。在考虑好企业自身的生意规模、在自身业务量不足的情况下，一是选择人员外包降低人工成本，缓解企业资金紧张的压力;二是业务外包，比如制造业的企业，在疫情的特殊时期，没必要非得每一个产品零部件都必须由自己建车间生产，可以选择委托加工方式。第三种方法，延期支付应付款项。为了照顾中小企业的生存，各级地市的政府在疫情期间都出台了一些阶段性政策，比如，延期缴纳税款、减免中小企业房租、缓缴社会保险费等。另外，对于员工工资部分，建议与员工协商减薪，而不要裁员。若因为一时的危机就解聘人员、甚至是核心人员，那么当疫情过去，企业重新招聘和培训员工都是需要付出时间和成本的。特殊时期下最好的做法应该是为员工制定出一个合理的临时薪酬方案，比如有些员工家里不着急用钱，可以延期领用工资，企业会支付一定的利息，这就相当于员工把工资放在企业作理财。

2.4 扩宽融资渠道

融资活动是外部输血。改变原有单一融资方式，扩展融资渠道，掌握好融资节奏。首先，向银行申请贷款。对于现今流不足维持三个月的企业来说，选择放贷速度快的金融机构，对于贷款即将到期但是偿还有困难的企业，建议尽早与开户行的客户经理沟通完成续贷。对于有些现阶段不缺现金的企业建议也去申请贷款额度，不要等到用钱时才去贷款，要在寒冬到来前备足干粮。其次，寻求现有股东提供资金，有两种方法：一种是相当于股东追加投资，但是这样会影响企业的股权结构;另一种方法相当于向股东借款，等危机过后连本带利地还给股东。最后，在中小企业的人力资源管理中推进使用“股权激励”。具体操作是先鼓励核心员工出资购买股权，然后再根据服务及业绩完成情况分期解锁，使得激励对象获得完整的股权。这是一种限制性股权激励模式，既可节约当下现金支出，又能起到激励未来的作用。

3 结语

中小企业是我国经济发展和民生保障的顶梁支柱，只有中小企业能够存活，国家的经济基本盘才能稳定。在这样的情况下，中小企业现金流管理仍将是企业核心竞争力不可或缺的一部分，仍旧任重而道远，企业应将现金流管理作为一场“长期战役”来看待。重视现金流管理，完善自身的造血功能，建立新的免疫体系，才能避免在一个泥坑反复跌倒，才能真正帮助企业渡过难关。

参考文献

闫骏强.企业现金流量管理研究[J].山西财经大学学报，2019，41 （S2）：65-66.

李瑜萍，孙文锦.新冠肺炎疫情背景下中小企业现金流管理研究[J].财务管理研究，2020（03）：58-62.