碳信息披露的研究综述
2021-04-02仲云云余斌
仲云云 余斌
摘 要：低碳经济发展背景下，碳信息披露成為考核并促进企业低碳转型发展的有效方式，碳信息披露问题逐渐受到关注并成为气候变化的重要研究内容。围绕碳信息披露的价值、碳信息披露的质量以及碳信息披露的影响因素三个方面总结国内外的相关研究成果，针对我国企业当前存在的自愿性碳信息披露不足、碳信息披露质量不高等薄弱环节，展望未来的研究方向。
关键词：碳信息;披露;低碳经济
中图分类号：X2-1 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2021）34-0094-03
碳达峰、碳中和“双碳目标”已经成为我国现阶段节能减排的重要目标。碳信息披露也成为我国低碳工作未来发展阶段的技术要求。然而，我国对这方面的研究起步较晚，目前既没有制定统一的碳会计信息披露准则规范，也没有高效的政府监管，大部分企业对于碳信息披露的意愿并不强。随着我国低碳经济的发展，做好碳信息披露工作至关重要。综述目前碳信息披露的研究文献，总结下一步的研究方向是必要的，也为开展碳信息披露的实践工作提供理论基础。国内外的学者主要从碳信息披露的价值、碳信息披露的质量以及碳信息披露的影响因素等方面进行研究，本文将围绕这几个方面进行文献综述，并在此基础上提出未来的研究展望。
一、碳信息披露的价值研究
碳信息披露的研究最早是由国外学者提出的，Ji Xiaoli（2017）的研究表明在低碳经济中，上市公司环境会计信息披露具有重要意义，企业应有效发挥环境会计信息披露的作用，促进企业和社会的可持续发展[1]。Jianfang Zong等（2019）认为，实施碳排放管理信息披露对企业具有重要意义，并论述了建立企业碳排放管理信息披露市场的必要性[2]。Mohammad Hardrdiyansah等，（2020）的研究表明，碳排放信息披露对企业价值有着积极而显著的影响，而环境绩效和行业类型可以加强其影响关系，碳排放信息披露已成为投资者在评估企业可持续性时考虑的基础[3]。章金霞、白世秀（2019）认为，碳信息的披露会迫使企业加强碳排放管理，改善企业的碳排放绩效，缓和利益相关者的压力，从而增强企业的环境业绩形象，提高企业的竞争优势[4]。宋晓华等（2019）的研究表明，从短期经营成果来看，碳信息披露水平的提升初期会抑制企业价值增长，但到一定程度时会促进价值增长，从长期市场价值来看，碳信息披露对企业价值具有正向促进作用[5]。韩艳（2020）基于碳足迹和碳会计相关理论，认为企业碳会计信息披露不仅能够推动我国经济健康发展和生态环境可持续，并且对实现碳减排目标、提高国际综合竞争力均具有重大意义[6]。
二、碳信息披露的质量研究
碳信碳信息披露质量是指对企业披露碳信息的数量、水平以及可靠性进行的度量。Li li等（2019）以2009—2013年中国重污染行业上市公司为样本，发现重污染行业上市企业的碳信息披露总体水平较低，而且碳信息披露的内容主要是非金融碳信息，金融碳信息披露的水平很低[7]。吴勋、徐新歌（2015）发现，资源性企业的碳披露质量在显著提高，但仍以描述性信息披露和事后碳信息披露为主，缺乏货币性和事前预测性的碳信息披露[8]。李秀玉、史亚雅（2017）认为，用现有方法评价碳信息披露质量存在不足，应结合自愿性和强制性的碳披露框架，建立完善的评价体系，为相关实证研究提供理论基础[9]。唐永军等（2018）研究发现，我国上市公司的碳信息披露质量整体呈较低水平，并且不同的企业之间披露程度存在着明显差异[10]。江逸（2019）结合碳信息披露项目，构建碳披露质量评价体系，发现我国重污染企业碳信息披露意识较低，披露信息少且规范性不足，定量披露水平较低[11]。李慧云等（2016）使用Java语言，开发了一种以中文文本挖掘技术为基础的上市公司碳信息披露质量评价方法，提升我国企业碳信息披露质量评价效率[12]。
三、碳信息披露的影响因素研究
回顾关于碳信息披露影响因素的国内外文献，可分为三个方面。一是探究公司特征等企业内部因素与碳信息披露的关系。Duojiao Tan 等（2020）发现，碳排放交易系统参与和公司内部控制水平对企业碳排放披露质量有积极影响[13]。Huiyun Li等（2019）强调了企业碳意识对碳排放信息披露的重要性。二是制度环境等外部监管压力对碳信息披露的影响[14]。Yue-Jun ZHANG等（2020）认为，制度特征和环境绩效已被证明是企业碳信息披露的重要影响因素，而不同制度特征和环境绩效的企业的后果是否存在异质性仍值得探讨[15]。Pinglin He等（2019）发现，外部压力越大、公司治理水平越高，其余人碳信息披露水平越高[16]。蔡海静等（2019）通过研究发现，环境规制强度与碳信息披露水平呈显著的“倒U型”关系。三是探究企业财务相关的指标对碳信息披露的影响[17]。Patrick Velte等（2020）研究发现，碳披露减少了信息不对称，碳绩效提高了财务绩效，而董事会组成对碳绩效和披露都有积极影响[18]。ATM Enayet Karim等（2021）发现，资本支出和内部治理对碳排放披露存在显著的正相关关系，内部治理加强了资本支出与碳排放披露之间的关系[19]。李力等（2019）以2009—2014年中国重污染行业上市企业为样本，并选择房地产等轻污染行业中规模相当的上市企业作为配对样本，研究表明碳绩效越好的企业，碳信息披露质量越高，而且对非财务性碳信息披露质量和财务性碳信息披露质量提高有显著的促进作用[20]。
四、文献述评与展望
目前，世界各国都高度重视碳信息披露质量评价及其影响因素的发展。现有文献表明，碳信息披露体系不是单一层次，其包括了信息的形成、鉴证和披露三个阶段。然而，由于我国现阶段碳会计信息披露的内容、方式上尚且没有明确的规定，相关的法律法规、政策制度、体制标准和框架仍不够健全。同时，企业之间披露其碳会计信息的主要驱动因素是来自于政府监管的压力，以及利益相关者与其他社会公众的需求，企业自愿性碳信息披露不足，碳信息披露质量不高。结合当前我国的气候变化和我国碳减排的目标，将对企业碳信息披露提出新的要求。如何提升企业碳信息披露的自愿性，并提高企业的碳信息披露质量将是未来的研究方向。
参考文献：
[1] Xiaoli Ji.Research on Environmental Accounting Information Disclosure of Listed Company under Low Carbon Economy[C]//3rd International Conference on Social Science and Technology Education（ICSSTE 2017），2017.
[2] Jianfang Zong，Wei Bao，Liang Sun.Requirements and guidelines for enterprise carbon emission management information disclosure[J].IOP Conference Series：Earth and Environmental Science，2019，（2）.
[3] Mohammad Hardrdiyansah，Aisa Tri Agustini，Indah Purnamawati.The Effect of Carbon Emission Disclosure on Firm Value：Environmental Performance and Industrial Type[J].The Journal of Asian Finance，Economics and Business（JAFEB），2021，（1）.
[4] 章金霞，白世秀.碳信息披露對企业全要素碳排放效率影响研究[J].生态经济，2019，（12）：13-18.
[5] 宋晓华，蒋潇，韩晶晶，赵彩萍，郭亦玮，余中福.企业碳信息披露的价值效应研究——基于公共压力的调节作用[J].会计研究，2019，（12）：78-84.
[6] 韩艳.企业碳会计核算体系的构建研究—基于碳足迹视角[J].财会通讯，2020，（17）：118-121.
[7] Li Li，Quanqi Liu，Jun Wang，Xuefei Hong.Carbon Information Disclosure，Marketization，and Cost of Equity Financing[J].International Journal of Environmental Research and Public Health，2019，16（1）.
[8] 吴勋，徐新歌.企业碳信息披露质量评价研究——来自资源型上市公司的经验证据[J].科技管理研究，2015，（13）：229-233.
[9] 李秀玉，史亚雅.碳信息披露：文献综述及未来展望[J].财会通讯，2017，（6）：117-120.
[10] 唐勇军，赵梦雪，王秀丽，钟凯莉.法律制度环境、注册会计师审计制度与碳信息披露[J].工业技术经济，2018，（4）：148-155.
[11] 江逸.碳信息披露质量评价体系构建探析——以重污染行业为例[J].财会通讯，2019，（10）：22-26.
[12] 李慧云，陈铮，符少燕.碳信息披露质量评价的技术实现[J].统计与决策，2016，（17）：70-72.
[13] Duojiao Tan，Bilal，Simon Gao，Bushra Komal.Impact of Carbon Emission Trading System Participation and Level of Internal Control on Quality of Carbon Emission Disclosures：Insights from Chinese State-Owned Electricity Companies[J].Sustainability，2020，（5）.
[14] Huiyun Li，Shaoyan Fu，Zheng Chen，Jing Shi，Zheyuan Yang，Zhaohai Li.The motivations of Chinese firms in response to the Carbon Disclosure Project[J].Environmental Science and Pollution Research，2019，（27）.
[15] Yue Jun ZHANG，Jing Yue LIU.Overview of research on carbon information disclosure[J].Frontiers of Engineering Management，2020，（1）.
[16] Pinglin He，Huayu Shen，Ying Zhang，Jing Ren.External Pressure，Corporate Governance，and Voluntary Carbon Disclosure：Evidence from China[J].Sustainability，2019，（10）.
[17] 蔡海静，吴扬帆，周畅.政府环境规制强度对企业碳信息披露的影响——基于董事会独立性视角[J].财会月刊，2019，（24）：83-89.
[18] Patrick Velte，Martin Stawinoga，Rainer Lueg.Carbon performance and disclosure：A systematic review of governance-related determinants and financial consequences[J].Journal of Cleaner Production，2020，（1）：254.
[19] Karim ATM Enayet，Albitar Khaldoon，Elmarzouky Mahmoud.A novel measure of corporate carbon emission disclosure，the effect of capital expenditures and corporate governance[J].Journal of Environmental Management，2021，（15）：290.
[20] 李力，刘全齐，唐登莉.碳绩效、碳信息披露质量与股权融资成本[J].管理评论，2019，（1）：221-235.
The Review of Carbon Information Disclosure Research
ZHONG Yun-yun，YU Yun
（School of Management，Nanjing University of Posts and Telecommunications，Nanjing 210000，China）
Abstract：In the context of low-carbon economic development，carbon information disclosure is an inevitable requirement for achieving the“carbon peak and carbon neutral goal”.As the main body of carbon emissions，enterprises have the responsibility to disclose high-quality carbon information.Carbon information disclosure reflects the level of energy efficiency of enterprises，and has become an effective way to assess and promote the development of low-carbon transformation of enterprises.The issue of carbon information disclosure has gradually attracted attention and has become an important research content of climate change.It summarizes relevant research results at home and abroad in three aspects：the value of carbon information disclosure，the quality of carbon information disclosure，and the influencing factors of carbon information disclosure.Finally，aiming at the current weak links of voluntary carbon information disclosure and low quality of carbon information disclosure of Chinese enterprises，we look forward to the future research direction.
Key words：carbon information;disclosure;low-carbon economy
[責任编辑 马 学]
收稿日期：2021-09-16
基金项目：国家自然科学基金项目“基于空间分异的长江经济带低碳发展演化博弈与减排模式研究”（71803088）;教育部青年基金项目“基于演化博弈的长江经济带低碳发展水平测度与减排模式研究”（18YJCZH268）
作者简介：仲云云（1979-），女，江苏东海人，副教授，博士，从事低碳经济、区域经济研究;余赟（1998-），女，安徽安庆人，硕士研究生，从事财务管理研究。
