关于企业潜在财务风险的发现

张海龙

摘 要：关注目前的财务 风险，更要关键注意公司将可能面临的未来的财务风险，财务风险是在一个企业各种风险中最重要的部分，最突出企业的特点。企业的财务风险主要有以下几种：筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。

关键词：风险特点;财务风险;风险概念

一、财务风险的概念及特点

总的来说，财务风险是在一个企业各种风险中最重要的部分，最突出企业的特点。是企业在运行过程中由于其他因素的影响导致的一些后果，导致企业挣的钱和之前想要挣到的钱差得很多，会显得建筑业出现财务风险更加的细微、明白和准确，大部分是由于资金的不固定性所造成的。不同的财务风险也都会有他的共同之处：客观方面的必定性、不稳定性、多样性、有一定的难度和他的损失性、收获性。

二、企业财务风险的种类

企业的财务风险主要有以下几种：筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。

1.筹资风险

筹资风险是说因为欠债给企业带来的资金不固定性。

企业欠着一定外债，这样也会影响到企业自己的盈利能力。此时，借入资金后要连本带利息的还回，如果没有足够的资金可以归还债务，企业便会处于危险的境地。当公司息税前利润比借进的资金利息率低时，这样借来的资金获得的利润不足以支付利息，此时还需要通过自己拥有资金的利润来付出利息，以使自己拥有的资金利润率下降。若企业息税前利润依然不能够付利息，就得用自己的资金来付，就会使企业从亏本、财务情况恶化严重，到最后没有支付能力，会使企业破产。相反，借入金钱得到的利润既可以偿还利息，能留下一些，还可以使企业获利标准增加。

2.投资风险

投资风险主要是企业投资使企业财务方面会不稳定，不稳定的投资可以分为对内和对外的投资。但我们主要对对外投资进行讨论。

对于对外投资，有一个利润和风险方面的问题。这个利润他自身就具有难以预料的性质，企业对外面进行资金的投入，给企业平时运营时的获利水平产生了一定的影响。当投进资金获得的收入利益比自己拥有资金的利润率高时企业除了能收回投入资金的本金外，还能得到除了资金利润外其他额外的利润。倘若投资败了的话，就会是投资报酬率特别低甚至到零，这样不仅损失了利息，还会使企业的机会成本增加，对企业的获利标准和还债能力会有一定的影响。

3.资金营运风险

资金营运风险是指企业在平常的运作中，在买入材料和卖出货物的时候，资金倒入周期和资金流量上的不稳定性。企业在资金很顺利的时候，买入以及向外销售都是最好的状态，这时的资金流动性会提高很多。企业的获利能力和偿债能力都会增大。企业在金钱方面遇到困难的问题时，还需要支付工资费用等。资金的缺少使得大部分材料在卖出去的时候只能赊账销售，购进的时候也只能赊账买进。倘若货款不能按时间收回的话，就会使企业进入债券和债务的循环中，更加降低了企业的收益能力和还债的能力。

4.收益分配风险

收益分配风险解释说来是因为分配收益可能会使企业的发展具有不固定性。收益分配说的就是将企业的利润进行分配。他当中的一部分具有硬性的条件，例如：种种税费的数。如果有适合分配的规模范围和方法，就能使他的硬性条件降低一点。如果无适合的分配规模范围和方法，就会造成资金大量向外流出，使以后年份的资金流缺少，使企业不能正常运营下去。还有一种可能会减少投资者分红，给投资者带来压力，即便资金利润率没有变化，企业的获利也会降低。

三、财务风险管理的论

1.委托代理理论

委托代理理论认为是由外部因素形成了资本与劳动两者之间重要的委托权安排，委托的人是资本学者，代表代理的人们指的就是劳动力。在整个的关系层次中，因为代理人和委托人所处的立场不同，因此他们之间可能会有些矛盾，会有代理人危害到委托人金钱利益的可能性。这个理论学说主要是为了实现对工人们进行强加有效地管理，并运用一定的方法在统一目标上实现一定的决策方案。

由于社会经济的发展和社会分工的细化，企业的所有权和控制权分离从而产生了委托代理理论，利益冲突和信息不对称是它的研究背景，同时基于此背景，财务风险的评价从筹资、投资、资金回收风险到收益分配风险，对于所选取的大量指標进行筛选、计算以及得分，使每个利益拥有者的行为规范一些，由此来制止代理人恶劣的行为。在这里的评价标准以主观和客观的要求规定的目标为主要部分，会更加直接地表现出运营过程中的业务成绩，以至于高效率的反馈出所需要的信息。

2.投资组合理论

马克维茨是投资组合理论的提出者，1952年在理论文章中第一次提出了这个理论。这个理论主要是来帮助投资的人们解释投入资本组合时的理论，从中发现能使自己获得利益的投入资本的组合。此理论觉得有一种关系在资产的投资和他获得利益好处之间，分散开投资风险是有一定的规律的。

如今，在证券市场里面，每个证券获得收入利益之间并不全都是正面相关的关系。这说明在投资收益比率改变的时候，不一样证券的收益率他的变化是不会完全一样的，会有着各种的变化，或者是与之对应的反面的改变变化。此改变会使不一样的证券会进行互相之间的合成来消除一些非系统式的风险，降低整体投资组成合作的风险。虽然投资风险降低了，但他不一定都能消除掉。最后因为市场风险所造成的系统方面的风险仍会存在。投资组合理论就是为了在同一个收入获利的情况下，选择风险更小的一个。又或在统一的条件下挑选获利最大的哪一个。

参考文献：

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[2] E L Altman ， Giancarlo Marco ， Franco Varetto.Corporate distress diagnosis： comparison using linear discriminate analysis and neural networks. Journal of Banking and Finance .2013

[3]刘钧.风险管理概论[M].中国金融出版社，2005：31-35

[4]叶晓.工程财务与风险管理[M].中国建筑工业出版社，2007：52-58