我国小微企业信贷问题研究

赵婧

[摘要]小微企业的存在为我国经济增添了活力，我国一直着力扶持小微企业发展。本文首先提出小微企业信贷方面遇到的问题，分析问题产生的原因。并沿着描述问题、分析问题和解决问题的思路，總结得出现阶段小微企业的融资问题不仅阻碍了小微企业自身发展，也限制了银行体系发展。在此基础之上，本文提出相应建议，希望可以帮助小微企业明确融资中存在的问题，为政府及银行系统提出改善问题的方法。

[关键词]小微企业 商业银行 融资信贷

1  研究背景与意义

近年来，我国经济增长增速在世界上排名前列，但金融方面发展相对西方国家却稍显滞后。中国共产党第十八次全国代表大会召开后，我国更加注重扶持小微企业发展壮大，国务院常务会议也出台相关政策进一步帮助小微企业发展。但现阶段，我国金融体系存在银行信贷的恶性循环。对于部分产能过剩、高杠杆率的大型“僵尸企业”，银行因为抵押物的存在愿意发放信贷，但抵押物大多数是价值巨大的房产、存货等不动产，短期内难以保值变卖，企业不能及时归还贷款，银行流动性减弱。银行进一步减少信贷，更少企业得到信贷，进而形成恶性循环。这类贷款业务累积到一定规模，一旦经济形势恶化，对贷款银行的经营会造成巨大的隐患。

本文的研究有以下重要意义。其一，为小微企业解决难题提供理论基础。随着小微企业的发展与壮大，小微企业的信贷需求额度和频率越来越高。我国金融管控体系相比西方国家较严，属于银行主导的经济体制，银行信贷是所有企业外部融资的首选渠道，也是小微企业主要的融资渠道之一。但我国小微企业相对大型企业存在融资约束，较难获得贷款。其二，结合理论与实践，着眼于国民经济中愈发重要的小微企业，分析小微企业融资信贷难题的具体原因，并提出解决方法。站在小微企业角度来说，融资困难、程序复杂、门槛较高都是小微企业面临的难题，本文希望能帮助小微企业提高自身素质，增强抗风险能力，及时把握市场趋势，抓住发展机遇。对于银行体系来说，希望能帮助我国银行摆脱贷款恶性循环，形成多元化贷款方式，提高银行核心竞争力。对于我国政府来说，希望能进一步优化我国金融资源配置，促进国民经济更稳更快发展。

2  小微企业信贷困难现状

2.1  商业银行注重回避风险

受历史经济结构影响，我国以第一、第二产业为主，故银行也较支持传统工业、制造业的贷款需求。我国服务业、新媒体行业尽管近几年在快速发展，但融资获得率相对较低。商业银行为加强信用风险管理普遍选择抑制信用风险方式进行信贷。小微企业由于信息不对称问题相对严重，面对较好投资机会很难获得银行贷款，故偏向求助于商业信用渠道获得贷款。商业银行风险管理理念是回避风险，拒绝贷款风险大的小微企业。

2.2 商业银行具有“规模歧视”和“所有制歧视”

规模歧视是指我国按从业人员、营业收入、资产总额等指标把企业分为大型、中型、小型、微型。一般企业规模越大，抵押品越多，企业获得贷款能力越强。所有制歧视是把我国企业分为国有、集体、民营及个体、私营等企业。一般来讲，国有企业、集体企业获得贷款能力较强。一直以来我国可分配信贷资源大都由银行主导，小微企业获得贷款较难或额度较低。现实中，大型企业容易获得贷款金额，期限相对较长，小微企业大多不能获得所需额度。

2.3  小微企业担保难落实

银行基于信贷专家制度进行是否贷款分析，判断的主要标准是抵押品的价值。随着经济的发展，从小微企业的资产结构看，小微企业中的第三产业、现代服务业的抵押品价值低，或者很难估量价值。因为这些企业在创业初、前期尚处于原始资本积累阶段，经济实力较弱，资本不足，固定资产较低，难以提供满足金融机构要求的有效抵押物。银行更希望提供给予贷款的企业往往是那些基于国家政策支持的国有企业、拥有大量抵押物的大型企业。没有足够的抵押物进行担保，银行较难真正得到贷款人或企业的资信及公司经营情况，为了控制风险，减少贷款额度给小微企业。

2.4  缺少政策性小微企业金融管理服务机构

我国尚未建立专门的小微企业金融管理服务机构，如美国建立的小微企业管理局。小微企业管理局是政府机构，可以为小微企业提供帮助。政府直接介入小微企业的管理，可以帮助小微企业直接获得政府扶持，减少中间环节，增加政策透明度。目前我国还没有此类机构建立。这就无法满足融资理论的前提——银行按照资源配置效率、经济效率来提供贷款。这不仅严重损害了小微企业的市场效率，更损害了国民经济的市场效率。

2.5  其他融资渠道发挥作用不大

除了上文提到的银行信贷和商业信贷，我国小微企业还可以从以下几个渠道进行贷款。第一，外部机构股权投资。主要是指小微企业寻求风险投资者以私募方式募集所需资金，一般指天使投资投资于有发展前景的小微企业，同时承担高风险、谋求高回报的一种投资渠道。第二，股票市场融资。2009年，创业板设立，其设置的低门槛进入为小微企业提供了融资机会，严要求的运作模式也帮助需融资的小微企业规范经营。第三，小额贷款融资公司。小额贷款公司的设立可以帮助有限资源得到最优配置，促进经济稳定健康发展。第四，财务公司融资。财务公司一般属于大型集团子公司，以中长期金融业务为主。财务公司可以为消费本企业产品的小微企业提供融资。小微企业可以根据自身情况合理使用财务公司这一融资渠道。这些渠道虽然起到了重要的补充作用，但相对于融资需求众多的中小企业来说，仍存在着一定的局限性。

3  小微企业信贷问题的原因

3.1  商业银行与小微企业信息不对称

我国现阶段金融市场不完善，银行更愿意贷款给大型企业。银行为避免逆向选择和道德风险，选择贷款给大型、国有企业。银行对大型企业能够掌握完善的财务披露和管理制度。且就银行角度，小微企业贷款数额低，发放程序、调查程序却和大型企业类似，银行对小微企业贷款的管理、追踪、维护成本很高，给银行带来较大工作强度。

3.2  小微企业自身素质较低

小微企业自身的缺陷也是其融资困难的重要原因。第一，小微企业生产经营规模小，硬性条件相对较差，而当前经济增速的放缓、科技的飞速发展，给小微企业生产经营环境带来双向影响。同时，小微企业资产价值低，抵押资产价值多为不好估量的物品如专利、人才，在经营的同时没有确切的风险缓释措施，这极大增加小微企业信用风险。第二，小微企业内部治理和管理体系通常不甚规范。当前很多小微企业实际控制人或经营管理能力较差，或缺乏风险意识，或缺乏长远目标规划，在短期利益的驱使下，利用小微企业财务不规范、不健全等特点，恐会由道德风险引发信用风险，损害多方利益。

3.3  政府没有建立完善管理体系

我国在管理体系的完善上，目前仍然存在较多问题。第一，市场准入门槛各地参差不齐、在企业财务调查上有流于形式未及实质的情况，不能完全对企业财务信息核实验证，很难对非财务信息深入了解等等;第二，在银行内部操作中，调查不健全、审查不仔细、审批走后门等操作风险也会引发信用风险;第三，我国缺少政策性小微企业金融管理服务机构和为小微企业提供帮助的社会中介机构。

3.4  金融市场融资渠道不完善

目前，我国金融市场发展主要有以下两点问题。第一，多层次融资体系建设不完善。我国小微企业自身发展成熟程度低，进行银行贷款是其最优渠道，依靠小微企业自身信用发行公司债、寻求风险投资者进行股权融资难度较大;第二，小微企业社会信用评级机构服务不到位。现阶段缺乏小微企业信用评级服务，相较于发达国家，我国金融行业各机构、企业缺乏社会信用评级服务理念。

4  小微企业信贷问题建议

4.1  小微企业应提高自身素质

注重发展商业信用的小微企业在拓宽其商业信用的规模时，更多的应该是提高企业自身素质。首先，完善自身外部条件，做好信息披露工作，完善披露制度。其次，要规范内部治理和管理体系，借助正在发展完善的市场，规避信息不对称等不利因素，通过各种融资渠道帮助自己获得融资。

4.2  银行应健全信用风险评估体系

由于金融體系不健全，我国信用评级体系的发展不甚完备，信用评级数据不健全、信用记录不完备，各方较难获得信用评级数据。但是，近年来大数据的蓬勃发展，使银行实现了对企业进行动态分析评估，加速了银行对信贷的风险评估发放体系的建立及完善，加速了小微企业信贷风险预警机制与反馈机制的完善。在经济“新常态”下，银行业要顺应经济形势，坚持安全性、流动性、收益性原则，转变“惜贷”观念，促进我国金融体系完善与发展。根据马科维茨理论，银行应该在保证信贷安全的前提下，进行多样化信贷投资，贷款发放对象不要仅局限于大型企业，用发展的眼光看待小微企业，不要仅仅依靠抵押物价值评估企业发展前景和实力。

4.3  政府进行金融市场化改革

政府应当努力促进金融市场化改革，减少信贷的“规模歧视”和“所有制歧视”，提高企业资源配置效率。就政府层面上来说，应该兼顾全行业的发展，顺应时代趋势，促进小微企业的发展，这不仅对银行的发展有良性作用，对我国经济发展更有不可估量的正向促进作用。

4.4  国家应加强信用制度建设

政府要加强信用制度的建设，建立更为完善的法律制度、监督管理制度和相关的法律法规，监督和控制企业滥用信用的行为。因为法律会提供小微企业与大型企业同一标准。政府也应该以法律为保障，建立征信体系，加强信用制度建设，弘扬信用文化，建立信用社会氛围，保证小微企业及时获得足额融资，促进小微企业和国民经济的发展。

4.5  政府可设立小微企业管理局

美国设立了小企业管理局，我国也可借鉴西方国家的做法设立专业管理小微企业的政策性机构。小微企业管理局功能众多。政府采购可以支持小微企业的发展及壮大，小微企业管理局可作为政府采购的总负责人参与政府采购活动，优先把政府采购项目预留给有需要的小微企业。这一措施的实施，美国已获得较大成效，避免了小微企业与大中型企业的恶性竞争，增加了小微企业间的良性竞争，克服了小微企业在信息、报价、竞争中的诸多劣势，促进了小微企业的发展。

值得注意的是，近年来我国政府针对小微企业出台了多项扶持政策，通过大力发展资本市场的体系建设，减少金融市场的不完备程度，提高我国各地区的金融发展水平和信贷资金配置的市场化水平，可以使小微企业在更加市场化的条件下获得信贷资金，缓解融资约束，使其有更多的资金用来以商业信用的方式销售产品，参与市场竞争。这不仅有利于提高银行体系的信贷资本配置效率，而且可以促进小微企业成长并最终达到促进我国经济增长的目的。

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