浅析集团财务公司风险管控中的难点与措施

周阳

[摘 要]自1987年第一家财务公司成立后，伴着改革的春风，财务公司作为金融市场的新兴成员，如雨后春笋破土而出，截至2018年年末，已达到253家。在财务公司充分发挥“资金归集、资金结算、资金监控、金融服务”四项平台功能，为集团的资金集中管理带来效益。文章从财务公司风险管控实操出发，以分析存在的难点为切入点，從监管、集团、财务公司自身三个维度破题，提出相应的措施，以期提高风险防控水平，保障财务公司稳健发展，助力集团供给侧改革。

[关键词]财务公司;监管新常态;风险管控

[中图分类号]F275.5

财务公司指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。自20世纪80年代全国第一家财务公司诞生至今，30年间财务公司已成长为企业集团加强资金集中管理、开展投融资活动的重要支持。在财务公司改革、发展、创新的业务模式与金融产品的同时，风险管控的压力随之增强，不可避免地出现风险管控中难点，如何解决难点，更好地推动风险管控精细化水平的提升，对推动集团供给侧改革，提供安全、优质的金融服务意义尤为重大。

1 财务公司在风险管控中存在的难点

1.1 监管新态势与全面深度实施之间存在一定难度

1.1.1 多头监管，较难做到深度精准

我国宏观经济形势持续低迷，金融系统延续“强监管、严问责”的高压态势，为进一步管控金融系统性风险，监管部门频出重拳，“三违反”“三套利”“四不当”“深化整治银行业乱象”等系列监管工作部署众多。以2019年为例，仅上半年，银保监局下达的红头文件合计已300余份，专项工作不胜枚举，如“非法金融活动风险排查”“合规建设三强化”“巩固治乱象成果 促进合规建设”“信用文化建设”“非法集资排查整治”“股权和关联交易专项整治”等，存在同一类别的专项工作多年部署但细项不尽相同等情况，专项工作呈现逐年叠加状态，与此同时人民银行对反洗钱工作、央行评级、MPA管控、LPR机制等严抓严控，系列文件精神、自查检查频发，在人力有限的情况下，可能导致财务公司在日常工作中疲于应对而很难做精做专。

1.1.2 参照管理，实际工作存在“水土不服”

在法律法规的适用方面，监管部门出台《中国人民银行法》《商业银行法》《银行业监督管理法》《商业银行公司治理指引》《金融机构洗钱和恐怖融资风险评估及客户分类管理指引》《贷款通则》《流动资金贷款管理暂行办法》等系列法律法规指引商业银行规范化发展，但针对财务公司为主体的法律法规相对较少，一般在相关的规定中将财务公司列为参照执行对象。但在实际工作中，因为财务公司属于非银行金融机构，一方面与商业银行具有类似于银行的金融属性，但另一方面又具有显著的财务公司特殊性，如服务客户的主体、资金管控模式等，因此虽然有诸多参照性的法规，未形成差异化指引，在实操中存在较大执行难度。

1.1.3 年限较早，系统学习存在难度

部分的金融法律法规制定年限较早，例如《贷款通则》1996年颁布、《人民币利率管理规定》1999年颁布、《票据法》2004年颁发，这些为财务公司梳理法律法规、识别风险带来较大工作量。[1]

1.2 集团设立财务公司的初衷与合规导向存在一定矛盾

1.2.1 多板块发展不均衡，全面扶持或有难度

集团成立财务公司主要目的是为了提高资金使用效率，提升资金管控能力，但一般成立财务公司的大型集团除了以单一在行业为主的行业巨头外如中石油等，亦有集团存在多板块复合产业，如福能集团明确“4+2”主辅业发展防线，以能源、金融、健康医疗、新材料四大主业和建筑房地产、非金属矿制品量两项辅业共同发展，除了优质的成员单位以外仍存在煤炭等去产能的落后产业，仍有资质相对不优良或有一定合规风险但需要继续维持的集团产业。在商业银行难以提供贷款的情况下，财务公司也很难予以信贷支持，从财务公司的角度，首先是考量合规要求;其次是业务拓展，从集团角度是考虑旗下各类板块均需得到维持与发展，希望财务公司全面做到“雪中送炭”。这时可能出现集团对财务公司的要求与财务公司合规管控要求之间的矛盾。

1.2.2 偏重利润考核，偏离监管评价初衷

集团对财务公司的管控依然带有一般下属企业管控的目标，很难避免以利润考核为主，部分集团并未能充分认识到财务公司的金融属性，偏重财务公司的创利作用，但实际从监管层面更多的是考量财务公司对集团的服务“好不好”，评价其对集团整体财务管理贡献、服务能力与满意度、资金管理效率，促进集团优化资源配置，更关注的是服务与合规性指标，要求财务公司在风险管控上需要合规比重超过经营类比重，规避系统性风险。这与集团要求以利润为导向，下达较高的经营管理考核指标，与财务公司监管导向存在一定背离。

1.3 财务公司组织构架的专业性与强监管的适应性存在一定差距

1.3.1 管理链条繁杂，职责边界不够清晰

与商业银行经营活动可能受到政府行政命令影响相比，财务公司的经营活动受到集团的干预更加直接、更加具体，财务公司作为所属集团的子公司，集团系财务公司大股东，具有绝对控制权。往往财务公司的董事会构成包括股东委派的董事，作为集团委派的董事在管理上有集团管控的要求和响应流程，很难完全独立发挥效能。当集团流程与财务公司流程互相嵌套与叠加时，可能导致管理链条冗长、耗时较多，某种程度上影响决策的时效性与独立性。在风险管理中表现出独立性不强，遇到实际问题仍需集团决策，实际降低了财务公司的决策效率。

1.3.2 人员配置参差，专业程度仍待提升

财务公司作为集团内生性金融机构，不同于商业银行，人员更多的来自集团内部，部分中小型财务公司未设立独立合规部门，采取由内控、稽核、会计等岗位兼岗等情况，存在人员配备不足、人员岗位多肩挑，某种程度上影响质效发挥。

1.3.3 风险管理技术单一，信息化程度有待提高

财务公司风险管理采用比例管理、指标管理等定性管理工具，对于国际先进的数理统计模型等量化管理工作，还处于了解和学习阶段。[2]要实现风险管控的精细化管理，必须实现准确的风险计量，计量需建立在卓越的风险模型基础上。就财务公司本身技术能力而言，与大型商业银行具有成熟规划自行研发的信息团队不同，财务公司在模型要求的相关数据及信息化水平上仍尚存较大差距。

2 优化财务公司风险管理的对策

2.1 监管传导，厘清政策脉络

建议监管部门将同类工作整合部署，出台新政策导向或者要求，可参照“新法优于旧法”的原则，以新文件指引为主，之前的同类文件可停止。通过监管部门顶层设计、高阶梳理能够更有利于财务公司准确解读监管要求，明确监管指引方向，更好的落实监管政策，对专项工作能够有更系统全面的认识和理解，在自查或摸排的过程中更切实地将相关监管的精神渗透贯彻。

2.2 内外联动，以发展革新矛盾

一是充分发挥监管当局的指导作用。监管部门对财务公司全方面指导的同时触角前伸，通过座谈会、督导、约谈、监管意见等方式强调财务公司金融机构属性，深植财务公司以合规、服务为导向的定位与目标，清晰财务公司功能定位，保障合规经营类指标和风险管理类指标权重符合监管要求，建立以长期稳健发展为导向的激励约束机制，合理确定绩效考核标准，突出服务及合规考核指标，适度兼顾效益指标，采取差异化管理方式。

二是狠抓内功拓宽业务范围。监管评级为1级的财务公司，除开展基本业务外，经批准还可开展承销企业债券、外汇业务、发行金融债券、对金融机构的股权投资等多项业务。

针对有困难的成员单位，在不合规的情况下，要敢于说“不”，但在可能的情况下，更要能够说“可”，不仅要发现问题，更要为成员单位解决问题。在业务发展遇到问题与瓶颈时，应尽所能为成员单位的发展出谋划策、排忧解难，争取成员单位和集团的理解，为业务发展提供规范合理的风险建议与措施，让合规创造价值，使财务公司合规与集团需求二者实现有机统一。

2.3 完善治理架构，充分发挥好履职效能

一是梳理明确职责边界。财务公司应根据行业特点和功能定位，进一步建成内部约束有效的管理机制，董事会以战略的高度和要求，制定与公司整体战略相一致并符合业务发展实际情况的风险战略、政策、实施细则，并承担监控风险管理有效性的最终责任;高管层在董事会的授权范围内，贯彻落实经董事会批准的风险管理战略及政策，对董事会负责;监事会对董事会和高管层的风险管理履职情况实施监督。“三会一层”建立明确的职责边界，全面实施专业化的法人治理，减少集团的行政干预。

二是监管导航合规发展。监管部门通过监管意见书、非现场检查、窗口指导等方式传导财务公司独立经营理念，通过董监事履职评价考核，多维度全方位的考核董监事，加强董监事履职效能。福能财务公司根据监管的要求与部署，出台《董事、监事履职评价管理办法》，通过履职所需职业素养、关联交易情况、工作时间情况、履职工作质量、参加会议情况、专题调研工作等维度进行考评。同时明确年度不得评为“称职”及直接评为“不称职”的红线指标，切实进行董事、监事履职评判，保障董监事对公司发展提供独立、专业、具有建设性的发展意见。

三是紧跟监管部署理顺管理链条。财务公司要提高决策效能、提升独立性，需以监管的口径为对标，保证不折不扣的落实监管对组织架构、治理机制的要求与指引，严格按照监管要求按季召开董事会，强化董监高履职评价，提升专业委员会研判分析能力，理顺授权管理体系，完善审放贷三分离、前中后台三分设，形成交叉互控的全面风险管理体系，确保各项业务审慎经营、稳健发展。

2.4 绩效改革，哺育培养新型金融人才队伍

人才队伍是保障各项业务稳健运营、供给侧改革顺利推进的重要基石。福能财务公司通过鼓励员工参加各项金融从业资格考试并在薪酬中予以差异化体现，开展高端、高級、技术骨干人才评选等活动，极大地激发了员工学习的热情，全面提升专业人才队伍培养质效。

2.5 信息引领，提高风险管控信息化水平

以神华财务公司为例，通过制定“365”信息化总体战略，拓展提升、深化应用、重点建设3个阶段，实现以量化信息支持科学决策目标，提升创新能力的产品创新目标、实践信贷工厂模式的卓越运营目标、提升风险监控预警能力的风险管控目标、坚持项目主导权的核心自主目标五大目标，结合实际打造一体化金融数据分析平台[3]，实现了以信息化手段推动风险管控信息化水平提升。

3 结语

综上所述，在宏观经济的背景下，财务公司应从自身特性出发结合新的监管业态，俯下身子扎实架构基础，仰望蓝天铸就平台发展，深入贯彻“一分部署，九分落实”的工作理念，系统研究解读监管导向、新规，深化金融科技创新，细化重点领域和关键环节的风险管理，把好风险源头控制，建立安全风险防范和应急处理机制，增强金融发展的普惠性，加大金融对实体经济的支持力度。在构建健全的组织架构和管理制度上，以提高质量效益和核心竞争力为中心，为夯实高质量发展而努力，为推进集团供给侧改革竭诚尽智！

参考文献：

[1]李楠.关于财务公司提高合规风险管理能力的思考[J].现代经济信息，2019（1）：213.

[2]温巧莉.企业集团财务公司风险管理的现状与对策[J].西部金融，2007（9）：32-33.

[3]陈新寰，孙长学，徐广鑫.财务公司金融风险防控探索与实践——基于神华财务公司风险管理实践[J].煤炭经济研究，2018，38（5）：41-45.