我国证券投资者适当性管理制度完善的路径

摘  要：随着我国社会经济的不断发展，企业开始通过证券来进行资金的筹集，从而提高自身的发展实力以及发展水平。资金的出资人就是证券的投资者，保护投资者的权益在当前时代下是非常重要的，因此相关工作人员需要结合我国证券投资者的需求以及要求进行适当性管理制度的完善，并且还要结合我国当前证券投资市场的发展方向以及发展现状开展日常的工作，从整体上提高我国证券投资者适当性管理的效果。

关键词：证券投资者;适当性管理制度;完善

一、我国证券投资者适当性管理制度的内涵

（1）主线

在对我国证券投资者适当性管理制度进行完善时，需要对我国证券投资者适当性管理制度内涵进行深入的解读以及研究，从而保证投资者的合法权益能够得到有效的保障。我国最新适当性管理制度在2017年7月1日正式生效，这一制度的颁布不仅保证了证券投资者的基本权益，还可以使证券投资者在开展日常经济活动时能够做到有法可依，是我国投资管理制度完善的重要保障。该制度的颁布主要是为了保护证券投资者的合法权益，规范证券市场的发展方向，使得证券市场能够在管理制度的依托下得到良好的发展。这项制度的颁布是对证券法的完善，从而使得证券投资者的合法权益能够得到双重的保障，从根源上有效的规避了投资的风险，将一些很有可能发生的风险系数降到最低。从外部环境来看，证监会和证券行业需要根据自律组织对证券行业进行有效的监督，并且对监督机制进行全面的落实，不仅可以推动证券市场的良好发展，还可以保证投资者的合法权益，防止出现不必要的损失。

（2）重点

在对投资者适当性管理制度进行完善时，相关管理人员需要明确适当性管理制度的重点，从而保证各项制度的完美落实。首先需要明确普通投资者与专业投资者的区别，并且制定清晰的二者转换条件。普通投资者的资金是相对来说较为薄弱的，面对风险时承受能力较差，但是对于专业投资者来说，在各项资质和能力方面比普通投资者要好，普通投资者想要转变为专业投资者，不仅具备较好的能力，还需要在经营机构审核的基础上才可以进行转化，在这项制度中制定了较为完善的投资者资质的条件规定，使得证券投资制度能够得到有效的完善，保证了投资者的合法权益不受到侵害，在一定程度上提高了投资的收益。其次，还需要根据投资者自身的投资能力，有效的划分投资的对象以及投资的方向，金融机构和理财公司需要根据不同投资者的投资能力提供不同的服务和投资产品，根据成本和收益的关系，有义务向投资者介绍每个产品的不同以及所产生的经济效益。在制度中指出，经营机构需要在了解市场产品的基础上，根据产品的流动性和募集范围对产品的风险进行评估，并且划分不同的等级，这项机制不仅是为了让经营机构能够对投资产品所面临的风险进行简单的评估，还可以根据当前证券市场的发展方向，向投资者讲述产品的风险和产品的信息，有效的提高了产品的可靠性。

二、我国证券投资者适当性管理制度完善的方法

（1）改进存量政策

在对我国证券投资者适当性管理制度进行完善时，相关管理人员可以从改进存量政策入手开展日常的工作经营，对从事证券投资客户以及购买新产品的老客户进行适当性的管理，规定证券投资者新投资产品的范围，并且还需要相关管理人员对以往的管理文件和管理制度的适用性进行多方位的考核以及估量。这项制度在实施的过程中还需要综合性的考虑在法律方面所面临的问题，在对以往的文件进行完善和分析的过程中，一定要综合性的考虑过去文件的法律效应，根据当前的法律条例对文件内容进行不断的完善，并且还要深化经营机构的相关责任，对经营机构的经营产品的范围和可靠性进行严格的审查。证券市场是当前经济活动中较为活跃的市场，已经在我国经济发展过程中占据了重要的组成部分，有助于从整体上提高我国社会经济的发展水平，这些规章制度在一定程度上维护了投资者的合法权益，但是在实际实施的过程中还存在着诸多的问题。经营机构有时为了获取眼前的利益，向投资者推销一些不合理的投资产品，导致投资者的经济效益受到了损失，为了解决这一问题，相关管理人员需要适当的扩大制度的适用范围，涵盖各类金融服务，不断的提高管理制度的适用性以及执行力度，从而使得存量政策能够在實际中发挥其应有的价值和效果。

（2）强化民事救济

在对证券投资者适当性管理制度进行完善时，还可以从强化民事救济入手来开展日常的工作。我国证券经济发展市场是相对来说较为复杂的，一些经营机构在投资活动中并没有履行自身应有的责任，因此对于相关管理部门来说，可以加强惩罚机制，在一定期限内让经营机构进行纠正，并且提出警告，对相关责任人进行一定的惩罚，并且加强对经营机构的监督以及管理，从而使得经营机构能够更好的为投资者所服务。

三、结束语

在当前时代下，我国所制定的适当性管理制度在实际实施的过程中已经取得了初步的成效，有效的保护了投资者的合法权益，为了使证券市场有充足的发展动力，相关管理人员需要制定完善的规章制度，对经营投资者的投机行为进行有效的约束，最大程度的保护投资者的合法权益，相关管理人员需要对证券投资者适当性管理制度进行有效的完善，对经营机构进行全方位的监督，促进我国社会经济的稳定发展。

参考文献

[1]宋义欣.投资者适当管理制度的研究和解读[J].福建金融管理干部学院学报，2017（1）：55-56.

[2]张牧原.我国证券投资者适当性管理制度完善的探究[J].南方企业家，2018（4）：58-62.

[3]陈涛.我国证券投资者适当性管理制度的研究[J].家庭生活指南，2019（2）：144-145.

作者简介：刘洋，男，1985年 9 月 8日，籍贯：黑龙江省齐齐哈尔市，学历：硕士研究生 职称：中级经济师 职务资深经理，研究方向：证券、期货、基金领域的投资者教育和纠纷处理。毕业院校：新加坡国立大学。