金融科技创新缓解小微企业融资难问题的探究

郭磊 唐琦 关淇公

摘 要：在前段时间召开的两会中，小微企业融资难依然是一个热点讨论话题。尽管近年来政府采取多种办法扶持小微企业，但在实际融资过程中，小微企业仍然被差别对待。本文基于普惠金融的视角，分析小微企业融资难的原因，探讨金融科技创新影响小微企业融资机制，总结结论，并针对金融科技在小微企业融资方面存在的风险提出合理化建议，推动金融科技对小微企业融资的影响进程，助力小微企业发展。

关键词：金融科技;小微企业;融资机制

一、引言

在刚刚召开的十三届全国人大二次会议中，李克强总理针对民营经济、小微企业融资难融资贵的提问做出了回答，并明确表明在2019年努力让小微企业融资成本同比降低一个百分点。尽管这几年政府采取多种方法扶持小微企业，缓解小微企业在融资方面的困难，但小微企业在融资方面仍然遭受不公平的待遇。据调研数据显示，我国小微企业在正规金融机构贷款利率约为6%，网络借贷利率大概为13%，非法民间贷款利率约为15%，且我国小微企业的贷款大约60%来自于民间贷款。结合实际经营情况，小微企业毛利率均在20%左右，高额的贷款利率以及税款使其面临资金链断裂的风险。查阅相关资料可知，我国小微企业平均寿命为2.9年，每年大约会有30%的企业倒闭，而这其中将近三分之一的企业的倒闭原因是缺乏资金。小微企业在解决民生、促进就业以及提高GDP等方面均起到了至关重要的作用，是我国经济发展的一大活力来源。但由于贷款利率高，出现了金融行业利润远大于小微企业利润的局面，制约了小微企业的发展，我国经济开始“脱实转虚”，偏离了金融扶持实体的初衷。在互联网时代，金融科技发展飞快，因此，探究金融科技创新环节小微企业融资问题具有现实意义，有助于推进我国实体经济的发展，盘活小微企業。

二、金融科技概述

金融科技是指利用科技手段对传统金融产品、金融服务进行创新，主要由大数据、区块链、人工智能等技术带动，将科技与金融巧妙融合在一起，提高传统金融行业的运作效率，降低金融产品及服务的成本，减少信息不对称，推动金融业的发展。我国金融科技起步较晚，并以互联网金融为主。目前，我国金融科技发展经历了三个阶段：从1993年开始到2013年为金融科技1.0时代，在该阶段我国政府支持，资本扶持;2013年到2018年为金融科技2.0时代，在该阶段，科技推动金融创新、驱动政策完善，并且在这段时期内，我国金融科技发展速度较快，京东金融、蚂蚁金服、凡普金科等互联网金融平台均在这一时期建立并发展;2018年后，我国步入金融科技3.0时代，在这一阶段金融与科技将进一步结合，释放产能（图1为我国金融科技发展历程）。

三、小微企业融资难的原因分析

关于小微企业融资难这一现象，本文将从内部与外部两方面阐述造成这一现象的原因。

1.内部原因

根据调研结果可知，小微企业在投资决策过程中，受自身规模所限，在信息搜集与处置方面存在诸多漏洞和不足，致使对投资项目无法精准地、全方位地剖析与掌握，埋下了投资风险，给小微企业贷款会加大银行的坏账率，这成为银行拒绝为其提供贷款的主要原因。此外，因为小微企业财务情况不经由正规的审计部门核算，信息披露不完全，商业银行无法从其提供的财务资料中进行信息评估，即使小微企业能够满足银行所需的抵押物，也会被大减折扣，从而无法得到预期额度的借款。并且对于一部分小微企业而言，甚至无法提供可以作为抵押物的资产导致其获得贷款的难度大大增加。

2.外部原因

第一，近几年来，我国虽然颁布了多项帮助小微企业融资的文件，但实施力度不是很大，并且，有的小微企业对此类信息的了解程度极少，最终导致政策效果大打折扣。第二，资本市场融资是小微企业实现直接融资的一种途径，但是因为我国证券市场建设不完善，进入门槛高，致使小微企业难以通过发行股票或债券的方式筹得资金。第三，我国小微企业外源融资的渠道较少，且手续繁杂，获得资金的成本高，导致许多小微企业无法通过正常途径获得贷款而不得不转向贷款利率极高的民间贷款，高额的利息费用抑制了小微企业的发展。

四、金融科技创新影响小微企业融资机制分析

金融科技是以网络虚拟空间为依托开展的金融业务，在此基础上，金融产品或服务的发行和交易均在网上进行。这样一来，节省了实体网店费用以及众多员工的人工费用，降低了金融产品及服务的成本。其次，金融科技依靠大数据、人工智能、区块链等技术手段，不仅使得整个金融体系效率大大提升，并且通过数据挖掘和分析有效地解决了传统金融业信息不对称的这一问题。因此，金融科技为解决小微企业融资难的问题开辟了新的道路。

第一，金融科技创新为小微企业提供了多渠道的融资方式。P2P网络借贷平台针对小微企业融资困难问题，提供了一个方便、快捷、门槛低的互联网融资平台，并且P2P平台的贷款利率一般情况下小于民间借贷的利率水平，有利于小微企业的融资。其次，众筹也为小微企业融资难这一问题打开了新思路。对于小微企业而言，可以利用金融科技进行股权众筹、产品众筹及混合众筹。其中，股权众筹是公司划分一部分股份，面向大众投资者，投资者入股后，有权分得企业未来收益;产品众筹是投资者出资供企业研发某种产品或服务，待其开发或生产完成后，投资者有权无偿或者以低于成本价的价格获得该产品或服务的一种融资方式;混合众筹是指股权债权混合式的一种融资方式。此外，供应链金融依托大数据支撑，银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品及服务的一种融资模式，在此模式中，小微企业可以依托核心企业的信用担保较容易地筹集到资金。

第二，金融科技可以为小微企业提供信用服务。依托大数据及区块链技术，可以很好地整合小微企业的信用信息加以准确评估，并根据企业实际情况为其提供相应的金融服务，很大程度上解决了信息不对称的问题，有效地缓解了小微企业融资难的问题。

第三，金融科技为小微企业降低了融资成本，通过为小微企业定制了精确的金融服务，减少了中间环节的成本费用，进而降低了企业融资成本，一定程度上解决了小微企业融资贵的问题。

五、结论及未来发展建议

金融科技创新为小微企业拓宽了融资渠道，提供了信用服务，降低融资成本，一定程度上缓解了融资难融资贵的问题，引导资金流向小微企业，推动了我国实体经济的发展，有助于我国经济“脱虚转实”。为了促进金融科技创新更好地服务于小微企业，本文提出了以下建议。

1.政策方面

虽然互联网P2P借贷平台、众筹平台为小微企业创造了方便快捷的融资方式，但是跑路现象也屡见不鲜。由于缺乏监管、门槛低等便利性，许多筹资人转向P2P借贷，却又不履行还款义务。因此，政府应出台相关政策及法律，健全金融科技制度框架，加强监管，规范信息披露制度，避免信用风险，加大对违法乱纪者的惩罚力度，净化市场环境，保证金融科技的发展。

2.技术方面

金融科技作为征信系统的坚实基础，应当着力于技术改进，积极研发新的技术，利用大数据思维完善信息搜集过程以及信贷审批模型。此外，借助大数据、人工智能、区块链等技术创新，加强对企业的风险评估以及风险跟踪监控，准确有效评估企业风险，并根据客户的历史数据对其贷款额度及利率进行动态调整，完善风险管理系统，确保资金最大化回收。

3.企业自身方面

我国小微企业应当加强自身建设，进一步完善企业管理制度，依法合规经营，将个人家庭财产与企业资产严格划分，规范会计核算制度，并聘请相关审计部门定时对企业进行财务审核，积极做好信息披露工作，加强自身管理，科学安排融资结构，规范关联交易管理，为金融股科技支持创造必要的条件。此外，企业应当综合分析投资项目地回报率，审慎投资，避免不必要的财务危机。

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