关于工业企业投融资风险管理的对策探讨

摘 要：在当前实体经济不景气和资金紧缺的社会宏观条件下，仅银行贷款已然不能满足企业的快速发展的需要，因此，融资已经成为许多企业面临的一个重大难题，企业的经营和发展都需要金融支持，所以企业要全方位认识和了解金融市场，依照自身生产和经营的情况和所处行业的优势，自有资金量储备状况，通过多种渠道筹措资金，将资金供给集合成一条资金链，从而保障企业的正常运转的资金需求。基于此，本文对关于工业企业投融资风险管理的对策进行研究，以供参考。

关键词：投资风险;融资风险;风险管理对策

引言

在我国国民经济的不断发展中，工业企业在促进社会进步、缴税纳税等方面都发挥着重要的作用，是国家经济的重要支柱。在市场经济的发展过程中，由于国际金融的影响，国内社会环境的改变，以及企业内部自身制度的原因，企业在控制投融资过程中的风险做的不够及时和到位，这不仅影响到了企业自身的发展，还可能引发金融风险和社会不稳定。积极改善传统管理观念，采取必要的措施来防范并且控制投融资过程中的风险，是每个企业需要思考和解决的问题。

1企业投融资相关概念

企业投资是一种经营方式或者经济活动，分为直接投资和间接投资两种。直接投资是指企业将资金投入到生产经营当中去，通过经营所带来的利润而获得经济效益，这是较常见的一种投资方式。间接投资是指企业参与到债券或者金融等金融机构中的投资，主要通过债券、证券等金融资产获得红利等。企业融资也有两种，内源融资和外源融资。内源融资是说企业将自己经营所得的利润重新投入到生产当中去的一种融资方式，外源融资是指企业通过股票、贷款等方式来获取资金，是目前企业融资的主要方式。

2影响企业融资风险的因素

2.1企业自身的还债能力、经营能力、获利能力

企业清理和偿还各种到期债务的承受能力以及保证程度都反映和体现了企业的偿债能力。企业很大部分的融资依赖各种形式的借款，这些都对企业今后的经营管理有很大的影响。如果企业的管理、经营出现问题，导致资金链断裂，不能按时还款，企业的信誉必然受到影响，偿还借款的难度和风险增大，那么融资风险也就更大了。企业的盈利能力影响着融资渠道的范围，也对融资风险有很大影响。如果企业具备合格的经营管理能力，财务状况一直处于盈利的状态，那么就会树立良好的口碑和信誉，降低融资风险，实现企业的稳定和发展。

2.2投资决策失误，资金使用效益低下

在工业企业投融资管理中，投资决策失误主要表现在以下方面：一是有关人员对投资项目的立项缺乏可行性研究或是可行性研究流于形式、决策不当、盲目上马，可能导致项目建设难以实现预期效益甚至项目失败;二是投资项目的设计方案不合理，概预算脱离实际，技术方案不能有效落实，可能导致投资项目质量存在隐患、投资失控及项目建成后运行成本过高等风险，资金使用效益得不到充分发挥;三是项目投资的过程中只看到了收益却没看到项目风险，只追求高收益却没有考虑到项目本身风险和企业发展战略目标的匹配程度，最终导致资金调度不合理、运营不畅，企业陷入财务困境。

2.3企业的外部融资环境

企业的融资风险不仅来自企业自身的风险，外部的融资环境也不容忽视。企业自身的实力是融资风险的一大来源，另外一部分来自外部的融资。外部融资环境包括金融市场、政治因素、国家政策等。金融市场瞬息万变，国家的政策也随着复杂的社会环境不断变化，加之一些政治因素等，所以企业面临的外部融资风险也是非常巨大的。

3企业投融资过程中的风险控制策略探讨

3.1转变观念，提高认识

一是企业的管理者要改变传统观念，提高对于投融资风险控制的认识，切实意识到控制投融资风险的重要意义。投融资过程中的風险有大有小，一旦发生企业不能承受的风险，又没有进行有效控制，会导致企业负债累累，甚至破产。企业提高了对于投融资过程中的风险认识，才能更好的规划企业前景，使企业持续健康发展。二是加强对于企业内部人员财务或者资金风险控制技术的培训，这样，在发生风险的时候就可以采取有效的措施及时控制并且止损。

3.2利用优势资源，拓宽融资渠道

针对融资渠道单一问题，企业应利用有关优势资源，拓宽融资渠道。首先应进一步完善企业自身信用体系及市场预警机制，加强企业与市场间的互信关系，提高企业的信用等级，对企业生产、运行情况进行分析、判断，通过对相关的指标分析来判定企业的风险级别，及时给企业做出风险预警，为企业融资创造有利的条件;其次加强对外合作，扩大企业规模，在认清本企业经济现况的同时，拓宽眼界，寻求大公司的投入，打开资金渠道，以便于资金实力雄厚的大企业大财团参与合作和投资建设;第三，加强与金融机构的对接沟通，对通过深化改革、加强内部管理且市场竞争力强的骨干煤炭企业，加强金融服务，给予适度合理的融资支持，不要全盘否定。支持企业通过发债替代高成本融资，降低资金成本。第四，支持社会资本参与企业融资，鼓励保险资金等长期资金创新产品和投资方式，参与企业融资发展，拓展资金来源;完善资金退出渠道，提高资金使用效率。另外，民间资本融资也为拓宽融资渠道提供了更多的机会，但在审批等环节有待进一步规范完善，融资发展尚不成熟，希望政府有关部门为鼓励企业发展出台更多优惠政策及措施，为企业融资提供更多途径。

3.3完善担保机构税收优惠等支持政策

投融资企业信用担重任要由发展改革委牵头，各部门银监会率先参加，各部门要密切配合，为充分发挥信用担保机构资金融通功能，缓解小型微型企业财务风险控制困难，优化投财务风险控制环境，在利率市场化背景下，银行向中间业务转型有助于业绩增长。促进高科技，新兴产业的发展，地税局积极落实相关税收优惠政策，投融资企业办理免税备案登记表。对已享受的减免税款应予补缴，并依照税收征管法的有关规定处理。对符合条件的投融资企业信用担保机构从事小型微型企业加强沟通并及时研究解决工作中的重大问题。2016年积极执行税收优惠备案管理制度在为纳税人提供便利的同时，通过加强事中事后监管，将对提高政策执行效率，防范税收管理风险起到积极作用。例如关于财务风险控制性担保机构有关企业所得税优惠政策问题讲座，分析财务风险控制性担保机构可减所得税从事小型微型企业加强沟通技巧，对投融资企业信用担保机构办理免税备案手续的具体程序将备案材料送所在地税务局及同级投融资企业管理部门备案，例如纳税人享受免税的有关条件发生变化后当停止享受免税。

3.4组织保障措施

企业应该注重文化建设，树立企业文化，建立成熟、健全的企业内部管理体系，不断探索符合企业自身发展的组织架构，使企业的结构逐渐优化，形成良好的工作氛围，使全体员工的能力得到充分发挥。企业还应定期分析财务数据和投资收益，规范工作流程、确立业绩考核目标。全方位监督资金管理、项目运作、财务控制和风险管理和控制等内容。采取合适的组织架构，建立、健全组织流程，将投资风险降到最低。

3.5鼓励企业创新

如果一个企业完全依靠外源融资作为资金来源渠道，企业面临的风险也是完全来源于外部。鼓励企业提高创新能力，自主创新，研发企业技术专利，创造自己的品牌，采取有效的营销策略，在市场上提高自身产品的竞争能力，这样，企业就能获得更多的经济利润，使企业给自身留存更多资金，增加了内源融资。企业自主创新，不仅使得企业从产品上占领了市场，增加了市场份额，也更好的控制投融资过程中的风险。

3.6优化投融资结构，提高资金使用效率

企业应结合自身实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的投融资规模，对投融资结构进行优化与调整，确保投融资工作方案实施到位，提高资金的使用效率。首先，企业应全面深入地分析自身的优劣和劣势，将有限的资金合理配置于不同的生产要素上，以获得整体上的收益，另外，要对投融资规模及投融资方式等做出相应的安排，确保投融资规模与企业发展需要相吻合，投资方式与企业风险承受度、管理能力相协调。其次，企业要制定科学可行的投融资计划，精心设计投融资架构，对资金市场，产业政策，政府的货币政策、财政政策等宏观调控政策具有一个合理的预期，把握住企业内外部环境变化的有利时机进行融资，使企业相对容易地获得资金成本较低的资金，进而促进企业盈利能力的提高。

3.7建立健全担保机构的财务风险控制风险补偿机制

全方位切实落实相关政策管理办法，合理安排部分资金用于支持投融资企业信用担保体系建设，经济效益和社会效益显著的担保机构增强担保机构的资本实力，银监会也一直在研究推进商业银行投贷联动机制提高经济增长质量，为投融资企业提供信贷支持商业银行借助海外子公司进行股权投资积极对产业基金所投投融资企业提供贷款财务风险控制，提高其風险防范能力。

4结束语

随着国家货币政策的改变，我多大多数投融资企业在2008年后或多或少的存在财务风险控制难的问题，在这样的背景下，本文对投融资企业的财务风险控制风险问题进行研究，具有鲜明的时代意义，在对投融资企业的财务风险控制风险进行研究的过程中，得到以下结论和建议，以期对当前投融资企业财务风险控制问题进行分析和解决。

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作者简介：

孙健，男，汉族，就读于东南大学经济管理学院工商管理系，研究方向：经济管理。