证券民事责任制度的完善途径探讨

周承志

摘 要：我国有着较为全面的证券法，但是在民事法律责任这一部分并不是很完善，执行过程中存在一定的不足，不能有效的保护投资者的利益。本文主要探讨证券民事责任制度的完善途径，通过概述证券民事责任的基本概念以及目前证券民事责任立法的现状进行分析，结合实际给予相关完善法律的途径，构建一个符合市场科学的证券民事责任制度。

关键词：证券民事责任、立法司法、完善途径

随着经济的快速发展，为顺应趋势我国也在不断改革经济体制，促进经济全面发展。但是证券市场发展仍不成熟，需要完善民事责任制度，保护相关投资者的合法权益。从而减少证券市场违法行为的发生，保证证券市场稳步发展。实现我国证券市场的法制化和透明化，不断形成一个有层次有深度的证券市场。

一、我国证券民事责任概论

我国法律对于证券行业的发展有着相关的规定和制约，证券民事责任主要是当从事证券行业做出违反法律规定的行为时需要承担相应的法律后果。证券行业发展较快，范围较广，从历史的发展进程来看，需要国家积极干预，给予一定的法律支持，以确保证券业在发展的过程中不因其涉及的众多人数和巨大金额而影响我国金融的稳定和发展。我国证券法规定的违法行为有很多，其中常见的证券业中隐瞒并陈述虚假信息的行为、利用相关手段操纵市场的行为以及私下开展内幕的交易行为都有明确的法律规定，这些规定都是对证券民事责任的一个概述，需要证券行业从业人员的遵守和执行。

二、我国证券民事责任制度现状

目前我国现行的证券法在实际执行的过程中存在很多的不足，证券行业中因为违反法律法规带来的有民事责任，行政责任以及严重的带来刑事责任，虽然证券法对其都有相应的规章，但是主要对行政责任规定的较多，而民事责任和刑事责任的规定比较缺乏，在实际的发展过程中，存在很多不合理不合规的现象。我国证券民事责任制度目前规章较少，可依据的条文极度缺乏，已有的相关规定不够明确，执行的过程中很容易模糊不清，不易定义。然而目前证券市场发展迅速且在不断的前进，在这个过程中必然会伴随着各种各样的问题甚至是违法行为，目前的民事责任制度并不能有效的满足证券市场违规违法行为的需求，需要尽快更新完善，以推动证券行业的健康发展。

从我国的证券市场发展状况来看，证券民事责任制度有很多方面的不足。首先就是对民事责任规定的缺乏，我国的证券法对比可知更加重视证券行业的行政责任，这样的法律法规比例并不符合证券市场的发展规律，不能满足市场的发展。轻民事责任不利于司法主体去维护自身的权益，阻碍的市场的发展和活力。我国证券法中不仅轻民事责任，对于民事案件的处理也有着严格的规定。民事诉讼比较艰难，因为我国最高院对民事立案有着明文规定，并不是发生民事矛盾就可立案处理。如果发生虚假陈述民事赔偿案件，首先需要中国证券监督管理委员会及其派出机构予以调查，根据调查结果及情况作出相应的处罚决定。在这个基础之上，若当事人对处理结果不赞成的情况下，以查处结果再作为依据，向最高人民法院提起民事诉讼，人民法院才予以受理。这样的规定无疑增加了证券行业民事诉讼的难度，面对民事责任问题时当事人很难维护自身的权益，有损证券市场的公平公正。

证券民事责任制度的缺失和民事诉讼的艰难都阻碍了证券市场的健康发展，即使从业人员通过了立案，但是在人民法院受理的过程中仍然可能存在当事人合法权益无法完全保证的情况。因为目前来说我国的民事责任制度中对民事赔偿的计算方法并不够明确，在一般情况下会根据法律规定采用填平原则。民事诉讼赔偿还存在一个差额的计算法，这种方法在赔偿的过程中当事人的赔偿只能得到直接损失的部分，忽略了损失带来的其他权益的侵害，而且也没有结合当前市场的情况，受害人的权利并不能真正的得到保障。另外目前的证券法律法规在面对“诱空”的虚假陈述中，并不能有效的保证当事人的合法权益。因为确切来说证券法并不适用于“诱空”这一情况，所以在处理的过程中因果关系认定是存在问题的，法律规定并不能與实际相符，使受害者的权益流失，不能有效得到保护。

三、我国证券民事责任制度的完善

我国证券民事责任制度需要从多个方位去完善，最基础的是需要完善相关的基本理论。

首先在对民事责任定性时需要考虑到更多的受众，重视并完善侵权责任说。这一规定能够维护更多主体的合法权益，任何人在遇到侵权时都可以通过相关法律来申诉并得到相应的赔偿，所以要从市场和民事主体出发，指出合理的民事责任制度的性质，更多的采用侵权责任说。同时要明确证券民事责任中的归责与免责，这一规定一定要结合实际情况，加以完善并合理的处理。另外因果关系的认定也需要进一步加强，提出具体的措施和方案，对“诱多”和“诱空”进行更好的区分，从而有效的处理问题，保护相关人员的权益。

目前我国的证券民事诉讼立案过程较为复杂，民事诉讼受理的门槛较高。对于这样的情况需要尽快改进，根据现有的法律法规，当事人需要通过民事诉讼来维护自身权利的并不能立马提起诉讼，还需要通过中国证券监督委员会和其发出机构的检查。这样的规定阻碍了民事诉讼的开展，不仅不利于司法的独立，也不能有效的保护投资者的权益。所以民事诉讼的门槛应该进行调整，减少前置程序，只要有证据指出相关权益受到证券违法行为的侵害就应立案调查，快速便捷的帮助投资者，及时有效的保护他们的权益。另外需要完善的是证券法赔偿计算办法，最重要的是在处理的过程中根据实际情况扩大相应的赔偿范围，所有受到侵害损失的方面都需要计算到。在此基础之上，寻找更加精确计算的方式，以确保投资者的合理赔偿。

四、结语

目前我国证券市场的发展规模仍在不断扩大，相应的证券民事法律法规存在很多不足，并不能满足市场的需求。我国急需完善证券行业的立法与司法，通过明确规定并全面概述不同类型的证券违法行为的民事责任来处理市场出现的各类违法情况，减少民事诉讼前置流程，降低民事诉讼的门槛，保障所有人的合法权利。在处理民事责任时，依据实际情况进行核算，完善证券法赔偿额的计算方法，确保每个受害人都能得到应有的赔偿。证券民事责任制度的完善方法有很多，从多个角度出发结合实际完善法律，在充足的法律法规支持下开展证券交易，推动良好的证券市场的发展。

参考文献：

[1] 侯梦斐. 我国证券民事责任制度的完善[J]. 民商法理论与实践， 2016（8）：109-110

[2] 李娟. 证券民事责任制度的探析与完善[J]. 法制与社会， 2015（10）：85-87