浅谈Y集团公司合并会计报表分析的问题及改进

安川电机(中国)有限公司 葛晶

1 集团公司合并会计报表分析的必要性

合并财务报表分析相对于各独立子公司个别报表将提供更多的评价集团公司总体业绩和财务风险的相关信息。在分析各自独立公司的个别报表时，分析者无法评价独立子公司报表因为未能抵消集团内部关联交易，由此扩大了集团总体交易的数据。各独立子公司财务报表的简单汇总更无法解决这个问题，财务数据被扩大的现象无法避免，只有编制集团总体的合并会计报表才是较好解决此问题行之有效的方法。对于财务报表信息使用者来说，需要掌握整个集团公司的总体状况，如业务交易、资金借贷、资产资本投资等可以进行一系列的决策行为。

从管理的渠道来看，作为个别报表编制主体的子公司，在其内部可以采用直接管理的方式；但处于集团公司中的母公司对其投资的子公司则无法实施直接下达指示命令的方法实施管理，只能通过在董事会或股东大会等治理机构等高层管理中的控制权行驶监督管理作用，这种管理领导作用经常还受到子公司等很多因素的限制，所以，实施整个集团的管理更多运用的是经济手段和间接手段。合并会计报表分析正是基于这种合并主体的法律及管理特征的考虑而实施的一种集团公司管理方法。

2 Y集团公司财务分析的现状和问题

2.1 Y集团公司财务分析的现状

一是注重财务交易处理，未能建立独立的财务分析体系。财务会计人员兼做管理会计工作，编报财务报表之后，对于报表的分析局限于数据比较，例如对利润表的纵向分析，以销售额为基准，计算毛利率、费用销售比率、营业利润率、净利率；对资产负债表的纵向分析，以资产总额为基准，计算资产和负债及所有者权益各项目的占比；横向分析是以上月或上一年数据为基准，计算本期与上期及本年与上一年增减变动差异。

二是财务分析流于形式 ，分析计算的结果只做财务部门内部使用，未能将财务分析的数据和结果通告事业部门及其他相关部门，未能运用于公司的经营决策。

三是集团母公司及制造子公司以个别报表编制主体开展分析，未能从集团总体角度进行财务分析。

2.2 公司财务分析存在的问题

首先，对财务数据分析的意识薄弱，财务分析体系不健全，财务人员的业务范围止步于财务报表的编制和比较数据计算，缺乏通过对财务数据的深度解析的人员和能力。

其次，财务数据分析内容简单，未能透过数据的计算与分析揭示公司经营管理中存在的问题，也未能将财务数据分析的结果通过固定的渠道与事业部门及公司领导层分享和汇报。

最后，没有立足集团公司总体的经营活动，无法满足各方差异化需求，对集团的财务分析综合运用除比较分析、趋势分析之外，未能导入因素分析、比率分析等各种方法。

3 Y集团公司合并会计报表分析的改进策略

3.1 建立财务分析体系

母公司设置独立的财务分析部门，负责母公司单体财务分析和集团公司总体的财务分析；各子公司设置独立的财务分析岗位和人员，为母公司集团总体分析提供基础数据，加强财务分析的观念和意识，提高财务分析的能力。

3.2 编制合并报表，加强集团总体合并报表的分析

加强集团母公司的统括管理意识和管理力度，母公司设置合并报表编制岗位和人员，按照控制和属地管理的原则，确定合并报表的范围，为集团公司合并会计报表分析的开展提供财务数据基础。

3.3 缩短财务分析报告的编制时间，建立财务数据分析结果的沟通渠道

Y集团公司每月定期召开连接会议，总结上期经营状况，根据财务分析数据和结果，及时调整集团公司的未来的经营策略，因此财务分析报告的时间上有较高的时效要求，加强财务分析日程管理，尽快完成财务分析报告成为必然。

3.4 充实完善财务分析的内容

财务分析除传统的比较分析和趋势分析，导入因素分析、比率分析、本量利分析等对集团在投入产出、偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力和现金流量等方面作出专业系统的分析。

3.4.1 比较分析

比较的对象除上月上一年的环比同比外，增加与预算数据、未来预测数据的比较分析，通过差异分析，将预算管理的实施贯彻于日常经营中，为预算目标的实现提供可能。

3.4.2 要素分析

要素分析包括：毛利率和销售利润率分析。

毛利率，分解为价格差异、数量差异、产品构成差异和客户构成差异。

销售利润率，界定变动成本和固定成本，分析变动成本与销售额比率增减幅度变动差异，为成本控制和特殊销售价格政策实施提供方向性策略；固定成本中关键项目单独分析管理，例如物流费、交际费、广告宣传费和销售促进费等费用项目与销售额的增减变动幅度的合理性，结合费用审批系统加以控制和管理。

3.4.3 增加经营活动比率分析

通过Y集团公司总体的应收账款和应收票据周转天数和周转率分析，及时调整淡旺季应收账款回收政策和代理店存货储备政策。

通过对Y集团公司存货周转天数和周转率分析，确定母公司与制造子公司的存货持有水平；针对R事业部门居高不下的存货余额分解剖析，每日发布该事业部门的存货余额及产品构成分析报告，为降低库存和防止存货毁损提供有利依据。

图1 杜邦财务分析体系

通过对Y集团公司应付账款周转天数和周转率分析、经营周期和现金周期分析，为集团公司的采购付款政策和资金集中管理提供了帮助。

3.4.4 增加事业部盈利分析

从Y集团公司总体出发，除对总体合并报表分析外，将分散在各制造子公司的相同事业部门合并起来，分析通过横向和纵向分析方法，对盈利能力、经营周期和盈亏临界点销售额等进行分析，针对事业部门的经营特点实施策略调整和成本管控提供依据。

3.4.5 增加员工效率分析

根据Y集团内各公司的职能，母公司负责产品市场推广及销售，子公司负责产品生产制造，单独考察母公司的经营业绩和员工人数并不能判断集团公司总体的效率水平，因此将制造子公司的员工数加入到分母才能判断集团公司总体的效率水平。主要的效率分析指标有人均销售额、人均边际贡献、人均销售利润率、人均净利率、人均流动资产、人均总资产；同时，对事业部也进行上述指标的并列分析，以帮助集团公司的人员录用数量控制和事业部门人员配置提供依据。

3.4.6 导入了杜邦财务分析模式

由于Y集团公司制造子公司负责生产制造功能，制造子公司持有较高水平的生产设备和原材料，因此，通过对杜邦财务分析的分解将更好地揭示Y集团公司资产的使用效率和盈利能力，如图1所示。

3.4.7 杠杆分析

Y集团公司目前尚未对经营杠杆与财务杠杆实施分析，通过对经营杠杆与财务杠杆以及总杠杆的分析，如何有效利用固定成本和固定利息支出，增加经营性收益尚待Y集团公司探讨与研究。

3.4.8 投资决策分析

Y集团公司除了对制造子公司进行投资外，针对在中国境内发展前景较好的民营企业实施资金注入投资入股；同时在发展前景较好的领域，积极谋求与国内企业合作成立新的公司，在一系列的对外投资过程中，部分投资子公司由于诸多因素的影响，经营状况并不乐观，并未达到当初对外资本投资所期望的成果，在合并报表层面，并没有为集团公司带来收益，因此，Y集团对外资本投资决策之前应该如何实施投资项目价值评估以及投资项目风险的分析将成为Y集团公司今后需要实施的课题 。

4 结语

Y集团公司对于合并报表的分析取得了一定的成果，合并会计报表分析中除上述分析工具的运用和分析领域有待完善，仍然存在一定的局限性。

首先，对于Y集团制造子公司个别报表使用者，他们仍然关心个别公司短期偿债能力，但是从合并会计报表中，短期债权人无法取得所需要的相关信息，集团母公司和子公司的债权人对企业的债权的清偿权通常是针对独立的法律主体，不是针对集团总体经济实体，而合并会计报表中所反映的是所有公司的各项资产、负债和所有者权益经过关联交易抵消后综合数字，由此债权人无法从合并报表层面对独立子公司的偿债能力进行分析和评价。

其次，Y集团公司从事跨地区的经营活动，在这种情况下，集团母公司和子公司投入的专有技术、运营资金、人力资本以及他们的收益获得能力、生产制造成本、行业特点等均可能存在很大差别，合并会计报表提供的综合信息显得过于笼统，根据合并报表提供的信息很难了解各自独立子公司经营业务的差异，因此合并会计报表分析应该结合各自独立子公司行业和业务经营的特点以及深入了解业务的基础上开展分析，而不是闭门造车。

鉴于上述局限性，合并会计报表分析不能完全替代母公司和各子公司个别财务报表分析的作用。因此个别会计报表使用者往往要求企业提供个别公司的会计报表或提供按行业特点、区域分布编制的事业部分布报告，以便评估集团公司真实的财务状况和经营业绩。