收入结构多元化对商业银行效益影响的研究综述

(西南财经大学 四川 成都 611130)

一、商业银行收入结构多元化的概念

(一)从一般企业的角度分析

银行也是一般经营性企业，从企业收入角度来看商业银行的收入主要可分为主营业务收入和营业外收入。作为运作资本的中介机构，银行主营业务收入主要包括商业银行办理放款、结算业务。另外，在经营收入中与银行的日常营业项目不相干的收入即是营业外收入，包括了银行的长款，固定资产盘盈，固定资产净收益，罚没收入，抵债资产处置超过抵债金额部，证券交易差错收入，教育费附加返还款

(二)从银行业务的角度分析

商业银行的业务可分为三个部分：资产业务、负债业务、和中间业务。最常见的资产业务，是指商业银行将其吸收的资金贷放给客户或投资于各种金融工具赚取收益的活动。商业银行盈利状况如何经营是否成功，很大程度上取决于资产业务的结果，是商业银行营业收入的主要来源。商业银行的资产业务一般以利息收入为主，因此业务以贷款最为重要。其次是负债业务，商业银行通过吸收外来资金的方式筹措日常所需的活动资金，存款是主要的负债业务，约占资金来源的80%以上。

近几年发展较快的是中间业务，银行凭借中间人的身份不利用内部资金为顾客办理收款，付款或其他事项所收取的手续费用。银行凭借了信用、人才、技术、声誉等条件为委托人代办金融业务，经营过程中无需占用银行自身的资金，因此可以降低经营风险。中间业务近年来在银行业务中的比例不断升高。

二、商业银行收入结构多元化对效益的影响

(一)多元化经营对商业银行效益正向影响

目前我国银行收入结构中非利息类收入比例不高，可通过丰富业务的种类可以降低银行的经营风险、改善收入结构单一的现状。持有此观点的相关研究人员理由有二：其一，Klein和Saidenberg(1997)认为增加银行提供的金融服务的数量可以增加银行的总产出，根据规模经济的理论，可以判断银行收入多样化，增加非利息类收入可以提高银行的效益；其二，Eisemann(1976)与Brewer(1989)提出由于银行的净利息收入高度依赖利率变动和经济周期，而以费用收入为基础的非利息收入可以提供多样化收益，更加稳定银行利润，使银行收益保持在较高的水平。

国内的一些研究者通过实证视角，认为对于我国来说，多元化经营提高了国内商业银行的绩效，例如：张羽和李黎(2010)利用实证分析了我国商业银行年间的数据，发现我国商业银行非利息收入确实有一定的风险分散效应，但风险分散的边际收益逐渐减少，非利息收入的不断增加最终将使得边际收益小于边际成本。此外，邢学艳(2011)以2006-2009年14家上市银行年报为研究样本，分析其收入的构成进行比较，并对收入结构与银行资产规模及国有股比重的相关性进行实证检验，结果表明资产规模大的银行与资产规模小的银行之间收入结构存在差异，而形成这一差异的重要因素在于各银行资产规模和国有股比重的不同。

(二)多元化经营对商业银行效益负向影响

然而，并非所有学者都认可商业银行收入结构多元化能够增加银行绩效。因为非利息收入越高，利润的不确定性也就越大，非利息收入具有不确定性进而会导致成本增加的幅度超过收益。Berger(1993)和Udell(1993)认为银行业的合理监管是实现银行业长期稳定发展的保障。银行的非利息收入由于不计提拨备，不消耗银行的资本金，业务种类多样，提高监管的难度，使得监管效果弱化，银行经营风险加大。同时，非利息收入与市场结合度更高，银行面临的市场风险更高。

Lepetid(2007)关注银行的产品结构与风险之间的关系，并详细考察了非利息收入各部分对银行风险的影响，其将非利息收入分为交易性收入与手续费收入两大类。通过分析年间欧洲七百多家商业银行的数据，首先得出非利息业务占比更高的银行的收效稳定性较差，银行风险较大，而这缘于手续费收入而非交易性收入，这一结果在规模相对较小的银行中体现得更为显著。相反，交易性收入的增加可使经营风险与违约风险下降。

Brunnermeier等(2010)用△CoVaR度量系统性风险，发现非利息收入占比较高的银行对整个国家银行业的系统性风险影响更大，尤其是1990-2007年间的数次金融危机前，非利息收入业务均有加大银行业系统性风险的特征。综上，多元化经营可能会通过带来经营风险对银行效益产生负面影响。

(三)多元化经营的效益无关论

还有一些学者持保留态度，认为商业银行的经营绩效并未受到非利息收入影响。银行非利息业务的种类和规模不断扩大，但非利息收入的增加与银行的风险和收益没有直接关系。Stiroh和Rumble(2006)研究美国1997-2004年银行业的表现，通过实证分析得出非利息收入比例与银行平均收益率之间无显著相关性。Stiroh和Rumble的研究进一步证实了美国商业银行“并没有表现出其业务的多样化收益”的特征，前提是在美国银行业正经历着非传统业务加速发展的情况下。

Bapat(2017)利用印度公共部门和私营部门银行在2006年、2007年以及2012年、2013年的数据，采用动态面板数据分析方法，对印度银行盈利能力的影响因素进行了研究，发现非利息业务对经营绩效没有作用，并指明这主要是因为印度银行多元化经营水平和效率不高。李婷婷(2017)在中国全部上市银行中挑选16家作为研究样本，研究其2008—2015年的经营状况。通过建立多元回归模型，发现对于城商行及股份制商业银行而言，非利息收入与经营绩效之间不存在相关关系。原因主要有两点：第一，这两类银行的经营规模较小，缺乏稳定客户；第二，在该项收入中，各项子业务收入对于经营绩效的作用相互抵消。

三、总结

从以上研究可以看出，收入结构多元化对商业银行盈利的影响在学术界还没达成统一意见。这表明，在不同的宏观条件和经济政策下，商业银行的非利息业务对商业银行盈利的影响有着很大的、差异化的影响。目前主流观点是：为了寻找新的盈利，商业银行不得不拓宽自己的业务范围，加大对非利息业务的投入力度，商业银行结构多元化已成为发展的趋势。