互联网金融背景下小微企业融资模式研究

谢明华

摘 要：互联网金融的蓬勃发展促进了信息与技术的融合，同时也使得小微企业的融资模式承受着极大的考验。其中小微企业融资问题是发展的首要难题，缓和小微企业融资过程中的种种矛盾正成为金融工作的重点。利用互联网金融高效快捷的特性，带领小微企业破解融资难题，对我国的金融发展大有裨益。本文首先分析了传统金融下小微企业融资渠道，之后分析了传统金融中小微企业融资模式困境，然后就小微企业借助互联网模式融资的优势和风险问题进行了探究，最后结合我国小微企业实际发展情况，提出了建设性的建议。

关键词：融资；小微企业；互联网金融

1 引言

随着我国经济快速发展，小微企业越来越强大，并逐渐支撑着中国经济的新增长点。小微企业作为中国国民经济的重要组成部分，它在缓解就业问题、增加国家税收和促进经济增长方面发挥着重要作用。据统计，截至2017年12月底，我国共有小微企业7300多万户家。统计局数据显示，我国小微企业在解决就业方面发挥着重要作用，这其中尤以创新型小微企业的表现最为抢眼，凭借着新的技术以及生产理念，推动着生产制造领域的不断创新，是我国经济高质量发展的重要动力源。而与此格格不入的是，小微企业的融资难、融资贵问题一直没有解决，如果没有大量的资金支持，企业的发展犹如无源之水，企业会面临巨大的压力。

2 传统金融下小微企业融资渠道分析

在传统的融资方式中，小微企业主要从商业银行贷款。小微企业融资额度通常不超出500万元，贷款时间为一个月至五年，同时对企业的生产，利润有着相当严苛的要求，较高的融资申请门槛给小微企业的融资带来了相应的难度。

调查发现，信用贷款是传统小微企业的重要融资渠道之一。这是企业与企业之间直截了当的信用往来行为，这种融资方式必须兼顾双方利益。其优势在于商业信用的获得较为容易，进行买卖的双方一般存在着业务往来，有着一定的信任基础，由此产生了应付货款，预收货款等相应的信用形式。同时双方关于金额，期限等方面的细节可以互相协商，较之与银行的信贷，具有很大的灵活性和便捷性。但是商业信用的缺陷也很致命，筹措资金的期限较短，小微企业的还款压力较大，同时受自身经营状况的影响较大，一旦出现资金链断裂的状况，将形成多米勒骨牌效应，产生一系列连环影响，摧毁脆弱的商业信用体系。

在融资难、融资贵的背景下，许多小微企业被迫转向民间借贷这种高风险渠道。民间借贷是一种直接融资渠道，是指公民之间按照商定从事货币借贷的一种民事法律行为，有关法律规定，民间借贷的利率不可以超过商业银行同类贷款的4倍。民间借贷作为一种资源丰富，操作方便的融资模式，从某种方面说，缓解了小微企业融资难的问题，促进了经济的增长。然而，民间借贷的随意性和风险性极易产生各式各样的不良后果，借贷双方关系只是依靠所谓的信誉维持，缺乏物质方面的抵押担保以及法律保障，如果出现资金问题，将滋生一系列民事纠纷以及刑事犯罪问题。

3 当前小微企业融资现状以及困境

3.1 融资价格与融资资源不匹配

我国的企业融资处于畸形的状态，虽然小微企业资金缺口大，愿意支付的贷款利率高，但是资源却很少，与之相反的是，我国的大中企业掌握着优惠的贷款利率，拥有着充足的贷款资源，着实令人愤慨。一方面，小微企业向银行贷款时要支付高于大型企业的利率，同时还要承担担保费用，评估费用等中间环节成本。另外一方面，我国针对小微企业的融资渠道还比较少，即使政策上一再突出大力支持引导小微企业发展，呼吁从根本上解决小微企业融资难、融资贵问题，但是从2017年数据来看，小微企业贷款余额占比和小微企业数量严重不成比例。从贷款余额占比来看，和大企业相差甚远。商业银行贷款侧重资金安全性流动性，只会将贷款拨放给大型的成熟企业，而小微企业则不会得到垂青。

3.2 短期资金需求大

小微企业的融资规模一般不大，但融资的频率高，一年内可能需要多次融资，对融资的灵活快捷性有着很高的要求。小微企业借贷规模有大约70%都集中在100万以下，占比最高，小微企业的融资常常是为了解决资金的短期不足，所以一般贷款的规模都不会过于庞大。小微企业的贷款期限有超过60%集中在一年，这说明小微企业的短期资金需求庞大、资金使用周期短、周转率高等。同时，小微企业自身规模所限，抵抗风险能力弱，资金对小微企业经营至关重要。融资难问题一直制约着小微企业发展，5年以上贷款非常少，可以说是占比极少的了。

3.3 融资渠道多但是成本较高

小微企业的融资过程中，绝大部分人还是会向银行借款，经营时间越长，小微企业银行贷款的比重越高，然而传统的小微企业在商业银行融资大多是以抵押贷款为主，而小微企业本身经营权单一，财务报表不完善，相应的资产抵押不足，势必会导致银行贷款的审批过程漫长，到位时间较长，一些资产不足的小微企业创办者会选择民间借贷或者向亲朋好友借贷。通常来看，小微企业从银行贷款所需成本主要有利息，担保费用，风险评估金，将各种融资成本考虑进去，则小微企业一年的贷款利率实际付出大约9%左右，比账面明标的利率高出不少。更不用说银行贷款之外的民间借贷了，其贷款成本很高，基本是高利贷，风险非常高。

4 互聯网金融背景下小微企业融资优势及风险问题

4.1 互联网金融背景下小微企业融资优势

效率成本优势。与传统融资模式相比，互联网金融融资模式解决了融资双方信息不对称的问题，减少了融资成本和中间环节，小微企业通过互联网金融完成了高效便捷的融资，降低了信息成本，满足了自身的发展诉求。

大数据分析优势互联网金融的服务定位一开始就是小微企业，主要是借助自身的数据和互联网平台优势为小微企业量身定做全新的融资模式，针对性的开发融资产品。互联网金融的最大竞争力在于通过自身搭建的平台收集交易的数据，再利用信息技术进行充分的挖掘，增强对客户信用的了解，解决了商业银行服务小微企业时收集信息成本高的不利因素。

信贷配给优势。在电商平台为基础发展起来的互联网金融依靠自身的模型对客户在平台上留下的交易信息进行分析处理，在这样的评估体系下，小微企业能否获得贷款不再仅仅依据个人的主观判断，而是取决于数字量化模型的分析结果。平台上的借款信息都是透明的，风险相当的情况下，出资人会根据利益最大化的原则，选择利率较高的资金需求者。在这样开放的市场面前，所有融资者的机会是相

等的。

4.2 互联网金融背景下小微企业融资风险问题

互联网金融的信息安全风险。互联网巨大的优势就在于其快速的信息处理技术能力，能够为小微企业提供便捷高效的服务，但是小微企业在享受着这种优质服务的同时也面临着隐患。数据是信息处理的关键，网络平台一旦遭遇恶意的黑客攻击，造成信息的泄露，将导致客户资产受损，账号被盗，给小微企业带来不可估量的损失。

网络平台自身存在的风险。平台的准入门槛较低，平台状况良莠不齐，平台自身的经营不善容易导致小微企业的运行受阻，同时，有的平台明面上打着方便小微企业融资的幌子，背地里却干着非法集资的勾当，损害了融资企业的利益，危害了金融市场的发展。

监管体系不健全。近几年，虽然我国互联网金融迅速，但是与之相对应的监管却迟迟得不到更新落實。互联网金融交易的虚拟化和频率化大大增加了监管的难度，另外，我国还没有对互联网金融进行专门的立法，法律体系不健全。一旦在小微企业融资过程中发生资金链断裂的状况，其权益的保障将存在着风险。

5 互联网金融下小微企业融资模式发展建议

5.1 设立专门的小微企业办事部门，完善相关的信贷配套机制

根据国家政策，各大商业银行应迅速设立小微企业信贷部门，不断完善小微企业融资配套机制，有效提升融资效率，专门设立符合小微企业特点的信贷管理机构。同时发展中小金融机构，使其定位专注于小微企业贷款，满足小微企业融资诉求

5.2 建立互联网金融风险防范体系

完善互联网金融信息安全管理体制，从网络和金融两方面加强风险的管制，加强网络防火墙的建设，加强数据的信息管理，防止数据信息泄露，确保互联网金融安全可靠的运行，最终形成有效的风险防范体系。

5.3 加大网络平台整治管理力度，打造完善可共享的社会信用征信系统

建立相关的法律法规规范平台的运行，提高平台管理人员的素质，根除一些非法集资证件不全的网络融资平台。总的来看，我们国家还没有建立完善的信用体系，未来要建立互联网金融机构，第三方支付，和企业之间的信用共享机制，对互联网金融平台采取实名注册，建立小微企业信用档案，加大小微企业的违约成本，使得小微企业的经营透明化，同时也为金融机构在审核小微企业借贷资格时减少审阅环节，降低信息成本

5.4 提高小微企业自身防范风险的能力

小微企业自身应提高经营能力和管理水平，完善企业内部的财务管理制度，保证财务公开透明，在借助互联网金融进行融资时，注意考虑多方面因素，选择合适的产品，并注意分散投资。

6 结论

综上所述，本文在阅读相关文献的基础上，首先分析了传统金融下小微企业融资渠道，之后分析了传统金融中小微企业融资模式困境，然后就小微企业借助互联网模式融资的优势和风险问题进行了探究，最后结合我国小微企业实际发展情况，提出了建设性的建议：一是设立专门的小微企业办事部门，完善相关的信贷配套机制，二是建立互联网金融风险防范体系，三是加大网络平台整治管理力度，打造完善可共享的社会信用征信系统，四是提高小微企业自身防范风险的能力。

参考文献

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[2]张玉明.小微企业互联网金融融资模式研究[J].会计之友，2015（18）：2-5.

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