成本高企需求“旺季不旺”经营压力制约面企开工率

张春良

南方小麦交易市场 江苏靖江 214500

1 9－10月国内面粉及麸皮市场行情回顾

1.1 终端需求回升提振有限 面企开工率同比偏低

自9月国内面粉市场消费由“淡”转“旺”，面粉市场走货情况好转，面粉加工企业开工率逐步回升，在下游需求逐步好转以及新麦采购成本增加等因素提振下，面粉市场行情走势呈现阶段性上涨态势。随着中秋、国庆节假日氛围逐步消褪，面粉加工企业新增面粉订单减少，面粉市场走货放缓，局部地区面粉市场价格小幅下调；面粉加工企业陆续下调企业开工率，面粉市场购销趋于平缓。由于粮源加工成本较高，面粉加工企业面粉挺价心理较强。国内人口增速放缓以及人均口粮消费量下降导致面粉市场需求增量有限，但面粉市场进一步细分，城市消费群体中家用面粉越来越少，对面粉的需求也逐渐转向安全和有品牌的面粉，农村居民对面粉的需求也逐渐向品牌转变。受国内食品安全、环保压力、消费需求不旺以及粮源加工成本高企等因素综合影响，面粉加工企业经营压力较大。面粉加工企业之间因规模以及产品结构差异，其开工率以及经营情况呈现分化态势，面粉加工行业的整合进程仍在持续。截至10月下旬，华北地区面粉加工企业整体开工率为55%；其中，中小型企业开工率为45%～55%，大型企业开工率普遍在65%以上。为了加强粉丝粉条和面制品质量安全监管，解决粉丝粉条和面制品中铝含量超标的问题，市场监管总局决定自10月开展粉丝粉条面制品专项整治。整治范围包括：粉丝粉条、面制品生产企业；加工经营小麦粉制品（馒头、花卷、包子、发糕等）、焙烤食品（饼干、面包、蛋糕等）、油炸面制品（油条、油饼、炸糕、麻花等）等面制品和粉丝粉条的餐饮服务提供者；粉丝粉条、面制品加工经营小作坊。截至10月底，国家发展和改革委员会价格监测中心公布的数据显示，全国36个大中城市集贸市场和超市富强粉平均零售价格2.74元/500克，标准粉平均零售价格2.41元/500克。据市场监测，截至10月底，河北石家庄地区特一粉出厂价为3120元/吨，山东济南地区特一粉出厂价为3020元/吨，河南郑州地区特一粉出厂价为3020元/吨。

1.2 产出量低玉米价格上涨 麸皮市场价格走高

自9月中旬开始，受天气转凉、局部需求小幅回暖等因素提振，国内麸皮市场价格小幅反弹，但市场调价较为谨慎，部分厂家反映上调麸皮价格导致下游采购订单减少，在一定程度上抑制麸皮价格的上行。自10月随着国内面粉加工企业开工率下降，麸皮产出量下降加之饲料粮价格上涨，麸皮市场行情呈现上涨态势，大部分主产区麸皮价格突破1400元/吨。国家统计局最新公布的数据显示，前三季度国内猪牛羊禽肉产量6007万吨，同比增长0.2%，其中猪肉产量3843万吨，增长0.3%；生猪存栏量42887万头，同比下降2.3%；生猪出栏量49579万头，增长0.1%。据农业农村部公布的2018年9月份400个监测县生猪存栏信息显示，9月份国内生猪存栏量环比增0.8%，同比下降1.8%；能繁母猪存栏环比下降0.3%，同比下降4.8%。今年8月以来，非洲猪瘟在国内发现首例之后，迅速成为生猪养殖行业的头等大事；受跨省禁运影响，国内猪价在产销区出现显著的价格分化。据统计，2018年9月以来，国家临储玉米累计投放量5174.493万吨，实际成交量2835.467万吨，平均成交率54.8%，周度成交均价1441～1581元/吨，最高成交价1790元/吨，最低成交价1350元/吨。中国海关总署最新公布的数据显示，9月国内进口玉米数量4万吨，为2016年11月以来的最低水平，1－9月累计进口数量291.73万吨，同比增加28%；9月大麦进口量68万吨，同比下降 27.1%，1－9 月累计进口数量 623.07 万吨，同比下降10%；9月高粱进口量9万吨，环比大幅下降 76.9%，1－9 月累计进口数量 362.02 万吨，同比下降15%。据市场监测，截至10月底，河北石家庄地区麸皮出厂价为1380元/吨，山东济南地区麸皮出厂价为1420元/吨，河南郑州地区麸皮出厂价为1420元/吨，江苏徐州地区麸皮出厂价为1450元/吨，安徽宿州地区麸皮出厂价为1440元/吨。

2 9－10月国内面粉市场行情走势影响因素分析

9－10月因下游消费需求处于传统旺季加之小麦成本高企支撑面粉市场价格，但行业竞争激烈制约面企提价力度，具体来看主要有以下几方面影响因素。

2.1 国内经济运行整体平稳 央行降准降低融资难度

国家统计局最新公布的数据显示，初步核算，前三季度国内生产总值650899亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%；分季度看，一季度同比增长6.8%，二季度增长 6.7%，三季度增长 6.5%。前三季度国内社会消费品零售总额274299亿元，同比增长9.3%，增速比上半年回落0.1个百分点；按消费类型分，餐饮收入29763亿元，增长9.8%。前三季度货物进出口总额222839亿元，同比增长9.9%，增速比上半年加快2.1个百分点；其中出口118585亿元，增长 6.5%，加快 1.8 个百分点；进口 104254亿元，增长14.1%，加快2.5个百分点。前三季度全国居民消费价格同比上涨2.1%；全国工业生产者出厂价格同比上涨4.0%，全国工业生产者购进价格同比上涨4.5%。前三季度全国居民人均可支配收入21035元，同比名义增长8.8%，扣除价格因素实际增长6.6%；全国居民人均消费支出14281元，同比名义增长8.5%，扣除价格因素实际增长6.3%。总的来看，前三季度国民经济运行在合理区间，保持总体平稳、稳中有进发展态势，经济结构调整优化；但外部挑战变数明显增多，国内结构调整阵痛继续显现，经济运行稳中有变、稳中有缓，下行压力加大。国家统计局服务业调查中心与中国物流与采购联合会最新公布的数据显示，2018年10月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为 50.2%，比上月回落 0.6 个百分点，制造业总体继续运行在扩张区间，但扩张速度放缓。国际货币基金组织（IMF）宣布将今明两年世界经济增速预期下调至3.7%，并警告贸易紧张局势加剧是世界经济面临的主要威胁；其中中国今年经济增速预期维持在6.6%不变。为进一步支持实体经济发展，优化商业银行和金融市场的流动性结构，降低融资成本，引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度，中国人民银行决定，从2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。2017年9月－2018年9月全国居民消费价格涨跌幅见图1。

图1 2017年9月-2018年9月全国居民消费价格涨跌幅

2.2 国家临储小麦投放市场 质优粮源备受青睐

2018年以来国家临储小麦拍卖底价两次累计下调110元/吨。为加快国家临储进口小麦去库存力度，自1月16日部分省份临储进口小麦拍卖底价下调后，自9月13日2013年产临储进口小麦拍卖底价下调110～410元/吨，各区域2013年产临储进口小麦拍卖底价调整为2000～2210元/吨。在经历3个多月暂停投放市场后，9月26日国家临储小麦首次投放市场，拍卖底价暂未调整。自2018年10月17日起2017年产国家临储小麦开始投放市场，拍卖底价为2410元/吨，其拍卖底价较其他年份高60元/吨；上述底价均为国标三等仓内交货价，相邻等级价差40元/吨。据统计，自9月26日以来国家临储小麦累计投放量1057.8074万吨，实际成交量78.7516万吨，平均成交率7.44%，周度成交均价2409～2427元/吨；其中2014年产小麦成交14.6783万吨，2015年产小麦成交 18.6183 万吨，2016 年产小麦成交 42.5229万吨，2017年产小麦成交2.9321万吨。相比之下，上年同期国家临储小麦累计投放量1005.11万吨，实际成交量22.586万吨，平均成交率2.25%，周度成交均价2343～2507元/吨。从国家临储小麦主要地区成交情况来看，江苏地区投放量184.3565万吨，成交量4.9289万吨；安徽地区投放量256.8708万吨，成交量8.7573万吨；河南地区投放量512.2502万吨，成交量30.02万吨；山东地区投放量 25.4557万吨，成交量15.3485万吨；河北地区投放量33.5937 万吨，成交量 17.6408 万吨。据统计，自 9 月13日2013年产国家临储进口小麦拍卖底价下调110～410元/吨以来，国家临储进口小麦累计投放量2194.1843 万吨，实际成交量 71.7745 万吨，平均成交率 3.27%，周度成交均价 2041～2231 元/吨；相比之下，上年同期国家临储进口小麦累计投放量95.814 万吨，实际成交量 3.0493 万吨，平均成交率3.18%，周度成交均价 2519～2617 元/吨。截至 10 月底，国家临储小麦剩余库存数量7534万吨，同比下降561万吨；其中2013年产小麦8万吨，2014年产小麦1042万吨，2015年产小麦1288万吨，2016年产小麦2584万吨，2017年产小麦2375万吨，2018年产小麦235万吨；苏皖豫三地库存量6591万吨，占比超87%。2018年1－10月国家临储小麦成交情况见图2。

图2 2018年1-10月国家临储小麦成交情况

2.3 销区新麦南下流通量下降 储备陈麦成交“量增价涨”

自9月下旬以来南方销区储备企业新麦招标采购力度下降，新麦轮入价格仍保持高位，新麦南下流通量下降。据市场监测，截至10月底，江苏产普通质量小麦广东常平到港价2680～2700元/吨，黄埔到港价2600元/吨；山东产优质小麦广东蛇口到港价2830元/吨。9月27日广东省储备粮管理总公司东莞直属库销售2016年小麦60626.866吨，全部成交，底价2320元/吨，最高成交价2580元/吨，最低成交价 2520元/吨，成交均价 2557.84元/吨（散装、仓库堆边价）。10月9日广东佛山市储备粮管理总公司委托采购2018年山东产白小麦9800吨，全部成交，底价2780元/吨，成交均价2760元/吨（散装，仓库车板价）；委托采购2018年江苏产红小麦11500吨，全部成交，底价2770元/吨，最高成交价2670元/吨，最低成交价2640元/吨，成交均价2655.65元/吨（散装，仓库车板价）。10月 10日广州市天河区粮油购销公司委托采购2018年产白小麦5000吨，底价2950元/吨，（散装约2500吨，麻袋约2500吨包打围，仓库堆好价），均未成交；委托销售2015/2016年产澳洲标准白麦5000吨，全部成交，底价2800元/吨，最高成交价2860元/吨，最低成交价2850元/吨，成交均价2855元/吨（麻袋包打围，仓库堆边价）。10月18日福建莆田专项储备粮轮换竞价采购交易会采购2018年产硬质红小麦，成交价2812元/吨。自2018年10月19日24时起，国内汽油价格每吨上调165元，柴油价格每吨上调160元。2018年以来国内成品油调价目前共进行二十一次，上调十三次、下调七次，搁浅一次，汽油价格总计上调1505元/吨，柴油价格总计上调1450元/吨。截至10月底，江苏靖江安宁港至广东3000吨船运费80元/吨左右，5000吨船运费75元/吨左右；至福建5000吨船运费60元/吨左右。江苏靖江安宁港粮食运价指数走势见图3。

图3 江苏靖江安宁港粮食运价指数走势图

2.4 中美贸易战扩大国内进口渠道 美麦进口量同比下降明显

美国农业部10月全球小麦供需报告预计全球2018/2019年度小麦期末库存为2.6018亿吨，9月预估为2.6129亿吨；其中美国2018/2019年度小麦产量预估为18.84亿蒲式耳，9月预估为18.77亿蒲式耳；澳大利亚2018/2019年度小麦产量预估为1850万吨，9月预估为2000万吨；中国2018/2019年度小麦进口预估为450万吨，9月预估为450万吨。联合国粮农组织（FAO）维持2018年全球小麦产量预测数据不变，为7.224亿吨，这将是2013年以来的最低。荷兰合作银行发布的投行报告显示，2018年4季度全球基准小麦（芝加哥期货交易所软红冬小麦期货）平均价格预计为5.3美元/蒲式耳，2019年1季度平均价格预计为5.4美元/蒲式耳；报告还显示，俄罗斯创纪录的小麦出口节奏无法维持，当俄罗斯出口节奏放慢的时候，需求将转移到美国、阿根廷或欧洲。截至10月30日，11月交货的美国2号软红冬小麦FOB价格为211.2美元/吨，到国内口岸完税后总成本约为2612元/吨，比去年同期上涨857元/吨。中国海关总署公布的数据显示，2018年9月国内进口小麦数量28万吨，同比减少36%，其完税前平均价格1777元/吨，同比上涨10.9%，较此前两月上升明显；今年迄今为止国内小麦进口总量为250万吨，同比减少31%。国家发改委最新公布的2019年粮食进口关税配额政策显示，2019年国内小麦进口关税配额量为963.6万吨，国营贸易比例为90%。中美贸易战不断升级，使得国内进口美麦成本不仅大幅增加，同时也面临较大的政策风险。未来国内小麦进口品种和来源地将更加多元化，签署自贸区的伙伴国和“一带一路”沿线国家将成为中国小麦进口的重要来源地。2018年1－10月美国2号软红冬小麦到国内口岸完税价走势见图4。

图4 2018年1-10月美国2号软红冬小麦到国内口岸完税价

2.5 人口增速放缓口粮消费量下降 终端需求提振有限

随着收入提高和生活观念转变，国内居民在外饮食比重明显上升；在日常饮食消费中愈发注重安全、健康等品质，趋向更高端的产品。2017年国内城镇居民人均饮食服务支出1538元，比1993年增长15.7倍；农村居民人均饮食服务支出309元，比1985年增长65.9倍。国家统计局公布的数据显示，前三季度，全国居民人均消费支出14281元，同比名义增长8.5%，比上年同期加快1.0个百分点；扣除价格因素实际增长6.3%，加快0.4个百分点；其中，城镇居民人均消费支出名义增长6.5%，加快0.3个百分点；农村居民人均消费支出名义增长12.0%，加快3.4个百分点。据统计，国内城镇居民人均粮食消费量由1978年的152千克下降到2017年的110千克，农村居民人均粮食消费量由1978年的248千克下降到2017年的155千克。《中国食物与营养发展纲要（2014-2020年）》提出，到2020年，全国人均全年口粮消费量为135千克。由于国内面粉市场需求增速明显放缓加之加工业调结构、整合中进一步规模化，“节假日”所带来的提振效应趋于弱化，“旺季不旺”特征较为明显，面粉加工企业开工率同比趋于下降。

3 2018年国内夏粮收购回顾与展望

国家统计局公布的数据显示，2018年全国小麦播种面积3.51亿亩，比上年减少257万亩，下降0.7%；小麦单产为366千克/亩，比上年减少6.1千克/亩，下降1.6%；小麦产量12835万吨，较上年减少310万吨，下降2.4%。相比之下，市场主体对2018年产小麦产质量下降所导致的有效供给下降幅度明显要高。在国内陈小麦市场供需结构性矛盾仍存的情况下，2018年产新麦产质量同比下降无疑“雪上加霜”。5月19日国家粮食和物资储备局等6部门联合发布《2018年小麦最低收购价执行预案》，《小麦最低收购价执行预案》在托市启动时间、启动条件及收购质量等方面较往年做出明显调整，旨在更好发挥市场机制作用，加快推动小麦收购由政策性收储为主向市场化收购为主转变。今年国内主产区小麦托市收购时间较上年偏晚且托市收购启动范围明显缩窄，继6月6日安徽地区启动托市收购后，江苏地区6月12日、河南地区6月13日相继启动托市收购。自5月下旬国内主产区新麦自南至北大量收获上市流通，在国内麦市结构性矛盾明显的情况下，质优新麦在多元主体市场抢购及持粮主体惜售等因素影响下，其市场行情呈现快速上涨态势，新麦品质间参差不齐导致新麦市场价格呈现宽幅度多轨道运行态势。随着国内普通新麦市场价格运行于托市收购价附近，尤其是鲁冀地区新麦市场价格明显高于托市收购价，麦价步入长时间区间震荡态势，新麦上市初期的过快上涨透支了其后期上涨动力，持粮主体利润空间逐步被成本增加所吞噬。自8月中下旬随着国内面粉市场需求由“淡”转“旺”，麦价打破平稳走势趋强，但面企提价幅度有限；质优新麦与质差新麦市场购销延续分化态势，流通市场新麦价格延续宽幅度多轨道运行态势。今年夏粮收购无论是市场化收购主体还是政策性收购主体对小麦的质量要求以及管控都较为严格。托市收购量大降、资金紧张以及用粮主体消化能力有限等因素制约国内主产区新麦收购进度。据统计，截至9月30日，主产区小麦累计收购5015.2万吨，同比减少2190.7万吨，其中河北收购469.8万吨，同比减少109.4万吨；江苏收购1020.7万吨，同比减少221.2万吨；安徽收购532.5万吨，同比减少456.6万吨；山东收购927.4万吨，同比减少157.4万吨；河南收购1206.5万吨，同比减少1097万吨；湖北收购160.5万吨，同比减少91.6万吨。2007年-2017年同期小麦平均收购量6094.8万吨，其中最低值为2007年的4242.4万吨，最高值为2016年的7582万吨。

9月27日农业农村部召开全国秋冬种工作视频会议，会议强调，今年秋冬种保持小麦播种面积基本稳定，适当调减地下水超采区、条锈病菌源区、赤霉病重发区小麦面积，力争冬小麦面积稳定在3.5亿亩。由于国内小麦消费需求较为单一且需求增量有限，近年来国内小麦年度内供需宽松，结转库存量呈现增加态势。国家粮油信息中心预计，2018/2019年度全国小麦供求结余量为1044万吨，较上年度减少924万吨，减幅46.9%。作为小麦主要流向的制粉行业，食品安全、环保、行业产能过剩带来的激烈竞争使得面粉加工企业经营压力较大。面粉加工企业上游高成本难以有效通过下游终端产品传导，导致其麦价承受能力有限。从麦市政策层面来看，国家临储小麦虽然库存数量高企，但“质价”制约其市场有效供给，后期若要加快“去库存”进程，其拍卖底价仍将面临下调。国内面粉加工业处于扩产能乏需求、食品安全严小麦质量差、资金成本高产品利润低以及环保压力大开工难等困境，面粉加工企业普遍经营压力较大。考虑到国内新麦产量以及陈小麦库存量，国内小麦供给总量充足，尤其是普通小麦及质差小麦面临的市场销售压力较大。随着国内加大麦市政策调整力度，政策对麦价的支撑作用明显弱化，“去库存”以及“降成本”将很大程度上加大麦市阶段性供给压力。预计后期国内麦价重心将围绕国家临储小麦拍卖底价呈现区间运行态势，小麦供给与需求之间的不匹配将导致“买方”市场与“卖方”市场并存，麦价因品质间差异仍将呈现宽幅度运行态势。建议小麦经营主体理性看待国内小麦市场格局，把握政策方向以及市场趋势，提高市场风险控制能力，紧抓小麦质量和成本控制。

4 国内面粉市场展望及面企经营建议

国家粮油信息中心10月预计2018/2019年度国内小麦消费总量为12820万吨，较上年度增加600万吨，增幅4.9%；其中，食用消费为9350万吨，较上年度增加50万吨，增幅0.5%；饲料消费为1800万吨，较上年度增加300万吨，增幅20%；工业消费为1200万吨，较上年度增加250万吨，增幅26.3%。当前国内面粉加工企业普遍存在中小型企业低效产能微利维持，大型面企继续扩张生产规模，行业产能过剩的问题愈发突出，企业间同质化竞争现象加重。国内消费结构的转变，迫使面制食品企业在选用原料面粉时，着重追求面粉的专用化、个性化、品牌化。粮食加工业发展规划（2011-2020年）》指出，重点发展适合传统食品专用粉，今后相当长的时间，我国面粉工业将以安全、营养、方便、专用型产品为主要发展方向，优化产品结构，提高优、新、特产品比重，重点发展适合中国人消费习惯的蒸煮类、速冻类、油炸类食品专用粉，满足饮食和传统主食品工业化需求，到2020年，专用粉品种达到50个以上，产量在小麦粉总量比重中达到40%以上。食品安全、环保、行业产能过剩所带来的激烈竞争使得面粉加工企业新麦采购数量、质量及成本控制较为严格。面粉加工企业加快转型升级力度，从以往的重视产量及“价格战”转变为重视品质及“品牌战”。

近年来国内互联网迅速在农村普及，以农村电商为代表的流通新模式，为城乡商品的流通创新了渠道、压缩了环节、提升了效率。随着网络技术进步和互联网普及率的提高，网购用户规模不断扩大，网上零售在上年高增速的基础上继续快速增长。互联网、物联网技术的日臻成熟和快速发展，改变了商品的传统营销模式。面粉加工企业应积极推进实施“互联网+零售”行动，开展在线销售、原料采购等活动，发展“网上粮店”，推广“网订店取”、“网订店送”等零售新业态、新模式，促进线上线下融合发展，创新现代营销模式。同时加大新媒体营销，通过网络进行大体量传播，实现和消费者的巨量互动，以刷新品牌印象。预计四季度国内粮源采购成本高企以及需求旺季将支撑面粉市场价格；考虑到后期流通市场质优粮源供给偏紧，面粉加工企业应根据自身库存粮源结构以及产品加工特点，紧抓质优粮源。由于国内面粉加工行业仍处于整合进程，大型面企不断扩张产能，下游面粉市场竞争仍将较为激烈，成本压力将进一步挤压面企生存空间，面企对粮源成本的承受度有限，这使得面企在保证粮源加工质量满足食品安全要求的情况下，将会尽量降低粮源采购成本或通过不同品质小麦搭配降低成本。