农业上市公司重大错报风险评估研究

（山东农业大学经济管理学院山东泰安271018）

证券市场趋于规范以来，公诸于世的各类上市公司财务舞弊案件中，农业上市公司占有一定的比例。由于农业上市公司经营的特殊性、生物性资产减值准备可调节性、天然自然灾害等造假契机，提高了舞弊概率，加剧了注册会计师农业行业的审计风险，中介机构的权威性也备受质疑。

新审计准则实施后，能否准确识别和评估被审计企业的重大错报风险，逐渐成为评价审计中介机构审计质量和注册会计师专业胜任能力的关键因素。迄今为止，虽然国内外学者针对评估重大错报风险方面做了不少研究，但对影响重大错报风险因素的研究多数为定性分析，即便存在部分定量分析，与农业这一行业相关的重大错风险定量研究尚不完善。基于此，本文对影响农业上市公司重大错报风险因素进行评估，以期为注册会计师评估农业上市公司重大错报风险提供借鉴。

根据上市公司分类指引，从国泰安数据库选取2000—2016年度被中国证监会、上交所和深交所公开处罚的农业上市公司，从中筛选存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏（故意漏掉重要事项）等事项作为重大错报表现形式的违规年度，并进一步整理汇总得到145个违规年度的财务与非财务数据作为研究对象。

一、农业上市公司重大错报风险因素指标评估体系的构建

（一）确定影响农业上市公司重大错报风险因素指标

1.外部环境因素。主要从宏观经济状况、行业状况、法律监管环境等方面对进行剖析。农业上市公司的生存与发展始终会受到外部环境的影响，因而会存在外部环境风险。上市公司的运营情况与国家宏观经济密切相关，特别具有周期性的农业行业更是如此。北京工商大学投资者保护研究中心认为，会计投资者保护指数可以直接体现上市公司与宏观经济状态方面有显著的影响效果，研究成果表明投资者保护指数越低，其违规的可能性越高，该指标能显著解释农业上市公司的违规可能性，与重大错报风险有一定的相关性。从宏观层面来讲，投资者保护指数（AIPI）的高低基本与整个宏观经济趋势保持一致。由此，可以将投资者保护指数作为外部环境风险因素中的可操作性指标。

农业上市公司往往受国家市场宏观调控，其经营的特殊性以及天然自然灾害为其财务造假提供了契机，因而其重大错报风险较高。另外，行业的发展阶段同样会影响重大错报风险的发生。企业处于初创阶段所面临的生存压力较大，管理层往往通过虚构业绩进行财务造假以粉饰报表，而处于衰退阶段，其经营情况逐渐呈下降趋势，为了维持正常运营，其财务造假的可能性也较大。因此，处于初创期、衰退期的农业上市公司，其发生重大错报风险可能性增加。

证监会通常会在农业上市公司被媒体或者公众投资者曝光之后对其进行稽查，但检查结果存在滞后性，处罚的结果往往也避重就轻，但上市公司违规所带来的收益非常可观，这也直接导致企业不计后果地进行财务造假。审计中介机构对农业上市违规年度大多数出具了标准无保留审计意见，丧失了审计报告的权威性，因此审计意见作为外部监管指标与农业上市公司发生重大错报关联性不大，不适合作为因素指标。

2.经营风险因素。经营风险是导致企业发生错报风险的重要原因，而诱发企业经营风险的因素是多方面的，这些因素最终形成财务报表重大错报风险。经营风险因素可以从公司战略目标以及公司治理两个角度进行剖析。企业的战略目标是影响经营的重要风险因素，企业战略的制定很大程度上决定着企业的发展方向，也决定了企业未来的盈利能力。如果企业的发展战略与经营目标不一致，将会影响企业经营活动的成果，进而影响到企业的业绩，引发重大错报风险。因此注册会计师首先应当剖析企业战略目标，然后再详细了解整个经营政策是否适应其战略目标，从而进一步识别和评估会对财务报表错报产生影响的经营风险。其次是公司治理结构，在评估治理结构风险时要重视企业董监高三者的职责分工是否明确，是否各司其职、相互制衡。刘国常（2008）、徐菁（2012）实证检验表明第一大股东持股比例即股权集中度、董事会的独立性和是否设立审计委员会等因素在不同程度上对企业重大错报风险产生重大影响。

在被曝光的农业上市公司财务舞弊事件中，有很多公司存在第一大股东持股比率极高、“一股独大”的现象，决策制定随意，董事会共同决策机制欠缺，公司的内部控制系统徒有虚名甚至失效。虽然绝大多数违规农业上市公司都设立了独立董事，但独立董事比例过低，董事会的独立性较差，公司管理层权力过大可能会导致重大错报风险的发生。上市公司设立审计委员会的目的在于增强企业治理层监督管理，如果公司缺乏对治理层的制衡力量，极易产生管理层舞弊，导致重大错报风险的发生。由此我们可以选择独立董事比率、是否设立审计委员会以及第一大股东持股比率作为影响经营风险指标。

3.内部控制因素。健全、完善的内部控制制度有助于企业提供真实、可靠的财务信息，体现企业真实的运营状态，也是保证企业遵纪守法和维护企业正常运营的保障，因此内部控制因素与企业的重大错报有很大的关联。企业内部控制的设计与执行是防范、阻止重大错报和管理层舞弊的首要防线，如果这层防线形同虚设，那么被审计企业会计报表中出现重大错报的几率一定程度上会增加。内部控制制度虽然难以遏制最高管理层（董事长或总经理）的蓄意造假行为，但对中下级领导者或者一般职工的舞弊行为会发挥作用，这对企业的良好运作起到监督效果。董卉娜（2012）研究表明，董事长与总经理兼任会丧失领导层的管理监督职能，更容易引发公司的内部控制缺陷。因此选取董事长与总经理是否兼任、内部控制是否存在缺陷作为影响内部控制因素指标，进而构成影响重大错报风险因素的具体指标。

4.会计舞弊因素。王泽霞、黎良燕（2009）认为被审计企业管理层舞弊是引发重大错报的重要原因。公司管理层舞弊的动机可能为了改进公司的财务状况，提高公司的股票价格、筹集更多的股票资本、完成股东对管理层业绩评价标准；也可能为了个人谋取私利，例如额外福利报酬、晋升机会或避免对其达不到一定的经营业绩的惩罚。熊剑、罗晨燕（2004）研究发现，出于对业绩考核的需要，公司管理层可能通过财务造假手段，完成对自身业绩评价，增加重大错报风险的发生。 Jayaraman（2004）和 David B.Farber（2005）论述了财务造假的上市公司在被揭发或即将被揭发，深入挖掘该公司舞弊行为时，该公司往往具有较高的董事或者高级管理人员离职率。因此注册会计师应当对企业的经营业绩保持职业怀疑，就要考虑管理当局是否蓄意粉饰报表，提高股票价格以便为自己牟取利益。如果发生了董事长或者总经理变更，承受业绩压力时很有可能是由于管理层完不成业绩指标或者迫于董事会压力的原因，造成的辞退结果。因此选择是否承受业绩压力、董事长与总经理是否发生变更作为影响会计舞弊因素的具体指标。

5.农业特有财务风险因素。农业上市公司采购与销售对象多为小型农户，较为分散，而结算方式多采用现金方式，存在生物存货计量易受操控、存货数量多造成盘点困难等特点，因此在收入、存货和成本费用等认定层次上容易出现存在（发生）等错报风险，进而导致重大错报风险的发生。

首先，农业上市公司往往通过虚构客户及销售合同虚构收入，造成销售业绩激增，通过虚构应收账款产生没有现金流的收入，而且财务报表日后，应收账款可以冲回，操作简单。针对虚构销售收入，可以采用净利润现金净含量=经营现金净流量÷净利润这个变量进行风险识别。由于农业上市公司虚构的收入很大一部分是不会产生正的现金流入，从某种程度上说，如果企业的销售收入量过高，而与之相匹配的净利润现金净含量过低时，那么该公司虚构收入的可能性就很大。

其次，农业上市公司一般通过虚增生物性存货来粉饰报表，造成存货库存的期初和期末的余额值比较高。由存货平均周转率=销售成本÷平均存货余额公式可得，存货的期初和期末库存余额较大时，存货的平均周转率要降低。农业上市公司同时存在随意消减成本虚增利润，导致销售成本降低，也会影响存货平均周转率降低。而存货平均周转率与行业因素相关，而本文研究农业行业，因此可以选择存货周转率作为评价农业上市公司生物性存货重大错报风险的指标。

再次，农业上市公司在进行财务造假时最常见的一种手段是随意消减费用达到虚增利润的目的，这种做法往往不会对毛利率产生不利影响。成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%，通过这一变量可以发现农业上市公司任意消减成本费用的情况。其中，成本费用是指被审计企业利润表上主营业务成本、营业税金及附加连同管理费用、销售费用和财务费用这三项期间费用总和组成。但是根据会计理论得知，减少成本费用可以调节利润，将成本费用带入以上的公式中，那么随意消减成本的手段就会很容易发现。采用消减成本的方式造假的农业上市公司就会在这项指标上有所体现。

根据以上分析得到的影响农业上市公司重大错报风险因素指标集，这个集合可以用 U={U1，U2，U3…Ui…Ug}进行表示，根据集合的性质可知，Ui表示第i个对农业上市公司重大错报有影响的因素，n表示影响农业上市公司重大错报风险因素总的数量，并且指标集的指标要满足Ui∩Uj=φ（i≠j）。由于影响农业上市公司重大错报风险因素本身比较复杂，因此可以构建具体二级因素指标，建立如下集合，Ui={Ui1，Ui2，… ，Uim}。 其中 Ui1、Ui2为二级指标，其中 m 表示某个具体二级指标总的数量。

（二）确定因素指标的权重

指标的权重是指某一项指标在总体指标体系中能够产生影响的大小，也是指标的相对重要程度的体现。本文采用托马斯·塞蒂（T.L.Saaty）教授提出的1至9标度法进行两两对比，得出相对重要程度，运用层次分析法，得出构造判断矩阵。

（三）建立评价集及评价矩阵

建立影响农业上市公司重大错报评价集，是对它们评价的各种可能的结果组成的集合。可以用V={V1V2…Vi…Vn}表示，在评价集中Vi表示对农业上市公司的第i个评价结论，n为对重大错报风险评价的个数，同理可得，二级指标的评价集为Vi={Vi1Vi2…Vin}。本文将评价集合可以用V=（高，较高，一般，较低 ，低）表示。

将专家评语集与风险评价集进行一一对应，可得构建判断评价矩阵Vi。

（四）进行矩阵运算

利用模糊运算U=W×N，U表示评价矩阵，W表示所要评价农业上市公司重大错报风险的各个因素的权重，V表示所要评价因素的评价矩阵。计算出影响农业上市公司重大错报风险多因素评价结果U，具体如下所示：

按照最大隶属度原则对被审计农业上市重大错报风险评估结果，选取最大值作为最后的评估结果。

二、模糊综合评价法在农业上市公司重大错报风险评估应用

（一）构建农业上市公司重大错报风险因素评价指标体系

根据第一部分的分析建立评估指标体系，如表1所示。

（二）确定指标因素的权重

本文根据违规农业上市公司影响重大错报因素的相关数据情况，采用专家打分法，每个因素指标根据每个注册会计师的打分结果计算平均值，得到每个因素的打分结果，运用层次分析法计算得出每个因素权重。本文通过发放调查问卷的方式，将问卷发放给某会计师事务所五位注册会计师，在注册会计师做出答复后统一整合，为了防止专家个人主观判断受他人阻碍或者影响，需要注册会计师填写调查问卷时，每位专家应该独立完成评估，不要相互交换意见或者讨论。

在表2中，U1表示客户经营风险，U2表示内部控制风险因素，U3表示外部环境风险因素，U4表示农业特有财务风险因素，U5表示会计舞弊风险因素。计算得CI=0.066052429，查平均随机一致性指标（RI）值表，n=5 时，RI=1.12，计算得 CR=CI/RI=0.0589，可知 CR=0.0589〈0.1，满足一致性检验，可以得到重大错报风险的权重，W=（W1W2W3W4W5）=（0.4384，0.3204，0.1352，0.0694，0.0366）。 按照同样的方法，通过一次性检验，计算二级指标的权重分别为：W1=（0.5278，0.3325，0.1397），W2=（0.6，0.4），W3=1，W4=（0.4，0.3，0.3），W5=（0.6，0.4）。

表1 农业上市公司重大错报风险因素评价指标体系

表2 农业上市公司重大错报风险因素判断矩阵

（三）建立评价集及评价矩阵

本文根据农业上市公司——獐子岛集团2014年黑天鹅事件为研究背景，对2010年到2014年年间影响獐子岛集团重大错报风险因素进行评价。本文依据某会计师事务所五位注册会计师对獐子岛各个情况的认知基础上对每一个风险因素的评价，从而建立指标集与评语集之间的模糊关系。评价结果如表3所示。

表3 重大错报风险影响因素等级评价情况

由表3得到模糊评价矩阵，如下所示：

（四）进行模糊综合评价

首先进行二级指标的模糊综合评价，评价结果为：

因此可得二级指标综合评价矩阵结果V：

然后根据一级指标的权重，进一步确定獐子岛集团的重大错报风险的模糊结果U。

结果显示，通过以上对獐子岛的数据分析，该公司的重大错报风险依照（高、较高、一般、较低、低）来区分，认为该公司的重大错报风险高的专家有27.24%人，重大错报风险较高的专家有24.07%人，重大错报风险一般的专家有21.19%人，重大错报风险较低的专家有16.94%人，重大错报风险低的专家有10.56%人。

遵循最大隶属原则，认为重大错报风险较高的专家有27.71%人，由此运用模糊综合评价法计算得出獐子岛集团的重大错报风险较高。

三、结论

首先，本文在分析导致农业上市公司重大错报风险因素的基础上，汇总得出农业上市公司重大错报风险的影响因素，体现了行业特征性，弥补了审计实务领域定量分析所缺乏的行业特征，同时在一定程度上，为审计实践中识别与评估重大错报风险提供了理论和经验支持。其次，本文在对以往文献整理和研究的基础上，采用层次分析法与模糊综合评价法结合的定性与定量的分析方法对重大错报风险评估，增强了重大错报风险评估结果的可量化性和可操作性。最后，本文应用模糊综合评价法对獐子岛集团进行量化评估重大错报风险时具有一定的主观性，从而会对评估结果产生一定的误差。因此，在实务中对具体审计项目进行评估重大错报风险时，尽量找到学识渊博、经验丰富的注册会计师运用职业判断进行打分。同时在条件可行的情况下，尽可能找更多的行业专家提供评估意见，以此提高数据的精确度，进一步提高评估重大错报风险的准确性。

四、应对策略

首先，针对农业行业特殊性，提高注册会计师的专业胜任能力迫在眉睫。在审计实务中，注册会计师的职业判断贯穿于整个风险评估过程中，而专业胜任能力决定注册会计师职业判断。因此注册会计师应通过后续不断学习加强自身的专业胜任能力。另外，审计中介机构要增加对农业行业审计工作培训来强化注册会计师评估重大错报风险的职业判断能力，制定奖惩分明的责任追究制度，落实严格的审计质量控制体系，提升审计质量，并保持应有的独立性执行审计业务。

其次，针对农业行业特有的收入、成本费用以及生物性资产等易出现重大错报领域。一是要对收入实施分析程序；关注收入的真实性以及关联方交易情况是否合理；有无通过虚增交易、虚构客户和资金往来等自我交易的方式实现收入和利润增长的迹象。二是重点关注生物资产的成本核算的准确性；关注成本结转情况等。三是要关注生物资产所有权问题；生物资产价值的确认是否公允，其成本核算是否准确；生物资产计提折旧是否遵循相应的会计政策和会计准则。

最后，注册会计师要充分发挥专家的特长在现代风险导向审计中的作用，提高审计质量与效率，进一步提高注册会计师对农业行业重大错报风险的识别与评估的准确度。