浅谈P2P网络借贷平台对小微企业融资的影响

张谢

摘 要：随着“大众创新，万众创业”战略的推出，国家倡导自主创业的呼声越来越高，这时在国民经济中扮演着重要角色的小微企业如雨后春笋般应运而生，然而受生命周期及发展规模等一些条件的限制，小微企业的发展状况不容乐观，尤其是融资难的问题，更是制约了它的生产经营，使得小微企业的发展陷入了瓶颈。幸运的是，近几年互联网金融的掀起，如p2p网络借贷平台的出现给这些处于绝望边缘的小微企业又带来了无限的希望，本文旨在介绍p2p网络借贷平台的经营过程，目前小微企业的融资现状，以及分析P2P网络借贷平台的出现对小微企业融资带来的影响，最后再就存在的问题提出几点个人的看法。

关键词：p2p；网络借贷；小微企业

p2p网络借贷平台的运营模式

p2p网络借贷平台，是p2p借贷与网络借贷相结合的金融服务网站，即由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为，在整个借贷的操作中，需要涉及的资金、资料、合同等一些必要的手续全部通过线上完成。随着这种新型的互联网金融经营模式的产生，使得那些拥有闲散资金并且具有理财意识的散户能够借助这个平台进行投资，同时也使得那些资金短缺，但是受某些条件限制短时间无法在像银行这些传统经营模式的金融机构获取贷款的自然人或法人的融资提供了方便。像p2p网络借贷平台这种运作模式，与传统金融机构相比，其具有自身独特的优越性，他们的进入门槛相对比较低，审批手续简单，并不需要任何形式的保障，因此这种平台受到了越来越多人们的青睐，一边有助于投资人资产的增值，另一边有利于满足贷款方资金的需求。

目前本国小微企业的融资现状

目前，我国的小微企业还处于成长的阶段，尽管国家出台了许多政策措施推动发展，但是其具有自身不可弥补的劣势，大多数小微企业资产轻，业务稳定性差，业务流程规范程度低，上下游议价能力弱，因此时常陷入资金周转困境。在传统的渠道下，小微企业会通过自筹或申请银行贷款解决资金短缺的问题，但是由于调查成本高，信用体系的不完善，造成了传统的商业银行与小微企业之间信息的不对称，而且大多数的小微企业难以满足银行贷款的苛刻要求。据央行公布的数据显示，2013年底至2017年3月底，小微企业融资总额约为4.57万亿元，而同期社会融资规模超过50万亿元，小微企业的融资额仅占8.62%。可见，小微企业的资金周转问题需通过拓宽融资渠道来解决，在这种环境下，p2p网络借贷平台应运而生。

p2p网络借贷平台的出现对小微企业融资的影响

p2p网络借贷平台给小微企业带来的机遇

伴随着互联网金融的热潮，p2p网络借贷平台的出现对小微企业来说无疑是一个莫大的机遇。首先，融资的门槛低，渠道成本低。由于传统的商业银行的监管体系比较健全，各类评级机构比较完善，导致其融资要求较高，手续较复杂，然而现在许多小微企业的各方面发展都不是太成熟，经营模式不是太更规范，经营规模较小，一般都难以达到传统商业银行的贷款要求，被其拒之门外。但是p2p网络借贷平台作为直接融资模式的代表，其利用互联网技术、智能手机和个人电脑的普及所带来的便利性和跨地域性等优势，并不需要考虑这些严格的要求，简化了融资手续，运用网络进行信息的处理，方便了交易双方的投融资需求，大大提高了运营效率和资源利用率，降低了借贷的交易成本。

其次，它使资金的供求期限与数量匹配，不需要通过银行、券商等中介，供求双方直接进行交易，信息直接透明，优化了信息不对称的的结构。与传统的融资模式相比，在p2p网络借贷平台中，出借人与借款人之间直接签署个人对个人的合同，一对一的互相了解对方的身份信息、信用信息，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高的借款人优先得到满足，其得到的贷款利率也可能更优惠。因此，在p2p网络借贷平台中，小微企业进行融资时，更可能处于优势地位，可以根据自身的实际情况自由的选择贷款期限与贷款利率，这样使得小微企业得到了更多自由发展壮大的空间。

最后，资金的来源广，扩大了融资的方式。p2p网贷借贷平台的投资门槛低，只需50元即可投资，相比于信托与銀行理财产品的高门槛，网贷投资是低门槛的大众理财产品，适合所有阶层的投资者，使得资金的投资市场更加的大众化，资金的来源更加广泛，而且完全的网络化处理，突破了地域的限制，大大地增加了融资的方式。

p2p网络借贷平台给小微企业融资带来的挑战

正所谓“人无完人”，世间万物终究都会存在其不完美的地方，p2p网络借贷也是如此。尽管它在小微企业融资的过程中起着举足轻重的作用，扩大了小微企业的融资渠道，促进了它的进一步发展，但是这其中也隐藏着一些问题，使得小微企业在借入资金的过程中面临着巨大的挑战。p2p网络借贷作为一种新型的金融模式，没有健全的监管机构进行监督管理，没有专门立法进行维护，其平台的杠杆率普遍较高，动辄几十倍甚至上百倍，而p2p平台撮合的贷款基本上是银行等传统的金融机构不愿意涉足的次级贷款领域，不良贷款率又普遍较高，因此，对那些事实上已经成为信用中介的p2p平台，一方面是几十倍、上百倍的杠杆率，一方面是非常高的不良贷款率，如果没有杠杆率之类的限制，很容易陷入危机。并且，现在p2p平台到底是信息中介，还是信用中介，对于监管而言，就是一个非常重要的问题。p2p平台在“纸面”上需要承担的责任和在业务实践中真正承担的责任存在脱节和背离，导致众多监管办法的“表里不一”和“难言之隐”。这让处于“真空”的监管模式的p2p平台存在诸多的不确定性，大大增加了违约的概率，使得小微企业的融资活动存在一定的风险。同时，处于正在成长状态中的p2p网络借贷还存在诸多不完善的地方，没有专门的信用评级机构，面临的风险较大，导致借贷的利率高，期限越短，利率越高，又由于众多的小微企业目前资产轻，经营规模小，资金的流动性差，这样就会极大地增加小微企业的负担，然而有些小微企业资不抵债，往往很难在有限的时间内支付高额的利息，产生拖欠行为，从而使得投资者的收益受到了威胁，这样就会降低投资者的积极性，一旦情况发展到无力挽救的地步，整个p2p网络借贷平台就会走向衰退的局面，使得小微企业的融资活动又进一步受到了限制。

针对p2p网络借贷平台小微企业融资活动面临问题的合理建议

针对监管体系的建议

P2p网络借贷平台典型的不健全的监管体系，使得整个行业良莠不齐，为了加强对网贷平台的约束，一方面国家应当加快步伐，出台相关的法律，另一方面，一国的地方政府也应该在相关的法律出台之前权利监督地方p2p网贷的正常有序化发展。同时，个人认为，在出台法律中必须全面的考虑p2p网贷的各个环节，对各个流程都应当应用相关的法律进行约束，使得网贷的全过程做到“有法可依”，加大网贷的透明度，提高公平性。

针对信用评级的建议

P2p网络借贷平台的安全性，一直以来是一个敏感的话题。据数据显示，p2p网络借贷平台两千多家，被中国社科院金融研究所纳入评级的借贷平台只有20家，占比不过1%，被大公国际纳入评级的p2p网络借贷平台占比也不足总数的5%。可见，建立完善的信用评级机制是大势所趋。要营造良好的、诚信的互联网金融交易环境，p2p网络借贷平台就需要对融资企业的身份信息，财产状况，信用等级等多发面进行审核，尽可能使信息透明化，完善交易双方信息对称程度，形成公平运营模式。都说风险与收益成正比，在具备不确定的高风险时，投资者为了保障自身的利用最大程度的不受损害，自然就会收取相应的高利率，加大小微企业的融资负担，因此，当信用评级体系得到完善以后，投资者无疑就会降低利率，这对小微企业来说就是难得的好消息。

结语

综合以上所述，我们不可否认的是p2p网络借贷平台的出现扩大了小微企业的融资途径，促进其的发展壮大，另一方面，它的出现又给小微企业的融资带来了巨大的挑战，但也侧面的推进网贷平台的改善，促进其向更好的方向发展。机遇与挑战都是并存的，我们期待小微企业能够积极、勇敢的抓住机遇，一往直前，当然也要正面挑战，与p2p网贷平台一同进步，一同成长。

（作者单位：安徽财经大学金融学院）

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