浅析我国互联网行业融资模式

谢耀锋　王自勉

[摘要]随着我国互联网技术的飞速发展，互联网已经进入了寻常百姓家，并且深入到群众生活的方方面面，而如此巨大的网络受众意味着有着庞大的市场。随着我国互联网企业的飞速成长，已经涌现出许多的互联网巨头公司，互联网公司出现明显分层，针对于不同规模不同方向的互联网公司需要的资金支持的方式也是不同，本文从我国中小型企业融资与网络融资现状入手，从不同规模的互联网的融资模式分析我国互联网行业融资的方式。希望给相关的研究和工作提供一定的借鉴和启发。

[关键词]互联网 融资模式 投资风险

我国拥有着世界最大的互联网用户群体，作为一个高投入高风险行业，互联网已经不单单只做微技术密集型行业，同时资本密集型行业对我国投资产生着不容忽视的巨大影响。在此情形下我国中小企业融资现状却不容乐观。

一、我国中小型企业融资与网络融资现状

我国中小型企业融资难已经不是一个新鲜的话题了，造成这种现象的原因无非是以下几个原因：企业的规模不够大，而企业在经营过程中也缺乏规范性，在抵抗危险方面也显得十分无力，而正是由于这些原因对于中小型企业的发展产生了巨大影响，导致中小型企业融资渠道狭窄并且单一，难以取得足够贷款，而且融资成本高昂等问题的出现。当然，除了上述企业自身的原因以外，市场和大环境也有着重要影响。

而对于我国网络融资而言，可以理解为一种依托于网络服务，进行金融机构之间的的接待活动的新型融资模式。就目前的网络融资存在的主要形式是依托于银行自身的网络平台进行融资，但是这种方式的融资由于是依赖于银行本身，故而这种融资方式虽然是主要形式但是并不具有很强的代表性，另一种主要的网络融资的模式是通过第三方电子商务平台开展的融资形式。这样的融资模式并不少见，比如阿里巴巴与银行建立分级贷款等，这种方式已经越来越多的对于许多企业产生了巨大影响。

二、网络融资的优势分析

由于互联网本身的优势，导致网络融资通过这些优势衍生出了诸多优势。就如同上文所言，我国网络融资的两种主要形式中，基于银行自身的平台的模式由于其不具有太多的代表性就不拿出来进行太多分析，主要是针对于更具代表性的第三方平台上的网络融资的优势进行分析。

（一）融资效率高且融资成本低

区别于传统的融资是，新的融资需求由于不同的企业规模具有不同的特点。比如就中小企业的融资特点而言，其需求的资金量不高，但是其融资周期短，频率又高，这样的高要求通过网络进行融资却能够得到很大程度上的满足，也即网络上的操作减缓了程序也提高了效率，甚至不需要企业的担保和抵押，而通过信用进行评定的方式节约了担保费和评估费的同时也节约了大量的人力物力，这对于企业自身的发展是十分重要的。

（二）解决信息不对称的难题

银行和中小企业之间的信息一直都十分不畅通，但是这些数据的收集却十分的不容易，同时收集的信息也容易过时，不具有实时性，久而久之，这就变成了企业于银行之间存在的壁垒。然而随着大数据时代的来领，第三方网络平台上大量的数据可以给予银行足够的数据支持来让银行进行核对从而降低其风险，也增加了双方的信任度。

（三）减少企业逾期欠款的几率

通过前文提到的信用档案，银行可以通过第三方平台对其进行处罚，一方面直接降低其信用额度，也大大增加了其违约的成本。如此即能有效的控制企业逾期还款的几率，也对于企业自身的建设提出了更多的指引和要求。

三、网络融资模式的问题分析

（一）网络融资平台自身存在的问题

我国网络融资平台就目前而言还很不成熟，同时其融资模式和渠道还有待开发，网络融资的形式还需要进一步拓展和丰富，而面对着互联网和融资形式发展越来越快的今天，网络金融平台需要尽快的完成规范化，系统化和安全化的革新才能应对更多的挑战。

（二）客户信息安全问题

二十一世纪，互联网金融的发展日新月异，技术更新的速度更是超出了人们的想象。网络融资的各个环节，不论是申请、审批、发放、还贷，还是信用评估等都是基于网络进行的，这就对网络技术有很高的要求。但现阶段，技术是网络融资平台的一个软肋，人们足不出户，只需动一下手指便可以对传输信息和可执行代码等进行修改，冒充顾客或者是相关的服务器，从而提交融资申请，或者是安装网络窃听器，从数据包中获取一些敏感信息，据《中国P2P网贷行业发展与评价报告》显示，自2012年以来，大量P2P？网络融资平台客户资料泄露，这些泄露信息也成为了黑客们的攻击对象。以上种种，都是网络融资的潜在风险。

（三）客户信息共享度不高

企业信用数据库，也就是企业的经营信息数据库的主要数据分别掌握在不同的电商服务企业手中，电商服务企业一般将企业经营信息数据库视为核心资产和商业机密，不与其他企业所共享。但在实际操作过程中，由于各方面的限制，每个融资平台所拥有的客户信息是很少的，因此不能化零为整，充分利用有关数据，从而对网络融资的发展起到了一定的抑制作用。

（四）政府监管缺失

互联网金融的发展日新月异，但是监管机构的立法相对缓慢，现阶段，在法律及相关政策上，对网络融资均无明确的规定，网络融资的发展无法可依，再加上监管部门监管方式及手段的落后，造成了我国互联网金融领域的法律监管缺失。其次，在开展电子金融业务时，不可避免的存在着交叉，由于溝通等方面的问题，监管的重复又矛盾性的存在着，由于各个部门监管标准及方式的不一样，使得监管机构的功能进一步缺失。

目前，P2P信贷平台仍处于监管的真空地带，对“秒标”这种超短期标的发行没有限制，因此P2P信贷平台上“秒标”人气一直很旺。在P2P信贷平台上，由于存在坏账风险和道德风险，导致多数商业银行拒绝对P2P信贷平台的资金进行托管或监督，这种情况下，一旦投资人的财产受到损失，客户的合法权益便无法得到维护。

除此之外，余额宝、理财通等新型余额增值服务，监管问题也亟待解决。此前，业界一直对余额宝等余额增值服务存在争议，认为其给出的收益率过高，不仅对商业银行利率机制造成了排挤，也不利于金融市场的正常运转，更关键的是缺乏有效监管。支付宝用户通过余额宝直接在线上购买基金，在资金转出支付宝后，对资金的流向无法掌握，缺乏相关监管部门及法律规范的制约，而且余额宝等余额增值平台所募集的资金主要是投向商业银行间协议存款，如果出现大规模赎回，商业银行不能及时兑付，也存在着一定的风险隐患。

（五）互联网金融的风险控制能力不足

互联网金融本质上仍然是金融，而风险控制是金融最核心的基因，所以互联网金融也应该有风险控制的基因。风险控制能力不足是影响互联网企业向金融业渗透的主要问题，这一问题不仅存在于互联网企业，而且对传统金融机构也是一种挑战。互联网金融作为互联网和金融相结合的新兴行业，其发展仍处于探索阶段，由于行业本身所存在的高风险特征，两者结合之后所存在的风险将比单个行业所存在的风险更大。

金融业存在的风险相对较高，是管理和经营风险行业。互联网金融的发展更不能绕开风险控制这一话题，如果互联网金融无法完善风险控制体系，也就不能有效的的控制风险。在这种情况下，如果风险暴露，很容易失控，个别风险的蔓延可能引发系统性风险，甚至引发金融危机。因此，管理风险、控制风险是金融业的根基，也是互联网金融在发展中的核心问题。endprint