浅析煤炭行业营运资金管理问题

周荣月

摘要：营运资金是企业的血液，尤其是在目前煤炭行业普遍处于微利状态的背景下，企业经营者必须充分认识资金管理的重要性，如何管好现金流，提高资金运行效率，降低资金成本和防范资金风险，已成为煤炭企业财务部门工作的重点。文章介绍了现阶段煤炭行业加强营运资金管理的重要意义，分析探讨了煤炭企业在营运资金管理方面存在的主要问题，并对如何解决上述问题提出对策建议。

关键词：煤炭行业；营运资金；经营管理

一、煤炭行业营运资金管理的重要意义

2002～2012年通常被称作煤炭行业的“黄金十年”，此后，由于金融危机的持续发酵，外需大降、内需不足的中国经济最终出现明显的增速放缓现象，更兼国家对清洁能源的政策调控，煤炭消费量随之下滑，煤炭行业步入产能过剩、需求放缓的低迷期。营运资金是企业的血液，属于微利性的煤炭企业经营者必须充分认识资金管理的重要性，其重要性主要表现在以下几点。

1. 加强营运资金管理有助于提高企业经营效益。资金是一种运动中的价值，资金周转速度快，创造的价值就越多。营运资金就像人体的血液，只有供血充足且流动快，企业生命力就强，企业增值速度就快。企业资金周转速度慢，则意味着资金占用时间长，企业机会成本、管理费用和坏账风险就会上升。

2. 加强营运资金管理有助于防范企业经营风险。营运资金是维持企业日常生产经营必须的资金，与企业的经营活动密切相关，营运资金不足，导致资金循环无法顺利完成，从而影响企业生产经营活动的正常运行，所以，煤炭企业应当管好盘活营运资金，采用合理的信用政策，避免因营运资金不足给企业带来的经营风险。

3. 加强营运资金管理有助于降低企业资金成本。企业的股权资本成本高于债务资本成本，长期债务资本成本高于短期債务资本成本。企业加强营运资金管理，合理的利用短期负债资本和供应商的无息资本，取得财务杠杆效应，降低企业平均资金成本。

二、现阶段煤炭行业营运资金管理方面存在的问题

（一）营运资金管理效益观念淡薄

煤炭企业作为资源型企业，受行业特征的影响，一直实行的是粗放型管理模式，其营运资金的管理理念和方法都较为落后，货币时间价值观念和机会成本意识淡薄，各级财务部门注重资金保障，忽视资金的时间价值，使资金流转的环节过多，沉淀的时间过长。还有相当多的煤炭企业缺乏资金使用规划，虽然推行全面预算已有多年，但是预算编制和执行流于形式，起不到相应的管理作用，导致营运资金沉淀浪费。

（二）流动资金周转速度慢

导致流动资金周转速度慢最主要的原因为应收账款管理不到位，资金回收困难。煤炭企业为了扩大市场的竞争份额，并没有建立起完善的客户信用管理体系，盲目地使用赊销政策；由于没有建立严格的赊销控制办法，又缺乏有力的催收措施，导致应收账款不能及时收回，容易形成呆账坏账，最终影响流动资金周转。目前，我国大多数煤炭企业在存货管理方面仍沿用传统的管理方式，系统运用企业管理软件的水平还比较低。而且，由于煤炭企业的材料配件的品种多，这种管理不能及时提供存货的库存情况，更无法及时、准确的预测进货量。

（三）营运资金结构不合理

当前企业比较重视降低应收账款、存货等方面资金的占用，忽视了营运资金结构的管理。由于流动资产与流动负债不匹配，导致企业资金结构发生不平衡，流动资金也将受到影响，严重导致企业资金流的短缺。煤炭行业黄金期间的迅速扩张，长期投资规模过大过快，势必挤占企业正常经营的营运资金，造成营运资金紧张，新上项目并不能马上产生效益，这样会导致资产流动性大大减弱。

（四）资金运动的监控不到位

在煤炭企业，集团公司难以对下属企业进行的营运资金的实时监控，普遍存在对资金运动环节监控不力的现象，甚至出现擅自挪用资金、侵吞企业资产等现象。尽管企业制定了监督制度、设置了监督机构，由于种种原因都没能充分发挥其作用。并且，部分企业对子公司营运资金的监控存在脱节的现象，不能合理调配整个集团的资金，致使有些子公司的资金捉襟见肘，有些子公司的资金留存过度。还有部分企业领导和财务人员在战略方面沟通不够，财务人员不清楚企业的发展战略，缺乏整体的财务战略规划。财务人员在不了解企业经营发展规划的情况下，只能盲目的跟从领导的意见，进行会计核算，导致财务监督流于形式。

三、加强煤炭行业营运资金管理的对策

（一）树立营运资金管理的战略意识

首先，煤炭企业应当加强财务战略意识。如果企业没有一个好的财务战略，盲目跟从企业发展战略，在经济处于下滑趋势时，公司的财务就会非常窘迫；如果主动合理的做好财务战略规划，对主要经济行为做好监控，为资本运作和资金运作做好战略规划，成为集团战略非常重要的保障。

其次，煤炭企业财务人员必须加强知识储备。尤其应该注重学习和掌握国家的各项金融法规、资金政策，以新的金融意识做好资金供应和管理工作。在目前企业资金紧张的情况下，企业应尽早做好资金规划，选择金融机构的定期存款、发行国债、封闭基金等回报率相对稳定、风险较小的投资方式，在不影响资金供应前提下，提高资金的使用效益。而财务人员要统筹企业浮游量现金的利用，临时的结余资金可投资于风险小、流动性强的短期有价证券，提高现金利用效率。

（二）合理运用商业信用

加速资金周转，首先必须提高应收账款的周转速度，建立和完善应收账款内部控制制度，从源头上控制应收账款的资金占用；在赊销前做好客户资信调查，建立客户信用档案，综合评价客户的经营能力和偿债能力，确定客户的信用额度；根据客户的信用状况不同采取不同的结算方式，保证应收账款的及时回收；加强应收账款的日常管理，及时掌握回款情况；对逾期拖欠应收款进行账龄分析，加紧催收，及时追讨。加速资金周转，还必须减少存货资金的占用，缩短存货的周转期。建议推广使用ABC库存分类管理办法，尽可能的增加订购次数，减少存货资金的占用；使用先进系统的存货管理软件，实现部门间关联信息共享，动态掌握存货的库存情况，目标达到动态物料占用最小化。

（三）注重调整资金结构

改善传统的资金结构，应着重关注以下几个方面的问题：第一，当企业进行规模扩张时，应做出与投资计划相匹配的筹资方案，不可挤占正常生产经营的营运资金。统筹考虑筹措资金的来源，严禁将短期负债投资到长期资产中。第二，科学搭配长期负债与流动负债的结构及自有资金与负债的结构，流动负债和长期负债的搭配比例应当与企业的时间情况相适应，合理稳健是负债策略，能有效控制企业的财务风险。第三，避免为过分追求流动性而大量置存流动资产，尤其应降低变现能力较差的存货资金占用，提高流动资产的使用效益。

（四）延长应付账款付款期限

应付账款能够通过长期免费占用供货企业的资金缓解本企业资金短缺的压力，节约企业的融资成本，创造的时间价值在企业理财过程中能发挥巨大作用，是企业理财的重要组成部分。但是无限期延长应付账款的周转天数，可能会损害企业的声誉，也容易影响到本企业正常的生产秩序。所以，最好的应付账款策略是在不影响自己声誉的前提下，赊销条件延长或付款时间适度延伸，合理地利用应付账款这种商业信用，选择对自身最为有利的付款方式和时机，使企业有限的资金发挥最大的功效，减轻企业的利息负担，增加企业经济效益。企业延长应付账款周转期需要企业规模、经济实力的支持，企业有了这些强有力的资源支撑，与供货商的博弈中就可以处于优势地位，从而达到延长付款时间效果。

（五）优化营运资金的监控

煤炭集团公司要加强对子公司资金存量和流量的监控，以提高资金效用，保障资金快速流动并产生预期效益。结合企业的实际情况选择适合企业发展的资金管理模式，建立集中的资金管理体制。实行资金集中管理模式既可实现集团资金内部调剂，最大程度地发挥集团资金效益；又可及时监控子公司资金运营动态，发现运营中的问题并及时纠正。同时建立和完善财务预算制度，将企业所有的经济活动都纳入到预算管理的环节中，并定期对预算执行完成情况进行检查，分析存在的差异，落实奖罚措施，实现资金动态平衡管控。

总之，资金管理是企业财务管理的核心，营运资金的运转效率很大程度上影响了企业的生存和发展。目前煤炭行业正处于微利时代，企业更应当整改资金管理方面存在的问题，增强营运资金管理意识，合理运用商业信用，加速资金周转，为企业的正常运行提供有力保障。

参考文献：

[1]王萍.企业营运资金管理中存在的问题及对策[J].时代金融，2013（11）.

[2]邱素芳.基于风险管理层面的煤炭企业营运资金管理研究[J].知识经济，2014（24）.

[3]王幀.基于价值链视角的营运资金管理浅析[J].经营管理者，2014（10）.

（作者单位：枣庄新远大实业有限公司）