新型互联网金融环境下中小企业融资的可行性分析①——以陕西省为例

长安大学经管学院 郭慧婷 田佳茜



新型互联网金融环境下中小企业融资的可行性分析①——以陕西省为例

长安大学经管学院 郭慧婷 田佳茜

摘 要：本文从分析中小企业融资问题的现状入手，着重分析了陕西省中小企业的融资问题；并结合互联网金融的发展优势，对互联网金融解决中小企业融资问题的可行性进行论证分析；同时借鉴沿海发达城市的发展经验，对陕西省使用互联网金融解决中小企业的融资问题提出了一些建议。

关键词：中小企业 融资 可行性分析

1 中小企业融资情况

1.1 我国中小企业融资发展情况

中小企业融资难是世界性难题，但是在中国，这个问题尤为凸显。根据《中小企业2013年年度报告》数据显示，我国中小企业占全国企业总数的99.7%，创造的最终产品和服务相当于国内生产总值的60%。然而，超过90%的中小企业难以获得银行融资，金融业的覆盖面太窄，不少中小企业只能转向小贷公司、影子银行等融资。

中小企业融资难一直受到我国政府部门的高度关注，在2014年由李克强总理主持召开的40多次国务院常务会议上，有十多次提到中小企业的融资问题。但是融资难问题是各种因素相互叠加的结果，特别是在经济下行压力加大的背景下，企业融资难问题更加突出。为此，我们不能只依赖传统的金融服务解决中小企业融资难问题，还需要积极进行金融创新，互联网金融因此便应运而生。

1.2 陕西中小企业的融资发展情况

近几年，陕西省中小企业对陕西省实体经济的发展做出了很大贡献。但是，根据2014年7月21日陕西省统计局发布的《陕西实体经济借(贷)款情况调查报告》指出，陕西省中小企业资金短缺达87.5%，资金缺口在50%以上的占到15%。由于融资难导致中小企业资金紧张，发展遇到瓶颈。根据陕西省各市2015年发布的中小企业经济运行状况，可以发现目前陕西省中小企业在融资方面依然存在以下问题。

1.2.1 融资难

由于陕西很多中小企业自身的特点，很多中小企业以农产品销售或者加工为主，如苹果、柿子、大枣等。这些企业本身就不能为银行提供可以作为担保的固定资产，所以很难从银行取得企业发展所需要的资金。

1.2.2 融资贵

由于中小企业固有的问题，银行或者其他金融机构在对中小企业进行评估时，成本比较大。并且由于中小企业信用等级比较低，也加大了银行贷款的门槛。

1.2.3 融资渠道少

陕西省中小企业融资的主要渠道仍然是银行贷款和民间借贷，股权融资很少，发行债券几乎没有。在西安市，很多外资很少关注中小企业，并且在陕西省其他地区这种情况更不容乐观，例如延安市，延安中小企业与区外资本进行合作的较少，尤其是与外资的合作几乎没有。

因此，建立陕西省中小企业互联网融资平台呼之欲出。

2 互联网金融的发展与优势分析

2012年，中国平安董事长马明哲在中期业绩发布会上证实，正在与阿里巴巴的马云、腾讯的马化腾筹划成立互联网金融公司，互联网金融从此正式在中国掀起狂潮。2013年，各种互联网金融产品和模式如雨后春笋般集中爆发。经过2014年的野蛮增长后，互联网金融开始进入行业自律期。

2.1 互联网金融的优势

互联网金融之所以发展这么迅速，主要得益于互联网金融为中小企业融资提供了传统金融服务所没有的便捷。刘伟健(2012)指出：互联网金融的出现是一批以弱势群体为服务对象的新型金融产品及其服务方式[2]。

2.1.1 互联网金融解决了中小企业融资时信息不对称问题

作为中小企业融资难的主要原因——信息不对称，传统的金融服务很难根本解决。互联网金融所具备的大数据优势与移动通信技术使得中小企业融资中的信息不对称问题在很大程度上得以解决。

2.1.2 互联网金融门槛降低了中小企业的融资成本

互联网金融利用大数据，云计算的优势降低了传统金融在服务过程中征信难、信用风险等问题，减少了交易费用，使得中小企业融资成本大大降低。陶娅娜(2013)分析了互联网金融的优势：互联网平台省去了传统的庞大实体营业网点费用和雇用众多员工的人力资源费用，大大减少了投资成本、营业费用和管理成本[3]。

2.2 互联网金融的政策支持

李克强总理在2015年政府工作报告中首度提出，要促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制。李克强总理还在报告中特地强调了互联网金融在整个国民经济中的积极作用。互联网金融的重要性以及互联网金融对传统金融业的创新推动，对实体产业升级的促进作用显而易见。所以互联网金融有望真正破解小微企业融资难的顽疾。

3 陕西省互联网金融的发展

相比较其他发达地区，陕西省互联网金融起步比较晚。本文在以下内容中分析了陕西省互联网金融发展的总体状况，并且介绍了陕西省已有的互联网金融成功案例——金开贷。从陕西省互联网金融的发展总结了陕西省互联网金融发展目前存在的问题。

3.1 陕西省互联网金融的发展状况

2014年陕西省GDP总量排名全国第16位，然而在互联网金融的发展排名上陕西排全国第22位，也就是说陕西的互联网金融发展落后于实体经济。目前陕西省运营的网贷平台一共有十家左右，并且国有独资平台的只有陕西金开贷金融服务公司一家，其他比较活跃的网络信贷平台有吉成贷、华商贷、车来贷、量子贷和安易融等。

2013年，陕西金开贷金融服务有限公司(简称：金开贷)经陕西省金融办2013年1号文件批复，于2013年5月建设并运营。金开贷是陕西省内唯一一家通过省金融办、省银监局人行西安分行、省信息中心联合验收的社会金融服务平台金开贷凭借国有独资背景，以陕西金融控股集团和国家开发银行陕西省分行为支撑。金开贷作为陕西省唯一一家国有独资的网络信贷金融服务平台，立足于服务陕西经济发展，2014年9月底，金开贷已为陕西省七十多户中小微企业提供经营性融资服务。

3.2 陕西省互联网金融发展存在的问题

虽然近几年陕西省一直不断在大力发展互联网金融并且取得了一定的成果，但是整体来看依旧存在一些问题一是陕西网络信贷的发展处于起步阶段，经营规模小，数量少，发展相对不成熟。据统计，截至2014年9月底，陕西省内网络信贷运营平台只有15家，全国排名第17位，并且基本上都是2014年刚刚起步的，与国内发展较快省份像深圳、北京等地存在较大差距。二是征信体系缺失。2015年1月21日，中国信用评级机构——大公信用数据有限公司，根据经营管理不善、投资失败、金融欺诈等原因发布了我国互联网金融风险的首份黑名单和预警名单，陕西省1家上了黑名单，9家上了预警观察名单。三是监管不严。互联网金融作为新兴事物，没有相关的法律政策对其进行规范，导致互联网金融一直未能得到有效地监管。

因此，陕西省有必要借鉴发达地区的发展经验，解决陕西省互联网发展中存在的问题，从而促进陕西省互联网金融的快速发展。

4 发达地区互联网金融的发展与启示

陕西省在发展本省的互联网金融时，可以借鉴一下我国互联网金融发展相对成熟的地方，例如北京、上海和深圳。

4.1 发达地区互联网金融发展的经验总结

4.1.1 政策支持

互联网金融的发展引起了很多地区政府的重视，为促进本地互联网金融的发展，各地纷纷出台了很多相关政策与法规予以支持。如表1所示，本文列示了北京、上海与深圳出台的相关法规政策。

表1 互联网金融政策汇集

纵观北京、上海和深圳市的政策，虽然支持力度不同，但是，这三个城市对互联网金融的发展基本都保持宽松和包容的态度，在监管上也遵循“适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则。

4.1.2 政策支持的具体措施

北京、上海、深圳除了具体发布有关支持互联网金融发展的政策或者征求意见稿外，结合本地区的发展，还进行了很多的有效行动。

北京分别在海淀区和石景山区成立了互联网金融中心和互联网金融产业园，并且发起设立互联网金融产业投资引导基金，纳入现有5亿元海淀区创业投资引导基金统一管理。

上海市提出：对有特色的互联网金融产业基地制定有针对性的政策措施，对优秀互联网金融产业基地(园区)，市、区县两级政府可给予一定支持。

作为改革开放的第一批城市，深圳已经成为我国重要的科技创新和金融创新的地方。深圳利用良好的互联网和金融基础，努力发挥着互联网金融的潜在优势。

4.2 对陕西省互联网金融的启示

陕西互联网金融正处于起步阶段，因此具有很大的发展潜力。江泽林(2014)指出：陕西省现在已具备互联网金融区域中心发展的三大要素：(1)研究领域，西安是西部文化中心与科研机构的集聚地，互联网金融发展的智库资源和外脑资源比较丰富；(2)政策领域，陕西在西咸新区先行先试，并率先放开了金融信息服务牌照的申请和网络小贷业务；(3)人才方面，陕西作为中国西部的教育中心，具备全国第三的高校数量和全国毕业生最多的大学生资源。针对陕西省的特殊情况，笔者提出几点互联网金融发展的建议：完善互联网金融的信用担保；打造陕西省的“互联网金融中心”；积极推出相应的政策法规，规范互联网金融的发展；不断创新互联网金融模式。现阶段陕西省互联网金融尚处于起步阶段，本文在借鉴发达地区已有的成熟的互联网金融模式外，还应该积极推出适合自己的互联网金融模式。

5 结语

陕西省互联网金融现在处于起步阶段，互联网金融的发展仍然相对落后。但是陕西省互联网具有很大的可行性：一方面是互联网金融在解决中小企业融资问题的优越性；另一方面是陕西省政府对互联网金融发展的重视，不断颁布具体的政策支持互联网金融的发展，极大地提高了陕西省互联网金融发展的可行性。因此陕西省互联网金融发展目前虽然比较落后，但是具有很大的发展空间。

陕西省应该抓住互联网金融发展的机遇，完善陕西省互联网金融发展的不足。在互联网金融的推动下，相信会对解决陕西中小企业融资问题起到很大作用，并且也将进一步推动陕西经济的高速发展。

参考文献

[1] 吉喆,李宏畅.互联网金融环境下中小企业融资策略研究[J].改革与开放,2015(10).

[2] 刘伟建.破解弱势群体融资难的新思路[J].金融纵横, 2010(8).

[3] 陶娅娜.互联网金融发展研究[J].金融发展评论,2013 (11).

作者简介：郭慧婷(1983-)，女，陕西西安人，长安大学经管学院副教授，管理学博士，主要从事上市公司财务分析、现金流管理、公司治理方面的研究；田佳茜(1992-)，女，河南灵宝人，长安大学经管学院研究生，主要从事中小企业融资方面的研究。

基金项目：①陕西省社科界2015年重大理论与现实问题研究项目：陕西中小企业互联网金融融资模式建构与实现路径研究(2015Z041)；中央高校基本科研业务费专项资金资助(310823160658，310823160644)。

中图分类号：F832

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2016)01(c)-065-03