关于国际租赁准则变更的几个问题探讨

●王诗雯

关于国际租赁准则变更的几个问题探讨

●王诗雯

国际会计准则理事会（IASB）于2016年1月13日发布了《国际财务报告准则第16号——租赁》。根据IFRS16的规定，除短期租赁和低价值项目租赁外，所有租赁都要求被记入资产负债表内，即承租人在对租赁活动进行会计处理时将不再区分为经营租赁和融资租赁。毫无疑问，新租赁准则的实施将会对接近半数的上市公司产生影响。本文将从IFRS16出台的原因、影响及意义三方面对准则进行分析研究，并对我国的租赁准则提出调整建议，为趋同工作的实施提供一定的参考。

国际租赁准则 变更 影响 意义 调整建议

一、出台新租赁准则IFRS16的原因分析

租赁是一种以一定费用借贷实物的经济行为，按与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬是否转移可分为经营租赁（operating lease）和融资租赁（financial lease）。由于经营租赁在资产负债表上未予反映，因此很多企业会进行大量的经营租赁活动，这样既可以保持良好的资产负债率，又可以获得资产的使用权，不用承担资产减值的风险。当前，在世界范围内，上市公司进行的租赁活动的总价值已达到3.3万亿美元，而其中超过85%的租赁业务被划分为经营租赁。各行业经营租赁业务的调查数据如表1所示：

由表1可知，在部分行业，经营租赁的业务金额甚至超过了总资产的1/ 5，其数额之大、比重之高令人震惊。然而根据旧租赁准则IAS17的规定，这些价值2.8万亿的会产生负债的经营租赁业务将不被记录在资产负债表上，也就是说，投资者等外部信息使用者竟无法得知如此巨额的负债的存在。IASB理事Sue Lloyd认为，由于表外融资的存在，投资者会利用一些技术工具来估算经营租赁的金额，以对目标企业的财务报表和息税前利润等指标进行调整。但是，尚且不说这些估计金额的准确性很难验证，大多数投资者并不具备估算经营租赁数据的能力。在此背景下，国际会计准则理事会颁布了新的国际租赁准则——IFRS16。IASB主席Hans Hoogervorst认为实施新租赁准则的原因是旧准则IAS17已不能准确地反映经济实况，且新租赁准则能更好地反映经济实质。

表1 行业经营租赁业务数据单位：百万美元

二、新租赁准则对租赁确认计量的影响

新租赁准则对出租人的计量调整不大，而会对承租人的租赁确认计量产生很大的影响。现行IAS17租赁准则规定，在租赁开始日承租人需对租赁进行分类。对融资租赁业务的处理过程具体为：承租人应在资产负债表中以该资产的公允价值和最低租赁付款额现值中的较低者确认一项资产和一项负债；融资租赁付款额应当在融资费用和未偿债务的减少间进行分摊（对融资费用进行分摊会对负债余额产生一个固定的期间利率）；对融资租赁的资产要根据折旧政策进行折旧，如果无法合理确定租赁期届满时承租人能取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。对经营租赁业务的会计处理相对简单，只需在支付租金时冲减当期收益。而根据新租赁准则IFRS16的规定，租赁业务将不再区分为经营租赁和融资租赁，即除短期项目和低价值项目外，所有经营租赁业务都将以该资产的公允价值和最低租赁付款额现值中的较低者确认为一项资产和负债，计量处理方法也将与融资租赁业务的处理方法相同。同时，会计处理的变化也会对资产负债表、损益和财务比率产生一定的影响。首先对资产负债表来说，资产所代表的不再是标的资产的所有权，而代表着使用权；负债中包含的也不再只是融资租赁的费用，而是支付租金的义务。这些变化会引起资产、负债数额的大幅上涨。其次，在旧准则规定下，经营租赁费用以直线法计入损益，而在新准则中，处理经营租赁费用的方法改变为处理融资租赁费用的方法。由于租赁费用等于折旧费用与利息费用之和，利息费用会随着摊余成本的减少而降低，因此租赁费用会“前高后低”，总租赁费用整体也会体现为“前高后低”的趋势，这会降低企业前几年的每股收益，使损益发生变化。最后，新准则对财务比率的影响主要体现在资产负债率的上升、利息保障倍数和资产周转率的下降等方面。

IFRS16对不同行业的以上影响也是不同的。毕马威国际财务报告准则租赁准则全球主管合伙人Kimber Bascom认为，从2019年开始，根据IFRS16，所有在业务中使用租赁资产的企业所报告的资产和负债都将上升，这将影响众多的行业，而租赁的规模越大，新准则对关键报告指标的影响就越大。

三、实施新租赁准则的意义

Altman(1968)通过衡量公司经营和财务状况的运转情况，认为债务规模和公司破产可能性之间存在正比关系。Horrigan（1966）根据公司发行债券的资信等级评价模型，认为债务规模和债券的资信等级呈反比关系。因此，企业经营者有动机将其自身的债务规模调整至最低程度。在现行IAS17的相关规定下，经营租赁作为一种表外融资活动，显然会受到企业经营者的青睐，成为其进行盈余管理的手段之一。Imhoff et al(1997)认为公司管理层更倾向于使用经营租赁，主要是因为经营租赁可以掩盖公司的风险，提高公司的经营效果。企业经营者不仅会进行大量的经营租赁活动来降低其负债规模及财务风险，甚至还可能通过经营租赁来粉饰财务报表。J.Edward Ketz (2003)提出，理性的经理人总是会想方设法利用会计准则的不完善，变融资租赁会计处理为经营租赁会计处理来蒙蔽投资者。此外，由于企业中一般都会存在针对经营者的分红激励计划，当这些分红激励是以资产收益率（ROA）为标准时，企业的管理层就有动机利用表外资产产生利润，来满足个人利益的最大化，进而产生代理问题。由以上可知，现行租赁准则对经营租赁的表外规定会造成信息不对称的相关问题，影响了会计信息的有用性，给经营者以操纵利润的机会。

新租赁准则IFRS16的出台则会改善这些问题。Sue Lloyd认为新准则将为投资者提供更充分的公司内部经营融资的信息，这将更有利于信息使用者作出经济决策。IFRS16实施后，由于经营租赁活动的金额将作为一项资产和负债记入资产负债表中，负债总额会大幅度增加，在零售业、交通运输业等与经营租赁业务密切相关的行业甚至可达数十倍之多，届时资产负债表将能更全面准确地披露企业的负债状况，解决了经营者利用经营租赁操纵财务报表的问题。同时，IFRS16会提高会计信息的对称性。外部信息使用者可以通过披露的财务报表获得企业经营租赁的信息，了解企业真实的负债规模，这在一定程度上缓解了信息不对称问题，提高了公司在杠杆和资产基数方面的透明度，合理维护了信息使用者的利益。此外，通过改善信息不对称问题，IFRS16还有助于完善IAS17准则规定下会计信息可比性和可靠性方面的不足，提高了会计信息的质量，有助于经济健康发展。

四、新IFRS16对我国的启示

（一）我国租赁行业的现状需要准则进行调整

自2007年金融租赁业务开闸以来，我国租赁行业飞速发展。诸如渤海租赁、远东租赁、国银租赁、民生租赁等重点租赁企业都在阻力较大的经济环境中实现了自身的发展。在天津、上海、广州等城市，租赁业已成为当地经济增长的一个强力支撑，在支持实体经济和基础设施建设等领域发挥了重要作用。就融资租赁业来说，截至2015年底，中国融资租赁合同总额约44 400亿元人民币，比2014年的32 000亿元增加约12 400亿元，增长幅度为38.8%。中国的租赁企业总数已达到4 508家，比上年底的2 202家增加2 306家，行业注册资本约合15 165亿元，比上年底的6 611亿元增加8 554亿元。虽然融资租赁行业发展迅速，但是目前的市场渗透率仅为5%左右，这说明融资租赁有着巨大的市场空间，发展潜力巨大。在融资租赁行业高歌猛进的同时，我国经营租赁业务的总价值也同样在高速增长。尤其在近几年，经营租赁逐步进入各行各业，拓宽了业务范围，加快了发展步伐。如2014年由中兴通讯总承建的联通-腾讯坪山数据中心项目，就是租赁业务进入数据行业的开端。大数据是企业未来发展的必然趋势，而经营性租赁解决了中小企业建设自己的数据中心的难题，实现了三方共赢、优势互补，开创了互联网数据中心（IDC)运营的新商业模式。中国租赁联盟召集人杨海田认为，在国内经济持续面临下行压力的背景下，中国的租赁业逆势上扬，在2016年和整个“十三五”时期，中国租赁业有望继续保持30%-40%的增长速度，并在2020年达到12万亿元规模，从而超越美国成为世界第一租赁大国。

在租赁市场前景一片光明的同时，经营租赁金额是否应入表就成为一个亟待思考的新问题。在零售、电信、能源设施、交通运输等行业，经营租赁带来的负债可能会远高于融资租赁的金额。如前所述，在一些零售企业，经营租赁业务的金额甚至是融资租赁金额的66倍之多。然而根据我国现行的《企业会计准则第21号——租赁》的规定，经营租赁业务创造的负债是信息使用者看不到的，这就会对经营决策产生负面影响，给企业人为操纵利润的空间，美化了企业的资产负债率，存在一定的隐患。同时，我国现行的租赁准则与国际租赁准则也存在一定差异，这也不利于租赁会计信息的比较。因此，我国也应充分考虑经营租赁负债的重要性，对租赁准则进行相关调整，以应对国际租赁准则的变化、更好地推动租赁行业健康发展。

（二）对我国租赁准则的调整建议

在建立新租赁准则的过程中，准则制定方必须要周全考量各方各面，准则内容务必完善，实施过程也要严格把控，避免存在漏洞、使违规行为有机可乘。具体建议如下：

1、对租赁准则内容的调整建议。在具体内容方面，新准则要对各个方面都进行详尽的规定，主要可包括确认、计量、列报和披露四个部分。首先，对于初始确认部分，新租赁准则要建立需入表披露的租赁活动的判断标准，包括租入资产和相应负债的确认方式、出租人租赁债权的确认等，具体可参照IFRS16的规定进行。其次，对于租赁业务的计量工作，新准则应对承租人和出租人的账务处理进行规范，如初始计量应确认金额、后续计量中折旧方法和折旧年限的规定等。笔者认为在这部分中，对租赁业务的处理方法可基本沿用旧准则中对融资租赁业务的相关规定，即以处理融资租赁的方法来计量经营租赁业务。再次，在列报部分，新准则可参考IFRS16进行规定，具体为：在资产负债表中要将租赁资产和租赁负债单独列报；在利润表中将租赁利息费用与租赁资产的折旧费用相区别；在现金流量表中，要把本金流出量视为筹资活动现金流出量，对租息沿用旧准则的处理方法，并把短期、低价值租赁业务产生的费用划分为经营活动现金流出量。最后，新准则还应将使用权资产的折旧费用、租赁负债产生的利息费用、售后租回交易损益等信息规定为应披露内容。除要求披露的信息外，承租人还应根据实际情况披露必要的定性定量信息以满足披露目标。此外，新准则还要对在2019年尚未到期的经营租赁活动的处理方法进行规范：对于涉及金额重大，影响广泛的经营租赁业务，企业可通过追溯法，将新准则应用至所有会计期间；对于次重要的经营租赁业务，企业可在新准则首次执行日进行一次性调整。准则的完善是一个过程，制定者要在实施的过程中根据效果反馈、风险应对情况以及我国的经济形势不断地对新租赁准则的内容进行订正，使新准则行之有效。

2、对新租赁准则的实施建议。租赁是企业经常采用的融资方式之一，如果要修改租赁准则，就会对相当一部分的公司产生影响，且这种影响并非都是有利的。Hans Hoogervorst(2016)认为，对准则进行修改的过程往往都是饱受争议的，通常会产生不利的经济影响、债务契约违约以及体制改革的成本等。因此，在推行新准则时，准则制定者必须采取有效措施来应对风险，将转换成本降至最低，以确保新准则顺利实施。

（1）合理确定新租赁准则的执行起始时间。在新准则实施推广的过程中，过渡期的时长选定是至关重要的。合适的过渡期长既可以有效地降低转换成本，又有助于新准则及时顺利地推行。举例来说，IASB于2016年1月发布了IFRS16，要求的执行起始时间是2019年。也就是说，IASB给予了各公司长达三年的过渡期来进行内部调整。这是合乎情势的。IFRS目前被应用于100多个国家，其中还包括日本、德国、法国等租赁大国，覆盖的地区十分广泛，且各国租赁业发达程度参差不齐。对租赁业务的确认计量进行修改，会对相当一部分的公司产生不利影响，因此给予公司充足的过渡时间是十分必要的。在过渡期间，公司可以与外部投资者、债权人沟通新准则的变化、调整相关业务决策并对现存租赁业务进行战略估值、制定过渡方案以最大程度地降低新准则调整带来的负面影响。而我国由于涉及地区范围相对较小，且不存在国家之间的差异，租赁准则整改的难度要远低于IFRS16。因此，结合我国的实际形势和行业发展状况，我国确定的过渡期可短于IFRS16规定的过渡期，新准则可争取在2019年与IFRS16同时开始实施，与国际准则接轨。

（2）政府监管部门要采取措施促使企业更好地实行新准则。在准则实行前，主管部门可派遣专业人员到各地区对公司财务主管进行培训，并对企业相关的账务处理进行严格规范，以帮助企业财务人员更好地掌握新准则的相关规定。同时，监管部门也要发挥好监督作用，尤其是在实行初期的会计期末，相关部门要加强对重点企业的审计工作，若重点企业的负债金额相比前一年没有大比例增长，就要仔细审查该企业，判断其是否已披露所有的租赁业务。总而言之，主管部门应全面考量准则推行的潜在不利因素，尽可能降低准则转换的风险，以确保实施新准则带来的益处要大于其实施成本。

3、对新准则实行期间的建议。新租赁准则带来的影响涉及广泛，因此如何减少不利因素、更好地辅助新准则的实施，也是需要从多方面来进行考虑，现从两个角度提出建议：

（1）完善租赁支持政策，降低新准则对租赁业的负面影响。新准则实行后，经营租赁将不再具有美化公司财务状况的功能，承租人很可能会对租赁安排进行重新考虑，从而对经营租赁业务产生极大影响，不利于我国租赁业的高速发展。因此，相关部门须采取措施来补偿此种风险。

笔者认为最有效的解决途径就是完善政策，即从政策上支持租赁业的发展。租赁业的发展离不开税收、信贷、保险、外汇等配套政策的制定和完善。例如美国的保险政策允许对租赁公司的对外租赁交易提供出口信贷、出口担保和政治、商业风险的保险；韩国允许租赁公司直接发行租赁债券来获取融资；日本允许银行向租赁公司提供优惠贷款等，完善的政策会促进一国租赁业的蓬勃发展。因此，在新准则实行的同期，政府可适当给予租赁业务以税收优惠，对租赁业进行信贷、保险等政策支持，同时也需着力消除法制监管滞后及资金短缺障碍，创造宽松政策环境，以补偿新租赁准则对租赁业的负面影响。

（2）调整相关专业教学内容，减少新准则培训成本。新准则的实施必然会带来大额的培训成本。若要在不影响实施效果的条件下，最大限度降低该项成本，就需及早从源头根本处进行调整。教育部门和各高校老师要尽早将新准则的相关规定编入高校的财会教材中，对课程内容进行更新，使在校生能及时学习到新准则的具体内容，了解租赁业务确认计量的新要求，熟练掌握并应用于实务中，而不必工作后再培训。这样既能使毕业生在短时间内就能上手工作业务，节省时间成本，也会为企业省去相当数额的培训费用，提高企业的运行效率。

（作者单位：东北财经大学会计学院）

1.Hans Hoogervorst.2016.Shining the Light on Leases[J]. IFAC Global Knowledge Gateway，3。

2.陈林.2013.经营租赁表内化与盈余管理——基于承租人视角[D].昆明：云南财经大学。

3.莫开伟.2015.阻碍融资租赁业全面推进的四道障碍[N].上海证券报，9。