基于互联网金融的中小企业融资问题研究

黄佳庆

摘 要：我国中小企业融资难的主要原因在于，内源融资不足、融资渠道过少、融资成本高、中小企业自身经营管理能力有限等。基于第三方支付、人人贷、众筹融资等新型互联网金融模式的分析，这些都给中小企业融资提供了新的途径。然而互联网金融模式在破解中小企业融资问题时，也面临许多不足，如法律法规监管不严、内部风险控制薄弱、网络安全存在漏洞。对此，提出要加强法规监控、完善内部风险控制、加强网络安全建设的措施，更好地为中小企业融资服务。

关键词：互联网金融；中小企业；融资

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：16723198（2015）20013902

1 中小企业融资现状分析

中小企业是我国国民经济的重要增长点，对国民经济的发展起到了有效的辅助和补充。特别是中小企业作为市场竞争主体之一，在维持市场竞争活力，保证经济多样化发展，完善城乡经济，吸收就业，满足社会多样化需求等方面发挥着举足轻重的作用。然而，中小企业由于规模小、信誉低、抗风险能力弱等多方面的限制，使得中小企业很难得到正规金融机构的融资资金。仔细梳理中小企业融资的现实困境，笔者总结了以下几种：

1.1 内源融资不足

目前，大多数中小企业融资来源于内源融资，即在企业开创发展過程中，不断将自己的储蓄转化为公司的投资发展资金。资金多来源于亲戚朋友的闲散存款或是民间信贷，最常见方式即自筹资金，职工集资等。由于企业规模小，且发展多处于起步阶段，需要大量的自有资金以支撑企业的发展壮大，然而中小企业大多都面临自有发展资金匮乏这一局面，这将严重阻碍企业的正常发展，使得中小企业面临严重的融资困难。

1.2 融资渠道过少

商业银行等金融机构在发放贷款时，通常门槛比较高，要求的固定资产担保物较高，且商业银行多针对大型企业、外企、工厂为主提供贷款服务，即银行业中的“二八”现象使得对小贷业务没有太多的利益驱动。中小型企业由于规模小，固定资产在总资产中所占的比重较小，因此很难满足商业银行的放贷要求，中小企业获得的商业银行的融资比重很小。

此外，中小企业获得融资的另一途径便是证券市场，然而我国对于新股的发行实行的是严格的计划管理，金额控制，金融政策多倾向于大型企业，使得小企业进入证券市场进行融资非常困难。

1.3 融资成本高

中小企业和商业银行之间普遍存在信息不对称的问题。中小企业由于财务制度不健全，财务信息不透明，没有清晰完善的财务报告，导致商业银行加大了对中小企业的监控力度，使得中小企业融资成本增大，资金使用成本高，甚至资金链断裂等问题。

1.4 中小企业自身经营问题

中小企业在日常经营管理过程中，由于管理运营能力欠缺，易受市场波动影响，抗风险能力弱，经营业绩不稳定，这是中小企业很难获得融资的自身内部原因。此外，中小企业破产率高于国有大中型企业，且逃避银行债务的现象也时有发生，这无疑会降低中小企业的信誉度。

2 互联网金融提供中小企业融资新途径

2.1 第三方支付

第三方支付是借助互联网技术实现的网络化支付功能，是互联网企业主导的金融业务，保障了电子商务交易的顺利进行。成熟的产品有支付宝、财付通等。第三方支付为买方和卖方提供了资金结算担保系统，规避了买卖双方在交易过程中的违约风险。第三方支付大大提高了金融服务的快捷性和便利性，2013年，我国第三方支付交易规模为17.2万亿元人民币，同比增长38.7%，随着第三方支付的业态逐步稳定，在现有格局下，全行业将进入稳定增长时期。

2.2 P2P模式

P2P模式简言之是为个人与个人之间的借贷提供中介服务，即P2P公司在网络上搭建平台，把资金需求者的信息以及投资者的信息发布在网络上，资金需求者和投资者可以直接联系，这就大大节约了借贷成本，因为省去了银行、券商等中介，有着去第三方中介化的特征。P2P融资平台分为两类，单纯中介信息服务模式和担保赔付模式。P2P企业为投资者提供财富管理服务，包括考察借款人的资金以及信用情况、实时监督借款人的还款动向，协助投资者进行贷款催收服务，并收取中介服务费。部分P2P企业根据政策提供担保服务。最具有影响力的企业包括，人人贷、拍拍贷、宜信等。这些网贷平台成交量大，大大地满足了供求双方对资金的需求。

2.3 众筹融资

众筹融资又称为大众集资，即用团购或预购的形式，向网友募集资金。众筹融资具有极大的开放性，只要网友对项目感兴趣，就能获得资金。这就为中小民营企业，特别是那些有创意性的企业，提供了资金的输送，满足其资金需求。国内具有影响力的企业有众筹网、追梦网、淘梦网、重意网等。众筹融资可以实现金融的普惠性和民生性，其精髓在于单笔投资“小额”和投资者“大量”，能够为中小企业客户提供更好的服务，其产品具有核心竞争力。

2.4 网络小贷

网络小贷是指互联网企业利用大数据和云计算对其平台上的客户的信用进行分析，并且按照一定的规则，对其发放小额贷款。目前，我国影响最大的网络小贷无疑是阿里小贷。阿里巴巴通过对其平台上的企业客户，在经营时的资金、销售、存货、消费者评价等方面数据进行搜集，从而获得较而全面的征信系统，保障了贷款资金的安全性。

3 互联网金融破解中小企业融资的困难及对策

3.1 法律法规方面

截至2013年底，互联网金融市场规模已突破万亿，常规业务以银行、保险、证券分业监管为主，但部分新型的金融业务和金融工具，如众筹融资、网络借贷缺乏明确清晰的监管主体，这就使得互联网金融在为中小企业提供金融服务的同时，存在着隐藏的危机。然而互联网金融业务一旦发生经济上的纠纷，其危险具有广泛性、突发性。传染性。

未来将会有更多的企业加入到互联网金融服务中，这无疑会加快互联网金融业发展的速度，加快金融行业的创新，但是另一方面，缺乏相应的立法设计和监管措施，将会增加了金融行业的风险性，整个金融系统将更加脆弱。

监管部门应该加强监督，对于监控的空白领域应当加快上层设计，弥补监控空白，保证互联网企业各项业务经营合法，为中小企业提供良好的金融服务。同时建立完善的风险控制体系，防患于未然，营造良好的经营安全运行环境。

3.2 内部风险控制方面

互联网金融企业，核心的是要做好内部风险控制。内部风险控制是一个体系，包括准入条件到通过率，再到审批参数，最后是催收管理。而大部分的互联网金融企业只注重催收管理这个环节，把催收管理当作主要的风险控制方式，而忽略其他的环节，这就极易产生经济纠纷。

首先，应当推行互联网企业牌照资质认定，监管机构要明确互联网企业的准入条件以及相关的监管政策，规范互联网金融市场。其次，互联网金融企业应当密切关注互联网金融领域的创新和最新动态，引进国内外先进的风控技术，更好地为中小企业提供高效、安全、便捷的金融服务。如玖富企业就是国内最早一批引进美国全套FICO技术的互联网金融企业，FICO技术曾为国内多家银行提供审核贷款技术支持。

3.3 网络安全方面

网络安全风险是决定一家互联网金融企业能否长期、稳健发展的直接原因。目前多数互联网金融企业购买的安全系统无法确定有多少暗门或漏洞，2014年，P2P平台人人贷、拍拍贷、好贷网先后遭遇黑客攻击，这也显示出网络安全技术是互联网金融企业的短板。对此，要加强网络安全建设，选择有安全认证的网络技术平台，对于支付平台或是信息平台的漏洞，要及时治理，做到支付平台和信息平台相分离，保障资金的安全。

3.4 征信系统方面

互联网金融企业对借款人的审查力度较弱，多是通过电话或是线上审查借款

人的身份证信息、资金收入证明等，无法有效获得借款人的真实还款能力。因此一旦发生“骗贷”、“携款跑路”等情况，互联网企业很难去追回贷款，最终造成的放款人的损失。因此，应当尽快完善征信系统建设，不断加强信息收集技术能力，将客户的准确的资金交易信息构建到互联网征信系统中，控制信贷风险。同时，应该加强商业银行与互联网企业之间的中小企业信息交流与共享，为构建一个全面完善的征信系统而努力。

参考文献

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