东莞互联网金融支持小微企业融资效用及模式研究

程晓静

(东莞职业技术学院，广东　东莞　523000 )

东莞互联网金融支持小微企业融资效用及模式研究

程晓静

(东莞职业技术学院，广东东莞523000 )

摘要：东莞通过借助互联网金融的作用，有效的缓解小微企业面临的融资压力并促进产业结构的转型升级。本文将结合东莞互联网金融市场发展现状，分析互联网金融运营机制及创新模式对东莞小微企业的影响，为东莞产业转型升级路径提供政策建议。

关键词：互联网金融；P2P；小微企业

东莞小微企业众多且融资难已经成为影响东莞产业转型升级的重要障碍，东莞市曾先后出台多项政策扶持小微企业融资，包括推动金融机构产品创新，优化网点等，虽有成效但无法扭转融资难的困境。而此时新兴的互联网金融模式作为金融与互联网交叉的产物，顺应了金融领域改革创新的导向，以其低廉的成本、快捷的融资方式打破传统的资本市场的融资方式，为小微企业的融资拓宽了途径。

一、 东莞互联网金融发展现状

根据中国人民银行发布《中国金融稳定报告(2014)》，报告指出我国互联网金融主要存在六种业态：P2P网络借贷、第三方支付、大数据金融、金融机构创新型互联网平台、众筹融资、互联网金融门户。其中P2P网络借贷和众筹融资是目前东莞互联网金融发展中的两种最为典型的模式。

截至2014年12月，全国运营中的P2P网贷平台共1646家，广东348家。其中，广州P2P平台数量超过50家，而有“网贷之城”之称的深圳则超过280家。 根据东莞市互联网金融协会所提供的数据，目前东莞“土生土长”正在运营的P2P平台有14家，在东莞设立分部的有15家，还有一些正在筹建的则无法纳入统计。从数量和规模可见，东莞的P2P平台发展速度远不及广深等一线大城市，还处于发展的初级阶段。从目前的发展情况来看，呈现出两极分化的现象。排在前两位的团贷网和友贷网两家大平台无论是资金实力还是规模都远超小平台。与此同时，作为互联网金融的新领域，众筹模式在东莞也逐渐风生水起。目前，东莞已经有多家企业或机构尝试了众筹模式，从咖啡馆到房地产，再到动漫、餐馆，众筹模式已经被多家东莞企业运用。目前东莞出现的众筹只针对一个项目众筹，多是股权众筹，且是多采用线下众筹模式。2014年10月27日，东莞首家股权众筹网络平台人人投分站在人人投东莞站上线运营。人人投东莞站将新兴的互联网金融股权众筹与线下传统实体店铺企业相结合，帮助东莞区域小微企业解决了开分站资金问题，进一步促进本地传统企业经济的发展，未来将成为东莞互联网金融机构的重要组成部分。

二、互联网金融有效降低小微企业融资成本——以P2P网贷为例

本文选取综合指数排名前10位的P2P网络借贷平台，根据2014年上半年的平均借款年利率情况，测算其借款年利率平均为20.17%。单从借款年利率来看，似乎通过P2P网络借贷平台无法降低小微企业的融资成本。但是融资成本不仅仅是由利率决定的，还包括融资的时间成本及企业本身的机会成本。陈初(2010)认为P2P网络借贷的优势主要在于交易程序快速方便、风险较低、流动性较强、信用贷款等。在P2P网络借贷平台上，小微企业主要以招标的形式进行融资，招标速度的快慢直接决定了融资效率的高低，我国P2P网络借贷各主要平台的平均满标时间最低可达到1个小时，P2P网络借贷为小微企业提供了高效率的融资体验，使其总体上能够在1周内获得所需资金，不至于因短期内缺乏资金而错过一些生意机会。

三、个案分析—结合本土互联网企业为例研究互联网金融发展模式

(一) 平台简介

广东俊特团贷网络信息服务股份有限公司(以下简称“团贷网”)是一家专注于小微企业融资服务的互联网金融信息中介平台。总部设在东莞，也是东莞市目前最大的P2P网贷平台。团贷网2012年09月19日上线，注册资金1亿元。现已成功帮助5000多家小微企业融资，累计帮助企业和个人融资68.16亿元，为135.8万多名会员赚取收益超过5.5亿(截止2015年6月30日数据)。日前，团贷网刚刚完成B轮融资，由九鼎投资领投，巨人投资、久奕投资和北京天恒时代科技董事长沈宁晨等跟投，总金额为2亿元。

(二) 主要产品

图1　团贷网主要产品配置表资料来源：团贷网信息门户

(三)团贷网2015年第二季度取得高速增长的业务指标

团贷网2012年上线运营。经过三年的发展，截止2015年6月，团贷网累计成交金额突破68.16亿元人民币大关。成交量不断放大，仅6月份成交量达151140.55万元，当月成交量在全国网贷平台中排第五位。

四、以P2P为代表的互联网金融模式风险分析

(一)借款人的造假和信用违约成本较低

国外的P2P模式是建立在完善的诚信体系基础之上，而我国目前无论个人信用体系还是企业信用体系都未完善，团贷网P2P这种信用贷款的信用风险其实很大。国外的P2P机构通常将企业的信用评级外包给市场认可的评级公司，而我国目前没有此类专业评级公司，也没有专门针对小微企业的评级条款。

目前国内外关于HPV不同型别与阴道微生态失衡的关系研究很少，并且缺乏大样本临床分析，本研究发现HPV16/18阳性与BV发生率升高有关，而与TV、VVC无关。阴道不同病原体感染时是否会导致不同型别HPV感染，目前尚无明确观点，若研究证实二者有相关性，将对HPV及宫颈癌的预防提供新的观点。

(二)合法性需要得到进一步认可

2011年银监会出台的关于P2P网贷平台相关风险的通知中提到，人人贷融资中介服务很容易演变为非法集资金融机构，而且其业务风险控制困难，同时在国家缺乏相对应的法律法规对其监督监管的情况下，其实际经营中的运行风险很大。目前国内的P2P网络借贷大多模仿宜信模式。

(三)缺乏行业统一监管

P2P网贷行业的发展不规范缺乏统一有效监管己成为行业的共识。其靠中介费盈利的方式既不属于中国人民银行监管，也不属于银监会监管范围，现在行业缺乏相应机构对其监管，也缺乏相应的法律法规，基本处于一种政府监管空白的情形，这种情形又会导致各类公司创立行业领域企业资质良劳不齐。这种情况又会加剧监管的难度。

(四)投资人权益缺乏有效保障，尤其风险集中爆发时

2012年迄今，国内己经发生了大量P2P公司倒闭和逃跑事件，对P2P市场的负面影响很大。团贷网等P2P平台在获知借款人的虚假信息后信以为真，通过借款人的贷款申请，最直接的结果就是增加了平台贷款的违约率。随着违约率的提高，可能需要提取更多的风险保障金来覆盖此部分风险，对借款人审核更加严格，会导致一部分信用良好的小微企业受到牵连，也影响了平台出借资金的来源。

(五)资金来源缺乏稳定性

资金来源不稳定，缺乏一个持久、稳健的资金来源渠道，这是互联网金融发展中面临的一大瓶颈。尽管互联网金融为小微企业融资提供了一个十分便捷的平台，然而通过考察其运行模式不难看出，互联网金融的资金来源渠道不多，且数量较少。

五、互联网金融破解小微企业融资困境的政策建议

(一)政府要在规划、政策等方面给予大力支持

互联网金融作为新兴事物，它的出现，为解决小微企业融资难提供了一线曙光，其未来发展迫切需要政府的有力规范和宏观调控。在为小微企业提供融资方而的优势凸显后，政策体系，使得政策体系适应日新月异的互联网金融，不断推动互联网金融朝着健康的道路上发展。

(二)金融监管机构要尽快出台相关规范措施，防范互联网金融的潜在风险

作为金融业监管机构，其监管制度也而临着来自互联网金融的挑战。作为一个新生领域互联网金融比传统的金融业具有传播快、影响深远等特点，互联网金融持续发展进程中面临的最人问题是风险控制问题，监管机构要以相关法律为准绳不断从法规上规范互联网金融的持续发展。

(三)互联网金融企业要自律、规范发展

作为互联网金融的一大主体，互联网企业在享受互联网金融带来业绩的同时，应相互合作，发挥协同效应，通过资源共享，实现互联网金融企业的共赢。此外，互联网企业应具有历史责任感，应不断自律，按照监管机构的有关要求，不断规范发展，为小微企业融资提供更加高效的服务。

(四)小微企业应抓住机遇，不断提升自身的经营水平，建立诚信体系

建立小微企业信用评价体系，建立市场认可的资信调查和信用评级等专业机构，提高小微企业信息的真实性和共享性。虽然我国商业银行己有对于贷款的风险评估体系，但是其并不适用于小微企业，需要银行及政府积极创新开发新的专门针对小微企业的信用风险评估体系。我国可参照国外一些国家的征信体系进行模仿构建，比如韩国的中小企业信用评分系统。

(五)金融产品创新

创新金融产品对信贷市场作为资金提供者的一方提出了更高的要求，其一方面需要更加严格地控制贷款的信用风险，另一方面需要积极创新适合小微企业资金需求特点的信贷产品。

六、结语

互联网金融模式的出现为许多小微企业带来了曙光，作为一种新型的融资模式，它的迅猛发展也对传统的融资模式造成深远影响，在一定程度上引发了传统银行竞争格局的变化。要解决小微企业融资难题，互联网金融给我们提供了思路，下一步要做的就是政府应对互联网金融进行健康引导，在加强对其风险管控的基础上，积极发挥互联网金融的优势，从而为小微企业提供更好的金融服务。

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