技术转让模式下高校科技成果转化投资决策过程分析

孙云飞

摘要：本文使用博弈分析法从利益分配角度分析了“技术转让模式”下，科技成果从高校向企业转化的投资决策过程及合作均衡条件。

关键词：高校 科技成果 技术转让 博弈 投资决策

1 博弈分析及模型假设

1.1 博弈分析假设

1.1.1 高校和科研人员利益一致，信息共享

1.1.2 高校开发的科技成果具有市场价值，分为高市场价值和低市场价值两种。

1.1.3 高校科技成果技术转让模式市场的主要参与者包括高校、企业、中介组织等。

1.1.4 科技成果转化为产品的商业化收益为R。高校如果将科技成果转让给企业，成交价格为P。

1.1.5 企业通过自行研究成功创新的概率为pe1。该指标反映了企业的创新实力和综合水平。只有当企业完成了关键技术，其创新能力才能得到真正的提升，此时其成功创新的概率为pe2，且pe2>pe1。

1.2 博弈模型假设

1.2.1 高校科技成果转化中，N={1，2，3}表示局中人集合，1代表高校，2代表企业（包括投资机构），3代表中介机构。

1.2.2 用n表示科技成果的市场价值， 表示高校的研发能力

①以n1表示市场价值高的科技成果，n2表示市场价值低的科技成果，那么局中人1（吸引风险投资或技术中介介入时）或2的类型空间Ω={n1，n2}，若技术中介不介入，局中人1不能确切的知道n的取值情况。

②n′表示高校的研发能力，n1′研发能力有强弱之分，以n1′表示高校研发能力强，适应企业要求空间较大，n2′表示高校研发能力弱，可能达不到企业要求，那么局中人1的类型空间Ω′={n1′，n2′}，局中人2不能确切的知道n′的取值情况。

1.2.3 用m表示市场价值信号，m′表示研发能力信号

技术转让模式下，局中人发出科技成果市场价值的信号：

第一种类型，无中介技术转让模式下，企业发出关于科技成果市场价值的信号。（本文讨论第二种类型）

第二种类型，通过技术中介转让模式下，高校发出关于科技成果市场价值的信号。

M={m1，m2}表示局中人1的行动方案时，当m=m1时，表示局中人1向局中人2传递科技成果为高市场价值的n1，当m=m2时表示局中人1向局中人2传递科技成果为低市场价值的n2。

1.2.4 局中人接收到另一局中人发出的信号后，选择行动策略，分为两种情况

①无中介技术转让模式（本文讨论有中介技术转让模式）

②有中介技术转让模式：局中人2接收到局中人1发出的信号后，可以选择接受或者拒绝局中人1的科技成果（研发能力），因此局中人2的行动策略S={C，U}，s=C表示企业接受高校的科技成果（研发能力），s=U表示企业拒绝高校的科技成果（研发能力）。

1.2.5 校企双方接受对方条件进行合作，合作可能成功，也可能失败。当科技成果市场价值高（高校研发能力强）时，合作成果的概率为a（0b。

2 技术转让模式的博弈分析

假设当高校科研成果市场价值高时，企业不接受该成果的机会成本为C，当中介机构介入科技成果转让过程中时，高校和企业所要承担的中介费用为C0。

2.1 中介机构不介入科技成果转让过程（本文讨论技术中介介入科技成果转让过程）

2.2 技术中介介入科技成果转让过程

高校和企业的决策及收益如下图1的博弈树所述。此种情况相当于高校和企业之间信息对称。

所以，当中介机构介入科技成果转让过程中，高市场价值的科技成果会以较高的价格卖出。上述分析还可以得出，当高校研发的科技成果为高市场价值型时，企业的期望收益大于低市场价值型的期望收益，所以企业倾向于购买研发能力强的高校的科技成果。

3 博弈分析结论

在信息对称条件下，市场价值高的成果以较高的价格卖出，市场价值低的成果以较低的价格卖出；无论是市场价值高还是市场价值低的科技成果，企业与高校合作进行成果转化，都会给企业带来期望收益。

信息不对称条件下，高校对其科技成果的市场价值不能准确判断，要根据企业的反应做出评估，技术转让能否发生，不仅与高校科技成果本身有关，还与高校接受企业发出信号的后验概率q有关：当科技成果市场价值高时，

均衡價格P的取值范围是（qT，a（pe2-pe1）R+C-S2），当科技成果市场价值低时，均衡价值的取值范围是（qT，a（pe2-pe1）R），而在信息对称条件下，两种情况均衡价格分别为（T，a（pe2-pe1）R+C）和（0，b（pe2-pe1）R）。可见，信息不对称会使高校科技成果的市场价值被歪曲，市场价值高的科技成果可能以较低的价格成交，高校可能要求市场价值低的科技成果以较高的市场价格成交以致难以达成协议。

在判断科技成果市场价值方面，高校处于信息劣势位置，如果企业故意传递错误信息，高校会因此遭受损失，因此，在技术转让合作谈判之前高校要减少这种信息不对称，正确估计其成果的市场价值，减少不必要的损失。

参考文献：

[1]顾云松.南京市高校利用创业投资转化科技成果问题研究[D].南京：南京农业大学，2006.

[2]Pierce S.J..Boundary crossing in research literatures as a means of interdisciplinary information transfer[J].Journal of the American Society for Information Science，Volume 50： Pages271-279.

[3]孙元花.高校科技成果转化模式的博弈分析[D].南京：东南大学，2005.