探讨“钱荒”背景下城市商业银行多元化战略 张洁

张洁

摘要：所谓的“钱荒”，并不是没有钱，而是资金分配结构出现了一定问题。因而对金融结构进行调整，已经成为了金融机构的改革重点。本文对“钱荒”背景下城市商业银行多元化战略进行了讨论，阐述了“钱荒”产生的原因，结合金融市场发展实际，对当前城市商业银行如何实施多元化的战略提出了建议，希望对相关领域研究提供借鉴经验。

关键词：“钱荒” 城市商业银行 多元化 融资 收入

最近几年，我国的商业银行在“钱荒”中逐渐暴露出了自身的发展缺陷，尽管在政府相关政策的扶持下，增加了银行的流动性，但是政府政策也会对我国社会经济转型的目标产生影响。为了能够促进银行的发展，央行对民生银行、工商银行等一些保守型的金融机构释放了部分流动性，而以中小规模银行为代表的城市商业银行由于自身影响力等原因而很难获得央行的政策支持。而面对这种形式，采取多元化的发展战略是城市商业银行实现自身的健康发展的重要途径。

一、“钱荒”原由研究

当前我们所说的“钱荒”这一词语，其实并不是金融领域的专业术语，而是资金流动性不足的一个较为通俗的说法。目前不同的研究学者对商业银行流动性的定义各不相同，当归结起来，可以将流动性定义为变现的能力，当银行未能通过融资、变现等手段对到期的债务进行偿还时，就会产生一定的流动性问题。就像2013年由光大银行违约事件而引起的“钱荒”问题，则恰恰暴露出了我国整个银行系统流动性不足的严重弊端。近些年来，我国银行流动性一直过剩，之所以会出现这样问题，主要有两方面的原因：

首先，是受到微观因素影响。比如商业银行中开展的业务较为单一，银行中不是没有资金，而是往往把资金放错了投资领域，没有对资金进行正确使用，像短期资金来做长期投资使用就是不合理使用资金的表现。2008年世界经济危机出现以后，各国对于潜在的资金风险机构均采用了保护性措施，进而使得“大而不倒”的经营现象得到了认可。自从2008年全球经济危机爆发之后，我国的一些大型银行能够依靠自身对市场的控制能力来拓宽业务规模，从而提升了竞争力，而对于一些规模较小的银行而言，为了增强竞争实力，通过在大范围内实行跨区域的经营模式，从而提升系统的影响力，实现了利润绝对额的增长，增强了竞争实力，降低了破产率。我国多数银行在发展中盲目的扩张性战略，导致银行规模逐渐扩大，而工作效率却大幅度降低，进而为“钱荒”现象的发生买下了隐患。

其次，是受宏观因素的影响。经济危机爆发之前，当市场出现资金偏紧的时候，中央银行就会及时通过公开市场投放来缓解资金流动的紧张性，但是这一次央行的举动却和以往不同，没有在公开市场上有过多作为，依然还在进行央票、正回购的发行操作。其中值得人们思考的是对于经济的缓慢增长，尽量不去采取以往的货币政策来刺激经济，而是更好的配合政府来对经济结构进行调整，同时也显示出来了整顿金融市场的决心。

除此之外，美联储向外宣布准备推出QE以及美国经济的复苏增长等因素都使得大量资金外流，同时这也是流动性短缺的线性因素的表现；外汇管理局监管20号文件中明确指出需要对虚假贸易进行严格查处，这一举动导致外汇占款的增长幅度下降。总而言之，在融资渠道不够畅通、金融业务项目种类较为单一、政策“路径依赖”、银行盲目扩张以及国家经济转型等因素共同影响下，“钱荒”出现。

二、城市商业银行实施多元化战略现状及原因

尽管商业银行在我国的宏观经济中占有比重不大，对于出现的“钱荒”问题也未能起到过大的助推作用，但是也依然难以规避“钱荒”带来的影响，采取多元化战略能否真正起到抵御“钱荒”的作用，还需要具体详细分析，进而提出科学化的发展战略。

本文通过查询中国城市商业银行官方网站及BANK-SCOPE数据库中的信息，收集到了我国城市中的90家商业银行从2007年到2013年的年报数据，并对这些数据进行处理与分析，结合金融相关理论和“钱荒”背景，注重对我国城市商业银行的实行的多元化战略、绩效考核和资金风险的现状进行了讨论分析。

（一）城市商业银行实施多元化战略的现状

本文主要以行政区域划分中的“市”作为界限，来对商业银行的区域多元化、融资多元化以及收入多元化的现状进行了简要分析。从当前商业银行多元化战略实施情况来看，非平衡发展是主要趋势。虽然我国商业跨区域的多元化战略得到了大幅度发展，但是融资多元化和收入多元化发展较为缓慢，即我国的商业银行还未能从整体上实施系统化的多元化发展战略。2008年之前，由于受到政府政策的限制，大约只有3%的商业银行采取了跨区域经营的方式，当到了2008以后，中央渐渐放宽了对城市商业银行实行跨区域经营的限制，因此多数的商业银行才开始推行区域多元化战略。经过几年的发展时间，当前实行跨区域经营的城市商业银行已经达到了95%左右，而息差收入依然是银行的主要收入，从2007以来，利息净收入占总收入的比例一直在稳定上升，而其中的居民存款是商业银行的重要资金来源，吸纳存款在商业银行中一种占据着主导地位。另外，其他渠道的资金和同业款项是商业银行资金的两个补充来源，但是二者性质又有所不同，主要体现在：其他渠道的资金来源在现阶段主要是为了应付项目，在某种程度上它是属于商业银行的一种“被动负债”，缺乏一定灵活性，而且稳定性较差；而同业款项在商业银行的资金来源中占比较为稳定，它属于商业商业银行的一种“主动负债”，其中同业拆借款是商业银行头寸调整的主要手段，份额占比较小，大约为2%。

（二）城市商业银行多元化战略呈现非平衡发展状态的原因

从商业银行的实际发展情况可以看出，区域多元化、融资多元化以及收入多元化的发展战略并没有在我国城市商业银行中被系统性的实施。尽管区域多元化在国家政策的支持下取得了一定成果，但是融资多元化与收入多元化却几乎没有任何起色。我国城市商业银行多元化发展战略持续性呈现出的非平衡发展趋势，无法有效抵御“钱荒”造成的影响，我们可以从以下方面来分析其原因。endprint

1、区域多元化

区域多元化是大多数城市商业银行的主要发展战略之一，因而为了促使银行规模急速扩大，各个商业银行纷纷采取了该措施。首先，国家政策的放开，而且大力鼓励城市商业银行推行跨区域经营的方式，这是商业银行区域多元化得以快速发展的主要外部因素。其次，每个股东在经济利益的影响下，极力追求盈利，企业的最根本目标是实现股东财富的最大化，而且股东的意志是通过公司结构地方治理才可以实现，因而城市商业银行在利差空间相对较大的时期扩大规模是最好的盈利手段。最后，跨区域经营能够降低客户集中的风险。通常而言，客户高度集中会增加一定比例的坏账风险，客户集中程度越高，商业银行的可应对资源就越不足。总而言之无论是主、客观因素，还是宏观与微观上都体现出了商业银行的跨区域动机，从而推动了区域多元化的快速发展。

2、融资多元化

由于当前我国金融市场中的收入来源多元化还无法达到欧美国家成熟化的金融市场水平，相对应的也就导致资金来源无法达到欧美市场多元化的程度。因此，吸收存款仍然是我国城市商业银行的主要资金来源。与此同时，为了维护金融市场的秩序稳定，我国对银行上市融资和发行债券等融资渠道进行了严格的限制，但同时也束缚了商业银行的灵活发展，导致商业银行不能有效利用资本市场来获取资金，极大地限制了商业银行资金的筹集与使用。除此之外，商业银行自身对融资多元化没有足够重视。实力较强的大银行由于受到国家政策的扶持，因而融资渠道相对较多，而且融资成本较低；而对于大多数的城市商业银行尤其是一些规模增长快速的城市商业银行来说，他们往往把大银行作为了榜样，通过实行区域多元化等措施来扩大银行规模，并在开发、销售理财产品等方面投入更多精力，从而可以获得高额收入，进而实现了所谓的“大而不倒”。而且当受到风险威胁时，还可以申请当地政府的保护和获得相关政策支持，因而也忽略了融资多元化在资金风险防范与控制中的作用。

3、收入多元化

在城市银行实施多元化战略的过程中，收入多元化则发挥着重要作用。然而当前城市商业银行在收入多元化方面却还存在弊端。第一，现阶段我国还没有实现完全意义上的利率市场化，银行在经营中，收入形式较为单一，还是以传统性的存贷款为主导业务。第二，当前我国城市商业银行收入多元化发展较为缓慢，主要表现为对定价的控制力相对不足。国有四大行及大型股份制商业银行在非息差业务等方面具有绝对性的定价控制力，而城市商业银行则在整个银行系统中只能处于被动的地位。商业在没有定价控制力的市场竞争中，只能依靠获取息差的收入来谋求生存。第三，商业银行的收入多元化是以业务、产品及渠道等形式的创新为基础。然而由于受到全球金融危机的影响，我国则对金融形式创新采取了较为审慎的态度，无论是在政策层面还是和监管层面上都实行了严格的防控措施，如此一来，在很大程度上就制约了城市商业银行收入多元化的快速发展。

三、“钱荒”背景下城市商业银行多元化战略实施对策

在“钱荒”背景下，商业银行要想获得长足发展，实行多元化发展战略是一个有效途径，多元化战略能够促使商业银行的经营方式、绩效考核等发生转变，降低资金风险，然而当前大部分商业银行在多元化战略实施过程中却呈现出了非平衡的状态，一定程度上会降低绩效、增加风险。针对这些问题，城市商业银行要采取针对性的多元化策略，逐步提高自身免疫能力，提高市场竞争力。

（一）适度区域多元化，加强融资与收入多元化

目前，我国城市商业银行在实施多元化发展战略的过程中，出现了区域多元化高速发展，而融资多元化与收入多元化并未能与之相协调发展，使得战略多元化出现了非平衡的发展趋势。具有平衡性质的多元化发展战略能够有效提高银行的生存与发展能力，提升绩效、降低发展风险。城市商业银行在此前的经营与发展过程中，把扩大经营区域范围作为了发展战略，这种方式与规模经济和范围经济理论相符合。这个过程中，如果可以把委托代理和财务协同效应等问题处理好，商业银行将会实现绩效的提升，而且在政府对大企业的扶持政策帮助下，也会规避破产倒闭的风险，而要想以上政策发挥作用，前提是要保证政府政策不变，如果政策发生改变，商业银行则需要灵活制定与采取战略。由于商业银行实施了区域多元化，进而会导致银行分支机构的数量增多，而“委托人”与“被委托人”的数量也以几何方程式的形式递增，这样的结果必然会增加代理成本，成本代理费用的增加则会把区域多元化带来的经济效益抵消，而且在“钱荒”背景下，该问题会越来越严重。

针对这种情形，要对区域多元化的发展速度进行一定程度的控制，适度区域多元化能够为平衡多元化和收入多元化提供发展时机与空间。与此同时，还要深入融资与收入多元化，可以采用创新融资和创新管理的方式，来促进收入的多元化，防止息差收入过于集中而增加风险；通过积极发行股票、债券以及创新其他融资形式，来改善融资结构，提高绩效，降低融资成本。 总之暂缓城市银行区域多元化、深化发展融资与收入多元化，符合当前我国城市商业银行的发展特点。

（二）发挥地域信息优势，壮大关系型银行业务

正常情况下，城市商业银行都具有关系型银行的特点：即同质性银行业务的非同质化。因而关系型银行具备了其他银行所没有的信息优势。信息公开使得银行的业务具有了同质性，而关系型银行中的业务信息由于信息不公开，而且商业银行的服务性较强，这些因素都使得商业银行拥有了较大的地域性信息优势，而且其他银行在短时间内不可能超越。相关数据资料表明，一些中小规模的商业银行更适合发展关系型的银行业务。

我国城市商业银行本身就具有了信息完整性的优势，但是由于跨区域等多元化方略的实施，增加了同质化业务的竞争程度，导致本来就处于弱势地位的城市商业银行的风险随之加大，而在“钱荒”背景下，会把这一劣势继续放大。因此，面对“钱荒”形势，城市商业银行一定要依靠自身的信息优势，强化自身的关系型银行经营特点，适度地发展区域多元化。

（三）差别化竞争，开发专门化市场

当前，城市商业银行想要参与激烈的市场竞争，可以采用差别化竞争的手段，通过实施差别化策略，能够使城市商业银行避开传统信贷市场的竞争；而开发专门化的市场，例如，农民小微市场、农村合作社市场等来增加收入品种与扩大资金来源[6]。开发这类市场可帮助城市商业银行实现自身经营的多元化战略，达到降低风险、提高绩效的目的，能够更好的抵御“钱荒”带来的负面影响，从而实现自身的均衡健康发展。

四、结束语

城市商业银行在我国银行业系统中占有较小比重，尽管不能对“钱荒”问题产生决定性影响，但其实施的多元化发展战略的平衡与否，也会对自身抵御“钱荒”的能力产生直接影响。展望未来，城市商业银行在“钱荒”背景下，只要能做出适时、适度的战略调整，与时俱进、开拓创新，制定出具有针对性的措施，就能在激烈的竞争中博得一席之地。

参考文献：

[1]吴俍君.商业银行多元化发展趋势[N].四川理工学院学报：社会科学版，2012（05）：12-13

[2]杜莉，王锋中国商业银行范围经济状态实证研究[J].金融研究，2012（10）：31-32

[3]魏成龙，建莉.我国商业银行的多元化经营分析[J].时代2013（12）：23-24

[4]张雪兰.入多元化能降低银行风险吗？——基于中国银行业（2008—2013）的实证研究[J]. 投资研究，2013（15）：21-25

[5]黄泽勇.多元化经营有助于提升商业银行市场势力吗？[N].贵州财经学院学报，2013（09）：2-5

[6]周开国，李琳.中国商业银行收入结构多元化对银行风险的影响[J].国际金融研究，2013（14）：11-12endprint