利率市场化进程中农信社的可持续发展研究

石士东　蒙志标

摘要：利率市场化是深化金融体制改革的一种基本手段。伴随着利率市场化的深化改革，对农村合作金融机构的发展提出了更高的要求。本文从利率敏感性缺口和合规文化方面研究利率市场化进程中农信社可持续发展相关策略。

关键词：利率市场化 利率敏感性缺口 农信社 合规文化 研究

2012年6月中国人民银行宣布下调金融机构人民币存、贷款基准利率并调整利率浮动区间：允许存款利率上浮上限为基准利率的1.1倍；放宽贷款利率浮动区间下限调整为基准利率的0.8倍；7月中国人民银行再次将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整至基准利率的0.7倍；个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房；同时取消票据贴现利率管制，改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式，由金融机构自主确定。

2013年7月20日中国人民银行正式宣布全面放开金融机构的贷款利率管制，十八大报告又指出稳步推进利率和汇率的市场化改革，逐步的实现人民币资本项目的可兑换，标志着我国利率市场化改革取得突破性的进展。利率市场化的不断深化改革，将引起金融机构的利率水平、表外头寸价值和资产负债结构的变化，使其面临的利率风险加大；金融行业将全面进入激烈的“利率市场化竞争”时代。

一、利率和利率市场化定义

利率：指一定时期内利息量与本金的比率，通常用百分比表示，其计算公式是：利率= 利息量÷本金÷时间×100%；根据计量的期限标准不同，利率表示方法有日利率、月利率、年利率。

利率市场化：指中国人民银行逐步放开或取消对利率的直接管制，将利率的决策权交给金融机构，由金融机构以中国人民银行基准利率为基础，以市场经济价值规律为向导，以达到优化资金配置为目的来自主调节存、贷利率水平，最终达成和谐的市场经济金融体制。

二、利率敏感性缺口理论

利率敏感性缺口是分析银行利率风险状况的一种基本手段，它可以用于衡量金融机构的净利差收入对利率变动的敏感性；其主要特点是通过分析金融机构的生息资产和生息负债的利率敏感性比率、利率敏感性缺口、利率敏感性缺口率等等来推算利率变动对金融机构的利率风险程度，引导金融机构根据未来利率走向而主动的调整自身的生息资产和生息负债余额占比，达到在追求净利差最大化的同时又能够有效的防范银行利率风险的目的。下面详细陈述利率敏感性缺口及举例应用：

利率敏感性资产（Interest-Sensitive Asset，ISA）指在一定期间内展期或者根据合同协议按照市场利率定期重新定价的金融机构的资产。

利率敏感性负债（Interest-Sensitive Liability，ISL）指在一定期间内展期或者根据合同协议按照市场利率定期重新定价的金融机构的负债。

利率敏感性缺口（Interest-Sensitive Gap，ISG）指利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的差额。 计算公式：利率敏感性缺口=利率敏感性资产—利率敏感性负债，即LSG=ISA—ISL如果利率敏感性资产大于利率敏感性负债，为利率敏感性正缺口或者资产敏感型缺口；反之，如果利率敏感性资产小于利率敏感性负债，为利率敏感性负缺口或者负债敏感型缺口；如果利率敏感性资产与利率敏感性负债一致，为零缺口或利率敏感性资产与利率敏感性负债相匹配。下面以图表1表述金融机构净利差收入的变化与利率敏感性缺口和利率变动的关系。

图表：1 利率敏感性缺口和利率变动对金融机构净利差的影响

[利率变动＼&ISA>ILS＼&ISA=ILS＼&ISA

下面以图表2为例子对利率敏感性缺口进一步说明

图表：2 单位：万元

[＼&距到期日剩余时间＼&0-30天＼&31-60天＼&61-90天＼&91-180天＼&181-365天（含）＼&365天以上＼&合计＼&资产＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼&现金和存放同业＼&100＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼&100＼&有价证劵＼&200＼&100＼&50＼&80＼&110＼&360＼&900＼&各类贷款＼&1300＼&500＼&260＼&360＼&370＼&410＼&3200＼&设备及固定资产＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼&200＼&200＼&总资产＼&1600＼&600＼&310＼&440＼&480＼&970＼&4400＼&负债＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼&活期存款＼&920＼&200＼& ＼& ＼& ＼& ＼&1120＼&定期存款＼&50＼&200＼&350＼&200＼&200＼&250＼&1250＼&同业折借＼&330＼&100＼& ＼& ＼& ＼& ＼&430＼&大额定期存单＼&400＼&250＼& ＼& ＼& ＼& ＼&650＼&其他长期负债＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼&150＼&150＼&所有者权益＼& ＼& ＼& ＼& ＼& ＼&800＼&800＼&总负债和所有者权益＼&1700＼&750＼&350＼&200＼&200＼&1200＼&4400＼&利率敏感性缺口＼&-100＼&-150＼&-40＼&240＼&280＼&-230＼&800＼&累计缺口＼&-100＼&-250＼&-290＼&-50＼&230＼&0＼&800＼&利率敏感性比率（%）＼&94.12＼&89.8＼&89.64＼&98.33＼&107.18＼&242.5＼&122.22＼&利率敏感性缺口率（%）＼&-2.27＼&-5.68＼&-6.59＼&-1.14＼&5.23＼&0＼&18.18＼&银行状况＼&负缺口＼&负缺口＼&负缺口＼&负缺口＼&正缺口＼&零缺口＼&正缺口＼&银行面临利率风险＼&上升＼&上升＼&上升＼&上升＼&下降＼&无＼&下降＼&]

利率敏感性比率（Interest-Sensitive Proportion，ISP），指利率敏感性比率（ISP）和利率敏感性资产（ISA ）的百分百比率。计算公式：利率敏感性比率（ISP）=利率敏感性资产（ISA ）/利率敏感性负债（ISL）×100%，即ISP=ISA/ISL×100%

LSP越接近1，所面临的净利差收入波动越小；当利率上升时，ISP应该大于1并且保持上升趋势；当利率下降时，ISP应该小于1并且保持下降趋势，才能提高净利差收入。

利率敏感性缺口率（Interest-Sensitive Gap Ratio，LSGR）指金融机构利率敏感性缺口和总资产的的百分百比率。计算公式为：利率敏感性缺口（ISG）/总资产（ISA）×100%

ISGR反映了金融机构总资产面临利率风险时的承受能力。一般情况下ISGR在-10%到10%之间。ISGR较小说明金融机构有充足的资产防范利率风险；反之，ISGR较大说明金融机构面临较大的利率风险，应采取相关的措施加以防范。

三、利率市场化进程中广西农村信用社发展现状

广西壮族自治区农村信用社联合社是经中国银行业监督管理委员会批准成立，具有法人资格的正厅级地方性金融机构，隶属自治区人民政府管理，受自治区人民政府的委托，对全区农村信用社行使管理、指导、协调和服务的职能。目前，广西农村合作金融系统共有县级农村商业银行10家、县级农村合作银行21家、县级农村信用联社59家，在南宁、柳州、桂林、梧州、玉林、百色、河池、北海8个市设立办事处。2012年6月末，全区农信社存款余额3084亿元、贷款余额2103亿元，是广西首家存款突破3000 亿元的金融机构；2012年7月6日全区农信社统一执行中国人民银行《银发【2012】142号》文件有关于存、贷款利率放开政策，允许储蓄存款（包括活期存款、定期存款、协定存款和通知存款）在基准利率的基础上上浮10%的幅度； 2013年12月末，全区农信社各项存款余额达到3898.22亿元，比年初增加545.47亿元，增长16.27%；存款增量连续8年居广西银行同业第1位，余额连续4年保持广西银行同业第1位。崇左市执行贷款利率定价方案，允许在基准利率的基础上与贷款客户协商定价；其中农户、种养类贷款贷款利率上浮幅度最低为20%；经营性贷款贷款利率上浮幅度最高为50%；个别金融机构对股东、公务员等提供减免10%不等的贷款利率优惠政策。

四、利率市场化进程中给广西农信社带来的机遇与挑战

执行利率市场化以后，广西农村信用社可能面临基准利率变化而带来的利率风险。基准利率变化风险的主要来源是利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致所导致。如下图3所示的2007年9月15日至2012年7月6日中国人民银行执行的四次不一致存、贷款基准利率调整。根据利率敏感性缺口，在考虑其他因素不变的情况下，基准利率变化不一致可能导致资产和负债的期限结构不匹配，出现利率结构风险，从而造成净利差收入风险。因此，国家执行利率市场化深化改革后可能给广西农信社带来一定的基本利率变化风险。

图表：3

执行利率市场化以后，存款上限的放开将导致金融机构之间为了获得更多的储蓄存款而提高储蓄存款利率上浮幅度和开发品种多样化的金融工具，近期可能对广西农信用社的存、贷款业务带来一定的冲击；但自从2005年9月28日区联社成立以来，广西农村信用社在自治区人民政府的正确领导下以及在各级各部门的大力支持下得到快速地发展，综合竞争实力进一步加强，逐步步入规模、质量和效益相协调发展的轨道，其科学合理地追求短期利益与长期利益的统一、避免道德风险和信贷市场的逆向选择等等，其优良的社会形象在社会上广泛的传播；广西农村信用社完全有实力吸收到更多的储蓄存款，把更多的信贷资金投放到“三农”领域和优质小微企业，在推动广西经济发展的同时也扩大了净利差的收入。因此，国家执行利率市场化深化改革后即给广西农信社带来机遇也带来挑战的二重性混合。

五、利率市场化进程中农信社可持续发展策略研究

利率市场化进程中农信社要逐步地优化经营业务结构，改变净利差收入主要依靠传统的存贷利差收入为主转变成主要依靠实现多项优质业务均衡发展获取的利润为主；高度重视和多渠道的提高代收代付、汇兑结算、租赁、咨询、企业并购设计、基金托管、私人银行等中间业务和表外业务收入占比；同时力推非信贷业务领域的低耗成本、高效益的新型增值业务，实现净利差最大化。

加大对利率市场化风险管理人员的培养，使其熟悉利率敏感性缺口分析法、持续期（久期）缺口分析法和VAR模拟分析法等利率风险测度方法，增强其对利率变动的趋势、规律和幅度作出正确的判断，提前做好应对利率变动对农信社各项业务经营指标的影响，在实现净利差最大化的同时又切实的做好利率风险的防范。农信社高级管理人员和业务主管部门的负责人要特别熟悉利率敏感性缺口在农信社日常经营管理中的运用：

当生息资产大于生息负债时，利率敏感性缺口为正缺口，金融机构面临的风险是利率下降；A当预测利率上升时，农信社可以继续增加生息资产余额占比，减少生息负债余额占比，最大程度地增加利率敏感性正缺口达到风险可控的区位，实现净利差最大化；B当预测利率下降时，农信社可以减少生息资产余额占比，增加生息负债余额占比，使利率敏感性正缺口转化成利率敏感性负缺口，最大程度地使利率敏感性负缺口达到风险可控的区位，实现净利差最大化；

当生息资产小于生息负债时，利率敏感性缺口为负缺口，金融机构面临的风险是利率上升；A当预测利率上升时，农信社可以继续增加生息资产余额占比，减少生息负债余额占比，使利率敏感性负缺口转化成利率敏感性正缺口，最大程度地使利率敏感性正缺口余额达到风险可控的区位，实现净利差最大化； B当预测利率下降时，农信社可以继续减少生息资产余额占比，增加生息负债余额占比，使利率敏感性负缺口余额达到风险可控的区位，实现净利差最大化。

培育合规文化，强化合规经营，建立有效合规经营管理约束机制。农信社要强化合规经营管理理念和完善审计、会计、信贷等规章制度，大力宣传遵纪守法、勤政廉政的先进典型，弘扬正气、剖析典型案例、公开处理典型案件和违规违纪责任人等，让每一位员工自觉养成依法办事、合规经营管理的良好习惯，避免因违规操作引发恶劣案件发生；合规文化建设上应采取实质性的动作，取得突破性进展，努力打造农信社成为“资本充足、内控严密、运用安全、服务优质、效益良好、具有创新能力和竞争力的现代化金融企业”。

参考文献：

[1]吴跃，周鸿，张中华.欠发达地区农村合作金融机构利率风险研究——以广西崇左市为例[J].区域金融研究. 2013（12）

[2]宋小强.利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究[D].山西财经大学 2013

[3]陈雅彬.利率市场化背景下农信社利率风险的管理[J].金融经济. 2013（20）

利率敏感性比率（Interest-Sensitive Proportion，ISP），指利率敏感性比率（ISP）和利率敏感性资产（ISA ）的百分百比率。计算公式：利率敏感性比率（ISP）=利率敏感性资产（ISA ）/利率敏感性负债（ISL）×100%，即ISP=ISA/ISL×100%

LSP越接近1，所面临的净利差收入波动越小；当利率上升时，ISP应该大于1并且保持上升趋势；当利率下降时，ISP应该小于1并且保持下降趋势，才能提高净利差收入。

利率敏感性缺口率（Interest-Sensitive Gap Ratio，LSGR）指金融机构利率敏感性缺口和总资产的的百分百比率。计算公式为：利率敏感性缺口（ISG）/总资产（ISA）×100%

ISGR反映了金融机构总资产面临利率风险时的承受能力。一般情况下ISGR在-10%到10%之间。ISGR较小说明金融机构有充足的资产防范利率风险；反之，ISGR较大说明金融机构面临较大的利率风险，应采取相关的措施加以防范。

三、利率市场化进程中广西农村信用社发展现状

广西壮族自治区农村信用社联合社是经中国银行业监督管理委员会批准成立，具有法人资格的正厅级地方性金融机构，隶属自治区人民政府管理，受自治区人民政府的委托，对全区农村信用社行使管理、指导、协调和服务的职能。目前，广西农村合作金融系统共有县级农村商业银行10家、县级农村合作银行21家、县级农村信用联社59家，在南宁、柳州、桂林、梧州、玉林、百色、河池、北海8个市设立办事处。2012年6月末，全区农信社存款余额3084亿元、贷款余额2103亿元，是广西首家存款突破3000 亿元的金融机构；2012年7月6日全区农信社统一执行中国人民银行《银发【2012】142号》文件有关于存、贷款利率放开政策，允许储蓄存款（包括活期存款、定期存款、协定存款和通知存款）在基准利率的基础上上浮10%的幅度； 2013年12月末，全区农信社各项存款余额达到3898.22亿元，比年初增加545.47亿元，增长16.27%；存款增量连续8年居广西银行同业第1位，余额连续4年保持广西银行同业第1位。崇左市执行贷款利率定价方案，允许在基准利率的基础上与贷款客户协商定价；其中农户、种养类贷款贷款利率上浮幅度最低为20%；经营性贷款贷款利率上浮幅度最高为50%；个别金融机构对股东、公务员等提供减免10%不等的贷款利率优惠政策。

四、利率市场化进程中给广西农信社带来的机遇与挑战

执行利率市场化以后，广西农村信用社可能面临基准利率变化而带来的利率风险。基准利率变化风险的主要来源是利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致所导致。如下图3所示的2007年9月15日至2012年7月6日中国人民银行执行的四次不一致存、贷款基准利率调整。根据利率敏感性缺口，在考虑其他因素不变的情况下，基准利率变化不一致可能导致资产和负债的期限结构不匹配，出现利率结构风险，从而造成净利差收入风险。因此，国家执行利率市场化深化改革后可能给广西农信社带来一定的基本利率变化风险。

图表：3

执行利率市场化以后，存款上限的放开将导致金融机构之间为了获得更多的储蓄存款而提高储蓄存款利率上浮幅度和开发品种多样化的金融工具，近期可能对广西农信用社的存、贷款业务带来一定的冲击；但自从2005年9月28日区联社成立以来，广西农村信用社在自治区人民政府的正确领导下以及在各级各部门的大力支持下得到快速地发展，综合竞争实力进一步加强，逐步步入规模、质量和效益相协调发展的轨道，其科学合理地追求短期利益与长期利益的统一、避免道德风险和信贷市场的逆向选择等等，其优良的社会形象在社会上广泛的传播；广西农村信用社完全有实力吸收到更多的储蓄存款，把更多的信贷资金投放到“三农”领域和优质小微企业，在推动广西经济发展的同时也扩大了净利差的收入。因此，国家执行利率市场化深化改革后即给广西农信社带来机遇也带来挑战的二重性混合。

五、利率市场化进程中农信社可持续发展策略研究

利率市场化进程中农信社要逐步地优化经营业务结构，改变净利差收入主要依靠传统的存贷利差收入为主转变成主要依靠实现多项优质业务均衡发展获取的利润为主；高度重视和多渠道的提高代收代付、汇兑结算、租赁、咨询、企业并购设计、基金托管、私人银行等中间业务和表外业务收入占比；同时力推非信贷业务领域的低耗成本、高效益的新型增值业务，实现净利差最大化。

加大对利率市场化风险管理人员的培养，使其熟悉利率敏感性缺口分析法、持续期（久期）缺口分析法和VAR模拟分析法等利率风险测度方法，增强其对利率变动的趋势、规律和幅度作出正确的判断，提前做好应对利率变动对农信社各项业务经营指标的影响，在实现净利差最大化的同时又切实的做好利率风险的防范。农信社高级管理人员和业务主管部门的负责人要特别熟悉利率敏感性缺口在农信社日常经营管理中的运用：

当生息资产大于生息负债时，利率敏感性缺口为正缺口，金融机构面临的风险是利率下降；A当预测利率上升时，农信社可以继续增加生息资产余额占比，减少生息负债余额占比，最大程度地增加利率敏感性正缺口达到风险可控的区位，实现净利差最大化；B当预测利率下降时，农信社可以减少生息资产余额占比，增加生息负债余额占比，使利率敏感性正缺口转化成利率敏感性负缺口，最大程度地使利率敏感性负缺口达到风险可控的区位，实现净利差最大化；

当生息资产小于生息负债时，利率敏感性缺口为负缺口，金融机构面临的风险是利率上升；A当预测利率上升时，农信社可以继续增加生息资产余额占比，减少生息负债余额占比，使利率敏感性负缺口转化成利率敏感性正缺口，最大程度地使利率敏感性正缺口余额达到风险可控的区位，实现净利差最大化； B当预测利率下降时，农信社可以继续减少生息资产余额占比，增加生息负债余额占比，使利率敏感性负缺口余额达到风险可控的区位，实现净利差最大化。

培育合规文化，强化合规经营，建立有效合规经营管理约束机制。农信社要强化合规经营管理理念和完善审计、会计、信贷等规章制度，大力宣传遵纪守法、勤政廉政的先进典型，弘扬正气、剖析典型案例、公开处理典型案件和违规违纪责任人等，让每一位员工自觉养成依法办事、合规经营管理的良好习惯，避免因违规操作引发恶劣案件发生；合规文化建设上应采取实质性的动作，取得突破性进展，努力打造农信社成为“资本充足、内控严密、运用安全、服务优质、效益良好、具有创新能力和竞争力的现代化金融企业”。

参考文献：

[1]吴跃，周鸿，张中华.欠发达地区农村合作金融机构利率风险研究——以广西崇左市为例[J].区域金融研究. 2013（12）

[2]宋小强.利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究[D].山西财经大学 2013

[3]陈雅彬.利率市场化背景下农信社利率风险的管理[J].金融经济. 2013（20）

利率敏感性比率（Interest-Sensitive Proportion，ISP），指利率敏感性比率（ISP）和利率敏感性资产（ISA ）的百分百比率。计算公式：利率敏感性比率（ISP）=利率敏感性资产（ISA ）/利率敏感性负债（ISL）×100%，即ISP=ISA/ISL×100%

LSP越接近1，所面临的净利差收入波动越小；当利率上升时，ISP应该大于1并且保持上升趋势；当利率下降时，ISP应该小于1并且保持下降趋势，才能提高净利差收入。

利率敏感性缺口率（Interest-Sensitive Gap Ratio，LSGR）指金融机构利率敏感性缺口和总资产的的百分百比率。计算公式为：利率敏感性缺口（ISG）/总资产（ISA）×100%

ISGR反映了金融机构总资产面临利率风险时的承受能力。一般情况下ISGR在-10%到10%之间。ISGR较小说明金融机构有充足的资产防范利率风险；反之，ISGR较大说明金融机构面临较大的利率风险，应采取相关的措施加以防范。

三、利率市场化进程中广西农村信用社发展现状

广西壮族自治区农村信用社联合社是经中国银行业监督管理委员会批准成立，具有法人资格的正厅级地方性金融机构，隶属自治区人民政府管理，受自治区人民政府的委托，对全区农村信用社行使管理、指导、协调和服务的职能。目前，广西农村合作金融系统共有县级农村商业银行10家、县级农村合作银行21家、县级农村信用联社59家，在南宁、柳州、桂林、梧州、玉林、百色、河池、北海8个市设立办事处。2012年6月末，全区农信社存款余额3084亿元、贷款余额2103亿元，是广西首家存款突破3000 亿元的金融机构；2012年7月6日全区农信社统一执行中国人民银行《银发【2012】142号》文件有关于存、贷款利率放开政策，允许储蓄存款（包括活期存款、定期存款、协定存款和通知存款）在基准利率的基础上上浮10%的幅度； 2013年12月末，全区农信社各项存款余额达到3898.22亿元，比年初增加545.47亿元，增长16.27%；存款增量连续8年居广西银行同业第1位，余额连续4年保持广西银行同业第1位。崇左市执行贷款利率定价方案，允许在基准利率的基础上与贷款客户协商定价；其中农户、种养类贷款贷款利率上浮幅度最低为20%；经营性贷款贷款利率上浮幅度最高为50%；个别金融机构对股东、公务员等提供减免10%不等的贷款利率优惠政策。

四、利率市场化进程中给广西农信社带来的机遇与挑战

执行利率市场化以后，广西农村信用社可能面临基准利率变化而带来的利率风险。基准利率变化风险的主要来源是利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致所导致。如下图3所示的2007年9月15日至2012年7月6日中国人民银行执行的四次不一致存、贷款基准利率调整。根据利率敏感性缺口，在考虑其他因素不变的情况下，基准利率变化不一致可能导致资产和负债的期限结构不匹配，出现利率结构风险，从而造成净利差收入风险。因此，国家执行利率市场化深化改革后可能给广西农信社带来一定的基本利率变化风险。

图表：3

执行利率市场化以后，存款上限的放开将导致金融机构之间为了获得更多的储蓄存款而提高储蓄存款利率上浮幅度和开发品种多样化的金融工具，近期可能对广西农信用社的存、贷款业务带来一定的冲击；但自从2005年9月28日区联社成立以来，广西农村信用社在自治区人民政府的正确领导下以及在各级各部门的大力支持下得到快速地发展，综合竞争实力进一步加强，逐步步入规模、质量和效益相协调发展的轨道，其科学合理地追求短期利益与长期利益的统一、避免道德风险和信贷市场的逆向选择等等，其优良的社会形象在社会上广泛的传播；广西农村信用社完全有实力吸收到更多的储蓄存款，把更多的信贷资金投放到“三农”领域和优质小微企业，在推动广西经济发展的同时也扩大了净利差的收入。因此，国家执行利率市场化深化改革后即给广西农信社带来机遇也带来挑战的二重性混合。

五、利率市场化进程中农信社可持续发展策略研究

利率市场化进程中农信社要逐步地优化经营业务结构，改变净利差收入主要依靠传统的存贷利差收入为主转变成主要依靠实现多项优质业务均衡发展获取的利润为主；高度重视和多渠道的提高代收代付、汇兑结算、租赁、咨询、企业并购设计、基金托管、私人银行等中间业务和表外业务收入占比；同时力推非信贷业务领域的低耗成本、高效益的新型增值业务，实现净利差最大化。

加大对利率市场化风险管理人员的培养，使其熟悉利率敏感性缺口分析法、持续期（久期）缺口分析法和VAR模拟分析法等利率风险测度方法，增强其对利率变动的趋势、规律和幅度作出正确的判断，提前做好应对利率变动对农信社各项业务经营指标的影响，在实现净利差最大化的同时又切实的做好利率风险的防范。农信社高级管理人员和业务主管部门的负责人要特别熟悉利率敏感性缺口在农信社日常经营管理中的运用：

当生息资产大于生息负债时，利率敏感性缺口为正缺口，金融机构面临的风险是利率下降；A当预测利率上升时，农信社可以继续增加生息资产余额占比，减少生息负债余额占比，最大程度地增加利率敏感性正缺口达到风险可控的区位，实现净利差最大化；B当预测利率下降时，农信社可以减少生息资产余额占比，增加生息负债余额占比，使利率敏感性正缺口转化成利率敏感性负缺口，最大程度地使利率敏感性负缺口达到风险可控的区位，实现净利差最大化；

当生息资产小于生息负债时，利率敏感性缺口为负缺口，金融机构面临的风险是利率上升；A当预测利率上升时，农信社可以继续增加生息资产余额占比，减少生息负债余额占比，使利率敏感性负缺口转化成利率敏感性正缺口，最大程度地使利率敏感性正缺口余额达到风险可控的区位，实现净利差最大化； B当预测利率下降时，农信社可以继续减少生息资产余额占比，增加生息负债余额占比，使利率敏感性负缺口余额达到风险可控的区位，实现净利差最大化。

培育合规文化，强化合规经营，建立有效合规经营管理约束机制。农信社要强化合规经营管理理念和完善审计、会计、信贷等规章制度，大力宣传遵纪守法、勤政廉政的先进典型，弘扬正气、剖析典型案例、公开处理典型案件和违规违纪责任人等，让每一位员工自觉养成依法办事、合规经营管理的良好习惯，避免因违规操作引发恶劣案件发生；合规文化建设上应采取实质性的动作，取得突破性进展，努力打造农信社成为“资本充足、内控严密、运用安全、服务优质、效益良好、具有创新能力和竞争力的现代化金融企业”。

参考文献：

[1]吴跃，周鸿，张中华.欠发达地区农村合作金融机构利率风险研究——以广西崇左市为例[J].区域金融研究. 2013（12）

[2]宋小强.利率市场化对我国商业银行的影响及对策研究[D].山西财经大学 2013

[3]陈雅彬.利率市场化背景下农信社利率风险的管理[J].金融经济. 2013（20）