新会计准则下研发费用国内外研究探讨

（西南政法大学管理学院 重庆 401120）

一、盈余管理的动因与研发支出资本化

新会计准则下，国内研究发现：企业对研发支出的会计处理倾向于盈余管理动机，而不是真正为了提高了企业业绩的增长。

宗文龙等以2007、2008年沪深两市将研发支出资本化的企业为样本，基于会计选择理论对企业研发支出资本化动因进行了回归分析检验，研究发现，企业的研发支出资本化行为主要受到债务契约的影响，财务杠杆越高，企业的资本化强度越高；政治成本因素主要表现为对盈利水平的考虑，而企业规模的影响较弱。此外，企业存在利用资本化政策实现扭亏的行为，但是仅有微弱的证据表明盈利下降的企业出于平滑利润的目的提高资本化强度。

李叶乔、陈彬（2010）研究了 2007年和2008年两年中披露了研究开发信息的所有非金融类上市公司对研发支出资本化的决定是否受到盈余管理动机的影响。研究结果发现：公司为了达到盈余平滑的目的而倾向于对研发支出资本化，但是公司通过研发支出资本化没有降低债务契约违约风险。

李世新、张燕（2011）分析了盈余管理对研发支出资本化金额的影响。研究结果发现，在不考虑盈余管理程度的情况下，市场无法对研发支出资本化定价；在区分盈余管理程度后，低盈余管理程度公司的研发支出资本化具有正的定价，高盈余管理程度公司的研发支出资本化具有负的定价。

王艳、冯延超、梁莱歆（2011）认为高科技企业研发支出资本化的比例受到债务契约和资本市场动机的影响，企业的财务杠杆越高，越倾向于把R&D支出进行资本化处理；在经营状况不好时，企业为保持上市资格、扭亏为盈而趋于把R&D支出进行资本化处理。薪酬契约和收益平滑尚不能很好地解释R&D支出资本的选择动机。

二、研发投入产出研究

虽然大多数研究对研发投入产出没有一致的结论，但是研发投入产出研究一直是学者研究的热点。

Douglas J.Cumming和Jeffrey G.Macintosh（2000）对加拿大生物技术产业的费用分配多数相对重要的因素进行了研究。研究结果表明：专利权保护和策略关联性促进了研发支出费用的增加；当公司从事技术研发时，早期公司在研发投入上较多；高比率债权转股权的公司在研发投入上较少；需求拉动和竞争变量是无关紧要的因素。

Guenter Lang（2009）研究了德国国内研发支出、知识存量和产品动态的长期相关性。采用德国制造业时间序列数据估计知识存量的成本变量。这个估计表明知识存量的研发支出50%效果出现在4年里，并且分析了研发支出回报率下降的原因。

张瑞（2010）对 2009年全国范围内研发投入和研发支出的具体关系作了实证研究。实证结果表明：大中型工业企业的R&D投入对R&D产出的贡献最大，其次是高校R&D投入，科研机构的R&D投入并没有产生较大的产出效应。

三、公司特征与研发费用

公司特征是研发活动的重要影响因素，国内外对其研究不少。

Julio Pindado，Valdoceu de Queiroz和 Chabela de la Torre（2010）研究了公司特征是怎样影响研发支出费用的市场估价。在资本市场套利的条件下，派生了一个估价模型，研究发现：一些公司特征（如规模、公司成长性、市场份额）影响了公司价值和研发投入之间的关系，然而其他的特征（如自由现金流、外部财务的独立性、劳动力密集度、资本密集度）对公司价值和研发投入之间的关系没有影响。

Sumit K.Majumdar（2011）对 1999年到2006年印度数千家公司进行了研究，检验了公司规模对研发费用的影响。研究结果表明：除了承担研发活动公司研发费用的平均值比较高以外，其他公司研发费用的平均值较低；公司规模越大，研发费用越多。在非线性评估里，平方项没有找到一个公司规模的临界值，这个临界值的公司规模对研发费用没有影响。只有当研发费用公司进一步发展时，公司规模对研发费用有轻微影响。在一个非线性的框架里，公司规模的效应不存在。

庞丽、李显君、皮新玲（2009）归纳和分析了可能对我国自主品牌汽车企业R&D支出产生影响的6种内部因素，基于2003—2005年我国66家自主品牌汽车企业的统计数据，验证了企业规模、盈利能力、出口导向度、成长性、创新绩效及资本结构对汽车企业R&D支出的实际影响。研究结果表明：汽车企业的规模、创新绩效与企业R&D支出正相关；而汽车企业的成长潜力则与企业R&D支出负相关。

四、独立董事与研发费用

独立董事对研发费用的投入有重要影响。国内外的研究发现：独立董事操纵了研发支出。Beatriz Garcia Osma（2008）对大量的英国公司进行研究，检测独立董事在限制短期研发支出削弱上是否有效。研究结果表明：独立董事更多地操纵了研发支出费用。田元飞，孟志华、梁莱歆（2009）研究了可能影响研发支出的公司内部治理因素，并对其进行了实证检验。研究发现，信息披露透明度、独立董事比重和机构投资者持股比例对研发支出均具有较显著的影响。