中小企业知识产权质押评估问题研究

刘 亭,郑 洁,齐 静

【摘 要】中小企业融资难已成为制约其发展的主要瓶颈,知识产权质押贷款是解决这一问题的有效途径。本文就知识产权质押评估的相关问题进行了研究,以期搭建起银行与贷款企业之间的桥梁。

【关键词】知识产权;质押贷款;资产评估

中圖分类号:D923.4 文献标识码:A 文章编号:1009-8283(2010)07-0266-02

中小企业是我国经济发展的重要推动力量,是解决就业的有效途径,它的发展关系到国民经济全局。当前中小企业发展面临的主要问题是融资难,银监会资料显示,大型企业一般通过资本市场实现融资目的,中小企业融资则主要靠银行贷款。但是,传统的银行制度规定企业若想获得贷款,必须有相关的不动产作抵押。一些中小企业,尤其是高新技术企业所拥有的资产主要是以知识产权为主的无形资产,有形资产比例较低,使其难以获得银行贷款过程中遇到了困难。通过知识产权质押的形式从银行获取贷款可以有效的破解这一难题

1 知识产权质押贷款的难点

知识产权质押贷款在我国还属于新生事物,只是在北京和湖南湘潭等地展开了试点工作,还没有在全国范围内铺开。尽管新颁布的《物权法》和《担保法》都允许专利权、商标权等知识产权作为债权的担保,但银行并没有对此项业务展示出足够的兴趣。其中重要的原因是知识产权质押贷款存在着很多困难和风险,而且相关的理论研究不足,使其可操作性大打折扣。

1.1 知识产权价值难以确定

知识产权不同于不动产,其价值受到技术因素、市场因素、法律因素等多方面的影响,具有不确定性高、不稳定性强的特点,而且不同类型知识产权之间有着较大的差异。准确地确定知识产权价值需要高素质的专业团队和复杂的程序,银行往往不具备鉴别知识产权价值的能力。另外,知识产权具有较高的风险,易受到外界因素和突发事件的影响。一项专利可能由于另一项新技术的发明而一文不值,一项著名的商标可能会受企业突发事件影响而价值大大缩水(如“三鹿奶粉”)。这些风险使银行“望而却步”。

1.2 知识产权涉及法律问题复杂

知识产权不同于其他有形资产,其产权状态受到很多因素的影响,除了应注重保护范围、法律状态及知识产权类型等因素的分析外,还应重点注意质押物在质押日的权属及有效性和质押物权利的稳定性。例如,对于实用新型专利,因未经实质性审查,其权利是不稳定的。另外,还应注意拟质押知识产权是否存在权利纠纷及专利无效等事项,是否必须与专有技术相结合使用,以及质押期间的专利年费等问题。

1.3 知识产权变现能力差

知识产权不同于有形资产,尤其是技术类的知识产权(专利和专有技术),具有较强的专属性。这种专属性主要体现在两个方面:首先,专利等技术类知识产权创新性强、技术复杂、掌握难度大,受让企业的范围较窄,交易对象不易寻找;其次,知识产权价值的实现需要有很多的配套措施,包括人员培训、设备购置等,这使得知识产权交易的附加成本高,加大了变现的难度。

2 知识产权质押贷款的可行性

虽然当前知识产权质押贷款面临诸多困难,但是通过一些有效措施的实施还是能够解决上述问题的。

2.1 通过知识产权评估解决价值问题

资产评估行业作为专业的价值鉴证服务行业,以其拥有的高素质的评估师队伍,为客户提供专业的价值咨询意见。该行业日益重视知识产权资产评估,加强了相关的理论研究工作,并涌现出一大批优秀的评估中介机构,能够提供优质的知识产权资产评估业务。银行可以聘请知识产权评估机构对质押知识产权进行价值评估,获得较为准确的质押知识产权价值,降低质押贷款风险。

2.2 通过缩短贷款期限降低贷款风险

知识产权价值的不确定性可能给银行带来很大的风险,严格控制质押贷款期限是解决这一问题的有效途径。缩短贷款期限,不仅可以降低知识产权价值的不确定性,从而化解银行放贷风险,而且还可以加快银行资金流动提高利润。

2.3 创新贷款回收途径

知识产权变现能力差是银行系统放贷的主要顾虑之一。银行可以变化思维角度来解决这一问题。知识产权的价值体现在相关产品上,因此知识产权往往对有形资产有依附性,有形资产亦服务于知识产权。一项知识产权可能会有很多的有形资产与之相配套,它们构成了企业的一个“资产组”,而知识产权正是这个资产组的核心资源,失去知识产权整个资产组的价值就会大打折扣。因此,银行可以通过对核心知识产权查封、拍卖等方式迫使贷款企业还款。

通过上述分析可以看出,知识产权质押贷款是可行的,银行在充分利用资产评估中介机构、创新管理形式基础上,基本可以确保放贷资金安全。

3 知识产权质押对象的选择

选择合适的知识产权质押对象是保证质押贷款安全的重要措施。选好质押对象有两方面含义:首先是要选好贷款企业,其次是要选好企业内部的知识产权。对于前者,银行系统有完善的内控措施和信誉记录,下文将重点探讨贷款企业内部知识产权的选取。

3.1 选择企业核心知识产权

贷款企业往往拥有多种知识产权,但不是所有的知识产权都具有抵押价值。国内外学者研究发现,在企业内部知识产权管理方面普遍存在着“80:20”规律,即企业80%的非核心知识产权只创造了20%的企业价值,而其余20%的核心知识产权却创造了80%的企业价值。所以,企业核心知识产权是具有高质押价值的,将贷款企业核心知识产权作为质押贷款对象可以大大降低银行的放贷风险。

3.2 选择投入配套设施的知识产权

已投入相关配套设施的知识产权与其他有形资产一起构成了企业的一个资产组。当资产组失去知识产权后,其他资产的价值会大大降低。选择这部分知识产权作为质押对象,可以加大企业贷款的违约成本,降低银行放贷风险。

3.3 选择使用范围较广的知识产权

知识产权的使用范围影响着知识产权的变现能力。有些知识产权使用范围较窄,专属性强,其它企业难以掌握和利用,大大影响了其变现能力。使用范围较广的知识产权会更容易找到受让企业。因此,银行应尽量选择使用范围较广的知识产权,以提高知识产权变现能力。

4 知识产权质押评估的特殊性分析

知识产权质押贷款评估在评估假设、价值类型、评估方法等方面都有自身的特殊性。

4.1 选择价值类型

价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式,选择合适的知识产权质押贷款的价值类型是确保评估结果合理性的首要保障。不同的价值类型从不同的角度反应资产评估价值的属性和特征,不同属性的价值类型所代表的资产评估价值不仅在性质上不同,在数量上往往也存在着较大差异。在知识产权质押贷款中,若贷款企业不能如期还款,银行为收回贷款损失只能通过拍卖或者出售的方式来实现质押知识产权的价值,因此,知识产权质押评估的价值类型选择适用于市场价值或以市场价值为基础的清算价值或变现价值较为适合。

4.2 确定评估假设

假设是依据有限事实,通过一系列推理,对于所研究的事物做出合乎逻辑的假定说明。资产评估的假设主要包括市场条件假设、评估对象使用状态假设、评估对象作用空间假设、宏观环境假设等等,其中交易假设、公开市场假设、持续使用假设和清算假设是资产评估中最重要的基本假设。对于知识产权质押评估来说,银行是通过出售或拍卖等方式来实现质押知识产权的价值,而非将知识产权用于持续使用。因此,知识产权质押评估的假设应设定在清算假设、非公开市场假设下。

4.3 评估方法比较与选择

知识产权评估的方法主要包括成本法、市场法和收益法。

成本法原理简单,易于掌握和运用,但是,基于知识产权资产成本的特殊性,成本法在评估知识产权时还存在很多限制。首先,知识产权的研发需经历基础研究、应用研究和生产工艺开发等漫长过程,科研成果的出现带有较大的随机性、偶然性和关联性。其价值并不与其开发费用和时间产生某种既定的关系,知识产权的成本往往是相对的,要准确地量化知识产权成本非常困难。其次,知识产权资产的价值源于开发所需要的社会必要劳动时间。但是对于资产评估中的知识产权价值而言,这里的知识产权评估价值是其内在价值的表现形式,它在于其能给占有者带来预期收益的大小,即获利能力的实现程度。

采用市场法评估知识产权质押价值,应注意适合市场法的前提是否具备,确定具有合理比较基础的类似知识产权交易作为参照对象,搜集类似知识产权交易的市场信息。当与类似知识产权具有可比性时,根据宏观经济、行业和权属变化情况,考虑交易条件、时间因素、交易地点和影响价值的其他因素方面的差异,调整确定评估值。当前应用市场法评估质押条件下的知识产权还具有很多局限性:知识产权交易市场不活跃,交易信息的可利用性差,参照物可比条件很难满足等等。

知识产权评估价值是其内在价值的表现形式,即对获利能力的实现程度的评估。将知识产权资产的获利能力量化为预期收益,并将其作为被评估对象评估作价的基础,恰好与知识产权价值形成的理论相对应。而且,收益法适应性强、灵活方便,能够避开市场法和成本法所面临的难题,在知识产权质押评估中选用收益法具备明显优势。

げ慰嘉南:

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