制造业财务风险管理的相关探讨

范艳燕

摘要：在当前社会改革发展中，我国企业和国际市场之间交流逐渐深入，给我国制造行业运行发展提供良好条件的同时，也增加了企业之间的竞争压力。在新形势背景下，为了实现企业更好发展，需要从内部管理角度出发，认真做好内控管理工作，提高企业综合管理水平，助力企业长远发展。财务管理则是制造企业内部管理中重要组成部分，通过加强财务风险防范与管理，可以降低风险发生率，避免给制造企业战略化发展产生负面影响，协助企业快速完成战略目标。基于此，文章就以财务风险管理为探究重点，进一步分析制造企业常见的财务风险类型，通过对财务风险产生原因的调查，提出相应的管理建议，具体内容如下。

关键词：制造业；财务风险；风险管理

在全球化发展水平全面提高的环境下，制造行业发展迅速，但是近几年，受到全球经济增长速度下滑趋势影响，市场竞争比较激烈，企业在经营发展中将会面临各种考验。财务风险对制造企业运营发展有着直接影响，直接决定效益目标，并且企业各项活动的开展都需要资金支持，因此加强财务风险管理是非常必要的。换句话说，企业财务风险管理要求高，涉及的部门比较多，为了降低财务风险发生率，促进制造行业更好发展，应给予财务风险管理工作高度重视，结合企业实际情况，制定详细的管理计划，加强财务风险管理体系建设，防控财务风险，助力制造行业整体发展。

一、制造企业常见财务风险类型

（一）筹资风险

筹资风险也就是指企业在统筹较大规模的贷款时，企业由于借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性。不同类型企业面临的筹资风险各不相同，对于部分制造行业而言，特别是对于创业初期阶段，企业筹资风险源于企业日常经营和购置资产。对于非创业型的企业，其筹资应用于日常经营，所以风险源于生产经营。制造类企业在经营发展中，各项业务活动运行需要投入大量资金，而部分企业在资金统筹中，采用的融资方式单一，融资渠道狭窄，未做好风险识别和评估工作，不但影响筹资效率，也会增加融资成本，引发风险。

（二）投资风险

投资风险也就是企业所处的投资环境日益改变，实际利润和预期利潤目标之间差异明显。受到政策、市场环境影响，如果企业未对投资项目可行性评估，制定的投资决策不合理，容易引发投资风险。如销售利润率、总资产报酬率。净资产收益率也就是衡量企业自有资本效率的指标，主要是指净利润和平均股东权益之间的比例，用于税后利润除去净资产的差额；销售利润率是根据企业实际获取的利润和销售数额进行比较，进一步了解企业盈利情况。一般情况下，销售利润率与权益利润率存在必然的联系。

（三）运营风险

在企业经营发展中，经营活动展现出系统性特点，不管是材料采购，还是企业生产，或者是产品营销，都包含在经营范畴内。对于制造企业来说，经营环境改变，不确定性因素增多，如果没有提前做好防范与控制工作，将会面临各种风险问题。例如在经营发展中，需要投入大量资金，如果企业现金流量不足，则会影响企业经营生产，不利于发展目标完成。一般来说，经营能力与现金流量关系紧密，如果现金流量越多，企业可以使用的现金数量越多，风险应对能力也就越高。

二、制造企业财务风险问题产生原因

（一）风险识别意识不强

制造企业在开展财务风险管理工作时，导致风险问题出现的主要原因就是财务人员财务风险识别意识不足。对于制造企业内部财务人员来说，通常把工作职责放在资金管理、原始凭证填写、账簿登记等方面，大多数财务人员过于重视财务核算和监督管理，没有注重预测经济发展前景和参与经济决策活动中。例如在投资风险管理中，某企业投资风险产生原因就是决策人员对市场发展情况了解不全面，使得各个产品生产比例和实际生产要求、新产品研发投入要求不符，从而引发财务风险，财务人员没有及时向企业管理者汇报当前财务整体情况下，使得财务风险问题没有及时处理和规避，让企业遭受严重的经济损失。

（二）风险识别方法不够科学

企业在采用指标识别和防控风险过程中，虽然把相关财务指标应用其中，并经过充分计算，但是在纵向比较过程中，只是结合和之前数据差异比较方式进行，缺少对新拓展业务初期收入情况的评估，对宏观环境变化追踪不到位，使得整体效益不断下滑，从而在风险识别方面容易产生偏差。在横向比较分析过程中，企业选择的行业平均数值，没有注重企业实际情况的调查，把重点放置在相同规格、相同类型的代表性企业中，从而展现出当前企业经营状况，及时找到其中存在的风险问题，并提出处理对策。在制造企业风险识别与控制中，没有设定合理的管理指标，风险管理方式比较单一，最终管理效果不理想。即便一些企业通过设定财务风险识别潜在风险问题，但是无法具体查明风险问题产生原因，不能做到“对症下药”，甚至在某种程度上造成企业资源浪费，制约企业更好发展。

（三）评价方法不科学

制造企业在财务风险评价过程中，缺少对各个财务风险影响因素权重情况的比较和分析。结合企业实际情况，不同财务风险评价指标对企业经营发展影响各不相同，如果只是结合指标数值情况和行业发展平均数值比较分析，获得的财务风险分析结果不具备客观性，无法保证最终管理效果。如果是影响权重高的财务指标，与标准数据之间存在明显差异，对企业发展有着较大影响。基于此，如果缺少对财务风险影响权重的考量，获得的财务风险评价结果与实际之间有着较大偏差，无法取得理想的财务风险管理效果。

（四）风险控制体系不完善

虽然当前部分制造企业已经明白财务风险管理的必要性，并且也建立了和财务风险管理相关的规章制度，但是在问题处理和风险防控方面，相关管理体系不全面。部分企业在开展筹资风险与投资风险防控管理工作时，事前预测不到位，容易受主观因素影响，采用事后管控对策，也就是在发现风险后，才能结合风险类型进行处理，确定对应的管理对策，每个部门都是从自身情况入手进行调整，不具备全局意识。虽然事后管理在某种程度上可以帮助企业控制损失，但是已经造成的损失将无法挽救。以某企业为例，在财务风险管理过程中，各个部门之间重视度不足，企业在财务人员招聘环节中，比较注重财务人员工作能力，忽略管理能力评估，更不会对财务人员的管理会计、责任会计职责能力进行考察，专业度不高，在实际开展财务风险管理工作时，因为自身工作能力不强，使得工作效率下降，无法满足预期要求，增加财务风险发生率。现阶段，企业在财务风险管理中，对于制定的财务风险管理方案没有全面审核，方案内容可能存在偏差，与企业实际情况不符，无法保证财务风险管理效果。虽然企业在财务风险管理中，已经细化管理责任，但是在实际管理中，通常职责部门根据风险问题类型汇报给上级，未做到集中管理，再加上缺少具体的审批标准和流程，相关风险管理机制不完善，在某种程度上给财务风险管理工作开展造成阻碍，使得财务风险管理比较混乱，不利于管理目标的快速完成。

（五）投资项目缺少事前调研

在制造企业中，投资风险是财务风险中比较重要的组成部分，导致投资风险问题出现的原因就是制造企业在参与项目投资活动前，缺少对投资项目可行性的调查，事前调研不具体，可能投资实际效益与预期不符，从而产生投资失败的可能性。众所周知，投资风险也就是投资主体为实现其投资目的而对未来经营、财务活动可能造成的亏损的可能性。结合实际情况，一些企业在项目投资中，没有安排专人负责，提前做好投资项目调查与评估工作，收集相关的投资数据，对产品供求关系调查不到位，缺少对资金投放和投资效益的分析，预测结果不够精准，投资效果不理想，从而引发投资风险，让企业遭受严重的经济损失。

（六）筹资渠道单一

当前，部分制造企业在资金统筹过程中，筹资渠道比较单一。结合对企业当前筹资方式的调查，大多数企业采用银行贷款方式，并且贷款期限比较短，这也预示着银行利率变化和信贷紧缩都会给企业筹资发展产生直接影响。如果筹资渠道比较单一，使得企业在资金统筹方面比较被动，如果银行在提供贷款业务时，某个环节存在问题，将会延长贷款审批期限，影响企业正常经营。众所周知，筹资是实现制造企业经营发展的关键，但是在企业开展筹资业务之外，市场调查不深入，没有根据国家发布的相关政策调整筹资计划，结合生产经营中资金缺口进行筹资，同时在企业负债方面主要表现为流动负债，长期资金需求分析不到位。在制定筹资方案时，缺少资金需求量分析，未对资金投放所创造的效益进行预测，无法为企业快速统筹所需的资金，影响制造企业经营与发展。

三、制造业财务风险管理的相关建议

（一）提高对风险识别的重视程度

风险识别作为财务风险管理中比较重要的内容，但是在制造类企业中，不管是企业管理层，还是基层员工，对财务风险管理的重视度不足，无法及时识别和防控财务风险，让企业遭受一定经济损失。为了规避该问题，需要增强各级人员财务风险识别意识，尤其是企业管理层，应明确财务风险识别对企业财务风险管理效果的影响，并且对各级人员进行宣传教育，普及和财务风险识别管理相关的知识，转变传统固有思维，也就是把財务风险管理当作是财务部门的工作内容，而是让员工意识到财务风险出现在制造企业生产经营各个环节中。如果制造企业没有精准识别潜在风险问题，在风险识别评估中，选择的财务指标不科学，将会影响财务风险管理效果。基于此，制造企业应加强内部宣传和教育，定期为财务人员安排专业培训，提高财务人员专业水平和能力，增强财务风险管理能力。在企业内部培训过程中，还要主动和其他类型的企业交流。以某企业为例，在财务风险识别过程中，主要是结合财务指标数据，确定财务风险识别方向，以行业均值为重点，结合企业实际情况，调整财务风险管理计划，引导财务风险防控工作顺利进行。企业通过和相同类型优秀企业的学习和交流，了解其当前采用的财务风险识别指标和方法，根据企业实际情况，对财务风险识别指标进行调整，将其作为财务风险识别和管理的依据，让企业财务风险识别水平不断提高，保证财务风险管理的有效性和科学性。

（二）建立财务风险预警系统

建立财务风险预警系统，能够便于制造企业管理者及时找到财务业务中存在的风险问题，并进一步分析问题产生原因，提出改进对策。对于当前制造企业在风险识别中常见的问题，企业可以通过建立财务风险预警系统进行处理，结合企业实际情况，根据所在制造行业整体发展情况，参考行业发展资本，确定风险指标临界值，通过对发展趋势的调查，及时风险预警。通过建立财务风险预警系统，可以及时识别和防控企业经营发展中潜在风险问题，降低风险对企业的负面影响。

（三）采用层次分析法

现阶段，制造企业在财务风险评估过程中，主要采用的方式在于比率分析法。其是根据设定的分析指标，结合管理范畴开展风险评估工作，但是对于风险评估指标缺少完整性，要求财务人员从财务和非财务角度出发，整理各项数据，保证风险评估指标的全面性。在风险评估中，为了取得准确的评估结果，通过层次分析方式，保证评估指标设定的可行性，加强相关风险预警管理制度建设，对制造企业财务风险科学评估。通过采用层次分析方式，能够帮助企业及时找到财务风险评估中存在的问题，让财务风险评估结果更加可行和真实。对于层次分析方式来说，展现出较强的系统性，可以根据不同财务指标之间关系，把不同指标应用在企业经营管理中，量化分析其对企业经营发展的影响。通过对指标细化拆分，层层分析，追溯风险产生根源，查明问题产生原因，帮助企业及时将问题处理，提高制造企业财务管理水平。

（四）优化财务风险评价体系保障措施

在开展财务风险管理工作时，除了要对制造企业负债情况进行监测与观察之外，还要加强企业坏账管理，保证两者控制在合理范畴内，从根源上减少负债和坏账问题发生，降低对制造企业经济收益的影响，保证企业各项经营活动有序进行，提供充足资金支持。在实际管理中，制造企业应整合与调配现有资金，维护企业自身利益。与此同时，制造企业应时刻观察运营过程中存在的风险问题，在风险防控的同时，降低财务风险发生率，促进制造企业战略目标快速完成。制造企业要想实现长远发展，应加强财务风险管理体系建设，优化财务风险评价体系保障措施，规范财务风险管理流程。在建立财务风险管理体系过程中，并非固定不变，制造企业在经营发展中将会面临各种风险问题，财务风险管理体系也应作出适当调整和改变，迎合时代发展要求，不断更新和优化。制造企业应注重财务风险分析，主动调查导致财务风险问题出现的原因，及时找到企业经营管理中常见的问题，调整管理计划，为制造企业长远发展保驾护航。

（五）规范投资流程

结合当前制造企业开展的投资活动实际情况调查，企业对内部投资规模比较大，其中包含了部分固定资产投资和无形资产投资，但是投资回报将远远小于预期目标，对企业综合能效调整不会产生任何影响，这也侧面展现出企业在投资决策制定上将会伴随一些问题，容易引发投资风险。并且，随着投资规模不断扩大，投资风险发生率升高，不同投资项目的风险特点和发生率各不相同。对于制造企业来说，在项目投资前期，需要对投资项目综合调查与分析，调整投资方案。以某企业为例，在项目投资过程中，为了保证企业投资效益，应对投资项目综合分析。在具体操作中，结合效应理论要求，企业领导主观意识将会给投资决策产生直接影响，并且企业所处的市场环境和发展前景会影响企业发展决策制定。为了实现制造企业长远发展，在制定投资决策时，相关部门应结合市场发展情况深入调查，综合评价，了解项目投资可行性。一方面，对当前企业经营发展状况、财务管理成果、产品销售量、发展战略规划等深入调查，有充分了解。另一方面，对投资项目发展愿景、当前发展情况、政策要求等深入调查，并结合企业实际情况，做好投资项目深入调查，在定性指标和定量指标配合下，进一步了解项目投资所产生的效益，判断其中面临的问题，及时调整投资决策，维护自身投资效益，降低投资风险发生率。

（六）合理制定筹资计划

高效的筹资活动不仅可以满足企业日常经营发展要求，也能对企业资本结构进行调整，推动制造企业更好发展。在开展筹资活动过程中，做好企业资本结构调整和筹资计划设定工作是非常重要的，可以引导筹资工作正常进行，促进资金使用水平和效率提高。所以，企业在开展筹资工作之前，有针对性做好规划工作，对筹资工作给予高度重视，了解事前规划的意义和价值。结合资本结构理论要求，企业资本结构将会给企业筹资决策制定产生一定影响，制造企业需要从实际入手，确定债务资本数量，调整资本框架，让资本结构变得更加合理。在筹资过程中，制造企业结合发展要求确定适合的筹资方法，帮助企业顺利筹资。为了降低风险发生率，为企业经营发展提供充足资金支持，在制造企业改革发展中，结合以往筹资经验，扩充筹资渠道，对各项资源使用方向提前规划，提高资源使用效率。在企业融资过程中，企业不仅可以采用银行贷款融资方式，也可以采用其他融资方法，如发行债券、租赁等。例如，企业在生产环节中，需要准备大量生产设备，而部分设备采购成本比较高，为了节省资金，企业可以通过租赁方式来保证自身效益，并且租赁方式无需让企业支付大量资金，通过签署租赁合同，在合同中标注租赁时间和租赁成本。通过这种方式，能够帮助企业控制生产成本，不会影响企业正常生产，给企业创造更高效益。例如某制造企业在资金统筹中，采用短期债务方式，短期债务与长期债务比较分析，更容易获取，但是在贷款偿还期限方面相对较短，要求企业拥有充足流动资金。根据企业偿债情况，现阶段企业短期偿债能力有待提高，使得企业在经营决策方面将会暴露一些问题，由于债务结构不合理，不利于企业战略化发展。为了改变这种状况，企业应适当调整债务结构，增加长期贷款占比，尽可能采用长期债务筹资方式，避免让企业承受较大偿债压力。如果是可以在短时间内获取效益的投资项目，企业在债务方式选择上以短期为主，通过对项目投资可行性评估，搭配适合的债务管理方法，在给企业带来一定效益的同时，也能降低财务风险发生率。

四、结语

总而言之，制造行业在推动我国社会经济发展中发挥着重要作用，加强制造行业运行发展，有利于推动我国社会经济的长远发展。但是当前部分制造企业在财务管理中，关于财务风险管理的工作体系不全面，相关管理流程不规范，财务人员的财务风险识别意识不强，综合素养有待提升，给财务风险管理效果产生严重影响，制约企业更好发展。为了改变这种状况，制造企业管理者应给予财务风险管理工作高度重视，结合企业实际情况，加强财务风险管理体系建设，科学预警，及时识别和防控财务风险，保证企业资金运行的稳定性和安全性，为制造企业长远发展奠定基础。

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（作者单位：桐昆集团浙江恒通化纤有限公司）