山西省上市企业信用风险问题、原因与对策

朱天宇

摘   要：在新发展格局背景下，上市企业已成为推动国家经济高质量发展的重要力量，但长期以来，上市公司的信用风险较为突出，山西省上市企业也不例外。从上市企业、金融机构、外部环境三个层面，对山西省上市企业信用风险存在的问题及原因进行分析，并提出相应的对策，即山西省上市企业应合理进行财务管理，探索构建“政府+监管部门+金融机构+企业”多方联动的风险防控体系，进而提高信用水平，为企业发展营造良好的融资环境。

关键词：山西省；上市企业；信用风险；对策建议

中图分类号：Ｆ２７      文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2023）23-0060-03

上市企业信用风险一直是学术界较为注重的公司管理方面的重要课题之一。在商业银行的众多风险中，信用风险是最为重要的风险，也是投资者广为关注的风险之一。因此，有必要对上市企业存在的信用风险及产生原因进行分析。以山西省上市企业为例，其信用风险存在的问题可能包括资金链风险、财务透明度问题、市场风险等。因此，结合山西省上市企业实际情况，建立健全内部管理和风险管理体系，确保财务透明度，持续改进公司治理结构，密切关注市场和政策变化，及时调整战略和经营计划。同时与金融机构建立稳固的合作关系，确保融资渠道畅通以降低信用风险，对促进山西省上市企业高质量发展具有重要意义。

一、山西省上市企业信用风险问题及原因分析

（一）上市企业层面存在的问题及原因

1.企业内部综合财务管理不善。其一，由于企業内部财务管理人员财务管理观念陈旧，财务人员依旧停留在传统的记账、查账以及到月底、年底利润的计算及分配阶段，并始终认为企业内部的盈利能力才是企业可持续发展、综合实力强的表现，这种现象及思维方式脱离了企业自身发展的客观因素，过分强调企业的盈利能力。其二，由于公司内部财务管理人员技术应用有待改善，依照传统的记账方式难以对企业综合实力进行预测，无法进一步制定完全契合企业发展需要的长远规划[1]。

2.企业内部财务控制制度不足。其一，一些企业的财务管理人员所涉及的职能范围相对广泛，职责范围会包括财务登记、报销、档案保管等多个方面。企业的管理者考虑到利益相关因素，雇佣相对较少的财务人员，最终造成财务人员的职能划分不明确。其二，企业工作人员的控制观念薄弱。主要源于三大主体：一是领导者。企业管理层对企业的整体把握不足，对于组织架构、内部各类事项的安排及管理不到位，造成内部管理及控制的匮乏。二是财务和企业具体活动的负责人。财务负责人可能会虚报甚至谎报财务的真实数据，进而严重影响企业内部的财务控制制度。三是普通员工。普通的工作人员受到企业管理人员的影响，对企业整体的经营管理相对忽视。其三，一些企业的内部没有建成相对独立的、适用于自身企业内部的财务控制制度，无法做到“因企而异”。

3.企业内部信用风险意识薄弱。其一，外部的信用风险主要源于山西省对国有大中型企业尚未形成统一的信用评级标准，而民营企业因其相对规模小、资金周转有限，商业银行并不会综合性地考量其财务状况[2]。其二，内部的信用风险主要源于两个方面。一方面，一些企业的管理者出于对公司利益的考量，更加注重收入，而不是支出，而企业信用风险的控制需要加大对人力、物力的投入。另一方面，由于一些企业的规模有限，出于综合因素的考量，并不会设立关于企业内部相关客户的信息部门，随着时间的推移，企业无法对自身的客户进行全面、有效、系统的风险裁决，最终造成公司的实际经营不善。

（二）金融机构层面存在的问题及原因

1.银行审贷通过率及评价合格率有待提高。其一，大型商业银行对山西省企业的贷款评价指标要求相对较高，一些企业由于自身规模及综合财务能力的因素，在最初的审核贷款环节就被淘汰，过于注重企业的盈利和偿债能力，相对忽视企业的营运能力的各类指标。其二，山西省针对于上市企业的数据库尚未健全，并且有些金融机构对企业的财务状况并未进行实际考察，造成财务数据不够全面、具体，甚至报错的现象时有发生。由于数据的缺失，向金融机构上报时便会存在一定的误差，因此信用风险评价的结果便会错上加错。

2.信用担保机构实力弱及信用等级低。其一，山西省的整体担保机构数量有限，注册资金额度有限，进而造成机构的规模有限。当一家为其提供担保的企业未能履约给予资金，担保公司的整个业务就会受到牵连，有可能会导致几十笔担保业务不能承担，使得收入降低，导致最终完全没有担保能力。其二，担保机构的内部管理制度不善，担保机构对于担保额度、代偿率等的数据并没有明确的制度加以保证并规定。不仅如此，担保机构的工作人员操作不规范的事件时有发生，违规操作造成担保机构的损失严重；工作人员缺乏专业知识作为支撑，对于担保的条件，具体信息的采集工作都未能严谨进行，对客户整体的信用风险把握不足，人为的因素导致信用风险扩大[3]。

（三）外部环境层面存在的问题及原因

1.信息资源共享的机构性障碍。其一，企业对信息化平台的资金投入不足。信息化平台的投入需要以高昂的成本投入为代价，但是山西省整体的企业发展较中部六省依旧相对落后，相对规模更小、利润更小，企业并没有闲置资金或者本身未考虑到向信息化平台进行资金投入。其二，企业信息化专业人才的相对短缺。专业化人才的缺失造成企业内部只有少许较为简单的工作被及时整理，上市企业的网站未能实时更新，且更新的问题表述不明确。

2.征信市场支持力度相对不足。其一，山西省的信用担保机构数量有限、规模有限、担保金额有限。此外，担保机构资金运用不规范时有发生，大多采用主观印象给予借贷，认为其风险低的就直接给予贷款，尚不规范。其二，征信市场仍然具有规模小、综合实力弱的特点，企业对于征信机构的需求量大，导致供不应求的现象始终存在；征信机构的数据及企业信息的获取主要来源于企业直接提供、数据库的搜集、与相关会计事务所的合作以及信息技术的应用来获取资料，尤其是从企业内部获取资料时真实性难以考量，并且会对其他搜集到的数据产生干扰；大部分企业对外所提供的信贷记录，涉及到司法及行政的问题等不良记录均选择不公开[4]。

3.诚信文化及法律体系建设有待加强。其一，对于诚信文化的建设不善。目前，不少企业缺少定期的诚信思想教育工作，企业文化并未深入员工内心，正确的诚信理念也就难以在员工内心扎根。若企业的管理人员诚信意识不足，则企业整体的导向就严重缺失，难以形成团结一致的诚信文化。其二，涉及企业信用法律体系建设相对滞后，“钻空子”问题相对严重，需要进一步强化。

二、促进山西省上市企业信用风险管控的对策建议

（一）上市企业采取的应对之策

1.增强企业内部财务管理能力。山西省上市企业应该从信息技术的应用和财务管理人员这两个方面着手。企业应从观念上重新审视其内部的财务组织架构，运用信息技术手段，实行全面预算管理，加强对生产经营活动的控制，并根据时间与空间、内部与外部等变化进行适度调整；加强财会队伍建设，提高财会人员素质，落实企业会计基础工作，提高会计信息质量，进一步强化资金管理，确保生产经营活动的正常进行。

2.增强企业内部财务控制能力。山西省上市企业主要应该从建立健全企业内部的财务控制制度着手。以此为基点，进一步深化企业管理人员和普通员工的财务控制制度的意识，进一步为企业的财务实际操控做指挥棒。因此，企业应重视对财务内部控制制度实施的工作人员的选择、聘用和培养以及对于企业法人治理机构的规范化。

3.增强企业内部信用风险意识。针对山西省企业外部的信用风险，应出台统一的区别于各类型企业的信用风险评价，在此基础上企业自身设立专有的信用风险评价。针对内部的信用风险，若企业自身难以裁断信用风险，应转向专业风险裁判机构，对企业各项信用风险进行预算，防范于未然；企业应设立专门的客户信息管理部门，增强信用风险意识，从自身客户出发，对客户的信用风险进行有效考察，增强企业的管理经营能力，提高盈利能力，最终增强信用水平，打造良好的信用形象，解决融资难题。

（二）金融机构采取的应对之策

1.健全信用风险评价指标体系。山西省的金融机构对于信用风险的评价可从三个方面着手。一是建立与各企业相匹配的信用风险评价指标，减少过分强调盈利和偿债能力，忽视营运和发展能力的问题，并实时更新、适度降低评价标准；二是加强对企业财务数据的初步审核。除了提交企业基本的财务数据之外，金融机构需要进行实地的考察，对企业的营运情况、发展前景等深入调查和审核；三是征信部门实时更新企业的各类数据，保证数据的时效性及评估的严谨性[5]。

2.健全上市企业信用担保体系。由于担保机构整体实力的相对薄弱，在山西省的很多地方甚至于没有这样类似的信用风险担保机构。建议政府适当给予担保机构相应的补贴支持，增加担保公司的收入，相对减少支持费用。担保机构在保证正常经营状态的同时，实现更加长久、安全的运作。此外，对于实力太差及信用等级很低的担保机构，政府部门需进行实地考察，尽量给予支持或直接做剔除处理，避免企业因此类担保机构造成经济损失，进而推动担保机构整体水平的提高。

3.健全信用评价质量核验机制。企业的经营和财务状况是多变的，因此对山西省企业的监测应从评级工作的三个环节入手。在众多的指标中进行筛选，使信用风险评估流程规范化，在贷前、贷时、贷后三个环节中严格把关。在贷前，注重收集用户的反馈信息，经常更新数据，完善信用风险的评价工作。对企业信用风险状况进行监测时，要因地制宜，合理调整评价指标因素，进一步完善信用风险评估流程。

（三）政府采取的应对之策

1.构建信息资源交流平台。金融机构在向企业发放贷款之前，需要借助上市企业的财务数据对企业进行综合的、全方位的搜集，需要对企业的评价给出相对客观的结果。然而数据的搜集离不开信息的公开，因此，金融机构可以與社会信用体系成员单位建立信息共享机制，并通过地方政府的信息平台，掌握企业的财务数据、各项良好及受处罚信息，进行共享平台资源数据库的实时更新与汇总，保证评价的时效性及相对准确性。

2.加强担保机构风险补偿。政府应设立关于信用风险的专项资金，用于支持征信机构、上市企业信用信息数据库和网络信息公开操作平台的建设。对山西省各地级市进行当地信用服务机构的培育及扶持，争取区域化协调发展，整体上进行征信服务的提升；在信用服务机构内部设立信用风险监测、核验、咨询等项目，全面推动山西省11个地级市的信用服务机构的行用评级、风险规避等服务项目的开展，加快信用服务业提升的进程。

3.营造上市企业诚信环境。政府应不断强化诚信、公平、法治的社会环境，不断健全山西省上市企业的诚信体系，实现政府与企业之间互通有无的状态，进而提高山西省各地方政府对上市企业的服务水平，政府也应努力培养企业信用意识和诚信文化。不仅如此，上市企业自身也要树立并深化法治意识，实事求是，稳中求进，做到企业内部环境的公开透明。

参考文献：

[1]   阎庆民.提升监管效能下推动上市公司实现更高质量发展[J].中国信用，2021（5）：225-228.

[2]   俞晓峰，刘思雨，曹念祖.江苏省制造业上市公司发展比较分析[J].现代管理科学，2021（3）：76-95.

[3]   原毅军，谢荣辉.产业集聚、技术创新与环境污染的内在联系[J].科学学研究，2015（9）：1340-1347.

[4]   张能福，张佳.改进的KMV模型在我国上市公司信用风险度量中的应用[J].预测，2010（5）：67-71.

[5]   唐恬.商业银行信贷风险策略研究[J].经营与管理，2021（4）：154-158.

Credit Risk Issues， Causes， and Countermeasures of Listed Enterprises in Shanxi Province

Zhu Tianyu

（School of Economics and Management， Changan University， Xian 710064， China）

Abstract： In the context of the new development pattern， listed companies have become an important force in promoting high-quality economic development of the country. However， for a long time， the credit risk of listed companies has been prominent， and listed companies in Shanxi Province are no exception. From the perspectives of listed enterprises， financial institutions， and external environment， this paper analyzes the problems and causes of credit risk in listed enterprises in Shanxi Province， and proposes corresponding countermeasures. That is， listed enterprises in Shanxi Province should reasonably carry out financial management， explore the construction of a risk prevention and control system that combines “government + regulatory departments + financial institutions + enterprises”， and improve credit levels to create a good financing environment for enterprise development.

Key words： Shanxi Province; listed companies; credit risk; suggestions for countermeasures

[責任编辑   立   夏]