数字货币金融风险及防范

□文/ 杨 丽 张颖倩

（辽宁师范大学 辽宁·大连）

［提要］ 随着区块链技术和金融科技的飞速发展，数字货币已经成为人们关注的焦点。研究数字货币的本质是为了更好地设计央行的数字货币框架，并将其推广到更多的领域，以应对全球金融变革的挑战。本文探讨新型数字货币在我国的发展趋势，并提出风险防范建议。

区块链技术在金融领域有很大的突破性，数字货币在未来的金融领域必将发挥重要的作用。本文集中分析数字货币在我国的发展现状，探究数字货币新金融风险防范措施。

一、数字货币的概念及特征

（一）产生的背景。近年来，全球范围内讨论最热门的就是数字货币，最开始的比特币中间经历了很多形式，最后出现的中国央行数字法定货币。世界正处于科学技术飞快发展的大数据时代，银行所处的市场环境也被时代的转变所影响变化，例如市场竞争形势、客户必要需求、政府监督机制等。在各个领域，数字货币以不同方式被人们所了解。我国银行的生存和发展正在面临前巨大挑战，我们必须增强市场监督力度，提高企业的管理能力，而数字货币正是解决这些问题的重中之重。

（二）概念。数字货币可以理解为传统货币的电子化形式，依赖于网络和计算机。新的发展阶段出现数字经济的新词汇。新的经济形式不仅加快国民经济的快速运转，而且带领人们走向了更前端的市场环境。技术正以数字的概念不断地持续深入社会的实体经济，这个过程中也为国家金融市场的高级化、数字化和现代化水平作出了巨大的贡献。现阶段，数字货币逐渐分为两个方面：一是以个人名义发行的数字货币；二是以世界政府名义发行的货币。两者的区别关键在于是否获得货币发行国的支持，是否可以在同一个国家自由流通和使用。（表1）

表1 全球数字货币规模排行前五发行情况一览表（单位：亿美元）

（三）基本特征

1、去中心化。数字货币最主要的特点是高度自由性，最重要的一点就是不受国家的控制。有了其这一特征产生的基础，数字货币才得以出现。它的出现是基于区块链技术中分布式账本技术的。数字货币是一种点对点的线上交易手段，法定数字货币不同于私人数字货币去中心化的特点，它会集中采用中心化发行。去中心化是区别二者的主要特征。

2、支付快捷。数字货币的交易不受时点和地域的限制，交易的对象可以面向整个世界。与传统货币有很大的区别，一是交易效率高；二是交易安全系数高。此类数字货币有着独特的账本技术，在点对点支付交易上很突出，因此交易可以不通过中介来进行，实际上可以降低交易成本和时间成本，提高业务处理效率。一方面在原先的传统市场中，电子交易必须借助中介机构进行交易，过程十分繁琐；另一方面在国际资金交易中的业务，同样需要有很多中间方的金融机构进行操作处理，这样资金处理的实际支出和时间成本也会增加。

3、匿名性强。数字货币具有极高的货币价值，在实际交易期间，系统可以最大限度地保护交易者的隐私身份和个人信息。但是，使用传统货币交易的过程中，交易者的个人信息随时可能被泄露。特别是日常生活中，我们经常会使用现金进行面对面的交易，所处环境下的监控以及电脑系统的信息录入，其实都不能有效保护我们的个人信息，买卖过程中双方的个人信息很容易被人所知。支付宝需要实名制。鉴于纸币制造的具体流程容易被理解等特点，非法分子会利用漏洞私自印钞进行非法交易，这样就导致市场上存在越来越多的假币。每一项关于数字货币的交易都是无法造假的。因为数字货币凭借区块链技术建立的数据库都是不可以被篡改的。所以，新型虚拟货币是根据一套严密精准的算法建立的，而且支付必须得知密钥才可以。此外，虚拟市场的买卖双方不需要告知隐私信息，进行交易时也不用担心信息泄漏。在当今大数据时代，每个人都会登录网站查找信息，虚拟货币的交易可以有效地杜绝各种网站在我们不知情的情况下非法盗取录入使用者个人信息的不良风气。

二、数字货币在我国发展现状

从世界各国发展数字货币的进程中可以看出，每个国家的私人数字货币存在着很多不同，当地政府出台的法定数字货币共同影响整个世界的经济体系，在国际发展的步伐中，数字货币的地位也越来越被人们重视。我国也需要跟随世界经济发展，希望我们在数字货币领域也能有突出的成就，实现国家经济发展想要达到的高度，下面我们分析数字货币在我国的发展现状。

（一）数字货币的法定地位难以界定。数字货币作为一种现阶段发行时间较短的新型货币，自然也会存在许多弊端。最突出的就是许多国家不承认其法律效力，这就会加剧市场上电子货币的价格波动性。由于可支付的范围还在初始阶段，资本的运作会造成价格的不稳定变动，暴涨或者暴跌也时常出现。这种情况不利于数字货币的宣传。人们得知其交易风险太大就会很排斥新型货币。投资者面对这种情况就会产生投机心理，货币的普及进程也会变得缓慢。而且国家刚开始提及数字货币时，金融人员的专业能力不是很高。市面上出现了繁多的数字货币，一旦种类多了，投资者在投资过程中会助长市场不好的机会。数字货币快速发展的一大难题是缺少政府强制性的监督，缺少现实生活中数字货币发展的媒介，缺少专业性人员的指导。这些弊端的存在使人们无法挖掘其在未来发展的巨大潜能。此外，由于保密性高，数字货币也会让非法分子利用这一特点进行犯罪交易。由于追踪困难的特点，警方难以抓获进行黑钱等恶劣行为和团体作案等诈骗活动的非法分子。所以，法律地位的界定不明确是数字货币发展的一大障碍。

（二）数字货币的发行机制难以明确。数字货币作为新型的支付手段，到现在为止尚没有明确的发行机制。国家的货币发行机制是很模糊的。在货币发行方面应该有更好的创新点以及更明确的专业性，不应该仅依赖于传统货币的发行机制。传统货币的发行者一般是各国央行或者当地的机构。相对而言，数字货币的发行者应该要有更多的选择性。即不限于各国央行或者当地的机构，甚至各国著名的科技巨头公司，像Facebook 等这样的私人企业照样可以。这需要专业人员划分发行者的范围，不应该有局限性。扩大发行者的范围更有利于数字货币的普及。国家的私企也占据市场的很大一部分，同时私企也应该培养专业性的金融人员应对数字货币的发展趋势，不能安于现状。在发行机制的建立过程中，主要包括两个过程：流通过程和发行过程，这些过程需要依靠技术性人员进行网络上的信息处理，很有可能存在安全隐患。虽然在货币发行方面应该有更好的创新点，但是需要提高的是企业人员的专业性和技术人员的成熟化。因此，在企业应对数字货币发展期间，要定期进行员工培训，确保交易体系的安全，进而配合发行机制的完善。

（三）数字货币与传统货币的关系难以共同发展。数字货币与传统的货币相比，它的特别之处体现在安全系数和推广区域范围两个方面。从安全系数来看，我们拥有大量的纸币现金，一般会在银行建立账户保存在银行的保险柜中，且在转运流通中会看到特警人员押车，相对比较安全。互联网时代下，可以下载各大银行的App，建立银行电子账户后，使用每个银行对应的App 需要设定登陆和支付密码才可以转账和查看个人信息。这样也可以保护使用者的信息。当存在转账金额过大或者转账对方为非法人员或者陌生账户的情况时，各大银行App 会提示交易数额及安全性，并拒绝交易。在数字货币的流通过程中，交易需要密钥解锁，需要使用者单独保存或者备份，如果遇到私钥丢失或者遗忘的情况，个人资产丢失的可能性就会很大，进而会对用户造成很大的损失。从推广区域范围来看，以往的传统货币使用范围的区域性十分明显，一国的传统货币会被局限于在本国领域内才可以交易，到别的国家需要将人民币兑换成其他国家的货币进行交易；而数字货币的交易范围是非常广泛的，其使用范围不受国界影响。

三、数字货币金融风险及防范

我国数字货币发展的监管体制在更替，理论体系在完善，数字经济的发展已经进入了以理论与技术为核心的快速发展阶段。信息技术和货币的强强联合引出了新型的数字货币。新型支付手段在初始阶段必定会引来大众的争议。数字货币的出现与应用对我国来说也是一个巨大的挑战，在发行数字货币的过程中一定会遇到多种风险。

（一）数字货币新金融风险

1、技术风险。运用各大银行App 建立电子银行账户，当前所使用的技术对账户的安全保护系数也是相当高的，很难被窃取。现实生活中，大部分人还是会选择银行作为处理交易支付的工具，银行也承担保护用户资金安全的责任，当存在风险时，系统会自动判断其风险并拒绝交易。而数字货币一般是采用加密算法确保账户信息的安全，需要客户自行备份其信息。备份私钥也会造成安全性的隐患，例如备份丢失以及密钥忘记等情况。我们在使用传统货币的时候，完全不用担心银行卡和银行App 密码忘记，也不会造成资产损失的隐患。除此之外，为了普及数字货币，国家会建立数字货币交易平台进行交易。个人会将数字货币存放在对应的平台上，如今我们也不能保证平台的安全性问题。不管是传统的还是新型的系统，都会遭到一些黑客攻击正在交易的数字货币系统。虽然很多数字货币都有严格的安全保障体系，但是黑客会通过破解密钥和利用漏洞等途径窃取客户相应的数字货币，导致使用者的数字资产丢失。

2、法律风险。有学者认为，无法修改也是数字法定货币拥有的特点，难以被别人复制。由于数字法定货币通常以数字的形式进行交易，发展过程中相对纸币来说，数字货币的被复制的危险系数是很高的。面对这些问题，我们就需要承担数字货币的法律风险。每套体系以及任何的信息技术在运行的过程中都会出现无法想象的疏忽，所以数字法定货币也面临着被篡改和复制的问题。一方面伪造是非法行为。数字法定货币的伪造会损害发行人的利益，还能对数字货币的交易双方造成极大的损失。数字货币的发行者可以寻求法律保护对其恶劣行为进行披露，合法维护自己的利益。另一方面数字货币也会向不好的方向发展，变成一些不法分子抓住漏洞谋取利益的工具，如逃税漏税以及传销诈骗等行为。数字货币的特征势必会造成一定的法律风险，如何规避风险是现在需要解决的难题。

3、政策风险。当前，经济全球化的程度越来越高，各国货币之间的相互流通也越来越快。每个国家有必要对政府的经济政策出台站上新的高度。各国汇率和外汇交易手续费的波动对交易双方的利益都有很大的冲击。不同国家在数字货币发行的主体以及出台的政策存在着差异。因为各个国家所处的环境不同、发展的历史背景不同，会造成政策上的差异。数字货币的推广可以促进国家经济发展，但是如何高质量地监督与管理是各国政府面临的关键点，发达国家发展较早，它们的经济政策和市场体系等方面相对发展中国家来说是更成熟的，具有更好的借鉴性。发达国家应该积极分享管理经验，新型货币的出现是新的开始，发达国家的应对能力比较强，不能一味地单独发展，应该带动发展中国家解决问题，建立新政策。发展落后的国家处于对自己不利的情况时，应该采取反对的态度，共同协商解决问题。

（二）数字货币金融风险防范策略

1、加强技术保障，保护账户信息。要加强技术的改进，首先要从创新出发。首先，国家要加大相关的创新投入，数字货币作为促进现代科技进步的货币，其发展的核心在于技术的创新。应该加大对区块链技术的投入和研究力度，为数字货币的发展提供更可靠、更安全的平台。其次，在培养人才方面，数字货币的应用和发展需要一大批专业人才进行推进，新的人才有新的想法，能为数字货币后续的推进提出建议。教育部门应该大力支持此类人才的培育。在计算机、金融等学科投入资金以培养专业人才，为数字货币的日后发展打下基础。还要增强人才的引进。近年来，人才引进已经成为新的话题，可以为国家的事业做出贡献。

2、制定法律法规，确定法律定位。现在各国的法律体系并不相同，有些地区合法化的东西和行为在另一区域是禁止的。比如说，在我国有些数字货币的交易是违法的，但是在其他国家，比特币作为法定货币，其交易是受到政府支持的，这说明了同一种交易因为区域不同，定义其交易是否符合法律的结果也不同。因此，应积极制定相关法律法规，弥补当前法律存在的不足之处。明确在数字货币交易中法律监管的对象和内容，明确数字货币流通与发行中存在的问题，并制定相应的解决措施。尽量减少数字货币存在的漏洞，提升其交易的合法性。此外，我们现在主要还是使用纸币或者硬币，两者在流通和发行环节有很大的区别，这也是对现有法律的一大挑战。需要各个国家协调好数字货币发展的法律法规，尽可能地减小差异性。

3、健全政策体制，实现共同发展。在监管方面，监管部门应加大对数字货币的监管力度，设立专门小组对数字货币交易进行实时监控。从交易系统和服务对象进行研究，加大对数字货币的监管力度。发现异常交易等情况时，应该立刻进行交易弹窗拦截。对于交易次数多且异常的用户，应该建立监督体系，重点监督其交易对象与内容，避免非法行为的产生。在各国税率汇率变化的应对措施上，相关财税部门也应该制定相关的政策应对汇率变化带来的影响，避免国家因税率、汇率波动造成的损失。数字货币的出现不仅加快了人民币的国际化进程，还提高了人民币在国际上的使用次数和便捷程度，加快了其他国家及用户跨境交易的效率，应不断完善政策体制，建立属于国际的交易平台，这些措施都可以让各个国家共同获益。

综上，数字货币的引进和发展离不开网络和科技的发展，作为一种新型货币，对于世界经济发展有强大的推力。国家相关部门应高度重视数字货币发展，积极制定相关的政策，以应对可能出现的挑战。加大监管力度，强化监管体制，为数字货币的发展打下良好的基础。努力提升其安全性与稳定性，创造更好的金融环境。有关部门应当健全相关法律制度，加大相关的创新投入和监管力度，同时鼓励人才培育，以促进数字货币健康发展。