徐州市金融支持制造业高质量发展探究

□文/ 梅安然 王玉迟 陈艳杰

（徐州工程学院金融学院 江苏·徐州）

［提要］ 制造业是实体经济的主体，也是徐州市的发展优势。而在实现数量扩张向质量并举的战略性转变中，制造业离不开金融活水。一直以来，徐州市坚持“工业立市、产业强市”战略，努力打造为区域性先进制造业基地，出台强化金融信贷支持制造业发展，加快实施制造业智能化转型等政策。本文首先总结梳理现有文献，通过理论分析金融对制造业发展的支持作用，探究原理，强调研究意义；再对徐州市金融支持制造业高质量发展现状进行分析，阐释金融支持过程中的问题，并提出引导资金合理配置、进行针对引导、创新服务模式、健全担保服务体系、完善金融机构相关机制等建议。

一、文献综述

当前学术界有关金融支撑制造业高质量发展的探讨主要包括以下内容：一是资金支持对制造业成长的关系。张建奎在研究赤峰市的论文中认为，目前制造业还面临与经济不配套、投资途径相对单一的结构性问题。二是金融服务技术对制造业的影响。张庚以洛阳市为例，认为金融服务可以有效帮助工业成长。三是金融机构可以发挥对制造业转型升级的重要作用。胡悦认为，金融业可以对制造业的转变升级产生重要作用。任碧云认为可以在应收账款融资、知识产权融资等领域，对制造业转型升级进行更有效的金融服务支持。

本文以徐州市制造业为例，研究金融促进制造业的成长中尚存在的问题，为探索金融机构怎样对制造业形成良好的促进作用而建言献策。

二、理论分析

（一）理论依据。“十四五”时期，中国要推动制造业的高层次化和产业链集约化，确保制造业生产的基本平衡，转变升级中国传统制造业，发展壮大国家战略性新兴产业。作为市场经济活动中资源配置的重要手段，金融是推动制造业高质量发展的重要支撑。

在地方政府层面，多项保障制造业高质量发展的政策文件落地生效，管理部门还通过投资考核等办法要求地方金融机构增加对制造业的信贷投资规模，以促进地方金融资源进一步向工业领域倾斜。在管理机关的引导下，地方金融大力支持工业发展。中国人民银行数据表明，2021 年末，全国工业中长期贷款增速为31.8%，较全部工业长期应付款增速高出18.1 个百分点；全年增加工业信贷1.67 万亿元，同比多增3，005 亿元。其中，高技术工业长期应付款增长32.8%，全年增加3，643 亿元。

（二）发展机理。金融机构中支撑制造业发展的机制是指金融机构中的所有要素，通过一定的方式和路径促进产业发展。金融机构推动制造业增长的功能主要是利用金融机构的资本调配、信息归集、风险管理以及信息发布等作用而完成的。

1、资金分配。随着经济增长放缓，资金紧张成为一个重要问题。金融机构要满足制造业企业的信贷需求，需要增加流动性资金。为了缓解制造业企业的中长期财务负担，金融机构需要在利率、期限和信用方面进行调整和优化，从而提高融资成本，扩大了融资渠道。

2、筹集资金。金融支持制造业发展的主要方式是通过融资渠道筹集资金，而企业融资是金融支持的重要组成部分。

3、风险管理。企业融资中的风险管理主要包括财务风险、市场风险和信息风险。

4、信息披露。信息不对称是促使制造企业融资难的主要原因，企业所拥有的内部信息与外部市场参与人员所拥有信息不对等是客观存在的。金融的信息披露作用有利于企业进行融资时避免逆向选择问题，从而降低企业融资成本。

（三）研究意义。通过研究徐州市制造业的发展现状及问题，分析其发展的主要障碍，有利于进一步促进徐州市制造业发展。同时，制造业高质量发展不仅要解决金融体系中融资难、融资贵问题，还要为实体经济与现代金融的深度融合创造良好的环境。

制造业是支撑徐州高质量发展的核心引擎，金融是助推制造业高质量发展的关键环节。徐州市制造业实现高质量发展需要全社会共同努力、协同创新。本文从政府和企业两个层面，对徐州市制造业实现高质量发展状况进行研究分析，具有一定的实践指导意义。

三、现状分析

（一）政策现状。金融支持制造业高质量发展离不开政策指导。政策的出台为金融助力徐州市制造业高质量发展提供了宽松环境，也明确了目标方向。徐州市一直坚持“工业立市、产业强市”，为打造成为区域性先进制造业基地而不断努力。近年来徐州市出台的金融助力加快发展制造业相关政策详见表1。（表1）

表1 徐州市出台金融助力加快发展制造业的相关政策一览表

（二）发展现状

1、维持普惠贷款较高增长态势，帮助企业克服困难，稳定发展。金融支持制造业发展主要有两个途径——直接融资和间接融资，且后者是制造业在当前金融体系中融资的主要途径，银行信贷是其发展的重要助力。近年来，徐州市金融机构对制造业企业信用贷款的投放力度不断加大。截至2022 年11 月底，徐州市金融机构人民币贷款投向制造业的贷款增长41.0%，占比为12.6%，提高2.3%。为贯彻金融支持制造业发展的精神，同年，中国建设银行牵头组建银团成功合计为徐州市级重大项目先导半导体高端设备研发生产项目投放3 亿元贷款。

2、维持货币市场利率平稳运行，助力企业融资成本稳步下降。面对2022 年新冠肺炎疫情和严峻的经济金融形势，在加大信贷供给的同时，徐州市各金融机构贯彻落实降低制造业企业融资成本的政策，通过降低市场利率、延长还款期限、加大减费让利、提供保险保障服务等方法，推动制造业企业融资成本持续降低，帮助制造业企业“减负降压”，支持制造业企业高质量发展。

3、全面服务先进制造业，持续加强小微金融服务。近年来，省内最大的法人银行——江苏银行紧跟政府各项决策部署，徐州分行围绕《徐州市“十四五”规划纲要》《“产业强链”五年行动计划》，聚焦徐州市“6+4”先进制造业集群，瞄准24 条优势产业链，梳理2，300 余个“白名单”企业，实行“精准滴灌”。到2022年7 月末，制造业贷款余额居同业首位，实贷占比26.7%，在该行贷款中占比最高。

同时，围绕高新技术企业、高端人才创办企业等客群，积极运用“卡脖子专项贷”“高企贷”“人才贷”等特色产品，服务近千家中小微企业，壮大制造业领域新兴行业、新型模式科创企业。从2022 年初到7 月末，科技贷款余额上升9.7%，市场规模居于同业第一。

4、大力推广供应链金融创新产品，加快探索投贷联动。江苏银行徐州分行大力增强对核心制造业企业的支持，依托票据池网贷、e 签票、供应链金融云平台等产品，为制造业上下游企业提供票据、应收账款、现金管理等服务，并且联手徐工等企业，上线“销易通”等4 款供应链创新产品，落地“智慧财务”等系统。徐州市工信局与工商银行徐州分行等银行机构合作，推出106 个特色金融产品，用于支持中小微制造业企业发展。

同时，江苏银行徐州分行也积极使用工具支持债券融资，以促进资产证券化，通过盘活存量资产加大对制造业企业的服务力度。到2022 年7 月末，债券规模市场参与度42%，债券承销业务量67.7 亿元，列徐州市首位。

四、存在的问题

（一）错配信贷资金期限，制约产能效用提升。近十年来，徐州市制造业结构转变为中高端主导产业，且市制造业人均产出水平超过省水平，种种现象都表明徐州市制造业规模发展与效率提高并重的良好结果。而制造业转变升级需要加大产品研发力度，不可避免表现出投入大、风险高、周期长、追踪难等特点，与银行信贷的投放要求相背。除了少数大型优质企业，金融机构进行贷款投放时对于该类企业往往不能充分考虑其生产周期而合理配置资金，大多是发放短期流动资金贷款。这不仅制约了制造业企业产能提升，也迫使企业通过民间借贷，加大生产经营成本。

（二）信贷分布不均匀，中型企业融资难。就金融机构而言，为了降低风险，保障安全，金融机构贷款一般倾向于规模相对较大且比较成熟的大型先进企业或改造升级的传统优秀企业。对于在财务制度、获利能力等方面存在不少缺陷的规模相对较小、不够成熟的制造业企业，因无法达到银行信贷准入条件，难以从银行进行融资。

就徐州市制造业企业结构而言，近年来中小型企业不断增多，数量占全市规模上制造业99.3%，而这些企业面临资金紧张的状况突出，更倾向于进行“民间借贷”，加大生产经营成本。在有自身信用支撑的大型企业和有政策制度支持的小微企业面前，中性企业融资问题更显突出。

（三）担保体系仍需完善，企业融资成本风险大。一些制造业企业无法提供金融机构要求的有效抵押品，尤其是以知识产权为主要资产的科技型制造业企业难以满足金融机构的放贷要求。并且目前融资担保公司数量实际存在的数量远低于观察数量，许多融资担保公司在2018 年后都选择了续壳保壳业务。实际机构数量减少、担保风险加大、手续复杂、费用高昂，都进一步扩大了企业融资成本风险。

（四）人员重要性认识不足，相关机制尚未健全。徐州市制造业高质量发展离不开金融活水。然而，出于各种原因，部分金融机构人员仍然存在对金融支持制造业发展工作的重要性认识不足，处于被动应付状态，认为制造业高质量发展是由政府部门提出的，与金融机构无关。金融机构的相关机制也有待完善，例如人才培养机制尚未健全等。当前，徐州市制造业向高端化、智能化的趋势发展，这就要求机构人员有较强的项目评估专业知识，否则无法对高科技制造业进行了解评估、建立信贷关系。

五、发展对策

（一）增加中长期贷款投放，引导资金合理配置。近年来，金融业支持制造业发展迅速，但金融商业模式与企业融资需求并不完全匹配。制造业企业的信贷需求和流动性资金不匹配。因此，在贷款利率上升的情况下，应增加中长期贷款投放，增加长期融资来源，引导市场资金合理配置。具体而言，一是商业银行要提高中长期贷款的占比，增加制造业企业的中长期信贷投放；二是要创新金融产品和服务方式，丰富制造业企业融资方式选择；三是要积极推动产业基金的发展和应用，引导基金投资方向、行业及产品结构优化升级。

（二）进行针对引导，助力徐州制造业转型。徐州市制造业的转型升级是实现徐州高质量发展的重要举措，金融资源应积极为制造业企业提供服务。一是建立风险补偿机制，鼓励银行加大对重点领域和薄弱环节企业的信贷支持，通过贷款贴息等方式激励银行降低企业融资成本、改善企业治理结构；二是设立“科技金融贷款”和“专精特新中小微企业发展基金”两个专项贷款产品，鼓励银行加大对中小企业的融资支持力度；三是推动制造业金融业务的发展，提高其管理风险的能力。

（三）创新服务模式，提高供应链金融产品匹配度。制造业上下游的许多公司，在参与价值链上逐步形成了高度互补、协同的行业结构。因此，制造业企业应主动寻求供应链金融服务，从制造供应商的中心业务出发，为生产线中下游企业产品设计多样化、全面化的金融产品设计。同时，通过物联网、区块链等新兴技术，完善企业风控技术与模式，显著提高企业服务的准确性、覆盖率与便利性。政府应该正确引导银行金融机构根据企业经营发展进行有效服务。

（四）健全融资风险保障服务体系，降低中小企业融资担保风险。政府在支持徐州制造业企业发展过程中发挥着重要的作用。为缓解企业的融资难题，政府应加强对中小企业的服务，完善中小企业融资风险担保服务体系。一是设立融资担保公司。以政府出资，商业银行控股，国有资产监督管理委员会监管的方式设立。二是搭建风险分担平台。鼓励和支持保险公司、金融资产管理公司、政策性信托以及其他非银行金融机构参与组建担保服务网络。三是设立风险补偿基金。

（五）加强相关人员重要性认识，完善金融机构相关机制。加强金融机构对金融支持制造业发展工作的重要性认识，克服自身消极应付思想，增强大局意识，强化责任担当，在工作中勇于担责，不辱使命。同时，完善包括人才培养机制、金融支持考核评价机制等在内的金融机构相关机制。针对目前制造业高端化、智能化转型，敦促金融机构人员学习相关项目评估专业知识，并及时采取考核奖励的措施，以确定其掌握较强的评估能力，更好了解高科技企业，并建立信贷关系；由银行对分支机构设立有关金融对制造业高质量发展支持力度的考核指标，并确保考核的科学评价体系足够合理可靠，有效保障金融支持的推进。