碳中和目标下碳金融对商业银行经营绩效的影响及对策研究

摘 要：2060碳中和目标是经济绿色低碳转型及可持续发展的重要推动力，也是平衡经济增长与碳减排的双重目标。随着碳中和目标的提出，低碳理念已经全面融入经济社会发展中，碳金融成为促进低碳经济发展和实现碳中和目标的重要手段。商业银行在金融体系中扮演着至关重要的角色，承担着对国家宏观经济稳定运行、经济增长的支撑、金融风险的控制等重要职责，商业银行的经营绩效直接影响金融体系的稳定和发展。因此，在碳中和目标下，商业银行参与碳金融业务既是社会责任的体现，又是提高经营绩效的关键。本文从财务状况、经营效率和风险管理等方面分析碳金融对商业银行经营绩效的影响，并探讨商业银行参与碳金融所面临的挑战和机遇。同时，为了促进经济的低碳转型发展，本文从加强内部人才培养、建立合作机制，开发碳金融产品和建立完善的碳金融业务风险管理体系等方面给出商业银行推动碳金融业务的对策，以供参考。

关键词：碳中和；碳金融；商业银行；经营绩效；低碳经济发展

本文索引：王琦.<变量 2>[J].中国商论，2023（07）：-100.

中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：2096-0298（2023）04（a）--04

为了应对气候变化对经济、社会和环境带来的严重威胁，我国提出2060碳中和目标。2060碳中和目标是经济绿色低碳转型及可持续发展的重要推动力，也是平衡经济增长和碳减排的双重目标。随着碳中和目标的提出，低碳理念已经全面融入经济社会发展中，我国由此开始推进经济社会的绿色低碳转型发展，包括改善环境质量和提高生态系统质量与稳定性等方面的努力[1]，为绿色金融业务的发展带来了新的机遇[2]。在碳中和背景下，碳金融发展逐渐成为促进低碳经济发展和实现碳中和目标的重要手段，并已步入“快车道”[3]。

碳金融是一种新兴的金融活动，其核心是以碳排放為基础，旨在通过金融手段减少碳排放。碳金融的主要形式包括碳排放权交易、碳投资基金、碳信贷、绿色金融产品等 [4]。通过管理碳排放量和碳排放权的交易，碳金融实现了环境保护和碳排放的限制。随着全球气候变化问题的日益加剧，碳金融逐渐成为全球热点话题，并在不同国家和地区得到了广泛的应用和发展[5]。很多国家和地区已经制定了一系列碳排放管理政策和法规，为碳金融的发展提供了政策保障和市场机遇。例如，2021年我国实施了《碳排放权交易管理办法（试行）》。

商业银行是金融体系的主体，在经济体系中占据举足轻重的地位，承担着对国家宏观经济稳定运行、经济增长的支撑、金融风险的控制等重要职责，商业银行的经营绩效直接影响着金融体系的稳定和发展[6]。商业银行的经营绩效不仅反映了其自身的经营状况，还反映了整个金融体系的运行状况。商业银行需要通过制定科学的经营战略、提高风险管理能力、优化组织架构等方式来提高自身的经营绩效。同时，国家经济政策、信息科技、市场环境、行业政策等都会对商业银行的经营绩效产生影响[7]。因此，在碳中和背景下，碳金融的发展势必影响商业银行的经营绩效。

本文的主要目的是探讨碳金融对商业银行经营绩效的影响。鉴于碳金融是一种新兴的金融形式，研究其对商业银行经营绩效的影响具有重要的现实意义。本文从财务状况、经营效率和风险管理三个方面深入分析碳金融对商业银行经营绩效的影响。

1 碳金融对商业银行财务状况的影响

商业银行以获取盈利为主要经营目标。随着碳金融市场的活跃，碳金融势必对商业银行的财务状况产生一定的影响，主要体现在以下几点。

1.1 碳金融拓展商业银行业务范围、拓宽商业银行收入来源

随着全球环保意识的增强和碳减排政策的持续推进，碳金融业务的市场需求逐渐增加。商业银行在满足市场需求的同时，通过发行和投资绿色信贷、绿色债券、碳信托、碳信贷等金融产品为商业银行带来更多的财务收益[8]。根据人民银行统计数据，截至2022年6月末，我国人民币绿色信贷余额达到19.55万亿元。2022年商业银行发行了60余只绿色金融债，总规模达到2873.37亿元，其中中国银行发行了最大规模的绿色债券，总额达到300亿元。商业银行通过提供碳信贷产品，可以拓展自身的业务范围，同时可以帮助企业降低融资成本，提高其竞争力。另外，碳金融的发展增加商业银行中间业务的需求，扩大银行的市场份额，进一步提高财务业绩。为了促进低碳经济发展和实现碳中和目标，政府会给予碳金融相关项目和产品一定的政策优惠，如税收优惠、资金支持等，如此也有利于银行减少成本、提高盈利能力。

1.2 碳金融业务提高商业银行品牌价值和市场地位

首先，碳金融业务是商业银行展示社会责任感的一种具体方式。商业银行通过帮助客户实现碳减排和碳交易，可以促进环境保护和可持续发展，展示自身的社会责任感，提高银行的社会形象和美誉度，从而提高其品牌价值和市场地位。其次，碳金融业务可以拓展银行的客户群体。通过提供碳金融服务，银行可以吸引更多环保企业和个人客户，从而拓展客户群体。这些客户具有环保意识和可持续发展意识，有较高的忠诚度和品牌认知度，能够有效提高银行的品牌价值和市场地位。最后，商业银行提供碳金融服务可以更好地与政府对接，为客户提供更优质的服务和更多的政策支持，从而提高银行的品牌价值和市场地位。从长远的角度来看，品牌价值和市场地位的提高可以促进商业银行长远发展，进而增加财务收益。此外，商业银行通过为企业提供碳信用度评级服务等方式增强自身在碳金融领域的专业形象，展现其对低碳经济的支持和推动作用。

综上所述，碳金融对商业银行的财务状况具有积极影响。商业银行可以通过提供碳金融服务获得更多的商业机会和社会声誉、拓展商业银行业务范围、拓宽其收入来源、提高其品牌价值和市场地位等。同时，碳金融挑战了传统金融理论，对商业银行的盈利模式提出了新的要求。

2 碳金融对商业银行经营效率的影响

碳金融作为一种新的金融业务领域，将低碳和环境保护理念融入金融活动中对商业银行的经营效率有着重要的推动作用，同时能够促进经济的可持续发展。本文将详细分析碳金融对商业银行经营效率的影响。

2.1 碳金融业务提高商业银行的资金利用效率和资产负债管理效率

一方面，相对传统的高碳行业，低碳产业需要更多的创新和技术投入，风险更高，但回报也更高。商业银行将资金导向低碳产业，能够实现较高的回报率，提高了资金的使用效率[9]。另一方面，商业银行通过推出碳金融业务，可以增加其资产负债结构的多元化，减少风险集中度，从而提高资产负债管理效率。此外，碳金融业务是一个新兴市场，商业银行通过开拓这个市场可以增加其业务规模和利润，提高其资产负债管理效率。

2.2 碳金融推动商业银行的技术创新能力

一方面，碳金融推动商业银行自身的技术创新，提高自身的经营效率和市场竞争力。例如，利用技术创新提升银行的风险管理水平，提高资产质量；利用技术创新提高银行的产品创新能力，推出更加符合市场需求的碳金融产品，拓展市场份额；利用技术创新降低商业银行内部运行管理成本，提高运营效率；利用技术创新实现商业银行数字化转型，提高经营效率和服务质量。另一方面，碳金融业务促进商业银行与其他机构之间的技术创新合作。例如，商业银行与科技公司、环保企业等机构合作，共同研发碳金融业务所需的金融工具和技术平台，以支持碳金融业务的快速发展。

总之，碳金融对商业银行经营效率产生积极影响，可以提高其资金利用效率和资产负债管理效率、推动其技术创新能力，有利于提高商业银行的经营效率。

3 碳金融对商业银行风险管理的影响

碳金融业务的风险对商业银行的风险管理提出了新的挑战。商业银行在开展碳金融业务时，需要针对碳金融业务的特点和风险特征建立相应的风险管理体系，提升银行的风险管理水平和风险控制能力。具体來说，碳金融对商业银行风险管理的影响主要表现在以下三个方面。

3.1 碳市场价格波动风险

碳市场价格波动是商业银行在碳金融业务中面临的风险，会对商业银行的碳资产和负债产生影响。商业银行在进行碳金融业务时，通常会持有大量的碳配额和碳信用证等碳资产，同时会面临大量的碳负债 [10]。如果碳市场价格大幅波动，商业银行所持有的碳资产和负债的价值也会随之波动。如果商业银行没有有效地管理这种价格波动风险，就可能对其碳金融业务的盈利能力造成重大影响。

3.2 信用风险管理

由于碳市场的发展尚处于起步阶段，因此碳市场相关企业或机构的信用状况可能存在一定的不确定性，特别是对新进入碳市场的企业或机构，其财务状况、经营能力及对碳市场的理解和适应程度等方面可能存在一定的风险。另外，商业银行在向这些企业或机构提供贷款或其他信用产品时，需要对其进行充分的风险评估和审查，以确保其信用状况良好且具备偿还能力。如果银行未能充分评估其信用风险，就可能面临违约风险。

3.3 流动性风险管理

碳金融业务中，商业银行可能面临到期时间不一致、市场流动性差等问题，导致流动性风险的发生。一方面，碳市场的交易规模相对较小，市场流动性相对较差。商业银行在碳市场中进行交易时，可能面临无法及时出售或购入碳资产的情况，从而引发流动性风险。另一方面，商业银行在处理碳金融业务时，往往需要支付高昂的手续费用和担保费用，也可能导致商业银行资金流动性不足。

因此，为了应对上述风险，商业银行应通过建立完善的风险管理体系对碳金融业务的各种风险进行有效识别、评估和管理。同时，商业银行还应通过使用先进的技术手段（如人工智能、大数据、区块链等）提高风险管理的精度和效率，进而发挥碳金融对风险管理的促进作用。

4 商业银行参与碳金融的挑战和机遇

在碳金融业务的推动下，商业银行的经营绩效既面临着挑战，又蕴含着机遇。

4.1 商业银行参与碳金融的挑战

（1）不确定性带来的风险挑战。碳金融市场具有高度不确定性，市场价格波动较为剧烈，将直接影响商业银行的经营绩效。商业银行的碳金融业务涉及碳市场价格、碳配额规则等因素，其价格波动不仅会导致商业银行的资产负债表产生波动，还会对商业银行的盈利能力造成影响。

（2）与传统金融业务的冲突。碳金融与传统金融业务存在一定的冲突，比如商业银行在推进碳金融业务时，需要考虑传统业务的经营，如何平衡两者是商业银行面临的挑战。

4.2 商业银行参与碳金融的机遇

（1）市场发展前景。碳市场作为一个新兴市场，未来的发展前景非常广阔。随着国际社会对环保问题的重视和碳排放限制的加强，碳市场的发展势头将会持续。商业银行在碳金融市场的开拓中，可以获得市场先机和市场份额。

（2）服务实体经济的机遇。碳金融市场作为服务实体经济的一种新兴市场，商业银行可以通过碳金融业务的拓展，为企业提供碳排放交易、碳减排技术咨询、碳信用等多元化服务。

（3）资产负债管理优化的机遇。碳金融业务可以为商业银行提供新的资产负债管理优化机遇，碳金融产品的推出可以丰富商业银行的产品线，进一步提升其资产负债管理效率和收益水平，为商业银行提供新的盈利点，有助于银行实现多元化经营和风险分散。

5 推动商业银行碳金融业务的应对措施

目前，商业银行在支持碳金融业务发展方面存在诸多困难与机遇。为了实现碳中和目标，促进经济的低碳转型发展，商业银行需从加强内部人才培养、建立合作机制、开发碳金融产品和建立完善的碳金融业务风险管理体系等方面采取一系列应对措施，推动碳金融业务的发展、提高其经营绩效。

5.1 加强内部人才培养

碳金融是为应对气候环境变化而出现的新型金融服务，人才培养是商业银行推动碳金融业务至关重要的因素。商业银行通过培养创新人才、专业人才和风险管理人才等提升其创新能力、专业水平和市场竞争力，提高经营绩效。

（1）培养创新人才。碳金融创新人才是商业银行在碳金融领域竞争的关键，是商业银行推陈出新的第一资源。为了满足客户的不同需求，新型碳金融产品的研发需要创新人才支撑。当前，商业银行面临创新人才不足，特别是碳金融创新人才占比很低，如何加强创新人才培养是商业银行低碳经济转型的关键，是影响经营绩效的重要因素。创新人才既要具备敏锐的市场洞察力、创新意识和技术能力，又要不断挖掘市场潜力，创造新的商业模式，提高商业银行的竞争力和市场份额。

（2）培养专业人才。碳达峰碳中和目标的实现对低碳经济各类专业人才的培养提出了更高的要求，特别是碳金融专业人才。碳金融专业人才建设的滞后会给商业银行参与碳达峰碳中和及提高经营绩效带来困境，而培养碳金融专业人才能在最大程度上解决问题。在此背景下，商业银行更需要拥有专业的人才团队推动碳金融发展，只有拥有专业的人才团队，才能更好地了解碳金融市场的特点、客户的需求和政策的变化，制定相应的策略和方案，并为客户提供更加专业和全面的服务。

（3）培养风险管理人才。碳金融业务具有一定的风险性，准确判断金融风险隐患需要培养风险管理人才。也就是说，银行只有拥有专业的风险管理人才，才能确保碳金融业务的稳健发展。风险管理人才应具备专业的知识和技能，能够对碳金融业务进行全面的风险评估和控制，及时发现和解决潜在的风险问题，确保商业银行的资金安全和客户的利益。

5.2 建立合作机制

建立合作机制是商业银行推进碳金融业务的重要途径，也是提高经营绩效的重要因素。通过与政府部门、环保组织和企业等建立合作机制，商业银行可以充分利用各方的资源和优势，实现合作共赢，共同推进碳金融业务的发展，实现商业银行的可持续发展。

（1）商业银行与政府部门建立合作机制，共同推进碳排放交易市场的建设。碳排放交易市场是指政府主导下的碳交易机制，通过对碳排放权的买卖交易，促进减排目标的实现。商业银行利用自身的金融服务能力和专业知识，为企业和机构提供碳排放交易的融资和咨询服务，帮助其参与碳交易市场。

（2）商业银行与环保组织建立合作机制，共同开展碳减排项目融资。环保组织通常会开展各种碳减排项目，如清洁能源、能效提升、碳捕集与封存等。商业银行通过提供专业的融资服务，帮助环保组织筹集资金，推进碳减排项目的实施，同时能通过支持环保事业树立良好的社会形象。

（3）商业银行与企业等建立合作机制，共同开发碳金融产品和服务。例如，可以与可再生能源企业合作开发绿色债券和绿色贷款等碳金融产品，为企业提供低成本、长期稳定的资金支持，促进其在环保领域的发展。

5.3 开发碳金融产品

商业银行根据市场需求和客户需求开发各种类型的碳金融产品，如碳排放权质押贷款、碳减排项目融资、碳交易金融服务等，促进碳金融业务的发展。通过开发碳金融产品，商业银行既可以提高自身的金融产品竞争力，又可以开拓新的业务领域，实现可持续发展[11]。

（1）开发碳排放权质押贷款产品。碳排放权质押贷款是指企业将自身的碳排放权质押给银行，获得相应的融资支持。商业银行通过提供碳排放权质押贷款产品，为企业提供低成本、长期稳定的资金支持。

（2）开发碳减排项目融资产品。碳减排项目融资是指银行为碳减排项目提供融资支持，帮助企业和机构实施碳减排项目。商业银行通过提供碳减排项目融资产品，为企业提供资金支持，推进碳减排项目的实施。

（3）开发碳交易金融服务产品。碳交易金融服务是指银行为碳交易市场提供金融服务，包括碳排放权交易、碳中性认证等。商业银行通过提供碳交易金融服务产品，为碳交易市场提供支持，也为自身带来更多的商业机会。

5.4 建立完善的碳金融业务风险管理体系

碳金融业务涉及碳排放权交易，而高碳企业的经营风险势必转化到金融风险，因此商业银行的碳金融面临更严峻的风险挑战。在此背景下，商业银行应建立完善的碳金融业务风险管理体系，包括风险评估、风险控制、风险监控及评估制度和流程，确保碳金融业务的安全。

（1）风险评估：商业银行为应对碳金融业务的风险进行全面、系统的评估，包括市场风险、信用风险、操作风险等，通过对碳金融业务的风险进行评估，可以制定相应的风险管理策略和措施。

（2）风险控制：商业银行应建立有效的风险控制机制，采取适当的风险控制措施。例如，通过加强内部控制和监督，防范人为失误和欺诈行为；加强信息技术建设，提高风险识别和监测能力；建立适当的风险管理机构和制度，统一管理碳金融业务风险。

（3）风险监控及评估：商业银行应建立有效的风险监控和评估机制，及时掌握碳金融业务的市场和风险动态，调整风险管理策略和措施，确保商业银行的安全运营和客户的利益。

因此，商业银行在推动碳金融业务的发展过程中需要不断创新和改进，不断适应市场和客户需求的变化，同时需要积极践行社会责任，推进经济、社会和环境的协调发展。

6 結语

碳金融对商业银行的经营绩效具有积极的影响，商业银行参与碳金融具有重要的战略意义和实践价值。首先，碳金融业务的推广可以拓展商业银行的业务范围，提高业务收入。其次，商业银行通过提升自身的技术水平和创新能力支持碳金融业务的开展，进而提高商业银行的经营效率和市场竞争力。最后，商业银行通过不断的技术创新和风险管理手段提升自身的风险承担能力、信用风险管理水平及流动风险管理能力，以应对碳金融业务的风险。为了迎接商业银行面临的挑战与机遇，商业银行需从人才培养、合作交流、产品开发、风险管理等方面采取一系列措施推动碳金融业务的发展。未来，研究工作将使用面板数据分析法实证分析碳金融与商业银行经营绩效的影响关系。

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